Ceramah Pembelian Hari Kerja Silver Lake Boleh Menjadi Peluang 'SaaSpocalypse' Pertama: Penganalisis Berkata 'Anda Mempunyai Data, Anda Mempunyai Pengedaran, Anda Masih Akan Menang'

Perbincangan Silver Lake untuk memperoleh Workday Inc. (NASDAQ: WDAY) dengan harga sehingga $43 bilion mungkin merupakan tanda paling jelas namun bahawa ekuiti swasta melihat peluang dalam saham perisian yang dihancurkan oleh penjualan yang didorong oleh kecerdasan buatan tahun ini, menurut Ketua Pegawai Eksekutif Constellation Research Ray Wang.

“Kami berada di SaaSpocalypse”

Dalam temu bual dengan CNBC, Wang mengatakan bahawa penilaian Workday yang tertekan tidak mencerminkan perniagaannya yang mendasari.

“Kami berada di SaaSpocalypse. Harga sebenarnya kurang dinilai. Nisbah PE telah turun begitu keras, tetapi meneka apa? Sekiranya anda berada dalam perniagaan SaaS, anda mempunyai data, anda mempunyai pengedaran, anda masih akan menang,” kata Wang.

Beliau menambah bahawa Workday berkembang 12% tahun ke tahun, yang katanya memenuhi penanda aras standard industri perisian untuk menggabungkan pertumbuhan yang kuat dengan keuntungan yang kuat.

Workday dijadualkan melaporkan pendapatan suku kedua pada 27 Ogos.

Gema dari Dell Turnaround

Pada tahun 2013, Silver Lake bekerjasama dengan pengasas Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL) dan Ketua Pegawai Eksekutif Michael Dell untuk menjadikan syarikat itu swasta selepas pelabur bimbang ia akan ditinggalkan oleh peralihan kepada pengkomputeran mudah alih dan awan.

“Kami semua fikir Dell tidak akan sampai ke revolusi perkakasan, dan Dell muncul dengan sempurna di atas. Hari kerja berada dalam keadaan yang sama,” tambah Wang.

Latar Belakang SaaSpocalypse

Sebelum Reuters melaporkan perbincangan perjanjian itu, saham Workday telah jatuh sekitar 15% setakat ini dan lebih daripada 40% di bawah paras tertinggi 2024.

Saham pada masa ini 3.88% lebih rendah tahun hingga kini.

Penurunan itu adalah sebahagian daripada kemalangan yang lebih luas yang dijuluki Wall Street sebagai “SaaSpocalypse,” penjualan saham perisian yang didor ong oleh ketakutan bahawa alat AI yang mampu mengautomasikan kerja setelah dibil setiap tempat duduk dapat menghakis model harga tradisional SaaS.

Siapa Yang Mungkin Menjadi Seterusnya

Wang berkata Workday bukan satu-satunya nama perisian perusahaan yang terperangkap dalam “ketakutan anjakan” dari AI, menamakan Salesforce Inc. (NYSE: CRM), ServiceNow Inc. (NYSE: NOW), dan Adobe Inc. (NASDAQ: ADBE) sebagai yang sama terdedah.

Dia juga mengemukakan kemungkinan jangka panjang bahawa Silver Lake akhirnya dapat menjual WorkDay yang dihidupkan semula kepada hiperskaler seperti Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) AWS atau Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOG L) Google, dan mengatakan OpenAI atau Anthropic boleh membuat permainan serupa beberapa tahun selepas mereka dipublikasikan.

Tindakan Harga: Sah am WorkDay ditutup 17.78% lebih tinggi pada hari Khamis pada $206.45 dan jatuh 1.34% dalam perdagangan pra-pasaran pada hari Jumaat.

Kedudukan tepi Benzinga menunjukkan sah am Workday mempunyai skor Momentum pada persentil ke-88 dan skor Pertumbuhan pada persentil ke-58.

Penafian: Kandungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.

Foto ihsan: Fotografi Sundry/Shutterstock.com