Bank melihat melampaui Q26 untuk pertumbuhan

PETALING JAYA: Sektor perbankan Malaysia bersedia untuk mendapat keuntungan selanjutnya kerana pelabur melihat ke atas hasil suku kedua (Q26) yang berpotensi lemah kepada pertumbuhan ekonomi yang lebih kukuh dan inisiatif pengurusan modal selanjutnya pada tahun 2027, menurut MBSB Research.

“Kami fikir sektor perbankan akan terus meningkat, dengan prospek ekonomi yang kukuh dan ruang lebih lanjut untuk aktiviti pengurusan modal sebagai pemacu utama,” kata rumah penyelidik itu.

Ia mengekalkan panggilan “positif” terhadap sektor ini, mengatakan pasaran sedang melihat ke hadapan untuk keuntungan dan prospek pertumbuhan yang lebih baik pada tahun 2027.

Walau bagaimanapun, broker memberi amaran bahawa pendapatan yang lebih lemah daripada yang dijangkakan pada 2Q26 boleh mencetuskan penjualan jangka pendek yang lain, walaupun kelemahan tersebut harus bersifat sementara.

“Walau bagaimanapun, kami berhati-hati bahawa musim keputusan 2Q26 mungkin menjadi lemah (dan tidak ada ruang untuk kejutan dividen positif), jadi ada kemungkinan penjualan selepas keputusan lain,” kata rumah penyelidikan itu.

MBSB Research mengenal pasti mampatan margin faedah bersih sebagai penghalang pendapatan jangka pendek terbesar, kerana bank menghadapi kos pembiayaan yang lebih tinggi di tengah-tengah persaingan yang semakin meningkat untuk deposit.

Peruntukan yang lebih tinggi, inflasi kos dan pendapatan bukan faedah tanpa bayaran yang lemah dikenal pasti sebagai risiko tambahan.

Statistik perbankan Bank Negara Malaysia bagaimanapun menunjukkan kekuatan asas dalam permintaan kredit yang berterusan.

Pinjaman perniagaan mengekalkan momentum mereka dan pinjaman runcit kekal stabil, manakala pengeluaran bon hampir dua kali ganda pada suku tersebut.

“Pasaran masih lapar kecairan - terutamanya untuk repo,” kata MBSB Research, menyatakan bahawa penggunaan repo telah “melonjak” ketika bank berusaha meningkatkan kecairan jangka pendek.

Repos (singkat untuk perjanjian pembelian semula, satu bentuk pinjaman jangka pendek dalam perbankan) melibatkan satu pihak menjual sekuriti seperti bon kerajaan kepada yang lain dengan wang tunai, dengan janji tetap untuk membelinya kembali sejurus selepas itu pada harga yang sedikit lebih tinggi.

Perbezaan harga mewakili kepentingan.

Rumah penyelidikan berkata pertumbuhan ekonomi yang kuat mendorong permintaan pinjaman yang lebih baik daripada yang dijangkakan, terutamanya dari perniagaan, mendorong bank untuk bersaing dengan lebih agresif untuk deposit.

Pertumbuhan akaun simpanan semasa kekal kuat, manakala deposit tetap menurun sedikit.

Walaupun terdapat tekanan margin jangka pendek, MBSB Research menjangkakan pertumbuhan pinjaman kekal kukuh apabila sentimen ekonomi bertambah baik, sementara pendapatan yuran daripada pengurusan kekayaan, insurans bank dan pasaran modal hutang terus menyokong garis atas bank.

Walau bagaimanapun, pendapatan bukan yuran dapat menormalkan daripada tahap kuat yang dicatatkan pada tahun 2025.

Pengurusan modal tetap menjadi sokongan utama, kerana bank terus mempunyai peluang untuk melepaskan modal berlebihan melalui penjualan anak syarikat, perubahan dalam keperluan modal pengawalseliaan dan penggunaan pendekatan berasaskan penarafan dalaman terhadap risiko kredit yang lebih besar.

“Pengurusan modal telah menjadi topik hangat dalam beberapa suku terakhir dan bertanggungjawab untuk kenaikan harga saham berbilang,” katanya. “Ini adalah trend yang sepatutnya berterusan.”

Walaupun kejutan dividen mungkin terhad pada 2Q26, MBSB Research menjangkakan lebih banyak tindakan pada separuh kedua tahun ini kerana bank mendapat kejelasan yang lebih besar mengenai kemampuan mereka untuk memenuhi sasaran pulangan atas ekuiti dan menentukan berapa banyak modal yang boleh diagihkan.