Perisian Pembunuhan AI? Penganalisis Berkata 'Saya Tidak Melihat Kiamat Perisian'
Hyperscalers dan syarikat teknologi utama seperti Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) dan NVIDIA Cor p. (NASDAQ: NVDA) semakin membentuk kitaran pelaburan AI, dengan Dan Ives, rakan kongsi dan pengarah urusan kanan di Yorkville Ives, berpendapat bahawa perbelanjaan infrastruktur berat mereka mula diterjemahkan kepada pertumbuhan pendapatan dan mengurangkan kebimbangan pelabur mengenai pulangan perbelanjaan modal besar.
Perbelanjaan AI mula diterjemahkan ke dalam pendapatan
Ives memberitahu CNBC bahawa permintaan tetap “kuat secara unik” di seluruh hiperscaler, penyedia awan AI dan NVIDIA, sementara perusahaan mula mengubah pelaburan AI menjadi kes penggunaan komersil.
Dia melihat pergeseran ini sebagai titik infleksi penting kerana pelabur semakin mahukan bukti bahawa perbelanjaan modal besar dapat menjana pendapatan yang mampan.
Beliau menunjuk kepada Microsoft dan NVIDIA di kalangan syarikat di mana pertumbuhan perbelanjaan modal dua digit yang berterusan dapat menyokong pengembangan sektor teknologi yang lebih luas.
Ives berpendapat bahawa perusahaan terlebih dahulu perlu memasang dan mengendalikan sistem AI sebelum mereka dapat mengembangkan dan menjana wang lebih banyak kes penggunaan, menunjukkan bahawa kitaran penggunaan perusahaan kekal pada peringkat awal.
Ives terus melihat permintaan semikonduktor yang kuat ketika infrastruktur AI berkembang, tetapi dia mengakui bahawa penilaian tinggi dapat menjadikan saham lebih sensitif terhadap pelaksanaan dan jangkaan pertumbuhan.
Menakutkan AI Perisian Dilampaui
Dia juga menolak ketakutan akan keruntuhan perisian yang luas. Ives mengatakan kelemahan baru-baru ini dalam nama seperti ServiceNow Inc. (NYSE: NO W) mencerminkan penilaian dan tumpuan pasaran dan bukannya “masalah pelaksanaan,” sambil menambah, “Saya tidak melihat kiamat perisian.”
Dia menjangkakan kes penggunaan AI di seluruh perisian perusahaan, keselamatan siber dan syarikat seperti Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) menjadi lebih jelas dalam tempoh enam hingga 18 bulan akan datang.
Secara lebih luas, Ives menganggarkan industri hanya “10 hingga 15% melalui revolusi AI,” dengan pelaburan teknologi semakin tertumpah ke bidang seperti tenaga dan infrastruktur industri.
China Kekal Penting untuk Peluang AI
Di China, Ives menyerlahkan penggunaan teknologi Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BAB A) oleh Apple Inc (NASDAQ: AAPL) sebagai sebahagian daripada usahanya untuk mengukuhkan strategi AI di pasaran.
Dia melihat perkongsian itu penting untuk kedudukan China Apple dan percaya pasaran mula mengenali strategi AI syarikat yang lebih luas.
Ives juga menjangkakan perkakasan AI pengguna dapat mewujudkan sumber permintaan lain kerana syarikat membawa lebih banyak keupayaan AI ke peranti.
Pelabur Mahukan Pulangan Dari Perlumbaan Senjata Pembiayaan AI
Ives berkata peningkatan kos pinjaman tetap menjadi pertimbangan kerana hiperskala dan syarikat teknologi utama semakin menggabungkan aliran tunai, ekuiti dan hutang untuk membiayai infrastruktur AI.
Walau bagaimanapun, beliau mencirikan pembiayaan hutang agak kecil berbanding dengan saiz peluang AI dan menyatakan bahawa syarikat teknologi utama menghasilkan aliran tunai bebas yang besar.
Bagi pelabur, beliau berkata isu utama adalah sama ada syarikat dapat menunjukkan bahawa perbelanjaan modal diterjemahkan menjadi pengewangan. Ives menggambarkan pelaburan AI sebagai “perlumbaan senjata,” dengan alasan bahawa syarikat berisiko kehilangan tempat jika mereka menarik diri sementara pesaing terus membina infrastruktur.
Foto melalui Shutterstock