Kes Pelaburan Bitcoin Tidak Berubah, BlackRock Kata, Menyokong Peruntukan Portfolio hingga 2%

Kes pelaburan Bitcoin (CRYPTO: BTC) tidak berubah walaupun aset diperdagangkan 50% daripada paras tertinggi, menurut makalah penyelidikan yang diterbitkan Selasa oleh BlackRock (NASDAQ: BLK).

Mengapa BTC Turun Dari 50%

Penyeli dikan BlackRock melihat lever aj khusus kripto, memperlahankan aliran masuk institusi dan penjualan daripada pemegang besar sebagai pemacu utama penurunan Bitcoin.

Kedudukan spekulatif mencapai tahap ekstrem pada Oktober 2025, dengan faedah terbuka niaga hadapan Bitcoin melebihi $90 bilion.

Kaskad pembubaran 10 Oktober menghapuskan sekitar $20 bilion dari kepentingan terbuka Bitcoin dalam satu hari. Gelombang pembubaran selanjutnya diikuti pada bulan Februari dan Jun.

Penyelidikan berpendapat bahawa episod ini menjelaskan hubungan Bitcoin yang meningkat sementara dengan saham. Apabila leveraj menjadi berlebihan, pembubaran paksa boleh membuat BTC berkelakuan lebih seperti aset risiko konvensional.

Pada masa lain, Bitcoin telah memaparkan “keperibadiannya” yang lain sebagai lindung nilai makro, termasuk semasa selepas konflik A.S.-Iran.

Adakah AI Mencuri Aliran Institusi Bitcoin?

Permintaan institusi melemah selepas Oktober ketika perhatian pelabur semakin beralih ke kecerdasan buatan.

Dana bertema AI menarik lebih daripada $46 bilion selepas Oktober berbanding $5 bilion dalam aliran keluar agregat dalam ETP Bitcoin spot AS.

Syarikat perbendaharaan aset digital ditambah kepada sumber ketidakpastian.

Strategi (NASDAQ: MSTR), yang memegang kira-kira 4% daripada bekalan beredar Bitcoin, menghadapi pemeriksaan yang lebih tinggi setelah menjual sejumlah kecil Bitcoin pada bulan Jun dan seterusnya memperkenalkan rangka kerja peruntukan modal yang membolehkan penjualan BTC yang berpotensi.

Penjual besar lain termasuk pelombong dan pemegang Bitcoin lama. Terdapat juga perdagangan blok $1.3 bilion yang melibatkan i Shares Bitcoin Trust BlackRock (NASDAQ: IBIT).

Perkembangan ini adalah tekanan aliran kitaran dan bukannya bukti bahawa penggunaan BTC institusi telah terbalik secara struktur.

Adakah Bitcoin Masih Pempelbagaian Portfolio?

Walaupun turun naik Bitcoin, laporan itu berpendapat bahawa korelasi jangka panjangnya dengan aset tradisional tetap cukup rendah untuk mengekalkan kes kepelbagaiannya.

Analisis akhir 10 tahun BlackRock mendapati bahawa memperuntukkan hanya 1% hingga 2% daripada portfolio 60/40 tradisional kepada Bitcoin, yang dibiayai daripada ekuiti, akan meningkatkan pulangan yang disesuaikan dengan risiko sambil mengekalkan ciri risiko portfolio yang setanding secara meluas.

Laporan itu menyimpulkan bahawa pembetulan mewakili “pembetulan kedudukan dan bukannya perubahan dalam kes pelaburannya.”

Imej: Shutterstock