Transkrip: Panggilan Persidangan Pendapatan High Liner Foods Q2 2026
High Liner Foods (TSX: HLF) mengeluarkan keputusan kewangan suku kedua dan menganjurkan panggilan pendapatan pada hari Jumaat. Baca transkrip lengkap di bawah.
Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.
Lihat siaran web di https://app.webinar.net/wQ1bazraGJO
Ringkasan
High Liner Foods melaporkan peningkatan jumlah jualan sebanyak 4% kepada 57 juta pound dan peningkatan 12.4% dalam jualan kepada $269.3 juta untuk Q2, didorong oleh permintaan produk yang pelbagai dan pelancaran produk baru.
Keuntungan kasar menurun sebanyak 6% kerana kerugian inventori $10.1 juta daripada kebakaran gudang, sebahagiannya diimbangi oleh pemulihan tarif $7.9 juta.
EBITDA yang disesuaikan meningkat sebanyak 20.3% kepada $30.2 juta, mencerminkan pengurusan kos yang berkesan dan tindakan harga strategik.
Pendapatan bersih jatuh sebanyak 40% kepada $5.1 juta, dipengaruhi oleh penurunan keuntungan kasar, peningkatan perbelanjaan pengedaran, dan kos pembiayaan yang lebih tinggi.
Syarikat menjangkakan hutang bersih akan disesuaikan nisbah EBITDA meningkat, bertujuan di bawah 3 kali menjelang akhir fiskal 2026.
High Liner Foods memberi tumpuan kepada inovasi produk, memperluas pengedaran, dan memanfaatkan pemulihan tarif untuk menyokong pertumbuhan masa depan.
Syarikat ini tetap berdaya tahan terhadap inflasi dan terus memberi tumpuan kepada kecekapan operasi dan inisiatif strategik untuk mendorong keuntungan.
Transkrip Penuh
Paulus
Penyelesaian protein yang berpatutan dan mudah tetap relevan seperti biasa. Selama lebih daripada 100 tahun, kami telah bekerjasama dengan pelanggan kami untuk menavigasi keadaan yang berubah dan memberikan nilai menarik kepada pengguna di seluruh Amerika Utara. Kami akan terus melakukannya dengan pendekatan yang seimbang dan berdisiplin yang memberi tumpuan kepada membuat kemajuan yang stabil terhadap faktor-faktor dalam kawalan kami sambil melabur untuk peluang di hadapan. Dengan itu, saya akan menyampaikan panggilan kepada Kimberly untuk membincangkan hasil kewangan kami.
Kimberly
Terima kasih, Paul, dan hello, semua orang. Seperti yang dijelaskan oleh Paul, hasil suku kedua kami mencerminkan momentum barisan tertinggi yang berterusan dan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan tahun ke tahun baik secara dilaporkan dan ketika menormalkan kesan tarif IEEPA. Ini menunjukkan kemajuan dalam inisiatif strategik yang telah kami jalankan mengenai operasi promosi, harga, dan loji, manfaat struktur organisasi bersaiz yang tepat, dan disiplin kos yang berterusan untuk menyokong cadangan nilai kami di tengah-tengah inflasi dan kos bahan mentah yang lebih tinggi.
Dari perspektif volum, jumlah jualan meningkat pada suku kedua sebanyak 2.2 juta pound, atau 4%, kepada 57 juta pound berbanding 54.8 juta pound pada suku kedua 2025, kerana permintaan berterusan untuk portfolio produk pelbagai High Liner Foods, kejayaan pelancaran inovasi produk baru, perniagaan pembuatan kontrak tambahan, dan jumlah yang berkaitan dengan kontrak Jabatan Pertanian Amerika Syarikat (USDA).
Jualan meningkat pada suku kedua sebanyak $29.7 juta, atau 12.4%, kepada $269.3 juta berbanding $239.6 juta pada tempoh yang sama tahun lalu, didorong oleh peningkatan jumlah serta peningkatan harga yang dicerminkan dalam pasaran inflasi. Keuntungan kasar menurun pada suku kedua sebanyak $3.2 juta, atau 6%, kepada $50.1 juta, dan keuntungan kasar sebagai peratusan jualan menurun sebanyak 370 mata asas kepada 18.6% berbanding 22.3% pada suku kedua 2025.
Walau bagaimanapun, penurunan keuntungan kasar sebahagian besarnya didorong oleh kerugian berkaitan inventori sebanyak $10.1 juta yang berkaitan dengan kebakaran di kemudahan gudang pihak ketiga, yang diharapkan oleh syarikat itu dapat dipulihkan melalui pengiktirafan perlindungan insurans pada akhir tahun 2026, dan kesannya telah dinormalisasi dalam kedua-dua EBITDA yang disesuaikan dan pendapatan bersih yang disesuaikan. Kerugian inventori sebahagiannya diimbangi oleh pemulihan tarif Akta Kuasa Ekonomi Kecemasan Antarabangsa (IEEPA) $7.9 juta yang diiktiraf pada suku kedua.
Keuntungan kasar pada suku kedua 2026 merangkumi kira-kira $5.7 juta dalam tarif berkaitan IEEPA yang ditanggung dalam kos jualan, tidak termasuk pemulihan tarif yang dibincangkan sebelumnya, berbanding $2.8 juta dalam tempoh yang sama tahun 2025. Perbelanjaan pengedaran, yang terdiri daripada pengangkutan dan penyimpanan, meningkat pada suku kedua sebanyak $2.8 juta, atau 24.6%, kepada $14.2 juta berbanding $11.4 juta pada tempoh yang sama pada tahun sebelumnya. Peningkatan perbelanjaan pengedaran terutamanya disebabkan oleh peningkatan jumlah jualan serta peningkatan kos pengangkutan yang ditanggung pada jualan yang berkaitan dengan jenama yang baru diperoleh dari Conagra Brands dan peningkatan kos pengedaran daripada peningkatan kos bahan api dan kadar pengangkutan. Sebagai peratusan jualan, perbelanjaan pengedaran meningkat kepada 5.3% pada suku kedua berbanding 4.8% pada tempoh yang sama pada tahun sebelumnya. EBITDA yang diselaraskan meningkat pada suku kedua sebanyak $5.1 juta, atau 20.3%, kepada $30.2 juta berbanding $25.1 juta pada tempoh yang sama pada tahun sebelumnya, dan EBITDA disesuaikan sebagai peratusan jualan meningkat kepada 11.2% berbanding 10.5%. Peningkatan EBITDA yang disesuaikan mencerminkan pendekatan seimbang syarikat terhadap harga, SG&A yang menggalakkan, dan pemulihan tarif yang disebutkan sebelumnya.
Pendapatan bersih yang dilaporkan menurun pada suku kedua sebanyak $3.4 juta, atau 40%, kepada $5.1 juta, sementara pendapatan dicairkan sesaham menurun kepada $0.18 berbanding $0.28 pada tahun sebelumnya. Penurunan pendapatan bersih mencerminkan penurunan keuntungan kasar yang disebutkan sebelumnya, peningkatan perbelanjaan pengedaran, dan kos pembiayaan yang lebih tinggi, sebahagiannya diimbangi oleh SG&A yang menggalakkan dan pemerolehan perniagaan yang lebih rendah, integrasi, dan perbelanjaan lain. Tidak termasuk kesan perbelanjaan bukan rutin atau bukan tunai tertentu yang dijelaskan dalam MD&A kami, pendapatan bersih yang disesuaikan pada suku kedua tahun 2026 meningkat sebanyak $1.2 juta, atau 10.4%, kepada $12.7 juta.
Pendapatan cair sesaham yang disesuaikan meningkat kepada $0.44 daripada $0.38 dalam tempoh yang sama pada tahun 2025. Berkenaan dengan aliran tunai dari operasi dan lembaran imbangan, aliran tunai bersih dari aktiviti operasi pada suku kedua tahun 2026 menurun sebanyak $18.6 juta kepada aliran keluar sebanyak $3 juta berbanding aliran masuk sebanyak $15.6 juta dalam tempoh yang sama pada tahun 2025. Penurunan ini terutamanya didorong oleh aliran keluar tunai dari baki modal kerja bukan tunai, khususnya pembelian inventori dan baki penghutang yang lebih tinggi, sebahagiannya diimbangi dengan peningkatan baki akaun yang perlu dibayar.
Aliran tunai juga meningkat akibat cukai tunai yang lebih tinggi yang dibayar. Ini sebahagiannya diimbangi oleh aliran tunai yang lebih tinggi yang disediakan melalui operasi pada suku kedua tahun 2026 berbanding tahun sebelumnya. Hutang bersih pada akhir suku kedua tahun 2026 meningkat sebanyak $13.4 juta kepada $335.8 juta berbanding $322.4 juta pada akhir fiskal 2025, mencerminkan pinjaman bank dan liabiliti pajakan yang lebih tinggi sebahagiannya diimbangi dengan hutang jangka panjang yang lebih rendah dan baki tunai yang lebih tinggi.
Hutang bersih kepada EBITDA yang disesuaikan adalah 3.6 kali pada 4 Julai 2026 berbanding 3.5 kali pada akhir fiskal 2025. Kami menjangkakan nisbah bertambah baik sepanjang tahun dan berada sedikit di bawah sasaran jangka panjang syarikat sebanyak tiga kali menjelang akhir fiskal 2026. Walaupun syarikat itu mengiktiraf pemulihan tarif $7.9 juta yang diterima pada suku kedua, syarikat itu menerima pemulihan tarif selanjutnya sebanyak $27.9 juta daripada jumlah $41.3 juta yang dimohon untuk akhir suku tahun berikutnya.
Jumlah ini akan diiktiraf dalam keputusan kewangan suku ketiga syarikat 2026. Seperti yang dinyatakan oleh Paul, pemulihan memberikan konteks penting untuk tekanan tarif yang diserap oleh perniagaan pada tahun 2025 dan 2026, di mana kira-kira separuh daripada pemulihan tarif berkaitan dengan kos tarif jualan pada tahun 2025 dan selebihnya berkaitan dengan 2026. Kami masih dalam proses menganalisis kesan tarif penuh, termasuk sejauh mana kos tersebut mungkin sebahagiannya diimbangi oleh tindakan harga.
Memandangkan bilangan pemboleh ubah dan andaian yang terlibat, sebarang analisis untuk mengasingkan prestasi normal yang tidak ada tarif IEEPA tetap kompleks. Walau bagaimanapun, hasil yang lebih luas adalah bahawa pemulihan memberikan bukti lebih lanjut mengenai ketahanan, prestasi, dan potensi perniagaan kami yang mendasari. Sekarang saya akan menyerahkan panggilan kepada Anthony untuk membincangkan prestasi operasi kami.
Anthony
Terima kasih, Kimberly, dan hello, semua orang. Seperti yang telah digariskan oleh Paul dan Kimberly, kami sekali lagi memberikan suku yang kuat di barisan teratas dengan permintaan yang berterusan dan peningkatan pelaksanaan. Dari perspektif komersil, jumlah yang dipegang walaupun melaksanakan harga dan mengurangkan aktiviti promosi, kami melihat peningkatan ketersediaan produk dan reaksi positif terhadap inovasi produk baru yang membawa kepada penyenaraian baharu dan pengedaran yang diperluas merentasi 24 item baru yang dilancarkan setakat ini pada tahun 2026.
Dalam perniagaan runcit kami, kami membawa momentum kuat yang kami alami pada awal tahun ke suku kedua. Secara operasi, ketersediaan produk yang lebih baik membantu kami meningkatkan kadar pengisian, memenuhi permintaan dengan lebih konsisten, dan, yang penting, mengembangkan produk margin yang lebih tinggi, termasuk barisan produk pek kulit kami. Walaupun inflasi dan kepekaan harga terus membentuk kategori, pengguna sengaja tentang ke mana mereka mengarahkan perbelanjaan mereka dan mengutamakan makanan laut berkualiti restoran dan berorientasikan nilai di rumah.
Dengan latar belakang ini, luas portfolio kami merentasi spesies, format dan titik harga melayani kami dengan baik dengan pertumbuhan merentasi penawaran premium dan nilai. Kami memberikan prestasi yang kuat di saluran Kelab di kedua-dua bahagian atas dan bawah, dengan pengguna terus membeli produk kami selepas promosi berakhir. Ini sangat menggembirakan untuk dilihat kerana ia mengesahkan kedua-dua kekuatan cadangan nilai kami di luar harga dan termasuk kualiti, kemudahan, dan luas tawaran kami serta strategi kami mengenai pelaburan promosi melalui tempoh Percutian dan Lent.
Kami juga melihat manfaat pelaburan keseluruhan yang telah kami buat dalam saluran pertumbuhan ini selama 18 bulan yang lalu kerana pelanggan kami cepat memberikan penempatan yang menonjol untuk inovasi baharu kami, termasuk pengembangan berterusan kami dalam Masakan Laut. Jenama premium ini sekali lagi menjadi pemain yang menonjol pada suku tahun ini, mendorong keuntungan yang signifikan di kedua-dua kelab dan runcit tradisional, dengan pertumbuhan pek keluarga dan penyenaraian baharu memperluas jangkauannya.
Pelanggan telah memberi respons dengan kuat terhadap inovasi Masakan Laut baharu kami, termasuk Sea Cuisine Guinness Battered Fish Strips kami, penyelesaian roti dan dipukul yang sangat relevan, serta pek keluarga Honey Chipotle Salmon dan Garlic Bread Crusted Tilapia, yang memperluas portfolio nilai tambah kami dan mewujudkan peluang baharu untuk pertumbuhan yang menguntungkan. Pada suku tahun ini, kami juga mula menghantar makanan kuali Sea Cuisine baharu kami kepada peruncit terpilih di seluruh A.S. Inovasi ini membantu mengembangkan kategori dengan penyelesaian makanan berkualiti restoran lengkap yang menawarkan rasa, kemudahan, dan protein yang dicari pengguna hari ini, dengan pilihan sol, salmon, dan udang. Kami tahu bahawa ketidakpastian mengenai cara menyediakan makanan laut mentah dan dimasak tetap menjadi penghalang kepada penggunaan di rumah yang lebih besar. Pada masa yang sama, pengguna kurang makan di luar dan mencari cara yang berpatutan dan berusaha rendah untuk mencipta pengalaman makan berkualiti tinggi di rumah.
Makanan kuali Sea Cuisine memenuhi kedua-dua keperluan dengan menjadikan makanan laut lebih mudah dan lebih mudah didekati melalui penyelesaian makanan lengkap yang boleh disediakan dengan keyakinan dan usaha yang minimum. Kami teruja dengan peluang yang ini diwakili dan akan terus mengutamakan pengedaran bangunan di kedua-dua saluran runcit tradisional dan kelab pada suku akan datang, disokong oleh pembeli khusus peruncit dan pemasaran digital. Inovasi juga tetap kritikal di sisi nilai portfolio kami.
Sepanjang suku tahun ini, kami melancarkan produk label peribadi baharu dengan peruncit diskaun nasional di seluruh salmon, udang, dan pollock yang bernilai tambah, spesies pertumbuhan sasaran untuk perniagaan kami yang penting secara strategik ketika kami terus mempelbagaikan campuran spesies kami. Puan Paul's dan Van de Kamp kini disatukan dengan baik ke dalam portfolio kami dan kami sedang mengiktiraf sinergi yang diharapkan dan juga telah mendapatkan pengedaran baru. Kami tetap fokus untuk menyokong kedua-dua jenama dengan pelaburan dan pemasaran yang disasarkan.
Dalam runcit Kanada, kami memperoleh bahagian pasaran yang signifikan dan menunjukkan prestasi yang baik sepanjang suku ini walaupun tekanan inflasi menimbang kepada kategori tersebut. Prestasi kami didorong oleh kekuatan dan kepelbagaian portfolio kami merentas spesies, yang menyokong kestabilan perniagaan kami dan memberikan cadangan nilai yang kuat kepada pengguna. Kami melihat permintaan yang kuat untuk tawaran pek keluarga panseared dan High Liner kami yang disokong oleh beberapa program promosi utama, bersama dengan kekuatan berterusan dalam barisan produk Catch of the Day kami.
Dalam perkhidmatan makanan, luas portfolio kami membantu kami menavigasi permintaan pengguna yang lebih lembut, memperoleh bahagian pasaran, dan berjaya melaksanakan harga sepanjang suku tahun ini. Walaupun terdapat cabaran kategori, pengguna tetap sensitif terhadap harga dan berdagang turun dalam menghadapi tekanan inflasi yang memberi kesan kepada banyak spesies, terutamanya ikan kod dan haddock. Kami melihat pertumbuhan dalam tawaran udang, salmon, dan pollock kami, bidang tumpuan utama untuk kami dengan ruang untuk pembangunan selanjutnya.
Dengan latar belakang ini, kami terus menyokong pengendali dengan produk berorientasikan nilai yang mengekalkan makanan laut di menu di tengah-tengah kenaikan harga yang didorong oleh inflasi, serta penyelesaian label pengedar nilai tambah yang membantu menawarkan harga yang lebih baik dan membantu pengendali memacu lalu lintas mengikut saluran. Prestasi keseluruhan kami sekali lagi disokong oleh keuntungan dalam saluran makan kasual dan bukan komersil, termasuk penjagaan jangka panjang. Beralih kepada inovasi, platform kami yang dimasak sepenuhnya mewakili peluang pertumbuhan utama dalam talian kami dan kami digalakkan oleh kemajuan komersil awal kami, dengan penyenaraian tetap di pelanggan kemudahan utama AS berprestasi dengan baik dan berkembang ke lokasi tambahan. Pada bulan April kami memperkenalkan platform kepada perkhidmatan makanan Kanada dan mendapatkan penyenaraian awal dengan pelbagai pengedar. Tumpuan kami kini adalah untuk menukar pengedaran yang komited dan saluran penjualan yang kuat menjadi jumlah yang bermakna. Membina platform baru skala ini akan mengambil masa dan kami menerapkan pandangan dari pelancaran AS kami untuk mempercepat pembangunannya di Kanada.
Walaupun kami menjangkakan persekitaran operasi tetap dicabar pada separuh belakang tahun ini, kepelbagaian portfolio kami dan kekuatan pasukan kami memberi saya keyakinan terhadap kemampuan kami untuk melaksanakan dan membina kemajuan yang kita lihat. Dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan itu kembali kepada Paul untuk ucapan penutupnya.
Paulus
Terima kasih, Anthony. Ini adalah seperempat dengan banyak bahagian bergerak, tetapi apabila anda melihat bunyi bising, mesejnya jelas. Perniagaan kami kekal berdaya tahan dan kami mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk kembali ke tahap keuntungan yang telah kami buktikan perniagaan kami dapat disampaikan. Kami memberikan pertumbuhan teratas dan bawah yang disokong oleh kemajuan merentasi inisiatif strategik yang telah kami jalankan mengenai harga, promosi, pengurusan kos, dan kecekapan operasi.
Walaupun kami masih mempunyai kerja yang perlu dilakukan, terutamanya apabila tarif berterusan dan bahan mentah yang lebih tinggi dan kos input lain berterusan, kami didorong oleh daya tarikan yang kita lihat dan tetap fokus untuk mengoptimumkan faktor-faktor dalam kawalan kami. Seperti yang telah kami katakan, kami menjangkakan manfaat tindakan ini menjadi lebih jelas pada separuh kedua tahun ini dan kemajuan yang telah kami capai pada suku kedua memberi saya keyakinan terhadap kemampuan kami untuk memberikan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan tahun ke tahun tanpa sebarang pemulihan tarif.
Sebagai peneraju pasaran dengan portfolio yang pelbagai, rantaian bekalan global yang berdaya tahan, lembaran imbangan yang kukuh, dan rekod prestasi dalam menavigasi keadaan pasaran yang mencabar, kami berada di kedudukan yang baik untuk mendorong prestasi yang lebih baik dalam jangka pendek, pertumbuhan yang menguntungkan dari masa ke masa. Asas perniagaan kami adalah kuat dan peluang jangka panjang, didorong oleh permintaan pengguna yang semakin meningkat untuk penyelesaian makanan yang sihat, tinggi protein dan mudah, tetap menarik seperti biasa.
Kami komited untuk memanfaatkan peluang itu dari kedudukan kestabilan dan kekuatan. Dengan itu, kami akan membuka baris untuk soalan.
PENGENDALI (Pengendali)
Terima kasih, tuan. Tuan-tuan dan puan-puan, jika anda mempunyai sebarang pertanyaan pada masa ini, sila tekan bintang diikuti dengan satu pada telefon sentuh anda. Anda kemudian akan mendengar arahan bahawa tangan anda telah diangkat, dan jika anda ingin menolak proses pengundian, sila tekan bintang diikuti dengan dua. Dan jika anda menggunakan telefon pembesar suara, anda perlu mengangkat telefon bimbit terlebih dahulu sebelum menekan sebarang kekunci. Sila teruskan dan tekan bintang satu sekarang sekiranya anda mempunyai sebarang pertanyaan.
Terima kasih. Pertama, kita akan mendengar dari Luke Hannan di Canaccord Genuity. Tolong teruskan.
Luke Hannan, Penganalisis di Canaccord Genuity
Terima kasih Selamat pagi, semua orang. Saya mahu memulakan topik tarif. Oleh itu, secara khusus anda memanggil bayaran balik atau pemulihan yang anda dapat pada Q2 dan kemudian juga apa yang anda perolehi pada Q3 hingga kini. Kemudian juga disebutkan dalam kenyataan yang disediakan bahawa anda hampir melakukan analisis untuk mengetahui apa sebenarnya kekuatan pendapatan yang dinormalisasi ke hadapan. Kami tidak boleh hanya mengambil bayaran balik tersebut dan menambahkannya ke EBITDA untuk mengetahui dengan tepat apa itu, yang saya faham dalam praktiknya kerana beberapa sebab.
Satu, anda bercakap mengenai kenaikan harga, tetapi juga tarif baru yang ada. Dan saya rasa saya ingin mulakan dengan bahagian kedua terlebih dahulu. Oleh itu, bolehkah anda merancang untuk kita apa tarif bersih, saya rasa, atau hanya angin tarif kasar untuk baki tahun ini dan kemudian juga apa yang diharapkan secara stabil pada masa hadapan. Saya bayangkan ia tidak akan sama seperti yang dimaksudkan oleh pemulihan tarif IPA, tetapi mungkin kita hanya akan bermula di sana.
Paulus
Ya, pasti. Saya rasa itu tempat yang baik untuk bermula, Luke. Kenyataannya ialah anda betul. Tarif IEPA pada kadar yang lebih tinggi daripada apa yang sedang kita hadapi dalam perniagaan hari ini. Kami beralih dari tarif EFA yang lebih tinggi kepada tempoh pendek pada dasarnya tarif 10% untuk hampir semua orang, hingga kini keadaan di mana di kebanyakan negara yang kita mengimport makanan laut dari ke A.S. kita akan mempunyai tarif 10% atau tarif 12.5% bergantung pada negara, dengan beberapa sebenarnya masih kekal pada sifar.
Jadi kita masih akan mempunyai tarif yang perlu kita bayar. Kami merasa gembira tentang di mana kita berada dari segi perlu mengambil harga untuk tarif tersebut; seperti sebelumnya, kami tidak dapat memperoleh harga sepenuhnya untuk mereka dan kami harus terus menguruskan perniagaan kami dengan baik dan cuba mengimbangi kenaikan kos bahan mentah dan inflasi di kawasan lain. Tetapi ia adalah persekitaran yang lebih baik kerana kita melihat tarif daripada apa yang berlaku pada masa lalu. Kerana kenyataan khususnya dengan tarif IPA adalah ia datang dengan cepat, mereka penting, dan kami pastinya tidak dapat menyebarkannya semuanya dalam bentuk harga.
Luke Hannan, Penganalisis di Canaccord Genuity
Baiklah, dan mungkin hanya mengikuti bahagian terakhir di sana, Paul, biasanya apa yang kita lihat dari syarikat CPG adalah pada bila-bila masa ada harga yang dilaksanakan pada suku tahun - harga yang telah diluluskan - ia cenderung menjadi penarikan semula volumetrik dari pengguna sebelum menyelesaikan jangka panjang. Adakah anda melihat apa-apa daripada itu sebagai fungsi kenaikan harga? Adakah anda melihat penarikan semula dalam jumlah pada suku tahun ini? Kerana berdasarkan laporan, jelas kelihatan baik-baik saja, tetapi saya hanya tertanya-tanya apakah ada sesuatu yang berlaku di bawahnya.
Paulus
Ya, saya fikir seperti yang kami katakan dalam ucapan kami, daya tahan dalam jumlahnya lebih baik daripada yang kita harapkan. Dan sebahagian daripadanya adalah kenyataan spesies di mana harga harus naik paling banyak, ikan kod dan haddock menjadi contoh yang bagus. Bekalan juga merupakan cabaran dalam pasaran yang langka. Saya fikir anda tidak mempunyai keanjalan atau banyak keanjalan yang mungkin anda miliki. Kami merasa baik tentang bagaimana jumlah telah bertahan. Seperti yang anda ketahui, pada suku pertama, sebahagian daripadanya disokong oleh kami dari segi aktiviti promosi.
Seperti yang kami sebutkan pada suku kedua, saya fikir kita masih melihat beberapa manfaat positif yang berkaitan dengan sebahagian daripada jumlah itu kekal walaupun tidak mendapat promosi. Oleh itu, kami merasa baik secara keseluruhan tentang di mana kita sedang mengimbangi keperluan untuk melindungi margin sementara, dan mempunyai harga untuk melakukannya sambil terus menyokong pertumbuhan dalam kategori secara keseluruhan. Kami ingin melakukannya dalam persekitaran di mana kami tidak mempunyai tarif atau di mana kenaikan bahan mentah tidak begitu ketara seperti dulu.
Tetapi kami berjaya melakukannya walaupun dalam persekitaran itu, kami percaya.
Luke Hannan, Penganalisis di Canaccord Genuity
Baiklah, terima kasih. Untuk soalan terakhir saya dan kemudian saya akan melepasi garis, saya hanya ingin memastikan saya memahami bahagian bergerak ketika datang ke bayaran balik juga, khususnya mengenai sasaran leveraj bersih anda. Oleh itu, anda mengulangi bahawa anda harus menamatkan tahun ini hanya di bawah tiga kali ganda leveraj bersih. Tetapi jika saya memahaminya dengan betul, dan jika saya telah melakukan matematik dengan betul, jika kita mengambil hasil tarif yang dijangkakan yang akan anda dapat dari Q3 dan seterusnya, itu seharusnya muncul dalam EBITDA yang disesuaikan juga, semata-mata kerana prinsip padanan.
Oleh itu, masuk akal mengapa anda tidak menyesuaikannya. Tetapi nombor yang saya dapat sebenarnya lebih dekat dengan dua setengah kali dan bukannya kurang dari tiga kali apabila kita menjelaskannya. Jadi adakah ada apa-apa, saya rasa, yang harus kita fikirkan sejauh pelaburan tambahan pada separuh belakang tahun ini yang akan membawa anda lebih dekat dengan kurang tiga kali berbanding dua setengah?
Kimberly
Tidak, Luke, matematik anda betul-betul betul. Anda tahu, di luar kesan tarif, kami juga melihat nisbah leveraj yang lebih baik kerana bagaimana kami mengendalikan perniagaan. Tetapi jelas kesan tarif IPA, baik dalam EBITDA yang disesuaikan dan juga wang tunai yang diterima, akan membawa kami kira-kira, saya fikir, ke mana angka-angka yang anda senaraikan.
Luke Hannan, Penganalisis di Canaccord Genuity
Baiklah, saya akan lulus baris, terima kasih.
PENGENDALI (Pengendali)
Soalan seterusnya adalah dari Michael Glenn di Raymond James. Tolong teruskan.
Michael Glenn, Penganalisis di Raymond James
Jadi mungkin hanya beberapa susulan di sana. Semasa kita melihat ke Q3, perakaunan untuk 27.9 akan sama dengan bagaimana kita melihat perakaunan berlaku pada suku ini. Hanya mahu pastikan saya memikirkan perkara itu dengan betul.
Kimberly
Ya, betul-betul. Ia akan menjadi kos jualan.
Michael Glenn, Penganalisis di Raymond James
Baiklah. Dan kemudian adakah anda dapat menunjukkan, seperti, berapa kadar purata campuran yang anda bayar di bawah tarif IPA?
Paulus
Oh, Tuhan, itu sukar untuk dilakukan. Sekiranya anda melihat kadar purata campuran sekarang, Michael, dari, anda tahu, antara 10 dan 12 setengah, saya rasa di bawah tarif IPA, pasti akan berlaku pada remaja yang tinggi. Kerana ada beberapa negara yang, anda tahu, di utara 20, dan terdapat banyak negara yang berada pada usia remaja tinggi itu dan ada beberapa negara yang berjumlah 10. Jadi itu adalah urutan magnitud. Saya pasti tidak mempunyai analisis yang lebih spesifik untuk membantu anda dengan itu.
Michael Glenn, Penganalisis di Raymond James
Tidak, itu baik-baik saja. Saya hanya cuba mengukur bagaimana untuk memikirkannya sedikit. Dan kemudian, Kimberly, anda menyentuh binaan inventori pada Q2. Sekurang-kurangnya dari pihak saya, tidak dijangka melihat saiz pembinaan inventori itu berlaku sekarang. Bolehkah anda memberi sedikit pandangan mengenai perkara itu?
Kimberly
Ya, betul-betul. Saya katakan sepertiga daripadanya sebenarnya berkaitan dengan inflasi yang lebih tinggi yang kita lihat dalam spesies persimpangan jalan. Dan kemudian kami juga melakukan pembelian oportunistik, baik hanya untuk mendapatkan jumlah dan juga mendahului beberapa kesan inflasi yang akan datang yang dijangka kita lihat dalam beberapa spesies utama kami juga.
Michael Glenn, Penganalisis di Raymond James
Baiklah, dan mungkin satu untuk Anthony. Mengenai pengenalan produk yang anda bicarakan dalam runcit, adakah pengenalan yang anda buat di runcit, adakah ia menambah ruang lantai atau menggantikan produk lain? Dan kemudian mungkin, untuk mengikutinya, mungkin bercakap mengenai trend runcit keseluruhan ke arah rakaman persegi hingga makanan laut sekarang.
Anthony
Terima kasih. Ya. Hai, Michael. Ya, saya fikir jawapannya ialah kami membantu kategori mendapatkan ruang. Apabila anda memikirkan pelanjutan garis, seperti yang akan kita pertimbangkannya pada sesuatu seperti Guinness, itu tidak akan meningkat kepada rak. Ini meningkat kepada kami, tetapi mungkin bukan untuk kategori secara keseluruhan, berbanding sesuatu seperti pelancaran Skillet Meals yang baru kami perkenalkan, di mana ia benar-benar meningkat kepada makanan laut. Terdapat penempatan yang berlaku di bahagian makanan, makanan beku, yang meningkat kepada makanan laut, dan juga beberapa daripadanya berlaku dalam makanan laut secara keseluruhan.
Apabila anda memikirkan saluran kelab, di mana kami berjaya paling banyak, itu benar-benar meningkat, kerana jika anda berfikir tentang pergi ke Costco dan anda melihat ruang palet atau ruang di pintu peti sejuk, pengedaran itu juga akan diperluas. Jadi dalam runcit, saya rasa kita melihat angin belakang yang bagus kerana pengguna berubah sedikit, memandangkan persekitaran inflasi, jauh dari makan di luar dan masuk ke rumah. Oleh itu, kami melihat jumlah kategori meningkat walaupun terdapat tekanan inflasi, sementara pengenalan inovasi yang kami ada di sisi premium dengan kejayaan Sea Cuisine, dan di sisi nilai dalam Sea Cuisine dengan pelancaran pek nilai kami, serta, anda tahu, apa yang kami lakukan dalam kelab dan label peribadi, kami terus membantu kategori ini kekal disokong dalam persekitaran inflasi.
Michael Glenn, Penganalisis di Raymond James
Baiklah, terima kasih.
OPERATOR (Operator)
Soalan seterusnya adalah dari Georges Dumay di Ventum Financial. Tolong teruskan.
Georges Dumay, Penganalisis di Ventum Financial
Hai. Selamat pagi, kawan-kawan. Walaupun setelah mempertimbangkan pemulihan tarif dan kerugian inventori, anda tahu, margin kasar turun secara material dari tahun ke tahun. Jadi bolehkah anda bercakap - adakah kita perlu mengambil lebih banyak harga untuk menaikkan, mendapatkan profil margin yang lebih baik pada separuh kedua? Dan mungkin beberapa offset ketika kita memasuki separuh kedua tahun ini yang meningkatkan margin itu akan membantu?
Paulus
Ya, saya rasa ada beberapa perkara, George, awak betul. Anda telah mengenal pasti bahagian pemulihan tarif dan sekeping insurans. Tetapi ingat juga bahawa walaupun kami mempunyai pemulihan tarif, kami juga mempunyai kos tarif pada suku yang kami tanggung bahawa bayaran balik berkaitan. Jadi saya rasa anda perlu memperhitungkannya dalam analisis. Dan kemudian anda betul, terdapat beberapa mampatan margin yang berkaitan dengan campuran. Sudah tentu Kimberly dalam ucapannya bercakap tentang dari mana beberapa pertumbuhan kami berasal.
Dan jika anda memikirkan USDA atau jumlah industri sebagai contoh, maka rata-rata itu akan berada pada margin yang lebih rendah. Kemudian perkara lain yang perlu anda pertimbangkan adalah, terus terang, matematik inflasi yang signifikan. Apabila anda menyampaikan dolar margin kasar atau dolar EBITDA yang sama pada nombor jualan yang meningkat dengan ketara, walaupun anda menyerahkan dolar, ia menghasilkan beberapa mampatan margin. Tetapi saya fikir anda juga betul. Anda tahu, kenyataannya ialah kami masih mempunyai lebih banyak kerja untuk melakukan harga dan promosi.
Saya fikir kami membuat sedikit kemajuan pada suku kedua, tetapi lebih banyak lagi yang akan datang ke sana. Dan peningkatan operasi, terutamanya dalam rantaian bekalan kami, yang kami ada untuk kami, kami mula melihatnya bermula pada suku kedua, tetapi masih ada lebih banyak peluang di sana yang akan menyokong pengembangan margin juga. Ya.
Georges Dumay, Penganalisis di Ventum Financial
Mengenai topik penambahbaikan operasi itu, adakah kita menjangkakan ia akan menjadi lebih beransur-ansur dalam beberapa suku akan datang hingga tahun depan, atau adakah anda mengharapkan sedikit perubahan langkah dari separuh belakang?
Paulus
Tidak, saya rasa awak betul. Saya rasa ia lebih beransur-ansur. Ini memanfaatkan manfaat daripada pelaksanaan operasi yang lebih baik di kilang, salah satu peluang yang lebih penting. Oleh itu, saya akan melihatnya berkembang melalui Q3 dan Q4 hingga suku pertama tahun depan.
Georges Dumay, Penganalisis di Ventum Financial
Satu yang cepat, jika saya boleh. Kimberly, anda menyebut jenis inflasi yang akan datang. Saya hanya tertanya-tanya tentang prospek inflasi anda untuk sepanjang tahun ini, jika anda menjangkakan mungkin beberapa harga ikan putih akan turun sedikit. Dan dalam konteks itu, hanya tertanya-tanya jika anda berfikir dalam persekitaran ini lebih mudah untuk berpegang pada harga sama sekali. Terima kasih.
Kimberly
Ya. Saya rasa mengenai spesies ikan putih, George, banyak inflasi itu, pastinya pada ikan kod dan haddock, sudah ada dalam jumlah kerana sangat signifikan, seperti yang anda tahu, selama 18 bulan terakhir. Di mana kita akan melihat beberapa inflasi dan mula melihat beberapa inflasi berada dalam keadaan. Permintaan di sana telah baik, jadi kita melihat beberapa inflasi dalam spesies tersebut. Dan kami pasti menjangkakan untuk melihat beberapa inflasi dalam salmon merah jambu, kerana kadar tangkapan di Alaska pada salmon merah jambu tahun ini pastinya menjadi cabaran di bahagian penawaran.
Jadi saya fikir ia berubah di mana ia muncul dari segi campuran spesies. Tetapi masih akan ada inflasi seperti yang kita lihat ke hadapan. Sudah tentu kita menguruskan inflasi pada harga bahan api yang lebih tinggi dan bagaimana ia mempengaruhi kos pengedaran dan penghantaran yang jelas, tetapi juga bagaimana ia mempengaruhi pembungkusan dan bahan-bahan lain dalam hal itu. Jadi kita tidak menjangkakan inflasi akan hilang. Ia mesti menjadi sesuatu yang terus kita uruskan semasa kita menantikan ke hadapan.
Dan tentu saja kita bercakap mengenai sekeping tarif juga. Tetapi saya fikir perkara lain, dan hanya sebagai peringatan, yang kita cuba lakukan adalah di mana sahaja kita dapat mencari penjimatan kos dan inisiatif kecekapan operasi supaya kita dapat menampung kos sebahagian daripada inflasi itu sambil melindungi margin supaya kita dapat mengekalkan nilai untuk pelanggan dan pengguna dalam kategori tersebut.
Georges Dumay, Penganalisis di Ventum Financial
Hebat. Terima kasih atas jawapannya.
PENGENDALI (Pengendali)
Soalan seterusnya adalah dari Nevaeh Muertum di BMO Capital Markets. Tolong teruskan.
Nevaeh Muertum, Penganalisis di BMO Capital Markets
Ya, terima kasih dan selamat pagi. Anda menyentuhnya sedikit lebih awal, tetapi saya hanya mahu kembali ke prospek volum H2. Anda tahu, keputusan separuh pertama adalah kuat, tetapi saya rasa komposisi menjadi sedikit lebih sukar di sini pada separuh kedua tahun ini. Anda akan mendapat manfaat, atau anda akan memperoleh faedah, dari pemerolehan Conagra Brands pada Q3 dan kemudian kontrak USDA pada Q4. Oleh itu, semasa kita berfikir tentang separuh kedua tahun ini, adakah anda menjangkakan pertumbuhan volum menjadi sederhana ketika kita bergerak?
Anthony
Ya, saya fikir seperti yang dikatakan Paul sebelumnya, kami sangat gembira dengan bagaimana jumlah telah meningkat walaupun terdapat beberapa inflasi. Saya rasa dari segi panduan pada tahun penuh, dengan apa yang kita tahu akan kita akan bertambah, kita masih dalam pertumbuhan volum satu digit yang rendah untuk tahun penuh. Jadi ya, menjangkakan itu untuk prospek sepanjang tahun.
Nevaeh Muertum, Penganalisis di BMO Capital Markets
Baiklah, terima kasih, Anthony. Dan kemudian pada margin kasar, mungkin hanya tidak termasuk bayaran balik tarif yang berpotensi dan beberapa kos sekali sahaja yang lain, anda menghadapi jumlah margin kasar yang agak mudah pada separuh kedua tahun ini. Bolehkah anda memberikan beberapa perincian mengenai potensi magnitud peningkatan ketika kita bergerak melalui Q3 dan kemudian ke Q4, dan bolehkah kita berpotensi melihat margin kasar melebihi tahap 20% pada separuh kedua tahun ini?
Kimberly
Nevin, ini Kimberly. Ya, seperti yang saya fikir Anthony dan Paul dapat ditunjukkan, kami telah dapat memperoleh beberapa harga dalam runcit pada Q2, dan itu akan memasuki Q3 dan Q4 dan memberi kesan positif kepada peratusan margin kasar kami. Saya menjangkakan bahawa kita akan dapat mengekalkannya pada separuh belakang tahun ini. Saya akan mengatakan hanya malu 20% mungkin merupakan pandangan yang baik
Penganalisis tidak diketahui
Baiklah. Terima kasih, Kimberly. Dan akhirnya, hanya menyatukan semuanya, prospek pertumbuhan EBITDA tahun ke tahun, anda tahu, mengabaikan beberapa faedah yang anda terima dari bayaran balik tarif ini, adakah anda akan mengatakan bahawa anda secara bertambah lebih positif pada prospek sepanjang tahun daripada anda pada Q1? Dan jika ya, bolehkah anda memberikan beberapa sebab mengapa itu berlaku?
Kimberly
Ya, saya fikir kita semakin positif sekarang selepas Q2 daripada kita selepas Q1 kerana beberapa sebab. Satu, hanya berdasarkan prestasi Q2 dan dua, kerana kami telah mengemas kini prospek kami untuk separuh belakang tahun ini dengan kemajuan yang telah kami buat pada beberapa inisiatif yang telah kami bicarakan, apa yang kita lihat pada masa ini dari segi realiti tarif. Jadi, ya, saya fikir kita semakin positif selepas Q2 daripada kita selepas Q1.
Penganalisis tidak diketahui
Baiklah, itu membantu, terima kasih.
PENGENDALI (Pengendali)
Soalan seterusnya adalah dari Michael Glenn di Raymond James. Tolong teruskan.
Michael Glenn, Penganalisis di Raymond James
Hei Paul, saya hanya ingin mengikuti perbincangan inflasi untuk industri kerana tahapnya kelihatan agak tinggi. Jadi adakah ini situasi permintaan mendorongnya atau keadaan bekalan yang mendorong? Saya hanya cuba memahami di mana sumber utama inflasi berada di seluruh rantaian bekalan sekarang.
Paulus
Ya, pasti, itu soalan yang bagus. Dan ia berbeza mengikut spesies. Jadi dalam kes ikan kod, ini adalah inflasi yang didorong oleh penawaran kerana stok ikan kod, terutamanya di Norway, yang merupakan sumber utama, telah menjadi satu cabaran. Dalam haddock, cukup menarik, saya akan menyebutnya inflasi yang didorong oleh permintaan kerana haddock adalah spesies yang apabila harga ikan kod meningkat, banyak orang beralih ke haddock dan itu menyebabkan inflasi dalam haddock. Mengenai pollock, saya akan mengatakan ia lebih merupakan inflasi yang didorong oleh permintaan kerana permintaan pollock sebagai alternatif ikan putih yang lebih berpatutan untuk ikan kod dan haddock telah kuat.
Dan dalam salmon merah jambu, seperti yang saya nyatakan, itu lebih merupakan dinamik inflasi yang didorong oleh penawaran kerana musim menangkap yang sukar di Alaska. Dan dengarlah, perikanan itu selalu kitaran dari segi tangkapan yang baik dan tangkapan yang lebih sukar. Tetapi tahun ini, saya katakan, lebih sukar daripada yang dijangkakan. Saya minta maaf, hanya untuk menyelesaikan komen itu. Saya akan mengatakan berita baiknya adalah mengenai spesies akuakultur, harga lebih baik kerana terdapat pemadanan dinamik penawaran dan permintaan yang lebih baik.
Michael Glenn, Penganalisis di Raymond James
Baiklah. Dan beberapa situasi yang didorong oleh penawaran yang anda lihat atau menerangkan, adakah anda melihatnya mengurangkan tahun depan atau adakah ia akan berterusan?
Paulus
Ya, pada ikan kod, saya akan mengatakan kita melihat sedikit pengurangan, tetapi tidak banyak. Dan kami cuba, seperti yang anda ketahui, dalam senario itu untuk melakukan apa yang kita boleh dengan, anda tahu, ikan kod Newfoundland, di mana ia pasti mengurangkan kerana kuota berkembang di sana, dan dengan ikan kod ternakan, di mana jumlahnya juga meningkat. Keadaan bekalan di haddock sebenarnya baik. Kami tidak melihat sebarang kebimbangan mengenai keadaan bekalan di pollock. Dan saya fikir salmon Pasifik, cabarannya akan menjadi, anda tahu, ia akan menjadi tahun yang sukar pada salmon Pasifik, tetapi biasanya tahun yang sukar diikuti oleh tahun yang baik.
Jadi kita akan lihat apa yang dibawa musim panas akan datang. Tetapi sehingga itu, saya fikir kita akan mengharapkan dapat melihat cabaran bekalan di bahagian atas salmon Pasifik.
Michael Glenn, Penganalisis di Raymond James
Baiklah, terima kasih.
OPERATOR (Operator)
Soalan seterusnya adalah dari Rylan Conrad di RBC Capital Markets. Tolong teruskan.
Rylan Conrad, Penganalisis di RBC Capital Markets
Ya, terima kasih banyak. Selamat pagi. Sebagai permulaan, saya tahu panduan CapEx anda tidak berubah untuk tahun ini, tetapi hanya memandangkan apa yang telah kita lihat dibelanjakan setakat ini pada separuh pertama, bolehkah anda memberi kami sedikit rasa sama ada anda mengharapkan peningkatan yang bermakna di bahagian belakang atau adakah anda mengesan ke arah hujung bawah julat itu?
Kimberly
Ya, Rylan, jika anda melihat perbelanjaan CapEx yang bersejarah, majoritinya biasanya pada Q3 kerana kami menghabiskan banyak masa untuk melabur dalam projek penyelenggaraan kami dalam tempoh masa itu. Oleh itu, kami menjangkakan bahawa keseluruhan perbelanjaan modal untuk tahun ini akan tetap konsisten dengan apa yang telah anda lihat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, yang berkisar antara 20 dan 25 juta.
Rylan Conrad, Penganalisis di RBC Capital Markets
Okay, faham, terima kasih. Dan kemudian hanya SG&A setakat ini berada dalam julat rendah 8% sebagai peratusan jualan tahun ini. Bagaimana kita harus memikirkan kesinambungan trend itu pada separuh belakang? Sama seperti anda telah menyelesaikan beberapa perubahan organisasi dan juga akan terus melabur dalam inovasi.
Kimberly
Ya, betul-betul. Inisiatif penjimatan kos yang kami lakukan pada awal Q2 akan kekal konsisten sepanjang tahun. Dan saya akan mengatakan bahawa kami berada di landasan yang betul untuk terus melabur dalam keutamaan utama dalam perniagaan juga. Jadi trend itu harus berterusan hingga akhir tahun ini.
Rylan Conrad, Penganalisis di RBC Capital Markets
Baiklah, hebat. Dan terakhir bagi saya, kita pasti melihat angin belakang protein lebih luas di sekitar kategori makanan. Oleh itu, saya percaya tahun lalu anda menggariskan peluang untuk meningkatkan pemesejan protein pada pembungkusan produk anda. Oleh itu, saya ingin tahu jika anda boleh memberi kami kemas kini di sana, di mana anda berada dalam proses itu, dan kemudian jika ia telah dilaksanakan, adakah anda melihat pemesejan yang lebih jelas akan bergema dengan pengguna?
Anthony
Hei Rylan, ini Anthony. Ya, jawapannya adalah ya. Kami terus melakukannya. Setiap pelancaran produk baru dan setiap kali kami menyentuh pembungkusan semasa kami, kami memastikan bahawa kami memanggilnya. Khususnya, saya akan perhatikan pelancaran baru makanan kuali Sea Cuisine yang kami ada sekarang. Salah satu ciri utama yang kami paparkan pada pek dan dalam komunikasi pengguna kami ialah kandungan protein yang tinggi di dalamnya. Dari sudut pandangan makanan, tidak banyak makanan laut yang ditawarkan di pasaran sekarang, dan oleh itu kami fikir itu adalah peluang yang baik untuk kami.
Dan pengguna memberitahu kami bahawa mereka berminat dengan varieti yang akan kami bawa. Tetapi di luar itu, jumlah protein yang tinggi, maksudku, kita bercakap 19 hingga 22 gram protein dalam hidangan kuali Sea Cuisine baru yang kita ada di pasaran. Jadi ya, kami terus melakukannya. Kami fikir kita melihat faedahnya. Itulah yang membantu terus menstabilkan dan mengekalkan jumlah perniagaan kami dalam menghadapi pasaran inflasi ini, dan selalu melihatnya sebagai angin belakang makanan laut, dan semoga ia akan terus maju.
Rylan Conrad, Penganalisis di RBC Capital Markets
Hebat. Hargai warna. Terima kasih.
OPERATOR (Operator)
Dan tuan-tuan dan puan-puan, peringatan untuk sila tekan star one sekiranya anda mempunyai sebarang pertanyaan. Terima kasih. Seterusnya, tindak lanjut dari Georges Dumay di Ventum Financial. Tolong teruskan.
Georges Dumay, Penganalisis di Ventum Financial
Terima kasih kerana memerah saya. Dan saya hanya mempunyai soalan peringkat tinggi yang saya ingin tanya kepada anda. Paul, saya tahu secara historis kami telah menyasarkan julat margin EBITDA 10% seperti itu, tetapi dengan mengambil kira persekitaran operasi semasa, adakah kesediaan untuk melabur sebahagian daripada margin itu dalam beberapa tahun akan datang untuk mungkin mendorong pertumbuhan volum yang lebih konsisten?
Paulus
Ya, saya rasa, George, awak telah melihat kami melakukannya sedikit, terus terang, walaupun sejak beberapa suku terakhir. Dan sebahagian daripadanya, seperti yang kita bicarakan sebelumnya, hanya didorong oleh sifat inflasi dan melindungi dolar margin, tidak selalu dapat melindungi kadar margin. Tetapi saya akan mengatakan dari masa ke masa sasaran kami masih berada dalam julat 10% itu. Cara anda sampai ke sana, pada tahap anda, dalam persekitaran ini ialah anda perlu mencari cara untuk memberikan kecekapan dan faedah penjimatan kos kerana anda tidak akan dapat melakukan semuanya dalam harga jika anda ingin dapat terus menyokong pertumbuhan dalam kategori tersebut.
Sebilangan harga jelas sangat diperlukan memandangkan besarnya kenaikan bahan mentah, tetapi di mana anda boleh mencari cara untuk tidak perlu membuat harga, atau harga dan mencari cara untuk mempromosikan untuk menyokong jumlah dalam kategori, kami akan terus bekerjasama dengan pelanggan kami untuk melihat melakukannya. Tetapi, dengar, ini adalah keseimbangan, seperti yang anda tahu, bahawa, anda tahu, jika anda melihat suku individu atau bahkan tahun individu, anda mungkin sedikit tidak seimbang.
Tetapi dari masa ke masa kami cukup berkesan untuk memastikan bahawa kita kekal dalam keseimbangan yang betul.
Georges Dumay, Penganalisis di Ventum Financial
Terima kasih. Dan satu perkara terakhir, jika saya boleh. Adakah platform Conagra yang kami ada pada masa ini membuka pintu untuk jenis pengambilalihan lain yang mungkin tidak akan kita lihat pada masa lalu?
Paulus
Saya tidak akan mengatakan ia membuka pintu untuk lebih banyak pengambilalihan yang mungkin tidak kita lihat pada masa lalu. Saya fikir ia terus membina keyakinan kami terhadap kemampuan kami untuk melakukan pengambilalihan dengan baik. Kenyataannya adalah kami melaksanakan, kami mengintegrasikan perniagaan Conagra dengan cepat. Kami percaya kami mengintegrasikannya dengan baik. Pasukan kami kini menguruskannya dengan baik. Saya rasa perniagaan Conagra, jenama Conagra untuk kami memberi kita lebih banyak peluang untuk pertumbuhan di dalam dan di sekitar inti kami dengan beberapa inovasi yang sebenarnya berkaitan dengan jenama tersebut.
Dan ini hanya menanamkan keyakinan kita bahawa akan ada peluang M&A lain, tidak semestinya sama seperti jenama Conagra, tetapi dalam ruang yang berpecah-pecah seperti makanan laut, akan ada peluang M&A lain yang kami percaya kami akan berada di kedudukan yang baik untuk terus melaksanakan.
Georges Dumay, Penganalisis di Ventum Financial
Terima kasih sekali lagi atas jawapan anda.
PENGENDALI (Pengendali)
Pada masa ini, kami tidak mempunyai soalan lain yang didaftarkan. Saya ingin menyerahkan panggilan itu kembali kepada Paul.
Paulus
Hebat. Terima kasih, pengendali. Dan terima kasih semua kerana menyertai panggilan kami hari ini. Kami tidak sabar-sabar untuk mengemas kini anda dengan keputusan kami untuk suku ketiga 2026 pada panggilan persidangan kami yang seterusnya pada bulan November.
PENGENDALI (Pengendali)
Terima kasih, tuan. Tuan-tuan dan puan-puan, ini memang menyimpulkan panggilan persidangan anda untuk hari ini. Sekali lagi, terima kasih kerana hadir. Pada masa ini, kami meminta anda memutuskan sambungan talian anda. Semoga seminggu yang hebat.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.