David Tepper Memotong Saham Micron, Keluar dari SanDisk ketika Appaloosa Menjadi Besar pada 7 Saham Hebat Ini pada Q2

Peng urusan Appaloosa David Tepper beralih banyak ke arah saham teknologi megacap pada Q2 sambil memotong atau keluar dari pelaburan cip memori yang pernah panas.

Pemfailan 13-F untuk suku yang berakhir bulan Jun menunjukkan bahawa Tepper mengurangkan kepentingan Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) sebanyak lebih dari 41% kepada kira-kira $1.125 bilion dan sepenuhnya keluar dari kedudukan SanDisk Corp. (NASDAQ: SNDK) lebih dari $400 juta, nampaknya mengurangkan pendedahan kepada saham memori sebelum penurunan Julai mereka.

Walaupun menurunkan kepentingan dalam Micron, nilai kedudukan hampir dua kali ganda kepada $1.125 bilion ketika saham Micron melonjak 242% pada Q2, didorong oleh permintaan memori AI yang kuat, hasil rekod dan penawaran DRAM yang ketat.

Sementara itu, Pejabat Keluarga Duquesne Stanley Druckenmiller sepenuhnya membuang sahamnya di Micron.

Permintaan Memori Kuasa Aliran Tunai Yang Lebih Besar

Permintaan yang didorong oleh AI menjaga pasaran memori ketat walaupun terdapat pengembangan kapasiti oleh Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC: SSNL F), SK Hynix Inc. (NASDAQ: SKHY) dan Micron. Counterpoint Research menjang kakan pelep asan bekalan yang bermakna hanya pada tahun 2028 paling awal, kerana permintaan AI semakin memanaskan DRAM konvensional di samping HBM.

Adam Parker dari Trivariate Research mengatakan bekalan memori yang ketat dapat memperpanjang kitaran pendapatan Micron. Parker percaya pasaran meremehkan ketahanan pendapatan dan aliran tunai bebas Micron, berpotensi menghampiri $300 bilion selama dua tahun. Penganalisis juga mengatakan bahawa dia tidak akan terkejut jika syarikat itu akhirnya mencapai had pasaran $1 trilion.

Pada masa yang sama, penganalisis Cantor Fitzgerald CJ Muse menjangkakan Sandisk akan menjana kira-kira $150 bilion dalam al iran tunai bebas selama empat tahun, disokong oleh kontrak harga jangka panjang dan pulangan modal yang berfokus pada pemegang saham. Beliau juga melihat sasaran margin aliran tunai bebas 50% syarikat sebagai isyarat positif yang kuat.

Tepper Memuatkan Teknologi Besar

Appaloosa David Tepper dengan ketara meningkatkan pertaruhannya pada Magnificent Seven, meningkatkan pegangan Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) dan Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOG L) dan mewujudkan kedudukan lebih dari $241 juta di Apple Inc. (NASDAQ: AAP L). Amazon kekal pegangan terbesarnya hampir $1.2 bilion.

Laporan Wall Street Journal mendapati bahawa Big Tech telah mengumpulkan sekitar $3 trili on dalam perbelanjaan AI masa depan yang tidak sepenuhnya dicerminkan pada lembaran imbangan. Pelabur “Big Short” terkenal Michael Burry mengatakan bahawa dia memberi amaran mengenai perbelanjaan beberapa bulan sebelumnya dan mengisyaratkan bahawa risiko pasaran hari ini boleh menghadapi pemeriksaan yang serupa pada tahun 2027.

Analisis WSJ mendapati bahawa komitmen kewangan Big Tech melampaui lembaran imbangan mereka yang dilaporkan. Alphabet, Amazon, Meta dan Microsoft mempunyai liabiliti pajakan $248 bilion dan hutang jangka panjang $356 bilion, tetapi sebahagian besar kewajipan mereka kekal di luar lembaran imbangan.

Penafian: Kand ungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.

Foto: Shutterstock