Michael Burry Menurunkan Oracle, Seluar Pendek Micron Nebius Setelah Mengatakan Ia Seperti 'Menembak Ikan Dalam Tong'

Pelabur “Big Short” Michael Burry menggandakan pertaruhannya terhadap ledakan infrastruktur AI, menambah kedudukan pendek di Oracle Corp. (NYSE: ORCL), Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) dan Nebius Group (NASDAQ: NBIS) ketika dia meramalkan kekurangan pengiraan AI pada tahun 2028.

Dia mendedahkan di Sub stack bahawa dia menambah kepada Nebius sekitar $247, Micron sekitar $924 dan Oracle sekitar $152, dan meningkatkan pengeluaran pada Mac 2027 pada iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX).

Burry pertama kali menurunkan Nebius pada $211.77 awal bulan ini, menyebut pertaruhan penurunannya “sedikit seperti menembak ikan dalam tong.”

Burry Mengatakan Hutang Meletakkan Ledakan AI pada Jam

Dia berpendapat pembiayaan pekeliling membolehkan modal yang disuntik ke dalam ekosistem AI mengalir kembali kepada peserta sebagai pendapatan, sementara hutang membentuk bahagian modal yang semakin meningkat, yang katanya “meletakkan gelembung pada jam.”

Persediaan itu mengingatkannya pada tahun 2000, ketika firma teknologi berkembang dengan menjual antara satu sama lain.

Burry menyebut tahun 2028 kes asasnya apabila “pengiraan menjadi terlalu banyak.” Dia mengatakan sejarah menunjukkan pasaran berjaya sebelum perubahan seperti itu.

Mengapa Burry Berfikir Nebius Menunjukkan AI Berhampiran Puncak

Nebius mel aporkan pertumbuhan pendapatan 454% minggu ini ketika pelanggan berusaha mencari pengiraan AI yang terhad. Kontrak mercu tanda menjana $20 juta hingga $25 juta per megawatt, sementara Nebius mengatakan perjanjian jangka pendek boleh menjana $40 juta hingga $50 juta.

Bagi Burry, ia kelihatan seperti apa yang berlaku di puncak ledakan: pelanggan membayar harga luar biasa untuk kapasiti yang terhad hari ini, sementara pengiraan jangka panjang berharga jauh lebih rendah. Dia berpendapat bahawa keluk harga yang curam menunjukkan GPU, pelanggan atau kedua-duanya kehilangan nilai dengan cepat.

Oracle dan Micron Melanjutkan Pertaruhan Melintasi Infrastruktur AI

Oracle membelanjakan banyak untuk infrastruktur AI walaupun aliran tunai bebas berubah menjadi negatif. S&P Global Ratings mengurangkan syarikat itu kepada BBB-, satu tahap di atas sampah, pada bulan Julai, sementara komitmen pajakan pusat data masa depannya telah meningkat kepada kira-kira $260 bilion, lapor Reuters.

Oracle juga menjangkakan sehingga $95 bilion dalam perbelanjaan modal fiskal 2027. Kebim bangan Burry adalah bahawa komitmen tersebut boleh menjadi lebih sukar untuk dibenarkan jika pengiraan AI menjadi berlebihan dan pulangan jatuh.

Burry juga secara langsung pendek Micron, bertaruh terhadap salah satu benefisiari terbesar ledakan memori AI. Dia menambah kedudukan sekitar $924 setelah pertama kali memendekkan saham berhampiran $1,052 pada bulan Julai. Kedudukan SOXX-nya memperluas pertaruhan penurunan harga di seluruh sektor cip yang lebih luas.

Pedagang Pasaran Ramalan Tidak Mengharapkan Kejatuhan Segera

Pedagang Polymarket tetap ragu-ragu bahawa kemerosotan AI yang teruk akan tiba tahun ini, memberikan peluang 15% yang tiba sebelum akhir tahun 2026.

Bagi Burry, persoalannya bukan sama ada permintaan AI kuat hari ini, tetapi apakah industri membina lebih banyak kapasiti daripada yang dapat digunakan dengan menguntungkan setelah kekurangan semasa mereda.

Imej: Shutterstock