Keputusan Laporan Grandstand Q2 2026: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh

Grandstand (NASDAQ: GRSD) mengeluarkan keputusan kewangan suku kedua dan menjadi tuan rumah panggilan pendapatan pada hari Khamis. Baca transkrip lengkap di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Lihat siaran web di https://www.webcast-eqs.com/grandstandq2_26

Ringkasan

Grandstand Ltd melaporkan pendapatan Q2 sebanyak $37.8 juta dan menyesuaikan EBITDA sebanyak $7.7 juta, selaras dengan jangkaan. Aliran tunai bebas yang diselaraskan adalah hampir $10 juta.

Syarikat itu menyelesaikan penyusunan semula pada bulan Mei, dengan penjimatan kos dijangka memberi manfaat kepada margin pada separuh kedua tahun 2026, menyediakan EBITDA yang disesuaikan dan kadar aliran tunai bebas yang lebih tinggi.

Grandstand memperkenalkan produk fintech baru, Rollcard, yang mensasarkan pasaran pertaruhan sukan dan permainan, dengan peluang pendapatan $50 hingga $100 juta yang diunjurkan selama lima tahun.

Pendapatan Perkhidmatan Data Sukan meningkat 12% tahun ke tahun, dengan B2B mendorong pertumbuhan yang ketara, kini merangkumi sebahagian besar pendapatan segmen ini.

Pendapatan pemasaran menurun sebanyak 10% tahun ke tahun kerana penurunan SEO, walaupun pertumbuhan yang kuat diperhatikan di Amerika Utara dan pengewangan khalayak rakan kongsi.

Fokus strategik syarikat termasuk mempelbagaikan perniagaannya jauh dari SEO dan meningkatkan keupayaan AI untuk menyelaraskan operasi dan meningkatkan margin.

Grandstand diposisikan untuk pendapatan dan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan pada tahun 2026 dan hingga 2027, didorong oleh pertumbuhan data perusahaan, pemasaran yang pelbagai, dan pelancaran produk baru.

Pengurusan mengulangi panduan sepanjang tahun sebanyak $165 hingga $170 juta dalam pendapatan dan $45 hingga $50 juta dalam EBITDA yang disesuaikan, menjangkakan pertumbuhan pendapatan yang kuat pada separuh kedua disebabkan oleh faktor bermusim.

Transkrip Penuh

OPERATOR (Operator)

Salam dan selamat datang ke Grandstand Ltd. ' panggilan persidangan pendapatan suku kedua. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Sesi soalan-jawapan akan mengikuti persembahan rasmi. Sekiranya ada yang memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, sila tekan bintang kemudian sifar pada papan kekunci telefon anda. Sebagai peringatan, persidangan ini sedang direkodkan. Saya kini ingin menyerahkan persidangan itu kepada Peter McGough, Perhubungan Pelabur.

Tolong teruskan, tuan.

Peter McGough, VP Kanan Hubungan Pelabur dan Pasaran Modal

Helo semua orang dan selamat datang ke panggilan keputusan suku kedua Grandstand 2026. Saya Peter McGough, VP Kanan Hubungan Pelabur dan Pasaran Modal, dan saya disertai oleh Kevin McChrystal, pengasas bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif, dan Elias Mark, Ketua Pegawai Kewangan. Panggilan ini disiarkan secara langsung melalui bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami, grandstand.com/investors, dan versi siaran akhbar yang boleh dimuat turun juga tersedia di sana.

Pemain semula siaran web akan tersedia di laman web selepas tamatnya panggilan ini. Anda juga boleh menghubungi sokongan Perhubungan Pelabur dengan menghantar e-mel kepada investors@grandstand.com. Saya ingin mengingatkan anda bahawa maklumat yang terkandung dalam panggilan persidangan ini, termasuk sebarang panduan kewangan dan berkaitan yang akan diberikan, terdiri daripada pernyataan berpandangan ke hadapan, termasuk seperti yang ditakrifkan oleh undang-undang sekuriti. Kenyataan ini didasarkan pada maklumat yang ada pada masa ini kepada kami dan melibatkan risiko dan ketidakpastian yang boleh menyebabkan hasil masa depan, prestasi, dan prospek perniagaan dan peluang sebenar berbeza secara signifikan daripada yang dinyatakan dalam atau tersirat oleh pernyataan ini. Beberapa faktor penting yang boleh menyebabkan perbezaan tersebut dibincangkan dalam bahagian Faktor Risiko dalam pemfailan Grandstand dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Kenyataan berpandangan ke hadapan hanya berbicara pada tarikh pernyataan dibuat, dan syarikat tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini pernyataan berpandangan ke hadapan untuk mencerminkan hasil sebenar, perubahan andaian, atau perubahan dalam faktor lain yang mempengaruhi maklumat berpandangan ke hadapan, kecuali setakat yang diperlukan oleh undang-undang sekuriti yang berkenaan.

Semasa panggilan itu juga akan ada perbincangan mengenai langkah-langkah kewangan bukan IFRS. Penerangan mengenai langkah-langkah kewangan bukan IFRS ini disertakan dalam siaran akhbar yang dikeluarkan petang ini, dan penyesuaian langkah-langkah kewangan bukan IFRS ini dengan langkah-langkah IFRS yang paling setanding secara langsung juga terdapat dalam siaran akhbar, yang boleh didapati di tab Pelabur di laman web kami. Sekarang saya akan serahkan panggilan itu kepada Kevin.

Kevin McChrystal, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat siang semua orang dan terima kasih kerana menyertai panggilan persidangan suku kedua 2026 kami. Kami mempunyai banyak perkara untuk dikongsi dengan anda hari ini, termasuk hasil dan prospek suku kedua kami untuk tahun penuh, serta penjenamaan semula korporat baru-baru ini dan pengenalan produk Rollcard baru kami pada awal minggu ini. Elias akan mengikuti kajian keputusan kewangan suku kedua secara terperinci sebelum kami membukanya untuk pertanyaan. Melihat prestasi operasi kami pada suku kedua, pendapatan sebanyak $37.8 juta dan EBITDA yang disesuaikan sebanyak $7.7 juta sesuai dengan jangkaan kami.

Kami juga menjana hampir $10 juta dalam aliran tunai bebas yang disesuaikan, yang merupakan petunjuk positif terhadap kesihatan perniagaan kami dan keupayaan kami untuk menjana tahap aliran tunai yang menarik. Penstrukturan semula yang kami umumkan pada bulan Mei kini sudah selesai dengan ketara. Sebahagian besar kos yang berkaitan ditanggung pada suku kedua. Penjimatan kos daripada penyusunan semula akan memberi manfaat kepada margin pada separuh kedua tahun ini, menyokong panduan sepanjang tahun kami yang kami ulangi hari ini.

Melihat lebih jauh, kami akan keluar dari tahun 2026 dengan EBITDA yang diselaraskan dan kadar aliran tunai bebas yang jauh lebih tinggi dan profil margin yang diperluas untuk perniagaan. Profil margin separuh kedua akan diteruskan ke 2027. Perniagaan kami telah berkembang dan mempelbagaikan dengan ketara sejak IPO kami, dan penjenamaan semula baru-baru ini kami mencerminkan perubahan ini. Grandstand menangkap tempat perniagaan hari ini dan, yang penting, di mana kita akan terus melabur dan berkembang.

Kami telah mewujudkan kedudukan kami sebagai lapisan kecerdasan di tengah-tengah ekosistem sukan dan permainan. Portfolio data, teknologi, kandungan dan penyelesaian penonton kami membantu membuat keputusan yang tepat di seluruh sukan, permainan dan hiburan, melayani pengguna dan rakan kongsi. Jenama pengguna kami telah membina kepercayaan dengan setiap khalayak unik mereka, dibangunkan selama lebih dari 20 tahun, dan akan terus menjangkau berjuta-juta pengguna di bawah payung Grandstand.

Kami bermula sebagai hab perbandingan permainan UK dan, dari masa ke masa, menambah produk yang mensasarkan khalayak global baru di sekitar pertaruhan sukan, sukan fantasi, dan Las Vegas. Sekarang, selain mengesyorkan tempat terbaik untuk pengguna bermain dalam talian, kami mengembangkan lebih banyak produk kami sendiri untuk memberi perkhidmatan secara langsung kepada masalah yang dihadapi pengguna di pasaran, sehingga memperdalam hubungan dengan setiap pengguna. Data, teknologi dan alat pengiklanan yang kami kembangkan pada mulanya untuk khalayak pengguna mempunyai aplikasi yang signifikan untuk rakan kongsi dalam ekosistem sukan, permainan dan hiburan yang lebih luas.

Hari ini kami mempunyai pelbagai penyelesaian rakan kongsi di lima bidang teras: data sukan, yang merangkumi data kemungkinan masa nyata, pergerakan talian, kecederaan, dan kandungan sukan, iaitu melalui Optic Odds; pengiklanan, dengan teknologi iklan dan penyelesaian komersil kami yang menghubungkan pengendali kepada pengguna; pengewangan khalayak rakan kongsi melalui Grandstand Partners, platform sokongan teknologi dan komersil yang menyediakan syarikat media, aplikasi, komuniti dan influencer dengan infrastruktur untuk menjana penonton mereka pada skala; hiburan dan tiket penyelesaian melalui Spotlight Vegas; dan kini fintech, dengan pelancaran Rollcard baru-baru ini, yang akan saya kembali tidak lama lagi. Dengan jelas meletakkan penyelesaian rakan kongsi kami membantu kami menemui lebih banyak peluang B2B. Kami akan terus melaporkan berdasarkan Perkhidmatan Data Sukan dan Pemasaran. Pendapatan Perkhidmatan Data Sukan meningkat 12% tahun ke tahun pada Q2, dengan B2B terus menjadi pemacu pertumbuhan yang mempercepat. Pendapatan Data Sukan berada di landasan pertumbuhan pada remaja tahun ini, dengan pertumbuhan yang jauh lebih tinggi datang daripada penyelesaian B2B Optic Odds kami.

B2B kini membentuk sebahagian besar pendapatan untuk perniagaan Perkhidmatan Data Sukan dan berkembang dengan baik melebihi 50% tahun ini berbanding tahun lepas. Optic Odds ialah lapisan perisikan yang mendorong keputusan bermaklumat dalam sukan, memproses lebih daripada 1 juta permintaan sesaat. Tawaran data B2B baharu pada Q2 dipimpin oleh rakan kongsi kuantiti dan pembuatan pasaran yang menghargai kelajuan data kami. Empat puluh peratus daripada tawaran baru kami adalah rakan kongsi antarabangsa, dan kami terus melihat kejayaan menaikkan pelanggan sedia ada.

Optic Odds juga dengan cepat menjadi lapisan data sukan untuk AI pengguna. Kebangsungan mula dihasilkan sepenuhnya pada awal bulan Julai. Optic Odds adalah penyambung ke-11 yang paling banyak dipanggil dalam Perplexity, mendahului perusahaan besar seperti Gmail, Google Drive, Slack, Notion, dan API Snowflake. Permintaan jumlah harian masih meningkat setiap hari, semuanya sebelum pemangkin semula jadi musim NFL. Jumlah pendapatan Pemasaran Q2 turun 10% tahun ke tahun kepada $26.5 juta, disebabkan oleh penurunan pendapatan SEO.

Tetapi kami melihat pertumbuhan yang kuat di Amerika Utara dan dari platform pengewangan khalayak rakan kongsi kami, Grandstand Partners. Perniagaan Pemasaran kami telah mempelbagaikan secara dramatik dari setahun yang lalu, dengan pendapatan Pemasaran bukan SEO kini menyumbang 67% daripada perniagaan Pemasaran kami. Walaupun margin kasar untuk saluran bukan SEO lebih rendah, keperluan opex yang terikat dengan pendapatan ini juga jauh lebih rendah daripada SEO organik. Penyusunan semula yang sangat disasarkan kos tetap dalam perniagaan Pemasaran, yang akan mengakibatkan peningkatan margin ke hadapan.

Ketika kita bergerak ke separuh kedua tahun ini, kita melihat jalan yang jelas untuk mengembalikan perniagaan Pemasaran kepada pertumbuhan untuk tahun penuh 2027. Saya juga ingin menyerlahkan bahawa walaupun pada kadar pendapatan Pemasaran yang lebih rendah, operasi Pemasaran kami terus menghasilkan tahap aliran tunai yang menarik. Sekarang kita akhirnya boleh bercakap tentang Rollcard, penyelesaian fintech baru kami. Ia adalah kad debit had tinggi yang dibina khas, diinsuranskan oleh FDIC untuk pertaruhan sukan, kasino, dan pasaran ramalan.

Pembayaran dan pergerakan wang tetap menjadi titik geseran tinggi dalam permainan bagi pengguna dan pengendali. Rollcard telah direka bentuk sebagai kad debit had tinggi dan geseran rendah yang dibina dengan mempertimbangkan pengguna pertaruhan. Model pendapatan didasarkan pada pertukaran yang dihasilkan daripada dolar yang didepositkan ke dalam buku sukan, kasino, dan pasaran ramalan. Pelanggan Rollcard mendapat pulangan tunai pada deposit yang layak. Deposit asas yang mendorong pengendalian dan jumlah dagangan adalah dalam puluhan bilion dolar.

Bahagian pasaran satu digit rendah untuk deposit permainan, pertaruhan, dan perdagangan meramalkan peluang pendapatan $50 hingga $100 juta dalam lima tahun akan datang. Majoriti pemegang dan perdagangan tertumpu kepada kohort pemain yang lebih kecil yang secara aktif bertaruh di pelbagai platform. Rollcard direka untuk melayani kumpulan pemain itu. Cadangan nilai untuk pemegang kad adalah mudah: kad debit selamat, peribadi, had tinggi, geseran rendah untuk menguruskan pembiayaan strategi pertaruhan dan perdagangan mereka.

Pemegang kad akan diberi insentif dengan program cashback dan faedah premium lain yang akan kami perkenalkan untuk meningkatkan pengalaman dan kesetiaan pemegang kad. Rollcard disokong oleh penonton sukan, permainan, dan hiburan Grandstand. Hubungan khalayak sedia ada itu memberikan jangkauan langsung Rollcard kepada pelanggan niat tinggi sejak awal. Di samping itu, hubungan sedia ada kami dengan pasaran ramalan, pengendali dalam talian, dan pengendali berasaskan darat akan mempercepat gerakan pergi ke pasaran.

Platform pembayaran Rollcard adalah contoh jelas Grandstand mengembangkan penyelesaian nilai tambah sebagai lapisan kecerdasan fintech untuk pembayaran dalam sukan, permainan, dan hiburan, mewujudkan hubungan yang lebih mendalam antara kedua-dua pengguna dan rakan kongsi. Melihat ke hadapan, baki 2026 sedang disediakan untuk pengambilan bermusim biasa ketika kita bergerak ke musim sukan Amerika Utara, yang akan mendorong pertumbuhan pendapatan. Kami juga akan mendapat manfaat pada separuh kedua tahun ini daripada penjimatan kos tetap yang berkaitan dengan struktur semula, yang akan mendorong peningkatan margin.

Penyusunan semula bukan hanya mengenai menetapkan semula struktur kos kami; ia adalah peralihan yang disengajakan untuk melapisi AI di inti cara kami beroperasi, kemudian membina pasukan di sekelilingnya. Penyusunan semula yang didayakan AI telah membolehkan kami mengurangkan lapisan pengurusan dan memperkasakan pasukan yang lebih lincah. Proses berulang telah dan terus diautomasikan. Walaupun halaju kerja semakin meningkat, kami terus berinovasi dalam cara kami menggunakan alat AI yang ada. Kami kini melancarkan Momento, lapisan konteks kami yang terletak di bawah alat kami dan memberi mereka ingatan syarikat.

Manfaat sebanyak semakin kita menggunakannya dengan mengingati pengetahuan yang relevan di seluruh perniagaan. Kami juga beralih ke tali pinggang berbilang ejen untuk menyediakan akses kepada model terbaik sambil mengawal kos token. Grandstand kini berada di kedudukan untuk menjual lebih banyak suite produk kami sendiri secara langsung kepada penonton kami, termasuk Rollcard, OddsJam, RotoWire, dan Spotlight, sebagai tambahan kepada pengiklanan berasaskan prestasi kami. Menjaga khalayak kami dalam ekosistem kami sendiri membolehkan kami memperdalam penglibatan sambil meningkatkan peluang pendapatan.

Pertumbuhan data perusahaan dan perniagaan Pemasaran yang pelbagai meletakkan Grandstand untuk pulangan kepada pendapatan dan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan ketika kami bergerak melalui 2026 dan ke 2027. Dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan kepada Elias untuk mengkaji semula hasil kewangan suku kedua kami dan terperinci mengenai panduan kami untuk tahun ini.

Elias Mark, Ketua Pegawai Kewangan

Terima kasih, Kevin. Pendapatan suku kedua sebanyak 37.8 juta dan EBITDA disesuaikan sebanyak 7.7 juta selaras dengan jangkaan; aliran tunai bebas yang disesuaikan adalah 9.6 juta. Dinamika operasi untuk suku pertama dibawa ke suku kedua, dan jumlah pendapatan turun 5% tahun ke tahun, dengan pendapatan pemasaran yang lebih rendah mengimbangi pertumbuhan yang kuat dalam perkhidmatan data yang berterusan. Pendapatan data sebanyak 11.2 juta meningkat 12% dari tahun ke tahun, sepenuhnya didorong oleh pertumbuhan yang kuat dalam perkhidmatan perusahaan.

Pendapatan data adalah 30% daripada jumlah pendapatan pada suku tahun ini, dan majoriti pendapatan data adalah pendapatan perusahaan. Pendapatan pemasaran sebanyak 26.5 juta menurun sebanyak 10%. Pertumbuhan yang kuat dalam pengewangan khalayak rakan kongsi dan di Amerika Utara, termasuk dari pasaran ramalan, diimbangi oleh penurunan pendapatan daripada carian organik dan pasaran di luar Amerika Utara. EBITDA yang diselaraskan pada suku kedua ialah 7.7 juta. Margin EBITDA yang disesuaikan adalah 20% dan margin kasar adalah 84% pada suku itu berbanding 35% dan 93% pada tempoh tahun lalu.

Margin yang lebih rendah mencerminkan kos penjualan dan perbelanjaan pemasaran yang lebih tinggi yang berkaitan dengan perniagaan pemasaran yang pelbagai, sebahagiannya diimbangi oleh kos orang yang lebih rendah seperti yang telah kami laksanakan pada rancangan penyusunan semula yang diumumkan sebelumnya. Akibatnya, kami memasuki suku ketiga dengan jumlah pekerja yang dikurangkan kira-kira 25% dan akan melihat 13 juta kos tetap yang lebih rendah secara tahunan, mendorong pengembangan margin bergerak ke hadapan. Kami menanggung 3.2 juta kos penstrukturan semula, di mana 1.1 juta telah diselesaikan pada suku kedua dan 2.1 juta akan diselesaikan pada suku ketiga.

Pendapatan bersih yang diselaraskan adalah 2.5 juta dan pendapatan bersih sesaham yang disesuaikan adalah $0.05 berbanding 13.4 juta dan $0.37 pada tempoh tahun lalu. Penurunan itu mencerminkan EBITDA yang disesuaikan yang lebih rendah dan perbelanjaan faedah yang lebih tinggi pada suku ini, dan keuntungan pertukaran asing yang tidak direalisasikan secara positif mempengaruhi tempoh tahun lalu. Aliran tunai bebas yang diselaraskan adalah 9.6 juta berbanding 8.2 juta pada tempoh tahun lalu. Penukaran tunai pada suku itu sangat tinggi kerana perbezaan masa modal kerja berikutan suku pertama, di mana ia sangat rendah.

Sepanjang enam bulan pertama tahun ini, 81% daripada EBITDA yang diselaraskan ditukar kepada aliran tunai bebas yang disesuaikan. Walaupun perbezaan masa boleh mempengaruhi satu suku tahun, kami menjangkakan bahawa model perniagaan CapEx rendah kami akan terus menyokong penukaran tunai sedemikian dalam julat 70 hingga 80%, yang membolehkan kami menghilangkan dan terus melabur dalam inovasi produk. Pada akhir suku kedua, kami mempunyai jumlah wang tunai sebanyak 8.8 juta dan jumlah kecairan sebanyak 33.3 juta, termasuk kemudahan kredit yang tidak terpakai sebanyak 24.5 juta.

Pada suku kedua, kami terus membuang dengan membayar awal 10.4 juta, menyelesaikan pertimbangan ketiga, mencapai diskaun tahunan 10%, dan dengan membayar balik 2.8 juta pada pinjaman jangka masa kami. Ini dibiayai oleh penjanaan aliran tunai bebas dan pengeluaran 8 juta pada kemudahan kredit putar. Pada akhir suku tahun ini kami mempunyai 122.3 juta liabiliti berfaedah dan 26.5 juta baki pertimbangan tertunda. Akhirnya, atas panduan kami, kami mengulangi prospek kami untuk tahun penuh berada dalam lingkungan 165 hingga 170 juta, dan menyesuaikan EBITDA berada dalam lingkungan 45 hingga 50 juta.

Margin tersirat mencerminkan perubahan gabungan dalam pendapatan pemasaran, perbelanjaan pelancaran Roll Card, dan pendapatan sederhana dan penjimatan kos tetap dari penyusunan semula yang memberi manfaat pada separuh kedua tahun ini. Kami menjangkakan musim positif pada separuh kedua tahun ini dapat mendorong pertumbuhan pendapatan berurutan yang kuat. Dipasangkan dengan 6.5 juta penjimatan kos tetap dari penyusunan semula, ini akan mendorong pengembangan margin dan EBITDA yang disesuaikan dengan ketara lebih tinggi dan aliran tunai bebas yang disesuaikan pada separuh kedua tahun ini.

Kami menjangkakan lintasan itu akan terus maju ke 2027 dan mendorong pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan tahun ke tahun yang kuat dengan margin yang diperluas pada 30-an rendah. Dan dengan itu, kami akan menyerahkannya untuk soalan.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih, Saul. Tuan-tuan dan puan-puan, hanya peringatan, jika anda ingin bertanya soalan, sila tekan bintang dan kemudian satu. Jika anda ingin menarik balik soalan anda, sila tekan bintang dan kemudian dua. Sekali lagi, untuk bertanya soalan, sila tekan bintang dan kemudian satu. Sekarang, soalan pertama yang kami ada datang dari Jeff Stanton dari Stifel. Tolong teruskan.

Jeff Stanton, Penganalisis di Stifel

Oh hebat. Selamat petang. Terima kasih, semua orang. Mengapa kita tidak bermula dengan pelancaran produk baru? Di situlah kami mendapat soalan paling banyak sejak anda mengumumkannya, termasuk malam ini. Devin, bolehkah anda bercakap dengan keputusan secara dalaman untuk mengembangkan sedikit lebih jauh di luar apa yang saya sebut jenis lorong berenang bersejarah anda dengan pembayaran dan mungkin bagaimana anda berfikir tentang hak anda untuk menang dalam persekitaran yang kompetitif di ruang itu?

Devin

Ya, pasti, Jeff. Maksud saya, pertama kali, pembayaran adalah geseran terbesar dalam permainan AS dan ini adalah ruang yang kita perhatikan sejak PASPA. Anda tahu, kami telah melakukan ini di ruang ini selama 20 tahun dan mempunyai pemahaman yang mendalam tentang masalah yang dihadapi pengguna dan pengendali. Dan ketika kami terus membina khalayak kami, kami ingin mencari lebih banyak cara untuk memberikan nilai kepada mereka secara langsung dan bukannya hanya merujuk kepada pengendali. Ia adalah ruang yang besar. Seperti yang saya nyatakan, terdapat 50 hingga 100 juta margin kenaikan pada pertengahan 30-an.

Kami mempunyai penonton yang boleh kami jual, yang sangat membantu untuk memberi kami pelancaran untuk perniagaan. Kami mempunyai perkongsian dalam ekosistem dengan pengendali dan semua orang lain yang perlu kami bekerjasama. Kami sudah mempunyai semua bahagian yang kita perlukan untuk menjalankan perniagaan ini. Semasa kami telah mengembangkan khalayak yang dimiliki dan dikendalikan kami, khalayak rakan kongsi kami, teknologi iklan kami, dan pelbagai kepingan, kami boleh menggunakannya untuk menjual ke dalam Roll Card. Oleh itu, kami fikir itu akan memberi kita kelebihan yang besar.

Jeff Stanton, Penganalisis di Stifel

Itu hebat. Terima kasih, Devin. Dan kemudian untuk tindak lanjut kami, mungkin menukar gear ke panduan. Nampaknya titik tengah menunjukkan kira-kira 5% pertumbuhan pendapatan pada separuh belakang berbanding rata pada Q1 dan turun 5% pada suku kedua. Elise, anda memanggil beberapa angin belakang dalam ucapan yang disediakan, tetapi mungkin bolehkah anda menduduki susunan untuk kami, anda tahu, beberapa pemacu pertumbuhan seperti yang anda melihatnya yang menghubungkan anda kembali ke julat pertengahan satu digit. Dan saya rasa saya menangkap ini, tetapi adakah adil untuk menganggap, anda tahu, pertumbuhan semacam itu bertambah baik secara berurutan melalui Q3 hingga Q4 dan berterusan hingga 2027?

Elias Mark, Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Semasa kami memasuki suku ketiga dan, khususnya, suku keempat, kami mempunyai beberapa musim positif yang akan membantu kami membalikkan trend dalam perniagaan pemasaran kami. Di mana kita telah melihat penurunan, kami fikir perniagaan pemasaran pada separuh kedua tahun ini akan menjadi kira-kira rata, dan kami melihat perniagaan data terus berkembang pada masa remaja. Jadi itulah jenis komponen di bahagian pendapatan.

Jeff Stanton, Penganalisis di Stifel

Dan untuk menjadi jelas, adakah apa-apa berubah dengan andaian anda pada kad roll di bahagian belakang dan untuk panduan pendapatan?

Elias Mark, Ketua Pegawai Kewangan

Tidak, kad roll disertakan dalam panduan asal kami. Kami menganggap permulaan sederhana untuk tanjakan tahun ini. Ini sedikit percubaan dan kesilapan pada mulanya, jadi ia termasuk sumbangan kecil untuk kad roll. Tetapi itu dimasukkan ke dalam bimbingan kami, dan tidak ada yang berubah sejak dilancarkan beberapa hari yang lalu.

Jeff Stanton, Penganalisis di Stifel

Itu betul. Terima kasih berdua.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih. Soalan seterusnya yang kami ada datang dari Barry Jonas dari Truist Securities. Tolong teruskan.

Barry Jonas, Penganalisis di Truist Securities

Hei kawan-kawan, terima kasih kerana menjawab soalan saya. Mahu masuk lebih jauh ke dalam kad roll. Kevin, adakah cara untuk membantu memikirkan peluang pasaran jangka panjang untuk kad dan, saya rasa, platform pembayaran secara umum? Terima kasih.

Kevin McChrystal, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Jadi cara utama kita menjana wang adalah dengan pertukaran deposit ke pengendali, dan itu adalah pasaran deposit yang sangat besar kepada pengendali. Jadi, anda tahu, mengambil yuran pertukaran yang agak kecil, katakan 1% hingga 2% untuk itu dan mengambil bahagian pasaran yang agak kecil adalah, sahaja, peluang yang cukup besar. Kami tidak akan menyebarkannya dengan segera menjadi 50 hingga 100 juta; itu akan mengambil masa bertahun-tahun untuk dilakukan, tetapi kami fikir pada garis masa lima tahun ia boleh menjadi agak besar.

Jangkakan sesuatu seperti margin kasar 80% hingga 85% sebelum memasarkan perniagaan tersebut. Terdapat cara tambahan yang boleh kita menjana wang selain pertukaran, tetapi itu lebih jangka sederhana. Sekarang kita memberi tumpuan kepada bahagian perniagaan itu.

Barry Jonas, Penganalisis di Truist Securities

Hebat. Dan kemudian hanya mahu menggali sedikit OddsJam. Saya rasa kita telah melihat percambahan alat kompetitif, yang berpotensi didorong oleh AI. Mungkin hanya bercakap tentang bagaimana anda merancang untuk mengekalkan kedudukan semasa OddsJam dan di mana anda duduk dari segi pengembangan produk dan bagaimana anda akan bersaing dengan pesaing yang akan datang. Terima kasih.

Kevin McChrystal, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, pastinya terdapat banyak syarikat permulaan yang mengumpulkan versi OddsJam yang lebih buruk dengan AI dan harganya lebih rendah. Kami masih bersaing dengan itu. Kami sedang membina ciri teras baharu untuk meningkatkan lebih banyak parit untuk syarikat permulaan. Perkara paling penting yang kami tumpukan pada tahun ini ialah membina semula enjin pengedaran sosial kami sejak akhir pendapatan, dan saya fikir kami berada di tempat yang jauh lebih baik sekarang untuk NFL dan menjangkakan ia akan stabil. Tetapi bahagian penting Oddsjam - dan saya fikir perkara yang sama untuk Rotowire - adalah memahami bagaimana kita melaporkan.

Kami melaporkan mengikut jenis pendapatan, bukan mengikut jenama, dan oleh itu terdapat banyak nilai tambahan yang datang dari RotoWire dan OddsJam. Kami melihat pertumbuhan yang sangat kuat dalam pemasaran Amerika Utara, dan bahagian yang baik disokong oleh RotoWire dan OddsJam, yang berada di bawah pendapatan pemasaran. Selain itu, OddsJam adalah pemacu sokongan utama untuk kad roll. Oleh itu, ada pelbagai cara untuk kita menang dengan OddsJam - bukan sahaja dengan data, yang juga mengalir ke Optic Odds, tetapi ada peluang pemasaran.

Di samping itu terdapat sokongan kad roll, dan kami - saya tidak mahu masuk ke dalam ciri-ciri sendiri - tetapi mengembangkan set ciri yang jauh lebih mendalam yang akan menjadi sangat mencabar bagi produk baru untuk bersaing dengannya.

Barry Jonas, Penganalisis di Truist Securities

Itu sangat membantu.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih. Soalan seterusnya yang kami ada datang dari David Bain dari BE Securities. Tolong teruskan.

David Bain, Penganalisis di Texas Capital

Hebat. Terima kasih. Dan kami berada di Texas Capital, tapi itu baik-baik saja. Terima kasih atas semua warna; itu sangat membantu. Mungkin pertama, bolehkah anda mengambil langkah ke belakang dan berkongsi jangkaan margin jangka panjang untuk perniagaan pemasaran dan tuas dalam jumlah itu, termasuk mungkin beberapa pembifurkasi SEO berbanding bukan SEO? Apa-apa jenis perincian akan membantu.

Elias Mark, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, saya fikir ia berguna untuk bermula di H2. Kami menjangkakan dari Q2 hingga ke seluruh H2 kira-kira menggandakan sumbangan dari perniagaan pemasaran. Sebahagian besar penyusunan semula kami terikat dengan kos tetap yang berkaitan dengan perniagaan pemasaran dan SEO, yang akan membantu margin perniagaan tersebut hingga akhir tahun dan kemudian kadar berjalan pada tahun depan. Jadi margin akan berkembang tahun ini. Kita tidak perlu menunggu satu atau dua tahun untuk itu berlaku.

Sekiranya kita melihat gabungan di sini dalam perniagaan pemasaran, kira-kira dua pertiga perniagaan pada kadar berjalan adalah dari sumber selain SEO. Sebilangan besar perniagaan sangat pelbagai, dan jangkaan adalah agar margin sumbangan bergerak ke hadapan pada tahun 40-an dari perniagaan pemasaran, yang dibandingkan dengan margin sumbangan di sisi data pada pertengahan tahun 60-an.

David Bain, Penganalisis di Texas Capital

Baiklah. Baiklah, hebat. Ya. Maaf, Ellie.

Elias Mark, Ketua Pegawai Kewangan

Di sisi EBITDA, jika kita melihat margin EBITDA yang mendarat secara keseluruhan, kami membimbing ke arah 30-an rendah untuk separuh kedua tahun ini, dan di situlah kita melihat prestasi perniagaan akan datang ke 2027 juga. Bahagian data perniagaan akan terus meningkat pada '27 dengan margin peningkatan yang sangat tinggi. Perniagaan pemasaran yang kami jangkakan mempunyai pertumbuhan yang sangat sederhana, tetapi pertumbuhan positif pada '27, dan itu harus mempunyai kesan margin neutral. Dan baki terdapat kad roll, yang akan mempunyai margin yang jauh lebih rendah dalam fasa penskalaan.

Kevin McChrystal, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, spam semakin baik. Google nampaknya melakukan kerja yang lebih baik untuk menangani perkara itu. Oleh itu, kedudukan SEO keseluruhan adalah kira-kira, anda tahu, terdapat sedikit penurunan dari Q1 hingga Q2. Itu hanya trend bermusim biasa, jelas penurunan yang lebih besar dari tahun ke tahun. Persekitaran pengawalseliaan dan segelintir negara di mana kita mempunyai perniagaan yang berfokus pada SEO tidak membantu. UK adalah contoh itu, di mana kita melihat CPA turun sekitar 15%.

Tetapi kita melihat beberapa positif di sana. Dalam perniagaan Amerika Utara, pemasaran meningkat dengan ketara dan itu juga termasuk SEO. Jadi ia tidak ada di mana-mana, itu pasti. Tetapi dari segi masa depan, SEO pastinya tidak akan hilang. Kami benar-benar memberi tumpuan kepada mempelbagaikan dari SEO supaya kami kurang terjejas oleh apa pun masa depan Google. Ini termasuk banyak saluran, tetapi akhirnya membina hubungan pengguna langsung yang membolehkan kami menjual langganan, fintech, tiket, dan sebagainya, kepada khalayak tersebut dan juga menjual silang ke platform afiliasi yang saya nyatakan.

Saya menyebut perniagaan langganan yang kami mempunyai pendapatan yang berkaitan dengannya juga. Rotowire khususnya telah berfungsi dengan baik dengan SEO dan, anda tahu, itu berada di bawah perniagaan pemasaran. Tetapi ia dari Rotowire.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih. Soalan seterusnya yang kami ada datang dari David Katz dari Jefferies. Tolong teruskan.

David Katz, Penganalisis di Jefferies

Petang semua orang. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Saya rasa saya ingin terus meneruskan arah yang sama yang anda hentikan dan membincangkan bahagian perniagaan bukan SEO dan bahagian pemasaran perniagaan. Awak kata melakukannya dengan baik. Bolehkah anda membawa kami sedikit lebih jauh dan memberi kami aspirasi jangka panjang, saiz kualitatif atau rasa di mana anda fikir ia boleh pergi kerana nampaknya masih berkembang dengan baik?

Kevin McChrystal, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Seperti yang kami rujuk, bukan SEO kini kira-kira dua pertiga daripada perniagaan pemasaran. Ini adalah saluran yang sama yang telah kita bicarakan sebelum ini, beberapa campuran CRM, berbayar dan sosial. Tetapi Grandstand Ltd juga merupakan bahagian besar dari ini. Itulah platform pengewangan khalayak rakan kongsi kami yang menyediakan teknologi, alat komersil dan segala-galanya kepada syarikat media luaran dan membantu mereka membuat wang kepada khalayak mereka. Pada skala yang meningkat lebih dari 100% tahun ke tahun. Ia adalah kira-kira bahagian SEO yang sama dengan bukan SEO dengan perniagaan pemasaran keseluruhan kami.

Kami juga melakukan lebih banyak tawaran pengiklanan. Oleh itu, fikirkan pendedahan jenama dan bukannya hanya tawaran prestasi. Kami mempelbagaikan secara global tetapi banyak kesan yang kita lihat sekarang adalah di Amerika Utara. Dan dengan itu perniagaan Amerika Utara adalah - perniagaan pemasaran Amerika Utara semakin kuat. Pemasaran Amerika Utara meningkat 63% dari tahun ke tahun dan pemasaran adalah kira-kira 57% daripada jumlah perniagaan Amerika Utara kami. Dan ini sebahagiannya Grandstand Ltd yang saya nyatakan.

Pasaran ramalan mula meningkatkan pengambilalihan. Oleh itu, kami mempunyai rakan kongsi baru di pasaran untuk bekerjasama. Dan di Amerika Syarikat banyak perkara itu adalah sukan. Jadi Piala Dunia membantu pada Q2, tetapi itu kira-kira seperti yang dijangkakan. Anda akan melihat beberapa indeks yang lebih besar pada nilai yang sedikit lebih rendah setiap NDC dengan itu. Tetapi bahagian rev juga akan meningkat dalam jangka panjang dengan itu. SEO masih bertahan di Amerika Utara, tetapi terdapat kadar berjalan yang sangat ketara untuk perniagaan pemasaran.

Semua orang bertanya kepada kami bila data sukan akan lebih besar daripada pemasaran? Dan jawapannya mungkin bukan untuk seketika berdasarkan sumbangan. Dalam beberapa tahun itu nampaknya mungkin atau mungkin. Tetapi sehingga pendapatan, perniagaan pemasaran akan terus berkembang. Anda tahu, kami telah lama bercakap tentang mempelbagaikan, tetapi kami mempunyai perniagaan pemasaran yang pelbagai sekarang dengan dua pertiga daripadanya bukan SEO. Anda tahu, ia boleh berkembang dengan sangat ketara dari tempat keadaannya hari ini.

David Katz, Penganalisis di Jefferies

Difahami. Hargai semua itu. Berkenaan dengan pasaran ramalan, anda tahu, jelas mustahil untuk membuat panggilan dan tidak menghabiskan masa yang munasabah untuk itu. Bolehkah anda, anda tahu, membantu kami memikirkan, anda tahu, tahap saiz dan perkadaran yang boleh dibawa, anda tahu, memandangkan seberapa cepat ia berkembang dan, anda tahu, apa jalan penglibatan anda di sana.

Kevin McChrystal, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, secara historis kami telah membincangkan pasaran ramalan dari segi perniagaan data kami dan itu masih kuat. Seperti yang saya nyatakan sebelumnya, banyak pembuat pasaran dan dana kuantiti kini memasuki ruang dan menggunakan data kami. Walau bagaimanapun, kami melakukan lebih banyak di sisi pemasaran daripada sebelumnya. Sangat berguna untuk mempunyai pemain lain di pasaran yang, anda tahu, yang memerlukan lalu lintas dan pengguna dan kami dengan senang hati membekalkannya.

Grandstand Ltd tidak dikanibali oleh pasaran ramalan ini. Ia sebenarnya sebaliknya. Anda tahu, mereka menyediakan peserta tambahan di pasaran yang mencari pengguna dan nampaknya ia akan mendorong seluruh pasaran untuk menjadi sedikit lebih agresif pada musim NFL dari segi pemerolehan. Jadi saya fikir ia akan membantu di sekeliling. Sukar untuk dikatakan sekarang dari segi saiz pasaran ramalan. Seperti yang anda tahu, saya fikir apabila kita bercakap Q3, kita akan mempunyai bingkai yang lebih baik mengenai perkara itu.

Ini adalah musim pertama NFL dengan dorongan penuh di sana.

David Katz, Penganalisis di Jefferies

Terima kasih.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih. Tuan-tuan dan puan-puan, hanya peringatan, jika anda ingin mengemukakan soalan hari ini, sila tekan bintang dan kemudian satu. Sekarang soalan seterusnya yang kami ada datang dari Chad Baynon dari Macquarie. Tolong teruskan.

Chad Baynon, Penganalisis di Macquarie

Selamat petang. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Berkenaan dengan panduan dan menganggapnya berhubung dengan suku kedua sebaris, saya fikir anda telah mengatakan pemasaran harus hampir rata untuk tahun ini, sukan meningkat pada usia remaja. Tetapi bolehkah anda membantu kami memikirkan apa yang akan membawa anda ke tahap rendah atau tinggi, terutamanya panduan pendapatan itu, memandangkan kami mempunyai kira-kira lima bulan lagi dalam tahun ini? Terima kasih.

Elias Mark, Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Oleh itu, untuk menjelaskan, kami menjangkakan perniagaan pemasaran hampir rata pada H2 kerana ia turun pada H1. Ia akan turun sedikit untuk tahun penuh. Sekiranya kita melihat pelbagai panduan, apa yang benar-benar mendorong kita ke arah puncak julat adalah pemulihan dalam SEO. Itu akan melalui Bear Equity, bahagian data perniagaan kami. Ia sedikit lebih mudah untuk diramalkan dan akan mempunyai turun naik jangkaan yang kurang. Pemacu pertumbuhan utama sekarang ialah data sukan B2B, jualan perusahaan, dan pemasaran Amerika Utara.

Jadi itu adalah dua keping. Mereka berdua berkembang pada kadar yang cukup baik sekarang. Jadi jika mereka tumbuh sedikit lebih cepat, itulah yang akan membawa kita ke puncak julat.

Chad Baynon, Penganalisis di Macquarie

Hebat, terima kasih. Dan kemudian di Amerika Utara, mungkin dua bahagian di sini. Terdapat pemain lain yang agak memanjat pangkat dari segi saham pasaran - beberapa pergeseran sedikit di podium. Jadi tertanya-tanya bagaimana kepelbagaian anda kelihatan di kalangan pelanggan. Dan kedua berkenaan dengan Alberta, ada komen dari segi jika ia adalah tempoh pemerolehan pelanggan yang berjaya di sana? Terima kasih.

Kevin McChrystal, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif

Saya akan mengambil soalan Alberta anda terlebih dahulu. Itu dilancarkan pada Q3, jadi tidak dalam angka Q2 ini. Ia telah menjadi pelancaran yang cukup berjaya. Saya fikir bahagian pasaran kita adalah mengenai apa yang biasanya berlaku dalam perkara-perkara ini. Ia bukan wilayah terbesar dan ia bukan pelancaran yang sangat mendadak. Ia akan menjadi pelancaran yang lebih rata dan lebih berpanjangan. Tetapi kami melakukannya dengan baik di Alberta, jadi berasa baik tentang perkara itu. Dari segi soalan pertama anda, saya rasa anda agak kabur.

Dari segi peserta pasaran baru, apa sebenarnya yang anda maksudkan?

Chad Baynon, Penganalisis di Macquarie

Hanya berkenaan dengan langkah Fanatics baru-baru ini dalam bahagian iGaming dalam iGaming.

Kevin McChrystal, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, lihat, iGaming untuk kita cukup stabil - atau pertaruhan sukan, sebenarnya untuk kedua-duanya, sebenarnya; mungkin lebih baik untuk menyatakannya dengan cara itu. Ya. Seperti yang saya nyatakan sebelumnya, saya fikir mempunyai pemain tambahan di luar rakan kongsi OSB tradisional di pasaran mendorong semua orang untuk menjadi lebih agresif dari segi pemerolehan mereka, dan kami mendapat manfaat daripadanya. Kami bekerjasama rapat dengan mereka, dengan Fanatics, dan saya menjangkakan itu berjalan lancar. Dari segi sisi iGaming, itu cukup konsisten.

Tidak terlalu banyak bergerak mendadak di sana. Dari segi pertaruhan sukan, saya rasa kami berbaris baik untuk musim gugur dengan perniagaan pemasaran Amerika Utara kami menjadi pemacu utama dalam perniagaan pemasaran kami. Itu terutamanya berasaskan sukan, atau sangat berasaskan sukan. Oleh itu, kita, anda tahu, melihat lebih banyak trend bermusim di kalendar AS dan bukannya sejarahnya - anda tahu, ketika kami lebih banyak kasino antarabangsa, ia adalah garis trend yang sedikit berbeza di sana.

Oleh itu, kami menjangkakan September yang kuat bergerak ke NFL.

Chad Baynon, Penganalisis di Macquarie

Terima kasih. menghargainya.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih. Tuan-tuan dan puan-puan, hanya peringatan terakhir, jika anda ingin mengemukakan soalan hari ini, sila tekan bintang dan kemudian satu. Sekarang soalan seterusnya yang kami ada datang dari Mike Hickey dari Stonex. Tolong teruskan.

Mike Hickey, Penganalisis di Stonex

Hei Kevin, Elias, terima kasih kerana menjawab soalan kami. Mungkin hanya yang pertama, Kevin, dalam perniagaan data anda—terus menjadi tetingkap kekuatan sebenar bagi kamu semua. Bolehkah anda membincangkan saluran paip produk anda untuk perniagaan data sukan dan produk atau keupayaan baharu yang paling anda gembira?

Kevin McChrystal, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, teruja dengan semua data sukan B2B, jujur. Tetapi seperti yang dinyatakan dengan pasaran ramalan, pembuat pasaran, terdapat pembeli data baru. Antarabangsa masih kuat. Setahun yang lalu itu adalah sifar perniagaan dan kini ia adalah 40% daripada jualan baru. Dan kami semakin menjual banyak pelanggan sedia ada kerana kami perlahan-lahan membina set ciri baru dalam Optic. Anda tahu, kami bercakap pada Q1 mengenai memasuki data bukan sukan; yang disiarkan baru-baru ini.

Oleh itu, kita perlu mengambil masa beberapa bulan untuk melihat apa yang datang ke sana. Tetapi kami merancang untuk terus membina lebih banyak produk di atas Optik untuk menggerakkan lebih banyak perkara yang diperlukan oleh pengendali daripada kami. Anda tahu, kami bermula sebagai jenis perdagangan, pengurusan risiko, dan boleh bergerak untuk menguasai lebih banyak perkara yang mereka perlukan untuk menggerakkan keseluruhan buku sukan mereka.

Mike Hickey, Penganalisis di Stonex

Kalian, senang melihat anda mencapai persetujuan, mengalahkan nombor suku ini. Jelas sekali anda telah melalui persekitaran yang mencabar untuk memberi bimbingan dan anda telah menyusun semula perniagaan anda. Nampaknya SEO agak stabil di sini, data berkembang dengan baik. Adakah anda merasa seperti, Elias, bahawa anda telah mencapai titik sekarang di mana perniagaan anda cukup stabil sehingga anda mempunyai keyakinan yang lebih besar terhadap bimbingan ke hadapan anda atau kemampuan anda untuk meramalkan pertumbuhan?

Elias Mark, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, perasaan dalaman kita ialah kita telah menetapkan semula. Kami yakin dengan panduan kami untuk keseimbangan tahun ini dan kami cukup gembira dengan tempat kami berada dengan pemodelan dalaman kami untuk '27 dan seterusnya juga. Saya merasakan bahawa kita berada dalam keadaan yang lebih stabil daripada mungkin kita enam bulan yang lalu.

Mike Hickey, Penganalisis di Stonex

Mungkin satu lagi. Saya rasa kita mungkin soalan terakhir di sini. Kevin, anda melihat segmen geo anda, kekuatan yang cukup baik di sini jelas di Amerika Utara, tetapi kelemahan yang cukup ketara di UK, Ireland dan Eropah. Dan saya fikir anda bercakap sedikit tentang kelemahan yang didorong oleh peraturan, mungkin kenaikan cukai di UK anda mendapat kesan suku pertama. Bolehkah anda memberi kami sedikit butiran lanjut mengenai kelemahan yang anda lihat bekas AS, bagaimana anda berpendapat bahawa perniagaan itu akan menjadi trend yang jelas bergerak ke hadapan.

Terima kasih kawan-kawan.

Kevin McChrystal, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, ia jelas turun dari tahun ke tahun. Perniagaan UK terutamanya perniagaan SEO untuk kami hari ini. Kami melakukan lebih banyak perkara di sana untuk mempelbagaikannya, tetapi sebahagian besar masih SEO. Oleh itu, kami mempelbagaikan sumber lalu lintas dan apa sahaja di UK dan Ireland, dan geo antarabangsa lain juga. Tetapi apa yang kita lihat di sana ialah anda menambah beberapa SEO negatif dengan kesan pengawalseliaan di atas, dan itulah jenis yang mendorongnya ke tempat ia berada. Saya fikir ia berada di tempat yang agak stabil.

Saya tidak tahu bahawa ia akan menjadi pemacu pertumbuhan utama bagi kita ke hadapan. Saya rasa ia akan menjadi perniagaan yang bagus. UK masih merupakan pasaran yang mempunyai banyak pengendali. Oleh itu, jika anda melihat jumlah saiz pasaran, luar pesisir akan memakannya. Terdapat segelintir pengendali yang keluar dari pasaran, tetapi masih banyak pengendali yang semuanya mempunyai selera untuk lalu lintas yang dapat kami bantu tawarkan kepada mereka. Oleh itu, saya fikir ia akan menjadi perniagaan lembu tunai yang bagus untuk masa yang lama, tetapi mungkin bukan pemacu pertumbuhan utama.

Untuk antarabangsa secara umum, sedangkan banyak pasaran antarabangsa yang lain lebih bergantung kepada SEO daripada kita di Amerika Utara. Dan sekali lagi, itulah sesuatu yang kita sedang berkembang juga. Tetapi kita mendahului laju di Amerika Utara dengan kepelbagaian.

PENGENDALI (Pengendali)

Terima kasih. Terima kasih. Pada peringkat ini, tidak ada soalan lanjut mengenai persidangan itu. Saya kini akan menyerahkan kembali kepada Kevin McChrystal untuk komen penutup. Tolong teruskan, tuan.

Kevin McChrystal, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, semua orang. Jelas sekali, anda tahu, tidak lama dahulu saya mengambil alih sebagai Ketua Pegawai Eksekutif. Menetapkannya dengan baik, anda tahu, bergerak satu langkah demi satu. Keutamaan awal adalah struktur dan perubahan pasukan yang berkaitan. Seterusnya, kami ingin menetapkan semula identiti korporat, yang telah kami lakukan. Akhirnya, kami dapat melancarkan kad peranan. Kami sangat fokus pada pelaksanaan terperinci merentasi semua projek dan menguruskan aliran tunai kami dengan ketat. Kami merasa sangat baik tentang tempat perniagaan sekarang.

Perkara telah stabil, terdapat banyak prospek pertumbuhan di cakrawala. Oleh itu, terima kasih banyak dan tidak sabar-sabar untuk berbual pada masa akan datang.

PENGENDALI (Pengendali)

Terima kasih, tuan-tuan dan puan-puan. Itu kemudian menyimpulkan persidangan hari ini. Terima kasih kerana menyertai kami. Anda kini boleh memutuskan sambungan talian anda.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.