Transkrip Panggilan Pendapatan Aya Gold & Silver Q2 2026

Aya Gold & Silver (TSX: AYA) melaporkan keputusan kewangan suku kedua pada hari Jumaat. Transkrip dari panggilan pendapatan suku kedua syarikat telah disediakan di bawah.

API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.

Akses panggilan penuh di https://edge.media-server.com/mmc/p/dxfp7nfq/

Ringkasan

Aya Gold & Silver melaporkan pendapatan Q2 2026 sebanyak $97 juta, peningkatan 151% tahun ke tahun, dengan pendapatan bersih pada $35 juta dan aliran tunai pada $48 juta, menunjukkan prestasi kewangan yang kuat.

Lombong Zgounder mencapai kadar perlombongan 4,900 tan sehari, melebihi kapasiti papan nama asal, dengan kadar pengilangan rekod dan stok bijih sebanyak 374,000 tan.

Kos tunai di Zgounder menurun kepada $17.69 per ons daripada $18.64 pada suku sebelumnya, sementara kos tunai Boumadine adalah $10.58 per ons, menyokong penjanaan aliran tunai yang kuat.

Syarikat itu mengekalkan kedudukan tunai $183 juta pada akhir suku tahun selepas melabur $38 juta dalam penerokaan dan mengekalkan capex dan membayar balik hutang $48 juta.

Aya Gold & Silver mengesahkan panduan pengeluarannya, menjangkakan dapat memenuhi sasaran 2026 dengan prestasi kuat pada Q3 dan Q4 yang dijangkakan.

Kerja kemungkinan Boumadine sedang berjalan, dengan kemas kini PEA dijangka pada bulan September, meletakkannya sebagai projek strategik untuk pertumbuhan masa depan.

Syarikat itu membuat pengambilalihan strategik seluas 259 kilometer persegi tanah penerokaan di Maghribi, memperkuat kelebihan penggerak pertamanya di rantau ini.

Penyenaraian NASDAQ Aya Gold & Silver berjaya, meningkatkan jumlah dagangan dan menarik pelabur institusi baru.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Selamat pagi semua orang. Saya kini akan menyerahkan panggilan kepada Elizabeth Amoui, Pengarah Komunikasi Korporat dan Kewangan Aya Gold & Silver. Tolong teruskan.

Elizabeth Amoui, Pengarah Komunikasi Korporat dan Kewangan

Terima kasih, pengendali. Dan selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua Aya Gold & Silver 2026. Menyertai saya hari ini ialah Benoit La Salle, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif; Hugo Landry-Tolczyk, Ketua Pegawai Kewangan; Elias Elias, Ketua Pegawai Undang-undang dan Kelestarian; Rafael Baudoin, Naib Presiden Operasi; dan David Lalonde, Naib Presiden Eksplorasi. Kami akan merujuk kepada persembahan yang tersedia melalui siaran web dan di laman web kami kerana kami akan membuat kenyataan berpandangan ke hadapan semasa panggilan.

Sila rujuk nota amaran dalam persembahan, siaran berita, dan MD&A, serta faktor risiko dalam borang maklumat tahunan kami. Maklumat teknikal dalam persembahan telah dikaji dan diluluskan oleh Rafael Baudoin, Naib Presiden Operasi Aya, dan David Lalonde, Naib Presiden Eksplorasi Aya. Orang yang berkelayakan seperti yang ditakrifkan di bawah Piawaian Pendedahan Instrumen Nasional 43-101 untuk Projek Mineral. Dan selepas persembahan kami akan mengadakan sesi Q & A.

Saya sekarang ingin menyerahkan panggilan itu kepada Benoit La Salle.

Benoit La Salle, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih banyak. Selamat datang semua orang ke panggilan persidangan Q2 2026 kami. Ini adalah satu lagi suku yang sangat kuat untuk Aya. Kami telah mengeluarkan hasil pengeluaran untuk suku tahun ini. Anda ingat bahawa pengeluaran untuk Q2 adalah 1.7 juta ons setara perak, yang merupakan peningkatan 61% tahun ke tahun, dan ini adalah peningkatan 12% suku ke suku tahun. Itu diterjemahkan ke dalam hasil kewangan yang sangat kuat. Jadi pendapatan kami untuk suku kedua tahun 2026 berjumlah $97 juta, yang merupakan peningkatan sebanyak 151% tahun ke tahun.

Pendapatan bersih kami untuk Q2 adalah $35 juta, yang juga merupakan peningkatan yang sangat kuat dari tahun sebelumnya. Dan aliran tunai kami adalah pada AS$48 juta, yang merupakan peningkatan 522% daripada tahun sebelumnya, Q2 2025. Oleh itu, kita mempunyai suku yang sangat kuat dalam pendapatan, suku yang kuat dalam keuntungan, suku yang kuat dalam aliran tunai. Dan ini, seperti yang kita semua tahu, kerana musim di Maghribi. Q1 sentiasa sedikit lebih ringan kerana cuaca. Q2 keluar dari musim sejuk dan merupakan suku yang lebih kuat.

Q3 lebih kuat daripada Q2. Maaf. Dan Q4 secara historis telah menjadi suku terkuat kami. Oleh itu, kami sangat gembira dengan separuh pertama tahun ini kerana kami akan mengkaji beberapa nombor sekarang untuk KPI, penunjuk prestasi utama lombong. Lombong Zgounder telah menunjukkan prestasi yang sangat baik. Kadar perlombongan terus meningkat dan meningkat 7% suku tahun berbanding suku tahun. Dan saya gembira untuk mengatakan bahawa kadar perlombongan setiap hari mencapai 4,900 tan sehari. Anda ingat bahawa kilang itu direka untuk 2,700 tan sehari.

Dan salah satu elemen utama adalah memastikan bahawa kadar perlombongan akan sejajar dengan papan nama kilang, yang sepatutnya 2,700. Kami tahu sekarang ia jauh lebih tinggi, tetapi kadar perlombongan adalah 4,900 tan sehari. Kami mempunyai prestasi rekod yang dicapai dari bawah tanah dan lubang terbuka. Oleh itu, kami sangat gembira dengan hasilnya. Gred melalui kilang adalah 141 gram per tan, yang tepat di mana kami mahukan. Dan elemen lain yang penting ialah kerana kita melombong lebih banyak daripada yang kita proses.

Kami mempunyai stok bijih sebanyak 374,000 tan yang sangat penting. Ia adalah penyangga yang ada di sana. Jika kita mengurangkan kadar perlombongan untuk lebih banyak pembangunan, terutamanya di bawah tanah di mana kita mahu pergi ke tahap yang lebih rendah. Kami mempunyai 374,000 tan stok bijih di kilang itu. Kami mempunyai kadar penggilingan rekod pada Q2, yang sekali lagi mencerminkan pelaksanaan kami yang kuat. Purata Q2 ialah 3,900 tan sehari, berbanding suku sebelumnya pada 3,600 tan sehari, dan pada tahun lepas, suku yang sama lebih dari suku tahun adalah 3,000 tan sehari, dan kita tahu papan nama adalah 2,700.

Oleh itu, kami telah meningkat dari 2,700 kepada 3,000 tahun lepas, memulakan tahun ini pada 3,600 tan sehari, dan kini berada pada 3,900 tan sehari, dan menjangkakan ini akan meningkat sedikit lagi untuk Q3 dan Q4, pemulihan kuat juga di kilang dan KPI lain melebihi pemulihan 90% dan ketersediaan melebihi 90%. Jadi semua KPI kami berwarna hijau. Kami menguruskannya setiap hari, setiap minggu, setiap bulan. Pada masa ini semuanya berada di hijau. Kami juga telah membawa kontraktor penghancuran sementara untuk meningkatkan output.

Dan kami menambah bahagian penghancuran baharu ke kilang dan itu sepatutnya siap pada awal tahun 2027. Beralih ke slaid seterusnya, iaitu harga jualan sepanjang suku tahun ini. Anda ingat bahawa Q1 adalah luar biasa kerana perak mencapai $120 per ons pada bulan Januari. Sudah tentu, sejak itu kita telah melihat pembetulan yang kuat. Jadi untuk harga jualan purata untuk Q2 2026 ialah $68.29. Jadi ia adalah $15 kurang daripada Q1. Tetapi ia sangat hampir dengan purata suku tahun ini. Anda faham bahawa purata suku tahun ini sangat sukar untuk dipenuhi dalam persekitaran harga yang menurun kerana anda tidak menjual setiap hari.

Jadi dalam persekitaran harga yang menurun, anda sedikit di bawah purata. Purata untuk suku ini sedikit melebihi $70 dan kami berada pada $68.29. Kami berada di atas purata pada Q1 kerana ia meningkat pada masa itu. Jadi itu sedikit lebih mudah untuk berada di atas purata. Tetapi ia masih harga jualan yang sangat baik, mengetahui bahawa Q4 tahun lepas kita semua sangat gembira dengan $59.23. Jadi sekali lagi, harga jualan yang kuat pada Q2 untuk Zgounder, dan sebenarnya harga jualan di Boumadine atas sebab tertentu sedikit lebih baik pada $70 satu ons.

Tetapi kita mempunyai kebolehbayaran di sana sebanyak 50%. Jadi harga jualan bersih pada $35. Kerana anda ingat kami menjual ekor yang mempunyai banyak elemen sukar. Oleh itu, apabila anda melihat kos tunai, kami menjangkakan kos tunai akan turun di Zgounder kerana kami kini berada pada kadar yang stabil, sebenarnya meningkatkan output, tetapi pada kadar yang stabil. Dan ya, kami sangat gembira kerana untuk Q2 2026, kos tunai di Zgounder adalah $17.69. Itu adalah sesuatu yang datang dari $18.64 pada suku sebelumnya dan $20 pada Q4 2025.

Jadi sekali lagi, ini adalah butiran kecil. Kecekapan yang lebih baik dan kami mengusahakan kos tunai. Tetapi pada $17.69, mengetahui bahawa ini adalah kilang baru, kos pembangunan, kos tambahan, kos pengekalan sangat rendah di Zgounder. Mungkin maksimum $3 auns. Tidak begitu dalam Q1 dan Q2. Oleh itu, anda melihat kos tunai sebanyak $17.69 yang merupakan kedudukan yang sangat baik untuk berada. Ke slaid seterusnya di Boumadine. Cepat, Boumadine adalah sedikit tambahan kepada Zgounder.

Kami sedang memproses ekor lama. Ia adalah operasi penambahbaikan. Ia tidak mempunyai capex. Kos tunai yang sangat rendah. Pada $10.58 satu ons, ia hanya menghasilkan aliran tunai. Kami sedikit lebih rendah di bahagian pengeluaran. Dan kami tahu Q1 lagi. Apabila anda mempunyai banyak hujan dan ekor, sudah tentu ia agak rumit kerana ia... ia lumpur. Jadi Q1 dan Q2 sedikit lebih rendah. Kami tahu Q3, Q4 akan jauh lebih tinggi. Tetapi kami masih berjaya menghasilkan 187,000 ons setara perak.

Dan kami membuat margin $20. Seperti yang saya katakan, kami menjualnya dengan harga $35 satu ons. Kos tunai kami di Boumadine ialah $10.58. Kami membuat $20 satu ons. Jadi 20 kali 185,000 ons pengeluaran. Ia masih $3.6 juta aliran tunai percuma yang datang ke Boumadine untuk membayar operasi dan penggerudian. Jadi ia adalah tambahan yang sangat bagus untuk Zgounder yang kami ada dalam operasi dan mempercepat pada Q3 dan Q4. Melihat slaid seterusnya ialah kedudukan tunai pada akhir suku tahun. Kami memulakan tahun pada 1 Januari kami mempunyai $136 juta di bank wang tunai percuma.

Kami sentiasa mempunyai wang tunai terhad $16 juta yang merupakan sebahagian daripada pakej pinjaman EBRD. Kami bermula dengan 136 dan dalam enam bulan pertama tahun ini kami menjana $119 juta aliran tunai operasi. Jadi 136. Kami menambah 119 aliran tunai operasi itu, kami mempunyai 38 juta penerokaan dan mengekalkan capex. Tiga puluh lapan juta. Kami membayar $33 juta EBRD dalam tempoh enam bulan pertama. Kami mempunyai satu pembayaran dan kami juga membayar hutang jangka pendek $15 juta yang kami ambil tahun lalu di Boumadine.

Hanya ada dan kami mengambilnya, itu dibayar balik. Oleh itu, kami membayar 33 juta balik. Kami telah melabur 38 dalam penerokaan dan mengekalkan capex dan kami menyelesaikan suku tahun dengan $183 juta. Sudah tentu anda tahu, kami melaporkan dalam dolar AS, jadi 183 juta, dan kami mempunyai 16 juta wang tunai terhad yang secara teknikal akan digunakan untuk pinjaman EBRD pada akhirnya jika kita mahu itu. Oleh itu, kami mempunyai aliran tunai yang kuat. H1 kami mempunyai capex terhad seperti yang kita tahu. Kami mempunyai program penerokaan yang besar, tetapi itu adalah sebahagian daripada strategi penciptaan nilai kami.

Kami melakukan pembayaran awal sebanyak 15 juta kepada EBRD dan kami tinggal dengan 183 juta yang bersedia untuk pergi ke pembangunan Boumadine, yang akan bermula menjelang akhir tahun ini. Jadi sangat, sangat kuat suku. Pada slaid seterusnya, hanya ringkasan enam bulan pertama. Sekiranya anda melihat prestasi operasi sebagai syarikat, kami menghasilkan 3.2 juta ons setara perak pada kos tunai gabungan untuk setara perak sebanyak $17.59. Zgounder melakukan 2.8 juta dan Boumadine setengah juta.

Jadi jika, dan kita akan bercakap tentang bimbingan, tetapi kita sudah setengah tahun dan separuh jalan untuk bimbingan. Oleh itu, kami benar-benar sejajar dengan panduan yang kami sampaikan kepada anda pada awal tahun ini. Kami benar-benar sejajar dengan panduan. Zgounder mempunyai kos tunai untuk enam bulan pertama $18.18. Boumadine mempunyai kos tunai $10.85 per ons. Oleh itu, kami sejajar sepenuhnya dan kami akan mengkaji panduan dalam satu minit. Tetapi kami separuh jalan ke tahun ini dan kami separuh jalan ke dalam bimbingan kami.

Pendapatan selama enam bulan berjumlah $205 juta AS. Pendapatan bersih ialah $84 juta dolar AS. EPS asas berada pada $0.58 dan aliran tunai operasi selama enam bulan berjumlah $119 juta AS. Panduan yang anda ada pada slaid seterusnya telah dibentangkan kepada anda pada awal tahun ini. Panduan pengeluaran kami adalah 5.2 hingga 5.8 di Zgounder dan pada pertengahan tahun adalah pada 2.8. Oleh itu, anda melihat bahawa kami mengesan tepat pada panduan pengeluaran. Boumadine berjumlah 1 juta.

Kami berada pada setengah juta sekarang, 400,000. Tetapi kita tahu bahawa Q3 dan Q4 untuk Boumadine akan menjadi lebih mudah. Tiada hujan dan banyak, jauh lebih mudah cuaca panas. Boumadine kini antara 40 dan 50 darjah beberapa hari. Jadi ia sangat kering. Sangat mudah untuk bekerja pada ekor. Kos tunai purata Zgounder yang kami bimbing adalah $21.50. Kami tahu bahawa Q1, Q2 akan sedikit lebih rendah kerana jalur di dalam lubang. Dan jalur itu mempunyai kesan langsung ke atas kos tunai kami.

Oleh itu, kami tidak mengubah bimbingan kami di sana. Di Boumadine kami berada pada harga $10.10, kami pada $10.40. Jadi kita sangat, sangat dekat. Kapex pemekanan dan pertumbuhan adalah $36 juta. Ia kira-kira separuh setengah. Separuh adalah kekal, separuh adalah pertumbuhan. Penghancur baru, pemasangan baru, penyusun bijih. Perkara yang berbeza yang kami masukkan yang benar-benar meningkatkan pertumbuhan dan mengekalkan. Pembangunan perbelanjaan bawah tanah dan penerokaan adalah $60 juta. Itu tidak berubah. Mungkin sedikit lagi kerana aset baru yang telah kami perolehi. Permit baru, yang akan saya semak dalam satu minit. Oleh itu, panduan disahkan. Kami berjaya mencapainya pada titik pertengahan tahun dan kami terus sangat positif mengenai apa yang akan datang pada Q3 dan pada Q4. Oleh itu, meneruskan strategi dan keutamaan operasi di Boumadine, yang kini merupakan bahagian utama penciptaan nilai untuk Aya Gold & Silver: semua firma perunding bebas telah terlibat dalam semua aliran kerja kemungkinan utama - metalurgi, tenaga, bekalan air, logistik, lokasi TSF, kajian kemungkinan - semua itu kini sedang berjalan dan akan siap tahun depan. Pada masa yang sama, PEA yang dikemas kini sedang disiapkan semasa kami bercakap dan akan siap untuk diterbitkan pada awal September kerana kita semua kembali dari hujung minggu Hari Buruh. Jadi kita masuk ke dalam hal ini sekarang. Kami berada dalam rancangan lombong, kami memasuki model kewangan untuk tinjauan PEA. Pada masa yang sama, kemungkinan sedang diselesaikan dan kami telah memulakan proses RFP mengenai perlombongan, pembinaan, elektrik. Jadi semua itu berterusan. Oleh itu, keputusan pelaburan telah dibuat.

Projek ini sangat menguntungkan. Kami juga akan mengesahkan CAPEX dalam PEA yang disemak semula, yang akan tersedia dalam satu bulan. Oleh itu, Boumadine adalah projek strategik untuk kami dan kami sedang mengusahakannya dengan teliti dan akan datang dengan PEA yang disemak semula pada bulan September. Zgounder, anda melihat pengoptimuman lombong Zgounder ini. Ia berfungsi dengan baik. Lubang terbuka, bawah tanah, kawalan gred, semuanya berjalan dengan baik. Kami telah memasukkan pengudaraan tambahan, kami telah memasukkan peralatan keselamatan tambahan.

Kami terpaksa menyelesaikan fasa pertama TSF kerana kami memasukkan lebih banyak bahan dalam ekor kerana fakta bahawa kami meningkat dari 2,700 tan sehari yang dirancang dalam kajian kemungkinan hingga hari ini 3,900 tan sehari, bahkan 4,010 sehari. Jadi, tentu saja, kesan langsung dari itu ialah TSF diisi lebih cepat daripada yang dijangkakan. Kami telah menyelesaikan fasa pertama TSF baru, yang sama tetapi hanya dengan kapasiti yang lebih besar. Itu telah dilakukan. Kami sebenarnya melakukannya tepat pada waktunya dan di bawah anggaran.

Dan pengembangan penghancur baru sedang dipasang. Ia akan ditugaskan pada musim gugur ini dan ia akan siap untuk awal tahun 2027. Di bahagian penerokaan, anda tahu, dan itu slaid 12 di bahagian depan penerokaan, anda tahu, kita membelanjakan US $60 juta setahun. Kami menggerudi 200,000 meter di Boumadine. Kami menggerudi 30,000 meter di Zgounder. Sehingga kini, penggerudian di Boumadine berada pada 93,000 meter. Kita tahu bahawa separuh pertama tahun ini, sekali lagi, musim sejuk Ramadan sedikit lebih perlahan.

Kami mempunyai kontraktor ketiga yang datang dengan tiga mesin atau tiga latihan. Kami akan berpusing sehingga 15, 16 latihan di Boumadine. Dan kami menjangkakan untuk menyelesaikan program 200,000 meter seperti yang kita ada. Dan jika semuanya berjalan lancar, mungkin sedikit lagi. Kemuncak besar suku ini adalah zon baru yang kami temui selari dengan zon utama di mana kami mempunyai pintasan 51 meter pada setara 890 gram per tan perak. Itu jelas tidak dalam model sumber pada masa ini.

Terdapat penggerudian tambahan yang akan dilakukan pada tahun ini. Tetapi ini adalah penemuan penting selari dengan zon utama. Kami juga terus menggerudi zon utama dan zon TZ dan kami telah meningkatkan panjang struktur sekarang menjadi 5.4 km. Jadi itu terus meningkat. Dan kami, anda tahu, kami mempunyai banyak sasaran lain di mana kami melakukan pemetaan, kami melakukan penerapan untuk menyokong program penggerudian masa depan pada projek besar Boumadine, yang lebih dari 1,000 kilometer persegi tanah di bawah lesen penerokaan dan lesen pengintai 600 kilometer persegi.

Oleh itu, kami mempunyai pakej tanah yang sangat besar di Boumadine dan kami terus meningkatkan pakej tanah. Di Zgounder terdapat 30,000 meter. Setakat ini kita telah melakukan 10,000 meter. Anda melihat beberapa keputusan pada bulan Jun. Akan ada lebih banyak hasil yang dikeluarkan pada bulan September. Oleh kerana Zgounder berada dalam keadaan stabil, penggerudian memberi kita hasil yang sangat baik. Kami terus melihat mineralisasi gred tinggi. Strukturnya jauh lebih luas daripada yang dijangkakan pada asalnya. Oleh itu, ketika kami masuk, kami fikir ia adalah struktur selebar 20 meter.

Ia tidak, ia jauh lebih luas. Kami kini mendorong ke barat untuk melihat di bawah kesalahan. Kami akan menggerudi di sana dalam beberapa minggu akan datang, beberapa bulan untuk melihat apakah ia berterusan di bawah kesalahan barat. Kami juga menggerudi ke timur laut. Jadi ia adalah projek yang sangat kuat. Geologi semakin difahami dengan lebih baik. Kami menggunakan AI secara meluas untuk memahami permainan serantau dan akan ada beberapa penggerudian serantau yang berterusan pada musim gugur ini. Dan kami akan mencari semoga untuk mendapatkan beberapa hasil yang sangat positif.

Dan untuk menutup, saya hanya ingin bercakap mengenai pemerolehan yang telah kami umumkan. Minggu lalu kami telah mengumumkan pemerolehan 259 kilometer persegi. Kami sudah selalu mengatakan bahawa di Maghribi terdapat potensi yang luar biasa. Sesetengah keluarga mempunyai tanah, beberapa keluarga mempunyai banyak projek dan mereka telah melakukan penerokaan yang sangat sedikit. Mereka telah berjalan sedikit di tanah, melakukan penerokaan yang sangat sedikit, terutamanya telah melakukan banyak kerja infrastruktur, tetapi tidak mempunyai kepakaran untuk melakukan kerja penerokaan.

Oleh itu, kami dapat memperoleh dari dua keluarga portfolio seluas 259 kilometer persegi: sebuah daerah yang disebut Zagora, yang mempunyai potensi untuk tembaga, plumbum, zink dan perak; Agadir Melul, yang merupakan tembaga, perak dan emas, dan beberapa mungkin bumi langka juga; dan Gulmin, yang merupakan plumbum, tembaga, emas dan perak. Ini adalah projek yang sangat baik. Anda harus tahu bahawa kita melihat projek setiap minggu. Orang datang kepada kami, menunjukkan kepada kami tanah. Kami sangat selektif, sangat selektif, kerana kita sudah mempunyai lebih dari 1,000 kilometer persegi tanah antara Boumadine.

Tetapi ini adalah sesuatu, ketika kami menunjukkan kepada pasukan, mereka berkata, tidak, ini sangat menarik dan kita harus bergerak dan memperolehnya. Kami telah memperolehnya dengan harga 10 juta dirham, jadi AS $1 juta, dan anggaran kira-kira $800,000 tahun ini untuk melakukan apa yang selalu kita lakukan, iaitu imejan satelit, spektrum, sedimen aliran. Kita akan lihat jika kita melakukan geofizik sedikit kemudian. Tetapi ini adalah pemerolehan kos rendah, penerokaan kos rendah. Kami mempunyai pasukan, sudah ada pasukan dan kami mempunyai, anda tahu, beberapa pasukan kami sedia untuk melakukan ini.

Kami tidak membawa sesiapa pergi dari Boumadine kerana kami akan menjalani 18 hingga 20 latihan berpusing. Kami akan menghasilkan 240,000 sampel. Jadi ia adalah sesuatu yang, anda tahu, kita tidak mengambil dari kedua-dua aset ini untuk pergi dan melakukan penerokaan di tanah baru ini. Ini akan mempunyai pasukan sendiri. Ia mengukuhkan kelebihan penggerak pertama kami di Maghribi. Kami, dengan pengurusan dan tentu saja ONHYM, pemain terbesar di negara ini. Ini semua jejak penerokaan skala daerah.

Mereka semua disusun pakej permit yang sangat besar. Dan bagi kita ia hanya mewujudkan saluran peluang untuk masa depan. Anda akan melihat kami memperoleh tanah tambahan yang sangat serupa, beberapa dekat dengan yang lain, dekat dengan Boumadine. Tetapi kami sentiasa melihat aset kerana kami benar-benar percaya bahawa Maghribi tidak diambil alih. Kita tahu ia kurang diambil. Kami percaya bahawa terdapat lebih banyak Zgounder, ada lebih banyak Boumadine, ada lebih banyak Imitin, yang dimiliki oleh pihak pengurusan, yang merupakan aset perak bertaraf dunia.

Terdapat lebih banyak perkara itu. Terdapat deposit tembaga, terdapat lebih banyak deposit perak dan kami mempunyai kelebihan penggerak pertama kami. Dan anda akan melihat kami terus membuat pemerolehan kecil - seperti sangat kecil - tetapi beberapa asas yang sangat baik yang kami suka. Jadi ini melengkapkan bahagian formal persembahan. Saya akan menyerahkannya kepada anda, pengendali, untuk tempoh Q & A.

PENGENDALI

Terima kasih. Jika anda ingin bertanya pada masa ini, sila tekan Star 11 di telefon anda dan tunggu nama anda diumumkan. Untuk menarik balik soalan anda, sila tekan Star 11 sekali lagi. Sila berdiri semasa kami menyusun senarai Q & A. Soalan pertama kami berasal dari garis Bryce Adams dengan HR Dunn.

Bryce Adams, Penganalisis di HR Dunn

Hei, Benoit dan pasukan, selamat pagi. Terima kasih kerana menjawab soalan saya. Saya hanya ingin bertanya beberapa soalan mengenai pandangan Zgounder. Dalam pendedahan itu, ia membincangkan peningkatan nisbah jalur pada separuh belakang tahun ini. Jadi persoalannya ialah, apa pendapat anda nisbah jalur meningkat untuk Q3 dan Q4? Dan kemudian soalan yang sama untuk tahun depan juga. Untuk tahun 2027, adakah itu kempen pelucutan yang dipercepat tahun depan? Dan kemudian sama dengan beberapa pandangan, anda bercakap dengan kadar perlombongan yang lebih perlahan di bawah tanah.

Apakah jangkaan di sana? Terima kasih.

Benoit La Salle, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, terima kasih, Bryce. Ralph bersama kami pagi ini. Seperti yang anda tahu, dia adalah VP Operasi kami, jadi saya akan biarkan dia menjawab ini. Nisbah jalur untuk suku tiga dan empat, nisbah jalur hayat lombong dan mengapa kami percaya akan ada output yang lebih perlahan di bawah tanah dalam beberapa suku akan datang. Ralph?

Rafael Baudoin, VP Operasi

Hai, Bryce. Ya, gembira untuk mengulas mengenai perkara itu. Mari kita mulakan dengan lubang terbuka. Pada tahun ini di lubang terbuka, kami berada sekitar jalur 10 dan kami cukup sejajar dengan 43-101 kami. Dalam jangka panjang kami menjangkakan jalur akan meningkat kepada sekitar 16 dalam enam bulan akan datang. Dan kami menjangkakan untuk mendarat tahun ini lebih dekat ke 13, yang cukup sejajar dengan jangkaan jangka panjang kami untuk lubang terbuka. Bagi tolakan, kami mempunyai beberapa tolakan yang dirancang sepanjang hayat saya untuk lubang terbuka dan kami mempunyai satu yang akan datang menjelang akhir tahun yang ada dalam rancangan lombong kami tahun ini.

Kita mungkin mendorongnya awal tahun depan. Kami meluangkan masa kami untuk menilai jalan terbaik ke hadapan. Jadi lubang terbuka agak terkawal sehingga kita mempunyai pilihan. Kita boleh melakukannya tahun ini, kita boleh melakukannya sedikit kemudian, permulaan tahun depan - itu masih belum dimuktamadkan bergantung pada bagaimana keadaan terus maju. Oleh itu, lubang terbuka dalam jangka panjang kami menjangkakan nisbah 13 jalur, beberapa bulan lebih dekat dengan 8 seperti yang kita miliki pada awal tahun ini, beberapa bulan lebih dekat dengan 16 bergantung pada tempat kita berada dan apakah cara terbaik untuk melombongnya, semasa kami meneruskan perancangan terperinci mengenai rancangan tiga bulan kami.

Mengenai kawasan bawah tanah, saya ingin meruasikannya, kerana kita memberi tumpuan kepada zon baru dan kami ingin benar-benar memberi tumpuan kepada terus membangunkan infrastruktur untuk tahap yang lebih rendah. Kami sedang dalam rancangan. Kita lebih dekat ke tahap 1750 ketika kita bercakap dan kita perlu pergi hingga tahun 1625. Kami mempunyai stok yang sihat, kami menggerakkan kapasiti penghancuran tambahan yang sementara itu dikompensasi oleh kontraktor penghancuran. Oleh itu, kita mahu selesa di bawah tanah.

Kami sekarang selesa. Kami banyak bekerja dalam tempoh dua tahun yang lalu untuk mencapai tahap itu. Dan kami mahu menyimpannya seperti itu. Jadi sekarang di bawah tanah, kita mempunyai kadar kira-kira 1,200-1,500 tan sehari, yang baik-baik saja. Sebab mengapa kita lebih suka melambatkannya adalah kerana kita mempunyai pilihan itu dan kami ingin benar-benar memberi tumpuan kepada membangunkan sublevel untuk membuka lebih banyak perhentian dan berada dalam kedudukan yang selesa ini. Oleh itu, ketika lubang terbuka terus mengekalkan pada dasarnya sebahagian kukuh keluaran kilang, dengan penghancuran tambahan yang datang, kami juga mempunyai penyih bijih yang ingin kami tawarkan akhir tahun ini.

Jadi di bawah tanah, tidak begitu banyak kita akan mengurangkan output - sedikit, ya - tetapi ia benar-benar bertahan dan bahkan, saya katakan, mempercepat pembangunan infrastruktur untuk sublevel.

Bryce Adams, Penganalisis di HR Dunn

Baiklah, terima kasih atas semua itu, Ralph. Dan saya faham bahawa anda masih menyusun rancangan lombong lubang terbuka 2027 pada saat ini. Model saya mempunyai nisbah jalur 20 hingga 1 untuk tahun depan. Adakah anda fikir itu terlalu konservatif?

Rafael Baudoin, VP Operasi

Ya, kami tidak merancang untuk nisbah jalur 20 hingga 1 kilang untuk tahun depan.

Bryce Adams, Penganalisis di HR Dunn

Baiklah, terima kasih. Ya, kita boleh menyesuaikan diri dengan itu. Itu sepatutnya membantu nombor kita. Dan kemudian soalan terakhir untuk saya hanya mengenai jualan perak. Jualan ketinggalan pengeluaran sedikit pada Q2. Jadi, Benoit, adakah itu mengejar Q3? Adakah ia sudah ditangkap pada bulan Julai? Dan adakah anda fikir itu adalah angin belakang untuk set keputusan kewangan seterusnya?

Benoit La Salle, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, terima kasih, Bryce, untuk soalan ini, kerana saya fikir itu adalah sesuatu yang pasaran agak bingung. Adakah harga jualan. Saya membiarkan awak pergi. Siapa yang menjalankan perbendaharaan dan jualan bersama pasukan? Jawapannya adalah dengan kami, kerana saya fikir pasaran perlu mempunyai pemahaman yang jelas tentang mengapa harga jualan kami untuk sesetengah daripada anda sedikit lebih rendah. Dan mungkin, Hugo, anda mahu melakukannya?

Hugo

Ya, pasti. Jadi harga jualan purata perak, jika anda mahu, harga jualan purata LBMA untuk suku itu ialah $73. Kami sedikit lebih dari $68 di Zgounder. Kita juga perlu melihat masa. Sekiranya anda melihat bulan Jun secara khusus, harga jatuh dengan cepat dari lebih $70 hingga di bawah $60 pada akhir suku tahun ini. Dan apabila kita menghasilkan, kita perlu menghasilkan dan kemudian menjual. Jadi pasti, sepertiga pengeluaran suku tahunan kami dijual agak rendah berbanding purata suku tahun ini.

Jadi itu sedikit memberi kesan kepada pendapatan. Kami berada 6.4% di bawah purata harga purata LBMA. Dan kemudian pada jilid, ada beberapa perkara. Kami mempunyai sedikit inventori dan kami dapat melihatnya dalam inventori. Dan di Boumadine, kami menjual kurang daripada - jika anda mengambil juta ons kami dan anda membahagikannya dengan empat suku - kami menjual lebih sedikit pada Q2, tetapi itu pasti akan ditangkap di sini pada Q3 dan Q4. Perkara berjalan sangat, sangat baik. Dan kemudian baki inventori yang kami ada di Zgounder telah dijual pada bulan Julai.

Jadi, ya, saya rasa Q3 kelihatan baik, terutamanya di Boumadine. Kami akan melihat pencapaian yang ketara dari separuh pertama. Ya, kita sedang belajar. Kami sedang belajar. Ini kali pertama kami melakukan tuntutan semula ini. Tetapi saya fikir sekarang kita telah melanda angin di layar kami sekarang, jadi saya fikir ia akan ditangkap di sini pada Q3 dan Q4.

Bryce Adams, Penganalisis di HR Dunn

Baiklah, sempurna. Terima kasih banyak. Maaf.

Benoit La Salle, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, terima kasih, Bryce. Dan mungkin saya boleh menambah, kerana apa yang baru dikatakan oleh Hugo adalah kita dapat melihat seluruh sektor tidak menyukai harga pada bulan Jun. Jadi, seperti, ada banyak menunggu. Dan kerana kami melihat syarikat lain, cara mereka melakukannya, dan kita semua terjebak dengan penurunan atau pengurangan harga yang sangat cepat itu. Oleh itu, purata jualan pada 68 di Zgounder dan 70 di Boumadine sedikit di bawah purata suku tahun ini. Tetapi dalam pasaran yang menurun, sangat sukar untuk berada pada purata kerana anda terus turun semasa anda menjual, dan lebih mudah untuk berada di atas purata pada pasaran yang semakin meningkat.

Tetapi sekali lagi, seperti yang saya nyatakan dalam persembahan kecil saya, kami sangat gembira dengan 68 dan 70. Kami lebih suka 82 dalam Q1, tetapi dengan kos tunai pada 18 atau 16 dan AISC ditambah 3 atau 4. Maksud saya, kami masih sangat gembira. Dan lihat, dalam enam bulan, kami menjana 119 juta aliran tunai operasi. Jadi kami suka harga perak. Kami suka di mana ia berada. Kami akan lebih suka pada Q3 dan Q4 menjadi jauh lebih tinggi. Tetapi lihat, masa akan memberitahu.

Bryce Adams, Penganalisis di HR Dunn

Ya, pasti. Terima kasih, Benoit. Warna yang hebat. Saya tahu kami memberi tumpuan kepada butiran di sini, tetapi pada tahap yang lebih tinggi, ia adalah pasaran yang sangat sihat dan hasil yang kuat dari Aya Gold & Silver. Jadi terima kasih kerana menjawab soalan saya.

Benoit La Salle, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Bryce.

PENGENDALI

Sekiranya anda ingin bertanya pada masa ini, sila tekan bintang 11 pada telefon nada sentuh anda. Soalan seterusnya kami datang dari Justin Chen dengan SCP Resource Finance.

Justin Chen, Penganalisis di SCP Resource Finance

Hai, kawan-kawan. Tahniah. Baik untuk melihat aliran tunai, terutamanya berbanding dengan CAPEX awal. Yang pertama saya dihidupkan—anda menyebut menambah penghancur di Zgounder. Hanya ingin tahu jika anda berfikir bahawa dalam jangka masa panjang apa jenis output yang dapat membolehkan, atau adakah lebih sekadar untuk mengekalkan tiga hingga 4,000 tan sehari?

Benoit La Salle, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Justin, dan saya akan menyerahkannya kepada Ralph, tetapi saya hanya ingin menyerlahkan komen anda. Anda betul-betul betul. 119 juta aliran tunai operasi pada CAPEX sebanyak 140 juta. Saya terlupa menyebutnya dalam persembahan. Terima kasih banyak. Saya fikir kami mempunyai pulangan pelaburan terbaik dari seluruh industri dan Boumadine akan kelihatan serupa. Oleh itu, terima kasih kerana menonjolkan ini. Ia dihargai.

Rafael Baudoin, VP Operasi

Hai, Justin, ini Rafael. Gembira mempunyai perkataan mengenai penghancur. Jadi untuk menjadi jelas, untuk memulakan, kita tidak kehilangan penghancur di Zgounder, bukan? Plat nama ialah 2,700. Kilang direka dengan baik. Sekarang kita mendorongnya. Cara paling mudah untuk mendorongnya adalah dengan menambah beberapa kapasiti penghancuran kerana itu boleh dilakukan selepas itu dan ia agak berbeza dengan kilang bola lain, misalnya. Kami sering mengalami sedikit hujan pada awal tahun ini, yang menjadikannya sukar untuk mendorong kilang setinggi yang boleh.

Sekarang, jika kita kembali ke 43-101 kami yang diterbitkan, kami komited untuk meningkatkan output dari, katakanlah, 3,600 hingga 3,800. Kami sudah ada di sana dengan bantuan kontraktor mudah alih. Idea dengan penambahan penghancur adalah bebas. Sekarang kita mempunyai bantuan kontraktor. Ia melakukan kerja yang hebat. Kos sangat munasabah untuk keuntungan yang kita dapat daripadanya. Ideanya adalah untuk menambah penghancur tersier untuk mengekalkan output semasa kita dan, siapa tahu, mungkin juga meningkatkannya sedikit.

Itu mesti dilihat. Suku demi suku, hampir setiap suku kecuali satu, selama enam suku terakhir kami telah meningkatkan daya maju kilang. Saya tidak fikir kita berada di penghujungnya, tetapi kita pasti semakin dekat dan dua suku seterusnya akan memberitahu kami di mana kita boleh terus mendorongnya. Kami melihat hari dengan selesa melebihi 4,000. Itu belum terwujud sebagai purata sepanjang suku tahun ini. Kami cuba sampai ke sana. Mudah-mudahan kita akan sampai ke sana.

Tetapi untuk menjawab soalan anda secara langsung, penghancur tersier adalah sebahagian daripada komitmen kami untuk menstabilkan kilang pada 3,850 tan sehari, dan kami sudah ada di sana. Oleh itu, saya rasa tidak sukar untuk berfikir kita boleh mengalahkannya. Dan itulah yang kita cuba lakukan.

Justin Chen, Penganalisis di SCP Resource Finance

Gotcha. Terima kasih, Raf. Dan kemudian melihat ke depan ke PEA yang dikemas kini Boumadine, adakah terdapat perubahan dalam skop yang anda pertimbangkan, mungkin di bahagian throughput, di bahagian perpecahan terbuka/bawah tanah? Atau adakah ia terutamanya anggaran CAPEX yang dikemas kini dan mungkin kita akan melihat perubahan pada kebolehan pembayaran.

Rafael Baudoin, VP Operasi

Jadi PEA yang dikemas kini adalah apa yang ada. Ia adalah PEA yang dikemas kini. Jadi kita mempunyai sumber baru. Terdapat cara baru untuk mengira NSR. Terdapat hutang yang berubah, tetapi secara material projek tetap agak sama. Saya menjangkakan beberapa perubahan di sebelah lubang terbuka, di bahagian bawah tanah. Kami telah melakukan sedikit penggerudian sejak sumber kami sebelumnya, tetapi PEA kebanyakannya tertumpu pada sumber, Justin. Dan apa-apa perubahan besar lain, jika ada, akan lebih dekat dalam kajian kemungkinan.

Justin Chen, Penganalisis di SCP Resource Finance

Baiklah, gotcha. Terima kasih. Dan hanya satu yang terakhir. Saya rasa kami mempunyai musim hujan yang besar, atau saya rasa musim basah, tahun ini. Saya rasa itu meletakkan anda dengan baik untuk separuh kedua dari segi bekalan air. Hanya penjelasan yang diberikan, di Eropah, ia sangat kering, tetapi saya rasa tahun ini bagus.

Rafael Baudoin, VP Operasi

Di Maghribi, kita sudah berada pada bulan Ogos. Kami akan sampai - kami berada di separuh atau bahkan melepasi separuh titik musim kering. Takungan air kami penuh, jadi kami sangat selesa di hujungnya. Dan kami baru sahaja menyelesaikan fasa dua kemudahan jahitan kami, yang juga membolehkan sedikit penyimpanan air. Oleh itu, semasa kita bercakap, sungai mengalir di Zgounder dan kita terus mengisi sedikit, atau tetap kenyang, saya harus katakan, simpanan air kita. Jadi, ya, maksudku, air bukanlah sesuatu yang kita prihatin dalam jangka pendek dan sederhana.

Justin Chen, Penganalisis di SCP Resource Finance

Baiklah, sempurna. Terima kasih, kawan-kawan. Sangat menghargai masa anda. Dan saya akan berada di luar talian.

Benoit La Salle, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Justin.

PENGENDALI

Tuan-tuan dan puan-puan, itu menyimpulkan tempoh Q dan A kami. Saya sekarang ingin menyerahkan panggilan kembali kepada Benoit untuk ucapan penutup.

Benoit La Salle, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, pengendali. Terima kasih atas semua soalan. Lihat, ia adalah suku yang sangat kuat. Kami sangat gembira dengan pasukan, kerana Ralph dan kajian akan siap dalam beberapa minggu. Ini terutamanya model sumber baru dan pengenalan kemampuan pembayaran baru logam. Sesetengah orang mempersoalkan secara sejarah, metalurgi. Nah, tidak ada masalah metalurgi kerana kami menghantar semua pekat ke pelebur. Jadi metalurgi bukanlah masalah. Kebolehpembayaran adalah penting, dan kami akan mempunyai nombor kebolehbayaran baru di PEA.

Pemangkin begitu besar akan datang - atau pemangkin yang tiba pada Q2. Kami tidak menyebutnya, tetapi penyenaraian A.S. telah berjaya. Penyenaraian NASDAQ, ia meningkatkan G & A kami pada suku ini. Sesetengah daripada anda mungkin telah melihat sedikit benjolan di jalan G&A kami, tetapi itu sedang dijaga. Tetapi penyenaraian AS pada Q2 adalah kejayaan utama dan besar. Jumlah kami telah meningkat. Dana baru menjadi pemegang saham, ada yang menjadi pemegang saham antara 5 dan 8% syarikat.

Ia benar-benar mengubah pengedaran kami dan senarai pemegang saham kami. Oleh itu, kami sangat gembira dengan penyenaraian tersebut. Oleh itu, itu adalah pemangkin utama dalam Q2, tentu saja, penggerudian. Kami mendapat hasil yang hebat dalam Q. Tetapi apa yang diharapkan ke hadapan adalah kajian Boumadine, yang akan dilakukan pada awal September. Itu penting kerana itu juga merupakan asas bagi kajian kemungkinan yang akan dilakukan untuk H1 tahun depan. Tetapi pada akhirnya, kita memulakan Boumadine. Kami akan memecahkan tempat pada akhir tahun ini untuk elektrik, talian kuasa, untuk air, untuk kem, untuk lokasi dan semua itu.

Jadi ia adalah projek pembinaan yang berterusan. Ralph telah membina pasukan di Kanada. Kami mempunyai pasukan di Maghribi yang juga telah disatukan, pasukan pembinaan dan semua itu. Oleh itu, ia benar-benar menjadi projek besar untuk 2027, 2028 untuk kita, dan ia terus berkembang. Penggerudian sedang dijalankan di Zgounder, penggerudian sedang berlangsung di Boumadine. David akan mempunyai hasil yang dikemas kini tersedia pada bulan September. Dan kami akan berjumpa ramai di antara anda di Beaver Creek atau di Denver Gold Show.

Oleh itu, kami akan mendapat hasil yang dikemas kini dari Boumadine dan dari Zgounder. Juga, anda boleh mengharapkan lebih banyak pemerolehan tanah. Maghribi menjadi bidang kuasa yang sangat baik. Apabila anda membandingkannya dengan banyak Afrika dan Amerika Selatan, Maghribi adalah bidang kuasa utama untuk perlombongan. Dan kami melihat beberapa orang masuk, tetapi, anda tahu, kami mempunyai kelebihan penggerak pertama. Kami membeli. Kami akan memperoleh lebih banyak alasan - dan alasan yang David dan pasukannya suka dan percaya bahawa terdapat potensi yang luar biasa.

Oleh itu, pada penutupnya, anda ingat kita selalu bercakap mengenai tiga tonggak organisasi: geologi, orang, dan bidang kuasa. Saya fikir setiap suku tahun kita melihat setiap kenaikan harga komoditi, ia hanya memberitahu kita bahawa kita berada dalam bidang kuasa yang betul dengan kod perlombongan yang betul, dengan orang yang betul, dengan kerajaan yang betul menyokong perlombongan. Geologinya luar biasa, sangat luar biasa. Dan kami akan terus menunjukkan kepada anda bahawa terdapat lebih banyak Boumadine dan lebih banyak Imiter di Maghribi, dan kumpulan bakat yang kami miliki semakin berkembang setiap masa, dan orang ramai sangat gembira untuk datang dan menyertai Aya di Kanada atau di Maghribi.

Jadi ia adalah resipi untuk berjaya. Kami telah melakukannya dengan baik setakat ini. Maksud saya, sejak kami mengambil lebih dari enam tahun yang lalu, ini telah menjadi kejayaan yang luar biasa, tetapi kami percaya bahawa ada banyak lagi yang akan datang. Saya akan mengatakan yang terbaik masih akan datang, dan itu banyak tekanan pada David dan dalam geologi, tetapi saya rasa yang terbaik masih akan datang. Bidang kuasa hebat, dan lihat, kami akan berjumpa dengan anda untuk panggilan Q3. Kami akan berjumpa ramai di antara anda sebelum ini di Denver, tetapi lihat, kami benar-benar menantikan suku ketiga yang kuat.

Keputusan geologi yang sangat baik dan hasil pengeluaran dan hasil kewangan pada Q3. Terima kasih banyak. Terima kasih kerana berada di sana hari ini dan sokongan anda, dan kami akan jumpa anda dalam beberapa minggu di Colorado. Terima kasih.

PENGENDALI

Ini menyimpulkan panggilan persidangan hari ini. Terima kasih kerana menyertai. Anda kini boleh memutuskan sambungan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.