Mark Cuban Mahu Pelabur Keluar Dari Penanggung Insurans Kesihatan. Itu Sulit Jika Anda Memiliki ETF Ini
Mark Cuban mendesak pelabur untuk mengambil alih syarikat insurans kesihatan terbesar di Amerika, tetapi pelabur ETF mungkin sudah mempunyai kulit dalam permainan ini.
Usahawan jutawan minggu ini menyeru pelabur untuk memberitahu dana yang mereka miliki untuk melepaskan daripada syarikat insurans utama, dengan alasan bahawa syarikat-syarikat itu meletakkan harga saham di hadapan pesakit dan menyumbang kepada peningkatan kos penjagaan kesihatan.
Dalam tindak lanjut mengenai X, Kuba menuduh syarikat insurans membayar kurang dan melambatkan penyedia, membayar balik pembayaran, mengaburkan syarat kontrak dan memegang premium untuk mendapatkan faedah sementara pesakit menunggu rawatan.
Tetapi bagi pelabur yang menggunakan ETF sebagai pegangan portfolio teras, mengelakkan syarikat-syarikat tersebut tidak semestinya mudah.
ETF Pasaran Luas Sudah Memiliki Penanggung Insurans Kesihatan
Vanguard Total Stock Market ETF (NYSE: VTI) menawarkan contoh yang jelas. Dana itu memegang 3,531 saham pada 30 Jun dan memperuntukkan 9.1% daripada portfolionya kepada penjagaan kesihatan.
Pegangannya termasuk UnitedHealth Group Inc (NYSE: UNH), CVS Health Corp (NYSE: CVS), Cigna Group (NYSE: CI), E levance Health Inc (NYSE: ELV), Humana Inc (NYSE: HUM) dan Centene Corp (NY SE: CNC) - syarikat insurans utama yang termasuk dalam kumpulan yang lebih luas Cuba mengkritik.
Cadangan Cuba lebih rumit bagi pelabur pasif kerana ETF pasaran luas direka untuk mengesan indeks dan bukannya mengecualikan syarikat secara selektif.
Pelabur yang memegang VTI, Vanguard S&P 500 ETF (NYSE: VOO) atau State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SP Y) tidak semestinya membuat pertaruhan sengaja terhadap insurans kesihatan. Mereka mungkin hanya mahukan pendedahan yang pelbagai terhadap ekuiti AS.
Namun kepelbagaian itu bermaksud memiliki perniagaan merentasi industri - dan berpotensi syarikat yang amalannya tidak disukai oleh pelabur.
Isu yang sama berlaku untuk dana S&P 500. UnitedHealth, CVS, Elevance, Cigna, Centene dan Humana adalah sebahagian daripada dana SPY, yang menggambarkan bagaimana pendedahan penanggung insurans dapat muncul walaupun di luar dana penjagaan kesihatan khusus.
Bolehkah Pelabur ETF Sebenarnya Mengikuti Nasihat Cuba?
Cuba secara berkesan meminta pelabur untuk menggunakan kepentingan pemilikan mereka untuk memberi tekanan kepada pengurus dana.
Tetapi pelabur individu tidak dapat mengarahkan indeks ETF untuk membuang syarikat sambil terus mengharapkan ia dapat mengesan penanda arasnya. Untuk menghapuskan pendedahan, pelabur biasanya perlu memilih strategi atau dana yang berbeza dengan kriteria pengecualian tertentu.
Itu menimbulkan dilema yang luar biasa: semakin pasif portfolio pelabur, semakin kurang kawalan pelabur terhadap syarikat individu yang mereka miliki.
Oleh itu, komen Cuba menyerlahkan isu yang lebih luas untuk industri ETF. Pelaburan indeks telah menjadikannya murah dan mudah bagi berjuta-juta orang Amerika untuk memiliki pasaran. Tetapi memiliki pasaran juga bermaksud memiliki syarikat yang pelabur mungkin tidak mahu secara peribadi dalam portfolio mereka.
Bagi seseorang dengan $100,000 dalam ETF pasaran luas, pendedahan dolar kepada mana-mana penanggung insurans tunggal mungkin agak kecil. Walau bagaimanapun, di berjuta-juta akaun persaraan dan pembrokeran, kepentingan kecil tersebut menambah pemilikan yang signifikan - dan pengaruh pemegang saham yang berpotensi signifikan.
Cabaran Cuba adalah sama ada pelabur sanggup menggunakan pengaruh itu.
Foto: Joe Seer/ Shutterstock