Transkrip Penuh: Panggilan Pendapatan Cineverse Q1 2027

Cineverse (NASDAQ: CNVS) melaporkan keputusan kewangan suku pertama pada hari Khamis. Transkrip dari panggilan pendapatan suku pertama syarikat telah disediakan di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://events.q4inc.com/attendee/516480513

Ringkasan

Cineverse melaporkan peningkatan 175% dalam jumlah pendapatan, mencapai $30.6 juta, dengan pendapatan teknologi merangkumi lebih 60% daripada jumlah keseluruhan.

Dua pengambilalihan strategik Giant Worldwide dan INDIQ telah menjadi pemacu utama pertumbuhan, dengan inisiatif integrasi dan pengurangan kos yang mensasarkan simpanan tahunan $13 juta.

Syarikat itu optimis mengenai Vaudio, penawaran teknologi iklan baru, dan merancang untuk memberi tumpuan kepada produk dan perkhidmatan teras berpotensi tinggi dan menguntungkan.

Cineverse mencapai suku kedua berturut-turut EBITDA yang disesuaikan positif, menonjolkan kejayaan model operasi barunya.

Syarikat itu mengesahkan semula panduan tahun fiskalnya 2027 sebanyak $115 hingga $120 juta dalam pendapatan dan $10 hingga $20 juta dalam EBITDA yang disesuaikan, dengan jangkaan prestasi yang kuat pada separuh kedua tahun ini.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Selepas ucapan yang disediakan hari ini, kami akan menjadi tuan rumah sesi soalan-jawab. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu untuk mengangkat tangan anda. Untuk menarik balik soalan anda, tekan bintang satu lagi. Saya kini akan menyerahkan persidangan itu kepada Gary Lofredo, Ketua Pegawai Undang-Undang, Setiausaha, dan Penasihat Kanan. Gary, tolong teruskan.

Gary Lofredo, Ketua Pegawai Undang-Undang, Setiausaha, dan Penasihat Kanan

Selamat petang semua. Terima kasih kerana menyertai kami untuk panggilan persidangan keputusan kewangan tahun fiskal suku pertama Cineverse 2027. Siaran akhbar yang mengumumkan keputusan Cineverse untuk suku pertama fiskal yang berakhir pada 30 Jun 2026 boleh didapati di bahagian Pelabur di laman web syarikat di www.cineverse.com. Pemain semula siaran ini juga akan disediakan di laman web Cineverse selepas tamatnya panggilan ini. Sebelum kita mulakan, saya ingin menunjukkan bahawa pernyataan tertentu yang dibuat pada panggilan hari ini mengandungi pernyataan yang berpandangan ke hadapan.

Kenyataan ini berdasarkan jangkaan semasa pengurusan dan tertakluk kepada risiko, ketidakpastian, dan andaian. Laporan berkala Syarikat yang difailkan dengan SEC menggambarkan potensi risiko dan ketidakpastian yang boleh menyebabkan keputusan perniagaan dan kewangan Syarikat berbeza secara signifikan daripada pernyataan berpandangan ke hadapan ini. Semua maklumat yang dibincangkan mengenai panggilan ini adalah pada hari ini, 13 Ogos 2026, dan Cineverse tidak memikul kewajipan untuk mengemas kini mana-mana pernyataan berpandangan ke hadapan ini kecuali seperti yang dikehendaki oleh undang-undang.

Di samping itu, maklumat kewangan tertentu yang dibentangkan dalam panggilan ini mewakili langkah-langkah kewangan bukan GAAP dan kami menggalakkan anda membaca pendedahan kami dan jadual penyesuaian dengan langkah-langkah GAAP yang berkenaan dalam pelepasan pendapatan kami dengan teliti semasa anda mempertimbangkan metrik ini. Saya Gary Lofredo, Ketua Pegawai Undang-Undang, Setiausaha, dan Penasihat Kanan di Cineverse. Bersama saya hari ini Chris McGurk, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif; Eric Opeka, Presiden dan Ketua Pegawai Strategi; Sean McCabe, Ketua Pegawai Kewangan; Yolanda Macias, Ketua Pegawai Motion Pictures; dan Mark Torres, Ketua Pegawai Rakyat, yang semuanya akan tersedia untuk soalan berikutan ucapan yang disediakan pada panggilan hari ini. Chris akan membincangkan secara ringkas sorotan perniagaan tahun fiskal suku pertama 2027 kami. Kemudian Sean akan mengikuti semakan hasil kewangan kami dan Eric akan memberikan butiran lanjut mengenai dua pengambilalihan kami baru-baru ini. Saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada Chris McGurk untuk memulakan.

Chris McGurk, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Gary, dan terima kasih kepada semua orang kerana menyertai kami dalam panggilan itu. Hari ini kami mendaftarkan satu lagi suku yang sangat kuat yang didorong oleh pengambilalihan Giant Worldwide dan INDIQ, yang kedua-duanya ditutup pada suku keempat fiskal 2026. Kami meningkatkan jumlah pendapatan sebanyak 175% berbanding suku pertama tahun lalu dan meningkatkan EBITDA yang disesuaikan sebanyak $2.6 juta, suku kedua EBITDA disesuaikan positif kami berturut-turut. Kami merasakan ini mengagumkan kerana kami tidak mempunyai filem teater baru yang dilancarkan luas pada suku ini, yang juga merupakan salah satu daripada dua suku kami yang paling lambat secara bermusim di semua perniagaan kami.

Yang penting, pendapatan teknologi mewakili lebih daripada 60% daripada jumlah gabungan sepanjang suku tahun ini. Jelas sekali, teknologi kini merupakan sumber pendapatan terbesar bagi syarikat dan sebahagian besar pendapatan itu berulang dan tahan lama, dengan banyak pelanggan industri senarai A kini menggunakan produk dan perkhidmatan kami. Kami juga sangat optimis mengenai prospek perniagaan dan kewangan untuk Vaudio, tawaran teknologi iklan proprietari baru yang memperluas kempen audio jenama ke TV yang bersambung.

Produk baru ini, yang dibangunkan dan dibina oleh pasukan eksekutif INDIQ, baru diumumkan semalam. Berikutan dua pengambilalihan utama kami, kami telah memulakan beberapa inisiatif untuk mengurangkan kos, meningkatkan kecekapan, dan menjana sinergi. Kami telah mengenal pasti dan kini menyasarkan peningkatan tahunan lebih dari $13 juta dari proses itu, yang sedang berjalan dengan baik, termasuk pengurangan $1.8 juta yang berlaku selepas penutupan suku ini.

Dan kami bukan hanya mengurangkan kos; kami juga merasionalisasi jejak perniagaan kami yang sangat diperluas untuk memberi tumpuan kepada produk dan perkhidmatan teras kami yang berpotensi tinggi dan paling menguntungkan untuk menumpukan fokus pengurusan dengan lebih baik dan meningkatkan margin dan keuntungan. Menjelang suku fiskal ketiga dan keempat kita, kita sepatutnya melihat sebahagian besar simpanan dan sinergi tersebut direalisasikan. Suku tersebut juga merupakan dua suku musim terkuat kami, dan kami mempunyai tiga filem keluaran lebar berpotensi tinggi yang betul-betul mengikuti model Terrifier 2 dan 3 dalam barisan untuk suku tersebut juga.

Ia juga penting untuk diperhatikan bahawa kami meningkatkan aliran tunai operasi lebih dari $13 juta pada suku ini dan, berdasarkan usaha pemerolehan dan rasionalisasi perniagaan kami, kita harus mempunyai capex yang jauh lebih rendah untuk menjana wang tunai ke hadapan. Izinkan saya bercakap dengan perniagaan pelepasan teater kami sebentar sebelum saya menyerahkan perkara kepada Sean. Kami berada dalam perniagaan pelepasan teater dalam apa yang kami percaya adalah cara yang lebih bijak dan kurang berisiko daripada pesaing kami kerana satu sebab utama: untuk menjana pulangan pelaburan yang kuat dan pada masa yang sama menghasilkan pendapatan berulang dengan mendorong penonton dan pelanggan ke saluran streaming kami dan dengan menambahkan hartanah berharga ke perpustakaan filem kami. Mengikuti strategi pelaburan rendah yang memanfaatkan sepenuhnya streaming, podcast, media sosial dan ekosistem pengiklanan kami, seperti yang kami lakukan di Terrifier 2 dan 3, kami kini telah mengeluarkan tiga lagi filem setakat ini menggunakan strategi yang sama. Filem-filem tersebut mempunyai pulangan pelaburan yang tinggi dan kini menyertai Terrifiers yang sangat menguntungkan di perpustakaan kami, yang hanya sepatutnya membantu meningkatkan nilai aset itu, yang telah dinilai sekitar $45 juta oleh firma bebas tahun lalu.

Kami mempunyai tiga keluaran yang akan datang tahun fiskal ini yang juga betul-betul mengikuti formula Terrifier. Pertama pada 9 Oktober adalah karya Guillermo del Toro Pan's Labyrinth, yang dibentangkan untuk ulang tahun ke-20 dalam 4K dan 3D. Selain membuka persembahan Klasik Festival Filem Cannes di Palais pada bulan Mei, kami baru-baru ini mengadakan panel yang menampilkan Guillermo del Toro dan bakat dari filem itu di dewan utama di Comic-Con, di mana 6,500 peminat memberi mereka sambutan yang menggembirakan.

Guillermo juga menunjukkan rakaman 3D filem itu untuk pertama kalinya kepada 900 peminat, dan rakaman itu mendapat tindak balas yang sangat positif. Kami juga mengambil bakat dari filem seterusnya, Air Bud Returns, yang akan dikeluarkan pada 22 Januari, ke Comic-Con. Dalam kes ini, bakat yang terlibat terutamanya Air Bud sendiri. Golden Retriever membuat panelnya sendiri dan menghabiskan berjam-jam mengambil gambar dengan peminat. Kami sangat digalakkan oleh reaksi yang kami lihat di Comic-Con dan sebelum itu di CinemaCon terhadap Golden Retriever ikonik dan mendorong nostalgia ini bernama Buddy.

Akhirnya, kami akan mengeluarkan ansuran terbaru francais seram Wolf Creek pada Mac depan. Kami telah melihat potongan kasar filem ini dan sangat teruja dengan potensi teater filem itu, dan dengan itu, saya sekarang akan menyerahkan perkara kepada Sean untuk tinjauan kewangan.

Sean McCabe, Ketua Pegawai Kewangan

Sean. Terima kasih, Chris. Beberapa sorotan dari suku fiskal pertama kami: Pendapatan adalah $30.6 juta, meningkat 175% daripada $11.1 juta pada suku yang sama tahun lepas. Ini terutamanya didorong oleh kenaikan $19.4 juta daripada teknologi pengiklanan baru dan aliran pendapatan perkhidmatan media kami. Margin operasi langsung kami untuk suku ini ialah 35%, turun daripada suku tahun sebelumnya sebanyak 57%. Prestasi margin operasi langsung ini, bagaimanapun, sesuai dengan jangkaan kami, mencerminkan kesan pengambilalihan suku keempat kami, termasuk aliran pendapatan teknologi pengiklanan baru kami yang membawa perbelanjaan bahagian pendapatan rata-rata 79% yang dibayar kepada rakan kongsi bekalan pada Q1, dan aliran pendapatan perkhidmatan media kami, perniagaan yang kami fokus untuk mengoptimumkan sepanjang tahun fiskal 2027. Kami menjangkakan margin akan bertambah baik apabila kami menyelesaikan pengurangan kos dan inisiatif sinergi kami, terutamanya pada suku ketiga dan keempat kami, di mana sebahagian besar kesan kami akan tercermin dalam penyata kewangan kami. Kerugian bersih yang boleh dikaitkan dengan pemegang saham biasa untuk suku itu ialah $5.8 juta, kerugian bersih $2.1 juta lebih besar daripada kerugian bersih $3.6 juta pada suku yang sama tahun lepas.

Penurunan ini didorong oleh peningkatan SG&A $2.7 juta daripada peningkatan kos pampasan berikutan pengambilalihan suku keempat kami; $1.8 juta daripada susut nilai dan pelunasan terutamanya didorong oleh perakaunan harga pembelian dari pengambilalihan suku keempat kami; penyesuaian perakaunan bukan tunai $1.3 juta daripada perubahan nilai saksama pendapatan INDIQ dan liabiliti pertimbangan tertunda; dan peningkatan kos faedah daripada penggunaan garis kredit kami yang lebih tinggi membayar liabiliti berkaitan pengambilalihan yang tidak berulang dan minat nota boleh ditukar.

Ini berbanding dengan pendapatan faedah tidak berulang tahun sebelumnya yang diiktiraf daripada pengurangan faedah terakru berikutan pembayaran balik pinjaman Terrifier 3 kami yang dipercepat. Walau bagaimanapun, kenaikan kos ini sebahagiannya diimbangi oleh $4.3 juta dalam peningkatan keuntungan operasi langsung. EBITDA yang disesuaikan untuk suku ini ialah $0.5 juta, peningkatan sebanyak $2.6 juta berbanding suku tahun sebelumnya dan peningkatan sebanyak $0.4 juta daripada suku lalu. Ini mewakili kemajuan integrasi.

Ini kini merupakan suku kedua berturut-turut EBITDA positif dan peningkatan berikutan pemerolehan INDIQ dan Giant. Ini juga berlaku dengan hanya satu pelepasan teater baru selama dua suku tersebut. Momentum ini mengesahkan model operasi baru kami dan, apabila digabungkan dengan kesan penuh inisiatif integrasi dan penjimatan kos, kami menantikan peluang di hadapan. Walaupun kami menjangkakan kelembutan bermusim khas dalam perniagaan pengiklanan kami pada suku kedua, pilihan raya pertengahan AS dan musim cuti yang akan datang, sebagai tambahan kepada pelepasan Pan's Labyrinth pada bulan Oktober, Air Bud Returns pada bulan Januari, dan Wolf Creek pada bulan Mac, dijangka menyumbang kepada separuh kedua tahun fiskal yang kuat. Oleh itu, sebagai entiti gabungan, kami mengesahkan semula panduan kami yang diumumkan sebelumnya untuk tahun fiskal '27 sebanyak $115 hingga $120 juta pendapatan dan $10 hingga $20 juta EBITDA yang disesuaikan. Dari sudut pandang kecairan, kami mengakhiri suku tahun ini dengan wang tunai $4.3 juta dan revolver $12.5 juta kami masih berkuat kuasa, sementara modal kerja bersih kami pada 30 Jun adalah negatif $18.9 juta.

Ini termasuk pertimbangan tertunda $18 juta dan bahagian semasa pendapatan INDIQ, yang kedua-duanya berhak membayar dalam ekuiti. Akhirnya, aliran tunai kami dari operasi telah meningkat lebih daripada $13 juta dari suku pertama pada fiskal 2026. Apabila kami melampaui pembayaran berkaitan pengambilalihan yang tidak berulang dan komitmen teater semasa, kami melihat peningkatan kecairan berterusan sepanjang tahun fiskal 2027. Dengan itu, saya akan menyerahkannya kepada Eric untuk membincangkan sorotan operasi kami dengan lebih terperinci.

Eric

Terima kasih, Sean. Suku lalu saya meneruskan strategi, tetapi suku ini saya akan memberi tumpuan kepada pelaksanaan - bagaimana kami mengintegrasikan perniagaan yang diperoleh, mengurangkan struktur kos kami, dan menjadikan syarikat gabungan berfungsi seperti yang kami rancangkannya. Oleh itu, izinkan saya mulakan dengan makanan yang paling penting. Kerja teras integrasi pasca penggabungan sangat lengkap. Sistem, pasukan, dan aliran kerja kini disatukan, dan pengangkatan berat organisasi berada di belakang kita.

Dari sini, tenaga kita pergi ke arah mengurangkan kos, menangkap sinergi yang telah kami kenal pasti, dan kemudian mengembangkan perniagaan gabungan - peralihan daripada mengintegrasikan kepada menangkap nilai adalah apa yang akan dimaksudkan dengan komen saya yang lain. Jadi semua yang kita lakukan sekarang berada di bawah beberapa keutamaan. Yang pertama adalah memudahkan portfolio produk kami. Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, kami telah membina beberapa produk mandiri. Walau bagaimanapun, ada yang mungkin tidak memenuhi sasaran margin sumbangan kami, dan sesetengahnya adalah teknologi yang sangat baik tetapi tidak membenarkan komitmen penjualan dan pemasaran tawaran produk yang lengkap.

Oleh itu, sepanjang suku tahun ini, kami telah memutuskan untuk mengintegrasikan beberapa produk utama kami secara langsung ke Matchpoint sebagai ciri platform dan bukannya menjualnya sebagai tawaran mandiri. Ini melakukan tiga perkara sekaligus. Ini menjadikan Matchpoint lebih berharga bagi setiap pelanggan, ia menjadikan cerita kami lebih mudah difahami, dan ia mengambil kira-kira $2.7 juta dalam kos vendor, penjualan, dan pemasaran tahunan. Keutamaan kedua: mengubah cara Giant beroperasi.

Giant dibina berdasarkan kepercayaan studio selama dua dekad, melakukan kerja pembungkusan dan penghantaran sebahagian besarnya melalui operasi manual yang mahir. Matlamat kami adalah untuk Giant berjalan terutamanya pada platform Matchpoint, dengan automasi melakukan pengangkatan berat dan orang kami menguruskan pengecualian dan kualiti. Implikasi margin langkah ini adalah penting. Kerja yang berjalan melalui platform boleh membawa margin kasar pada pertengahan tahun 70-an atau lebih tinggi berbanding pertengahan 40-an untuk aliran kerja manual tradisional, bergantung pada watak kerja.

Kami juga akan memanfaatkan operasi kami di India dan Poland untuk membawa lebih banyak kerja bukan pembungkusan pada margin yang lebih tinggi dari segi struktur. Keputusan komersil sudah muncul. Memasangkan hubungan studio Giant dengan automasi Matchpoint memenangi pesanan kerja yang tidak dapat dimenangi oleh kedua-dua syarikat sendiri. Perkongsian Reverie kami pada suku ini, misalnya, mengautomasikan penghantaran beribu-ribu aset kandungan melalui Matchpoint Dispatch, adalah contoh model yang baik, dan hasil pelanggan mengesahkan peralihan.

Pelanggan Giant sedia ada, termasuk Neon, PBS, dan Pluto, bahagian Paramount, meningkatkan output penghantaran mereka secara individu dengan kami antara 45% dan setinggi 75%. Kami juga telah mula memindahkan aliran kerja pelanggan Giant terus ke Matchpoint Dispatch, dengan penukaran pertama memberikan penjimatan masa kira-kira 40% berbanding pemprosesan manual. Jadi itulah kisah margin yang sebenarnya muncul dalam aliran kerja sebenar, dan kami hampir tidak bermula, dan ia sepatutnya tercermin dalam hasil kewangan kami semakin banyak seiring berjalannya tahun.

Keutamaan ketiga adalah pengurangan kos. Sebahagian daripada proses integrasi adalah saiz struktur kos kami dengan tepat agar sesuai dengan fokus syarikat semasa. Kami membuat pengurangan jumlah pekerja $3.8 juta sebelum permulaan tahun fiskal ini, ditambah dengan RIF tambahan dan penghapusan vendor semasa dan berikutan akhir Q1 yang berjumlah lebih daripada $8.3 juta, di mana $7.5 juta akan direalisasikan dalam tahun fiskal semasa. Di samping itu, kami telah mengenal pasti dan sedang dalam proses menghapuskan kos tambahan $5.5 juta, termasuk inisiatif penyelarasan produk yang saya nyatakan sebelumnya.

Secara keseluruhan, kami menganggarkan jumlah pengurangan operasi dan SG&A sebanyak $13 juta dalam tahun fiskal ini, dan kami menjangkakan usaha pemotongan kami akan selesai secara material menjelang akhir suku semasa atau Q2. Integrasi IndieQ sudah mendahului rancangan mengenai metrik yang paling penting: ketahanan. Kami telah mengurangkan tumpuan pelanggan SaaS hampir separuh sejak pengambilalihan, dan penurunan kekal rendah secara konsisten, dan pengekalan pendapatan bersih sekitar 98%.

Kami menambah pelanggan SaaS baru pada suku tahun ini serta rakan rangkaian iklan baru, dan memperkuat pasukan komersil dengan ketua pembangunan perniagaan baru yang direkrut dari salah satu platform penyiaran awan terkemuka. Perniagaan terus berskala dengan peningkatan bekalan yang boleh didapati dan hasil yang lebih baik. Jumlah peluang iklan pada suku tahun ini mencapai 3.4 trilion, dengan 3.39 trilion kesan iklan disajikan untuk pelanggan kami pada Q1. Kami menjangkakan pertumbuhan ini meningkat lebih cepat dengan pelancaran Vaddio, tawaran teknologi iklan baru yang memperluas kempen audio jenama ke TV yang bersambung.

Kami percaya bahawa 5% hingga 7% daripada perbelanjaan iklan podcast tahunan $3 bilion akhirnya dapat berhijrah ke peluang CTV dalam jangka masa terdekat hingga pertengahan. Kami bersedia dengan produk kami untuk membantu OEM dan saluran secara material mengambil bahagian dalam pendekatan baru yang inovatif ini. Matlamat kami adalah untuk menjadikan IndieQ dan Vaddio dua aliran pertumbuhan berprestasi tinggi sepanjang tahun fiskal ini. Sekarang ke perniagaan streaming kami. Ini adalah suku yang paling banyak ditonton dalam sejarah syarikat dengan 4.5 bilion minit disiarkan, meningkat 33% tahun ke tahun.

Penonton streaming meningkat 12% kepada 122.8 juta pada suku itu, dan kami mengakhiri suku dengan 1.52 juta pelanggan SVOD, meningkat 12%. Perhatikan apa maksud angka-angka ini bersama-sama: minit berkembang hampir tiga kali lebih cepat daripada penonton kami. Penonton bukan sahaja lebih banyak, mereka juga menonton lebih banyak. Penglibatan itulah yang akhirnya memberi makan penemuan, data pihak pertama, dan pengewangan di seluruh platform. Model fandom terus menggabungkan saluran demi saluran.

Docurama, rangkaian dokumentari kami, melepasi 100,000 pelanggan pada suku tahun ini, meningkat 66% tahun ke tahun, dengan pelanggan Rokunya hampir empat kali ganda sepanjang tahun lalu. Saluran utama Cineverse kami telah berkembang setiap bulan sejak Januari 2025 dan mencapai tahap tertinggi sepanjang masa, didorong pertama oleh Amazon dan kini pelancaran Mei di Roku, di mana kami juga memperkenalkan saluran premium baru kami So Real dengan kerjasama All3Media. Dan kami juga melancarkan Guerrilla Comedy Plus, perkhidmatan komedi bebas iklan premium sepenuhnya di Matchpoint.

Di sisi perniagaan streaming kami yang disokong iklan, saluran Dove, The Dog Whisperer, Screambox, dan Yu-Gi-Oh semuanya menyampaikan tempat paling banyak ditonton. Saluran Dog Whisperer meningkat 54% tahun ke tahun. Screambox meningkat 48% dengan lima suku pertumbuhan berturut-turut, dan Yu-Gi-Oh meningkat 80% dengan rekod penglibatan setiap penonton. Saluran kultus Midnight Pulp kami berkembang lebih daripada sepuluh kali ganda tahun ke tahun. Ringkasnya, pengambilalihan memberi kita aset, dan dengan integrasi yang jauh di belakang kita, ini kini merupakan satu syarikat yang dibina untuk menangkap nilai.

Kos akan turun dengan cepat setiap suku tahun di seluruh organisasi dari sini, dan margin akan berkembang apabila kerja bergerak ke platform. Sama seperti suku bermusim terkuat kami dan papan tulis filem kami tiba pada separuh belakang tahun ini, kami percaya kami berada tepat di mana kami mahu berada. Dengan itu, pengendali, kita boleh membuka talian untuk soalan.

PENGENDALI

Kami kini akan memulakan sesi soalan dan jawapan. Sila hadkan diri anda kepada satu soalan dan satu susulan. Jika anda ingin bertanya, sila tekan Star one untuk mengangkat tangan anda. Untuk menarik balik soalan anda, tekan Star one sekali lagi. Kami meminta anda mengambil telefon bimbit anda semasa mengemukakan soalan untuk membolehkan kualiti bunyi yang optimum. Jika anda diredamkan secara tempatan, sila ingatlah untuk menyahsekat peranti anda. Sila berdiri semasa kami menyusun senarai Q & A. Soalan pertama anda berasal dari garis Dan Kurnos dengan StoneX.

Talian anda terbuka. Tolong teruskan.

Dan Kurnos, Penganalisis di StoneX

Hebat, terima kasih. Selamat petang. Satu lagi suku yang kukuh dari anda dari segi kemajuan. Oleh itu, izinkan saya mengambilnya hanya dari baris teratas terlebih dahulu. IndieQ kira-kira satu juta lebih baik daripada yang kami jangkakan pada suku tahun ini. Aku tahu, Eric, kau memberikan sedikit warna pada beberapa perkara yang kau lakukan. Sangat teruja oleh Vatio juga. Bagaimanakah kita berfikir tentang peningkatan audio dalam jangka masa terdekat? Apa yang mendorong kenaikan jangka pendek? Dan ketika kita memasuki separuh belakang tahun ini di sini dengan politik yang mendorong CPM, bagaimana kita berfikir tentang kemampuan IndieQ untuk mendapat manfaat daripada alam sekitar?

Eric

Saya akan menyelam dan mengambilnya. Jadi pertama di Vadio, saya fikir, anda tahu, matlamat kami - anda tahu, kami memberikan beberapa panduan tetap untuk perniagaan itu pada kadar berjalan sekitar $12 juta. Ini berdasarkan, anda tahu, unjuran pasukan IndieQ mengenai perniagaan itu, memandangkan apa yang sudah mereka lihat dalam percubaan awal dan cukup luas. Arah yang kami berikan adalah untuk mencapai kadar itu pada akhir tahun fiskal. Tetapi kami berpendapat bahawa memandangkan permintaan tinggi yang kita lihat dari pelanggan dan kesediaan kuat OEM besar untuk mengambil bahagian dalam apa yang kelihatan sebagai peluang baru yang unik dan teguh pada, terus terang, CPM yang lebih tinggi daripada yang mereka lihat di pasaran CTV, kami fikir penggunaan mungkin agak cepat. Jadi itulah panduan luar, tetapi kami berusaha keras untuk melakukannya secepat mungkin. Oleh itu, harapan kami adalah untuk mula melihat sumbangan bermakna sebenar dari perniagaan itu menjelang akhir suku ini dan ke musim yang sangat sibuk yang mula kita lihat bermula pada suku seterusnya. Dari segi kelebihan politik, anda tahu, saya fikir apabila kita, anda tahu, kita memasuki jalan penuh musim itu, perbelanjaan perlahan-lahan mula meningkat sekarang.

Kami fikir intensiti penuh datang penenangan selepas musim panas. Anda tahu, ramai orang belum benar-benar berada di rumah atau memperhatikan politik, dan pada gilirannya, pengiklanan itu tidak benar-benar meningkat kepada kegilaan penuh yang akan kita harapkan pada suku depan. Tetapi kami fikir ia akan bermula dengan cepat selepas cuti Hari Buruh. Oleh itu, kami bersedia untuk mengambil sebanyak mungkin perniagaan itu.

Dan Kurnos, Penganalisis di StoneX

Mendapat. Dan kemudian di sisi kos, anda tahu, kami pergi dari pengurangan kos sederhana, $8 juta, sekarang $13 juta dalam simpanan dan sinergi. Saya rasa tidak ada sinergi pendapatan sebenar yang dimasukkan ke dalam jumlah itu, jadi jika anda dapat menjelaskannya. Tetapi anda selalu melakukan kerja yang hebat dalam pemangkasan dan menyesuaikan portfolio. Adakah anda merasa seperti selepas pusingan ini anda mempunyai teras di mana anda mahu? Adakah terdapat lebih banyak kerja yang perlu dilakukan?

Adakah terdapat lebih banyak kelebihan untuk itu? Hanya apa-apa warna tambahan yang boleh anda berikan di sana?

Chris McGurk, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, ini Chris. Saya akan membiarkan Eric menjawabnya secara terperinci, tetapi saya hanya mahu mundur sebentar dan mengatakan, anda tahu, dengan dua pengambilalihan ini, kami pada dasarnya menggandakan saiz syarikat. Kami menambah kira-kira 150 pekerja. Kami kini tersebar di tiga benua dan kami mempunyai lima pejabat. Jadi, anda tahu, proses menurunkannya dan menyelaraskannya dan merealisasikan semua sinergi adalah pekerjaan nombor satu bagi kami sekarang. Dan ia adalah kawasan yang subur.

Oleh itu, kami sangat selesa dengan sasaran $13 juta, dan seperti yang kami katakan, kami akan melihat sebahagian besarnya benar-benar mencapai P&L kami pada suku ketiga dan keempat. Tetapi saya akan membiarkan Eric bercakap sedikit lebih lanjut mengenai spesifik.

Eric

Ya, pasti. Jadi, anda tahu, jumlah itu terutama tertumpu pada pengurangan kos. Oleh itu, anda betul, ini tidak termasuk sinergi yang lebih luas yang akan datang apabila perniagaan terus berkembang bersama. Tetapi pengurangan kos itu, anda tahu, seperti yang saya nyatakan dalam komen, kami telah membuat pemotongan bernilai kira-kira $8.3 juta, di mana $7.5 juta akan direalisasikan sepenuhnya pada suku tersebut. Dan kemudian keseimbangan pemotongan ini akan, seperti yang saya sebutkan, berasal dari penyelarasan portfolio produk.

Tidak banyak bulu atau hipotesis dalam nombor itu. Ini sebenarnya semua pengurangan yang dapat direalisasikan yang dikenal pasti dan dalam proses dibuat, dengan matlamat untuk selesai pada 9/30. Jadi, anda tahu, nombor itu sangat dapat direalisasikan.

Chris McGurk, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Tetapi hanya pada titik anda yang lain, Dan, mengenai sinergi pendapatan, Vadio adalah contoh sempurna sinergi pendapatan yang keluar dari pemerolehan. Orang IndyQ sangat berminat dengan kami kerana kekuatan kami dalam TV yang bersambung dan mereka sangat berminat dengan perniagaan podcast kami kerana mereka mempunyai idea audio ini sebelumnya. Dan jelas kita menyukai hubungan jenama mereka dan teknologi iklan mereka. Anda menyatukan ketiga-tiga perkara itu dan di sana anda mempunyai potensi perniagaan tahunan $12 juta.

Dan saya fikir itu adalah yang pertama dalam banyak kelebihan pendapatan sinergis yang akan datang dari pengambilalihan yang kami lakukan.

Dan Kurnos, Penganalisis di StoneX

Nampaknya kita baru bermula, Chris, pasti. Dan saya menghargai warna tambahan itu. Oleh itu, saya hanya ingin mengikat semuanya dengan satu perkara yang dikatakan Sean di sekitar capex dan yang terasa seperti jika anda menambahkan semua perkara ini bersama-sama, potensi sinergi pendapatan, peningkatan EBITDA dari penjimatan kos sekarang dan kemudian capex yang lebih rendah, rasanya aliran tunai bebas akan berubah secara bermakna positif dan mempercepat dari sini. Adakah itu pernyataan yang adil?

Chris McGurk, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Dan tidak perlu menambah warna lagi untuk itu.

Dan Kurnos, Penganalisis di StoneX

Seperti apa yang saya fikirkan, Chris. Baiklah, terima kasih untuk semua, semua jawapan kepada soalan saya.

Chris McGurk, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari garis Brian Kinslinger dengan Alliance Global Partners. Talian anda terbuka. Tolong teruskan.

Brian Kinslinger, Penganalisis di Alliance Global Partners

Terima kasih banyak kerana menjawab soalan saya. Saya melihat dalam ucapan anda yang disediakan dan siaran akhbar anda, anda menyerlahkan terdapat beberapa penukaran dalam proses manual Giant kepada Matchpoint, tetapi saya menganggap ia sederhana memandangkan ia lebih awal. Jadi saya ingin tahu bagaimana anda melihat, berapa lama anda melihat prosesnya mengambil masa. Apa yang ditunjukkan oleh studio dan adakah mereka berminat untuk beralih sepenuhnya ke Matchpoint? Dan dalam jangka masa apa yang mungkin anda fikirkan.

Eric

Ya, pasti. Jadi saya boleh mengambilnya. Jadi, anda tahu, pertama, anda betul, ini adalah hari-hari awal. Anda tahu, matlamat pertama adalah untuk memastikan perniagaan beroperasi sebagai satu syarikat bersatu. Dan jadi, anda tahu, kita akan mendapatkannya, kita akan sampai ke tempat itu sekarang. Bahagian kedua benar-benar membina pasukan dan dilatih di atasnya. Anda tahu, kepada pelanggan kami. Perkara yang sangat kritikal ialah mereka semua sebenarnya mempunyai tekanan untuk bergerak lebih cepat dan memacu lebih banyak kerja. Jadi permintaan perniagaan semula jadi mendorong ke arah automasi bagaimanapun.

Oleh itu, kami mendapati pelanggan kami sebenarnya menuntut lebih banyak automasi, lebih banyak pelaporan, lebih banyak keterlihatan. Jadi kita bermain tepat ke tempat yang manis di mana pasaran berada. Dan bahagian itu benar-benar didorong oleh pergeseran industri ke arah, anda tahu, dari pengedaran individu satu tajuk ke beribu-ribu lokasi kepada penolakan katalog besar-besaran, kerja semula katalog, penghantaran semula dan sebagainya. Hari ini apabila kita mendapat pesanan, terdapat ribuan dan ribuan pesanan tajuk, bukan hanya, anda tahu, 10 keping di sini ke banyak tempat.

Jadi, nombor satu, pasaran melakukannya. Dua, apa yang menarik ialah Matchpoint telus kepada pelanggan kami. Mereka tidak perlu melakukan apa-apa untuk mereka memanfaatkan faedah ketika mereka bekerja dengan Giant, mereka hanya mendapat manfaatnya. Oleh itu, tidak ada penentangan sebenar atau tidak ada kerja untuk melakukan adopsi. Ini lebih mendorong dalaman Matchpoint ke dalam aliran kerja. Dan itulah proses latihan. Ini adalah proses beberapa kerja pembangunan untuk menjadikannya berfungsi dengan sistem sedia ada dan sebagainya.

Tetapi kami, anda tahu, matlamatnya adalah untuk melakukan secara material semua kerja pembungkusan dan penghantaran, yang menyumbang 80% daripada, daripada pendapatan itu dilakukan secara automatik atau separa automatik pada penutupan tahun fiskal ini. Dan kemudian matlamat kedua pada akhir suku ini jelas adalah untuk memanfaatkan sumber luar pesisir yang kita miliki untuk membantu meningkatkan lagi margin untuk bahagian yang tidak dapat diautomasikan sepenuhnya.

Brian Kinslinger, Penganalisis di Alliance Global Partners

Hebat. Itu membantu. Satu soalan mengenai siaran teater, bolehkah anda berkongsi berapa banyak teater yang Pan's Labyrinth dijangka ditunjukkan. Dan walaupun saya tahu pengewangan tidak berhenti pada penjualan box office, ingatkan kami berapa kos keseluruhan anda untuk Cineverse dan apa kejayaan dari perspektif penjualan box office?

Chris McGurk, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, soalan yang bagus. Sekali lagi, saya akan mengulangi, ia akan keluar pada 9 Oktober dan kami menjangkakan ia berada di antara 1,500 dan 2,000 skrin. Dan rakan pelepasan kami pada filem ini ialah Fathom Entertainment, yang merupakan bahagian pelepasan AMC, Regal dan Cinemark. Dan kami sangat yakin bahawa mereka akan dapat memperoleh penempatan yang sangat hebat pada filem ini, terutamanya kerana ia dibentangkan dalam 4K dan 3D. Mereka telah mengeluarkan beberapa tahun yang lalu ulang tahun ke-15 Coraline dan filem itu akhirnya melakukan sekitar 75% perniagaannya di 3D dan akhirnya berjaya dengan sangat baik.

Ia berjaya lebih daripada 30 juta di box office. Sekali lagi, keindahan model kami ialah kita tidak perlu melakukan 30 juta di box office untuk merata dan membuat pulangan yang sangat bagus. Pelaburan sempurna kami pada filem ini, pemasaran, anda tahu, dan kos pemerolehan untuk tempoh pengedaran 20 tahun adalah kurang dari $5 juta. Jadi rehat kami di box office jauh di bawah $10 juta di box office dan kami berasa cukup baik di mana kami berada sekarang.

Seperti yang saya nyatakan dalam ucapan saya, tindak balas kepada Guillermo dalam filem ini, di mana sahaja kita mengambilnya, sama ada Cannes atau Comic-Con atau tayangan, ia sangat positif kerana dia menjadi salah satu pembuat filem yang paling dihormati dan dikasihi di dunia. Dan filem itu dilancarkan di hadapan Odyssey, kami mendapat penempatan treler yang hebat di atasnya dan reaksi di teater juga sangat positif. Oleh itu, kami sangat menaik pada filem ini. Kedua-dua kenyataan bahawa profil ganjaran risiko hebat dan tindak balas setakat ini di kalangan peminat di luar sana sangat hebat.

Brian Kinslinger, Penganalisis di Alliance Global Partners

Hebat. Terima kasih banyak.

PENGENDALI

Kami telah sampai ke akhir sesi soalan dan jawapan. Saya kini akan membalikkan panggilan kepada Chris McGurk untuk ucapan penutup.

Chris McGurk, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih. Anda tahu, dan terima kasih kepada anda semua kerana menyertai kami dalam panggilan ini hari ini. Anda tahu, seperti biasa, Julie Milstead akan tersedia jika anda mempunyai sebarang soalan susulan sama sekali. Dan kami tidak sabar-sabar untuk bercakap dengan anda sekali lagi pada panggilan suku tahunan kami yang seterusnya. Terima kasih semua.

PENGENDALI

Ini menyimpulkan panggilan hari ini. Terima kasih kerana hadir. Anda kini boleh memutuskan sambungan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.