Permintaan udang, harga jualan yang lebih tinggi untuk memastikan MAG Holdings menguntungkan

PETALING JAYA: MAG Holdings Bhd dijangka kekal menguntungkan pada separuh kedua tahun 2026 (2H26) walaupun terdapat tekanan kos pengeluaran yang berterusan, dengan permintaan udang yang lebih kuat dan harga jualan yang lebih tinggi memberikan sokongan, menurut TA Research.

Rumah penyelidikan menjangkakan keuntungan 1H26 MAG berada di antara RM13 juta dan RM17 juta, mewakili 40% hingga 53% daripada ramalan sepanjang tahun.

Ia mengatakan permintaan kuat dari Korea Selatan pada suku kedua berakhir pada 30 Jun 2026 (2Q26) - disokong oleh pasaran saham yang kuat dan kesan kekayaan yang dihasilkan - harus menaikkan harga jualan purata untuk eksport udang.

Walau bagaimanapun, margin mungkin kekal di bawah tekanan kerana kos pengeluaran terus meningkat lebih cepat daripada pendapatan.

“Kenaikan kos pengeluaran, pada kadar yang lebih cepat daripada pendapatan, telah melemahkan margin keuntungan kasar MAG, seperti yang ditunjukkan dalam prestasi hasil 1Q26 kumpulan,” kata TA Research.

Kos pengeluaran melonjak 64% tahun ke tahun pada 1Q26, didorong terutamanya oleh harga makanan dan goreng udang yang lebih tinggi di tengah-tengah peningkatan perbelanjaan logistik. Walaupun MAG menaikkan harga produk, kenaikan tidak mencukupi untuk mengimbangi sepenuhnya kos yang lebih tinggi.

“Melihat ke hadapan, tekanan kos dijangka berterusan hingga 2H26, melumpuhkan pemulihan margin,” kata TA Research.

Pembrokeran menjangkakan MAG kekal menguntungkan pada 2H26, dengan menyatakan bahawa pelanggan asing telah menerima beberapa tahap kos melalui berikutan permintaan daripada MAG dan pesaing serantau.

TA Research mengekalkan ramalan pendapatannya untuk tahun kewangan yang berakhir pada 31 Disember 2026 (FY26) hingga FY28, dan nilai saksama 18 sen, berdasarkan harga ke pendapatan yang tidak berubah ganda dari lapan kali pendapatan 2027.

Pembrokeran juga menyimpan cadangan “tahan” pada MAG, dengan harga sasaran menunjukkan potensi kenaikan harga saham 10.2% daripada harga dagangan terakhir 16 sen.