Mercury Sys Melaporkan Keputusan Q4 2026: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh
Pada hari Selasa, Mercury Sys (NASDAQ: MRCY) membincangkan hasil kewangan suku keempat semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.
API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.
Lihat siaran web di https://events.q4inc.com/attendee/649594912
Ringkasan
Mercury Systems melaporkan rekod nombor Q4, termasuk tempahan $660 juta, tunggak lebih dari $1.9 bilion, dan pendapatan $290 juta, didorong oleh isyarat permintaan dan pelaksanaan yang kuat.
Syarikat itu menyerlahkan empat keutamaan strategik: kecemerlangan prestasi, pertumbuhan organik, pengembangan margin, dan aliran tunai bebas, dengan kemajuan yang signifikan dicatat di setiap bidang.
Tinjauan FY27 merangkumi jangkaan pertumbuhan organik dalam digit ganda rendah, margin EBITDA yang disesuaikan pada remaja tinggi, dan penukaran aliran tunai percuma menghampiri 35%.
Sorotan operasi yang terkenal termasuk perjanjian strategik dengan Palantir untuk memanfaatkan AI untuk perancangan bahan dan operasi kilang, bertujuan untuk meningkatkan penukaran tunggak.
Pengurusan menekankan pertumbuhan pendapatan domestik yang kuat sebanyak 13% dan peralihan beberapa program pembangunan kepada pengeluaran jumlah yang lebih tinggi, menyumbang kepada pertumbuhan keseluruhan.
Syarikat itu melihat kemungkinan belanjawan pasaran daripada peningkatan belanjawan pertahanan dan menjangkakan permintaan yang lebih tinggi di pelbagai program tetapi belum memperhitungkannya ke dalam prospek.
EBITDA yang disesuaikan Q4 adalah $49 juta, dengan margin 16.7%, dan aliran tunai bebas adalah $29 juta, mencerminkan peningkatan kecekapan berterusan dan pelaksanaan yang kuat.
Transkrip Penuh
OPERATOR (Moderator)
Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan persidangan fiskal 2026 suku keempat Mercury Sys. Panggilan hari ini sedang direkodkan. Pada masa ini, untuk ucapan pembukaan dan pengenalan, saya ingin menyerahkan panggilan kepada Naib Presiden Perhubungan Pelabur syarikat, Tyler Hojo. Tolong teruskan, Encik Hojo.
Tyler Hojo, Naib Presiden Perhubungan Pelabur
Selamat siang dan terima kasih kerana menyertai kami. Bersama saya hari ini adalah Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif kami, Bill Ballhaus, dan Naib Presiden Eksekutif dan CFO kami, Dave Farnsworth. Sekiranya anda belum menerima salinan siaran akhbar pendapatan yang kami dikeluarkan awal petang ini, anda boleh menemuinya di laman web kami di mrcy.com. Pembentangan slaid yang akan kami rujuk disiarkan di bahagian Perhubungan Pelabur di laman web di bawah Acara dan Pembentangan.
Beralih kepada Slaid 2 dalam persembahan, saya ingin mengingatkan anda bahawa persembahan hari ini merangkumi pernyataan berpandangan ke hadapan, termasuk maklumat mengenai prospek kewangan Mercury Sys, rancangan masa depan, objektif, prospek perniagaan, dan prestasi kewangan yang dijangkakan. Kenyataan berpandangan ke hadapan ini tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian masa depan yang boleh menyebabkan hasil atau prestasi sebenar kita berbeza secara material. Semua pernyataan berpandangan ke hadapan harus dipertimbangkan bersamaan dengan pernyataan amaran pada Slide 2 dalam siaran akhbar pendapatan dan faktor risiko yang termasuk dalam pemfailan SEC Mercury Sys.
Kami juga akan menyediakan titik rujukan tahun fiskal 28 hari ini, yang, bersama-sama dengan profil sasaran kami, tidak boleh ditafsirkan sebagai panduan kewangan dan hanya bercakap pada hari ini. Mereka menggambarkan profil kewangan yang dapat dicapai oleh perniagaan berdasarkan faktor-faktor yang dirujuk di atas, termasuk keupayaan kami untuk menukar tunggak menjadi pendapatan dan mendapatkan pesanan tambahan di luar tunggak semasa. Faktor-faktor ini mungkin mempengaruhi secara signifikan sama ada kita mencapai titik rujukan atau profil sasaran ini.
Saya juga ingin menyebutkan bahawa selain melaporkan hasil kewangan mengikut Prinsip Perakaunan yang Diterima Umum, atau GAAP, semasa panggilan kami, kami juga akan membincangkan beberapa langkah kewangan bukan GAAP, khususnya Pendapatan yang Diselaraskan, Pendapatan Diselaraskan per Saham, EBITDA yang diselaraskan, dan aliran tunai percuma. Penyesuaian metrik bukan GAAP ini disertakan sebagai lampiran kepada persembahan slaid hari ini dan dalam siaran akhbar pendapatan. Saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif Mercury Sys, Bill Ballhaus.
Sila beralih ke Slide 3.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Tyler, selamat petang. Terima kasih kerana menyertai panggilan pendapatan Q4 FY26 dan sepanjang tahun kami. Kami menyampaikan hasil Q4 yang mendahului jangkaan kami dengan rekod tempahan, rekod tunggak, pendapatan rekod, margin EBITDA tertinggi tahun ini, dan aliran tunai bebas yang kukuh. Berdasarkan pelaksanaan kami yang kukuh dan isyarat permintaan yang kuat, kami memasuki FY27 dengan keterlihatan yang dipertingkatkan dan meningkatkan prospek kami untuk pertumbuhan organik. Hari ini saya akan membincangkan tiga topik.
Pertama, beberapa komen pengenalan mengenai perniagaan dan hasil kami. Kedua, kemas kini mengenai empat keutamaan kami: kecemerlangan prestasi, pertumbuhan, pengembangan margin, dan aliran tunai bebas. Dan ketiga, jangkaan untuk FY27 dan jangka panjang. Kemudian saya akan menyerahkannya kepada Dave, yang akan meneliti hasil kewangan kami dengan lebih terperinci. Sebelum masuk, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada pelanggan kami atas perkongsian kolaboratif mereka dan kepercayaan yang mereka berikan kepada Mercury Sys untuk menyokong program mereka yang paling kritikal.
Saya juga ingin mengucapkan terima kasih kepada pasukan Mercury Sys kami atas dedikasi dan komitmen mereka untuk memberikan pemprosesan berprestasi tinggi dan membolehkan dominasi misi untuk pejuang perang di pinggir. Sila beralih ke Slide 4. Keputusan Q4 kami mencerminkan pertumbuhan organik yang kuat dan pengembangan margin: rekod tempahan sebanyak 660 juta, meningkat 93.1% tahun ke tahun dan hampir dua kali ganda tempahan rekod sebelumnya; 2.3 buku ke bil; rekod tunai lebih 1.9 bilion dan rekod tunai 12 bulan akan datang 1 bilion; rekod pendapatan 290 juta; EBITDA disesuaikan sebanyak 49 juta dan margin EBITDA disesuaikan 16.7%; dan aliran tunai bebas sebanyak 29 juta. Kami mengakhiri Q4 dengan 227 juta hutang bersih, turun 19.5% tahun ke tahun. Keputusan ini mencerminkan tumpuan berterusan pada empat bidang keutamaan kami dengan sorotan yang merangkumi pelaksanaan kukuh di seluruh portfolio kami yang membawa kepada pertumbuhan pendapatan organik FY26 sebanyak 7.9% dan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan sebanyak 25.7% tahun ke tahun; pertumbuhan tunai tunai 12 bulan akan datang masing-masing 38.4% dan 23.3%; peningkatan 217 mata asas tahun ke tahun dalam margin EBITDA disesuaikan sepanjang tahun; dan kemajuan berterusan pada pemacu aliran tunai bebas dengan modal kerja bersih 4% tahun ke tahun manakala pendapatan meningkat 7.9%. Sila beralih ke Slide 5. Bermula dengan empat keutamaan kami dan Keutamaan Satu, kecemerlangan prestasi, di mana kami memberi tumpuan kepada pelaksanaan yang baik pada program pembangunan, menyampaikan untuk pelanggan kami di seluruh portfolio kami, dan menskalakan dengan cekap pada banyak program yang beralih ke pengeluaran berjumlah lebih tinggi.
Pada Q4, kami melonjak sejumlah program dan menjana pendapatan suku tahunan yang rekod. Hasil dari masa ke masa kami, meningkat 23.6% tahun ke tahun, adalah yang tertinggi dalam 15 suku tahun, didorong sebahagian besarnya oleh penerimaan bahan, yang kami percaya adalah petunjuk bahawa kami lebih baik menyelaraskan rantaian bekalan kami dengan peningkatan pertumbuhan organik yang kita lihat di beberapa bidang di seluruh perniagaan. Terutama, pendapatan domestik kami, yang mewakili kira-kira 85.8% daripada pendapatan FY26 kami, meningkat 13% secara organik tahun ke tahun.
Tempahan yang kuat dan rekod tunggak kami yang digabungkan dengan kemajuan dalam penskalaan dengan cekap telah menghasilkan pertumbuhan organik melebihi jangkaan sebelumnya untuk FY26 dan prospek untuk peningkatan pertumbuhan, yang akan saya bicarakan tidak lama lagi. Di luar prestasi yang kukuh, kami meneruskan usaha untuk mengembangkan kapasiti, meningkatkan automasi, dan menyatukan tapak subskala dalam usaha berterusan kami untuk memacu skalabiliti dan kecekapan. Perlu diperhatikan, kami baru-baru ini mengumumkan perjanjian strategik dengan Palantir untuk memanfaatkan perisian AI untuk meningkatkan perancangan bahan dan operasi kilang dalam usaha untuk meningkatkan penukaran tunggak dan menyampaikan teknologi kritikal kepada pejuang perang.
Ini adalah antara banyak tindakan yang telah kami ambil bersama dengan pelaburan sebelumnya di sejumlah perkembangan teknologi kritikal yang direka untuk meningkatkan keupayaan kami untuk menyampaikan keupayaan penting untuk pelanggan kami dengan cepat. Sila beralih ke Slide 6. Beralih ke Keutamaan Dua, mendorong pertumbuhan organik. Kami percaya bahawa pertumbuhan organik jangka pendek kami akan didorong oleh peningkatan jumlah program pengeluaran sedia ada dan peralihan berterusan beberapa program pembangunan ke pengeluaran.
Selain itu, kami melihat kemungkinan peningkatan yang berkaitan dengan potensi angin belakang daripada peningkatan permintaan pelanggan dan kuantiti di sekumpulan program pengeluaran yang luas dalam portfolio kami. Akhir sekali, kami teruja dengan program pembangunan baru dan potensi jumlah pengeluaran yang berkaitan dengan kemenangan tersebut. Pada Q4 kami menyampaikan suku rekod dengan 660 juta tempahan, menghasilkan rekod tempahan tahun fiskal sebanyak 1.5 bilion, meningkat 49.8% tahun ke tahun, dan buku ke-bil sebanyak 1.57 untuk tahun ini.
Jumlah rekod tunggak kami yang menghampiri 2 bilion juga memberikan keterlihatan yang lebih baik ketika kami memasuki FY27 dan ke FY28. Terutama, liputan pendapatan tunggak 12 bulan akan datang lebih tinggi daripada biasa kerana beberapa pesanan kami yang lebih besar baru-baru ini termasuk kuantiti disatukan yang sebaliknya akan ditunjukkan dalam tempahan dan pendapatan yang diiktiraf dalam FY27. Kekuatan dalam tempahan Q4 adalah berasaskan luas, dengan anugerah pengeluaran yang signifikan di seluruh produk dan penyelesaian kami dalam Seni Bina Pemprosesan Biasa, efektor, aplikasi udara, ruang dan pertahanan peluru berpandu.
Paling penting, kami mempunyai suku terbesar kami yang pernah ada untuk tempahan CPA, yang kami percaya mencerminkan pembezaan penyelesaian CPA kami dan mengukuhkan keyakinan kami terhadap prospek pertumbuhan kawasan ini. Suku ini juga merangkumi tempahan penting yang berkaitan dengan menjamin memori untuk menyokong keperluan pengeluaran masa depan di sejumlah platform pertahanan lanjutan. Kami juga mula melihat kesan yang baik dari persekitaran belanjawan pertahanan yang membawa kepada beberapa komitmen pelanggan berbilang tahun yang didorong oleh peningkatan belanjawan pertahanan di seluruh dunia dan keutamaan domestik.
Kami terus melihat potensi permintaan yang lebih tinggi untuk pelbagai program di seluruh portfolio kami, termasuk ruang, peluru, pertahanan peluru berpandu dan Seni Bina Pemprosesan Biasa kami. Saya tetap optimis bahawa angin belakang pasaran yang berpotensi ini mungkin memberi kesan positif terhadap persekitaran permintaan kami jika pembiayaan diperuntukkan merentasi keutamaan program tertentu kepada pelanggan kami dalam beberapa suku akan datang dan seterusnya. Sila beralih ke Slide 7. Sekarang beralih kepada Priority Tiga, pengembangan margin.
Dalam usaha kami untuk maju ke arah profil margin EBITDA disesuaikan yang disasarkan pada tahap rendah hingga pertengahan 20-an, kami memberi tumpuan kepada pemacu berikut: pengembangan margin tunggak semasa kami menukar backlog margin rendah dan menambah tempahan baru yang sejajar dengan profil margin sasaran kami; inisiatif berterusan untuk mempermudah, mengautomasikan dan mengoptimumkan operasi kami; dan mendorong pertumbuhan organik untuk meningkatkan leveraj operasi positif. Margin kasar untuk FY26 sebanyak 28.6% meningkat 70 mata asas tahun ke tahun, selaras dengan jangkaan kami bahawa margin backlog purata akan terus meningkat apabila kami menukar backlog margin rendah warisan dan membawa masuk tempahan baharu yang kami percaya akan sesuai dengan profil margin yang disasarkan kami. Perbelanjaan operasi FY26 turun dari tahun ke tahun sebagai peratus pendapatan, mencerminkan tumpuan berterusan kami untuk mendorong kecekapan dan membolehkan leveraj operasi positif ketika kami mempercepat pertumbuhan organik. Margin EBITDA disesuaikan sepanjang tahun sebanyak 15.3% sesuai dengan jangkaan kami dan meningkat 217 mata asas tahun ke tahun. Sila beralih ke Slide 8. Akhirnya, beralih kepada Priority Empat, penukaran aliran tunai percuma. Kami terus membuat kemajuan dalam pemacu aliran tunai bebas dan, khususnya, modal kerja bersih, yang, kira-kira 431 juta, turun 18 juta tahun ke tahun.
Aliran tunai percuma sepanjang tahun sebanyak 68 juta menyebabkan hutang bersih sebanyak 227 juta pada akhir Q4, yang kami kurangkan sebanyak 55 juta tahun ke tahun. Kami percaya peningkatan berterusan kami yang berkaitan dengan pelaksanaan program, perancangan permintaan, dan pengurusan rantaian bekalan, bersama dengan fleksibiliti lembaran imbangan yang kuat, meletakkan kami dengan baik untuk mendorong pertumbuhan organik dan memanfaatkan sebarang potensi pasaran tambahan yang berpotensi. Sila rujuk Slaid 9 dan 10. Kami memasuki FY27 dengan rekod tunggak dan apa yang kami percaya adalah peningkatan keterlihatan berbilang tahun.
Kami telah meningkatkan jangkaan pertumbuhan organik, disokong oleh prestasi kuat pasukan kami yang ditunjukkan, kedudukan strategik kami, yang kami percaya sejajar rapat dengan keutamaan pertahanan global yang kritikal, dan latar belakang pasaran yang menggalakkan dengan jangkaan kadar pertumbuhan tahunan kompaun pasaran yang dapat ditangani 9.9% yang dinyatakan dengan lebih terperinci dalam pemfailan Borang 10-K kami. Melihat ke hadapan, sejajar dengan profil sasaran kami untuk mencapai pertumbuhan organik di atas pasaran dan sebagai pengiktirafan prospek pasaran yang menggalakkan, kami meningkatkan pertumbuhan pendapatan organik yang disasarkan kepada digit ganda rendah sambil mengekalkan margin EBITDA disesuaikan yang disasarkan pada tahap rendah hingga pertengahan 20-an dan penukaran aliran tunai bebas yang disasarkan sebanyak 50%. Kami percaya prestasi FY26 kami yang kuat meletakkan kami dengan baik untuk menunjukkan prestasi selaras dengan peningkatan sasaran ini dari masa ke masa. Untuk FY27 kami menjangkakan pertumbuhan pendapatan menghampiri dua digit tahun ke tahun, dengan jumlah pendapatan menghampiri $1.1 bilion. Kami menjangkakan pendapatan Q1 menjadi terendah tahun ini dan naik digit tunggal tinggi tahun ke tahun, dengan pendapatan meningkat melalui baki tahun ini. Kami menjangkakan margin EBITDA yang disesuaikan pada remaja tinggi dan EBITDA disesuaikan menghampiri 200 juta untuk tahun penuh, mencerminkan pertumbuhan hampir 30% tahun ke tahun.
Kami menjangkakan margin EBITDA yang disesuaikan secara amnya meningkat sepanjang tahun, dengan margin EBITDA disesuaikan Q1 dijangka sesuai dengan Q1 FY26. Di tengah-tengah peningkatan permintaan, kami merancang untuk membuat pelaburan yang disasarkan dalam inventori, automasi, dan pengoptimuman kilang untuk mendorong pertumbuhan organik. Untuk tahun penuh, kami menjangkakan penukaran aliran tunai percuma FY27 di bawah sasaran 50% kami, menghampiri 35%, dengan aliran tunai bebas pada separuh kedua dijangka lebih tinggi daripada pada separuh pertama.
Kami menjangkakan Q1, yang disebabkan masa biasanya merupakan suku aliran tunai kami yang paling lemah, menjadi aliran keluar yang lebih besar daripada biasa, terutamanya mencerminkan penerimaan bahan untuk menyokong prospek pertumbuhan kami dan angin belakang perbelanjaan pertahanan yang kita lihat di hadapan. Memandangkan rekod tunggak kami dan apa yang kami percaya adalah peningkatan keterlihatan berbilang tahun ke senario di luar FY27, kami menyediakan titik rujukan tambahan untuk FY28. Dalam pandangan awal kami mengenai FY28, titik rujukan kami untuk pertumbuhan organik baris teratas adalah dalam digit ganda rendah, untuk margin EBITDA yang disesuaikan sejajar dengan hujung rendah profil margin sasaran kami, dan untuk aliran tunai percuma, pulangan ke arah penukaran sejajar dengan sasaran kami. Selanjutnya, walaupun prospek ini untuk FY27 dan FY28 menggabungkan sekumpulan angin belakang yang terhad yang telah terwujud dalam tempahan firma, ia tidak menggabungkan faedah angin belakang tambahan yang berpotensi yang boleh berlaku pada sejumlah program pengeluaran di seluruh portfolio kami, termasuk Seni Bina Pemprosesan Biasa kami, efektor, Aplikasi Udara, Angkasa, dan Pertahanan Peluru berpandu. Selain itu, prospek ini tidak menggabungkan apa-apa faedah daripada perkongsian Palantir yang disebutkan sebelumnya atau usaha automasi lain di seluruh organisasi kami untuk meningkatkan penukaran tunggak.
Kami percaya apa-apa penambahbaikan sedemikian boleh diterjemahkan kepada pertumbuhan organik yang lebih tinggi dan margin EBITDA yang disesuaikan, mewakili potensi peningkatan terhadap prospek kami. Ringkasnya, dengan momentum positif kami, rekod tunggak dan peningkatan penglihatan yang keluar dari FY26 yang kuat, kami berharap dapat melaksanakan dengan baik untuk pelanggan kami, membolehkan pemprosesan berprestasi tinggi dan dominasi misi untuk pejuang perang di pinggir, dan menyampaikan apa yang kami percaya adalah peluang penciptaan nilai yang penting di hadapan kami.
Dengan itu, saya akan menyerahkannya kepada Dave untuk melihat hasil kewangan untuk suku tahun dan fiskal, dan saya menantikan soalan anda.
Dave Farnsworth, CFO
Terima kasih, Bill. Keputusan suku keempat kami mencerminkan kemajuan berterusan ke arah matlamat kami untuk memberikan pertumbuhan organik dan memperluas margin. Kami masih ada kerja yang perlu dilakukan untuk mencapai profil yang disasarkan kami, tetapi kami digalakkan oleh kemajuan yang telah kami capai dan menjangkakan untuk meneruskan momentum ini ke hadapan. Dengan itu, sila beralih ke Slide 11, yang memperincikan hasil suku keempat kami. Tempahan rekod kami untuk suku tahun ini adalah kira-kira 660 juta dengan buku ke-bil sebanyak 2.28.
Rekod tunggak kami lebih dari 1.9 bilion meningkat 540 juta, atau 38.4%, tahun ke tahun. Pendapatan untuk suku keempat adalah rekod hampir 290 juta, meningkat kira-kira 17 juta, atau 6.1% secara organik, berbanding tahun sebelumnya. Margin kasar untuk suku keempat adalah 30.6% berbanding 31.0% untuk suku yang sama tahun lepas. Margin kasar pada suku keempat terutamanya didorong oleh gabungan program kami dan kesan perubahan EAC bersih yang lebih tinggi kira-kira 4 juta berbanding tahun sebelumnya.
Kesan perubahan EAC bersih adalah lebih rendah untuk tahun fiskal berbanding tahun fiskal sebelumnya. Seperti yang telah kami nyatakan sebelumnya, kami menjangkakan dapat melihat peningkatan prestasi margin kasar kami dari masa ke masa kerana margin purata dalam tunggak kami bertambah baik dan melalui tumpuan berterusan kami untuk memudahkan, mengautomasikan, dan mengoptimumkan operasi kami. Kami menjangkakan margin tunggak purata akan terus meningkat apabila kami menukar backlog margin rendah dan membawa masuk tempahan baharu yang kami percaya akan sesuai dengan profil margin yang disasarkan kami.
Perbelanjaan operasi meningkat kira-kira 13 juta tahun ke tahun. Peningkatan perbelanjaan operasi didorong terutamanya oleh perbelanjaan jualan, umum, dan pentadbiran yang lebih tinggi dan kos penyelidikan dan pembangunan masing-masing kira-kira 10 juta dan 4 juta. Peningkatan ini terutamanya didorong oleh perbelanjaan berkaitan pampasan, termasuk pampasan berasaskan saham. Peningkatan ini sebahagiannya diimbangi oleh kos pemerolehan yang lebih rendah dan perbelanjaan lain yang berkaitan dan pelunasan aset tidak ketara berjumlah kira-kira 2 juta.
Pendapatan bersih GAAP dan pendapatan sesaham pada suku keempat masing-masing adalah kira-kira 1 juta dan $0.01, berbanding dengan pendapatan bersih GAAP dan pendapatan sesaham kira-kira 16 juta dan $0.27, masing-masing, pada suku yang sama tahun lalu. EBITDA yang disesuaikan untuk suku keempat adalah kira-kira 49 juta berbanding 51 juta pada suku yang sama tahun lepas. EBITDA kami yang disesuaikan sebagai peratusan pendapatan adalah 16.7% berbanding 18.8% untuk suku yang sama tahun lepas.
Pendapatan sesaham yang disesuaikan untuk suku keempat ialah $0.37 berbanding $0.47 pada tahun sebelumnya. Aliran tunai bebas untuk suku keempat adalah kira-kira 29 juta berbanding 34 juta pada tahun sebelumnya. Beralih kepada keputusan sepanjang tahun kami di Slide 12, tempahan kami untuk fiskal 2026 adalah kira-kira 1.5 bilion, meningkat 514 juta, atau hampir 49.8%, menandakan tahun tempahan rekod. Buku ke-bil kami adalah 1.57, menghasilkan rekod tunggak lebih dari 1.9 bilion, yang meningkat 38.4% daripada fiskal 2025.
Pendapatan fiskal 2026 adalah 984 juta, meningkat kira-kira 72 juta, atau 7.9%, berbanding tahun fiskal sebelumnya. Margin kasar ialah 28.6% untuk fiskal 2026, peningkatan kira-kira 70 mata asas daripada margin kasar 27.9% yang direalisasikan semasa fiskal 2025. Peningkatan margin kasar kami pada fiskal 2026 terutamanya didorong oleh pelarasan pembuatan yang lebih rendah dan pengurangan kesan perubahan EAC bersih berbanding tahun sebelumnya. Perbelanjaan operasi meningkat kira-kira 7 juta, atau 2.5%, pada fiskal 2026 berbanding tahun sebelumnya.
Peningkatan ini terutamanya disebabkan oleh penjualan tambahan, perbelanjaan umum, dan pentadbiran kira-kira 21 juta. Peningkatan ini terutamanya didorong oleh perbelanjaan pampasan yang lebih tinggi, di mana 10 juta berkaitan dengan pampasan stok. Peningkatan ini sebahagiannya diimbangi oleh penurunan perbelanjaan penyelidikan dan pembangunan dan pelunasan aset tidak ketara masing-masing sebanyak 8 juta dan 4 juta. Perbelanjaan operasi kami sebagai peratusan pendapatan menurun sebanyak 150 mata asas berbanding tahun sebelumnya, yang mencerminkan peningkatan kecekapan dan pengurangan jumlah pekerja yang kami bincangkan sebelum ini untuk menyelaraskan komposisi pasukan kami dengan peningkatan gabungan pengeluaran kami, mendorong peningkatan leveraj operasi. Kerugian bersih dan kerugian sesaham GAAP pada fiskal 2026 masing-masing adalah kira-kira 30 juta dan $0.50, berbanding kerugian bersih GAAP dan kerugian sesaham masing-masing kira-kira 38 juta dan $0.65, pada tahun sebelumnya. Peningkatan pendapatan tahun ke tahun terutamanya disebabkan oleh peningkatan margin kasar sebahagiannya diimbangi oleh peningkatan perbelanjaan operasi. EBITDA yang disesuaikan untuk fiskal 2026 adalah 150 juta, meningkat 31 juta, atau 25.7%, berbanding tahun sebelumnya.
EBITDA kami yang disesuaikan sebagai peratusan pendapatan adalah 15.3%, meningkat 217 mata asas berbanding tahun sebelumnya. Peningkatan ini menggambarkan peningkatan pelaksanaan kami dan peningkatan leveraj operasi dalam tempoh semasa berbanding tahun sebelumnya. Pendapatan sesaham yang disesuaikan untuk tahun fiskal adalah $1.06 berbanding $0.64 pada tahun fiskal sebelumnya. Aliran tunai bebas untuk fiskal 2026 adalah kira-kira 68 juta berbanding 119 juta pada tahun sebelumnya.
Slide 13 membentangkan lembaran imbangan Mercury Sys untuk lima suku terakhir. Kami menamatkan suku keempat dengan wang tunai dan setara tunai sebanyak 214 juta. Ini mewakili penurunan kira-kira 95 juta daripada tempoh yang sama pada tahun sebelumnya. Penurunan ini terutamanya didorong oleh pembayaran sebanyak 150 juta terhadap kemudahan kredit putaran kami. Penurunan itu sebahagiannya diimbangi oleh aliran tunai bebas sebanyak 68 juta yang dijana tahun fiskal ini. Hutang yang dibil tahun fiskal menurun secara berurutan sebanyak kira-kira 26 juta, atau 27.6%, manakala hutang yang tidak dibil meningkat sebanyak 16 juta pada suku keempat.
Penurunan bersih dalam jumlah baki penghutang kami mencerminkan kemajuan tambahan yang terus kami lakukan dengan menyampaikan program kepada pelanggan kami, yang mendorong prestasi aliran tunai kami semasa fiskal 2026. Inventori meningkat secara berurutan sebanyak kira-kira 5 juta. Peningkatan ini didorong terutamanya oleh bahan mentah kerana kami menerima bahan di kemudahan kami untuk menyokong peningkatan pendapatan masa ke masa kami pada banyak program pengeluaran syarikat.
Perbelanjaan prabayar dan aset semasa lain menurun secara berurutan sebanyak kira-kira 22 juta, terutamanya disebabkan oleh penyelesaian pemegang saham kami yang telah diluluskan dan dimuktamadkan pada suku keempat, sebahagiannya diimbangi oleh perbelanjaan operasi biasa. Akaun yang perlu dibayar menurun secara berurutan sebanyak kira-kira 13 juta, terutamanya didorong oleh masa pembayaran kepada pembekal kami. Perbelanjaan terakru menurun kira-kira 36 juta secara berurutan, terutamanya disebabkan oleh penyelesaian pemegang saham kami yang telah diluluskan dan dimuktamadkan pada suku keempat.
Jumlah yang disebabkan oleh kemudahan pemfaktoran kami menurun secara berurutan sebanyak kira-kira 14 juta, terutamanya disebabkan oleh masa pembayaran dari pelanggan kami yang perlu dikembalikan kepada rakan niaga kami. Pampasan terakru meningkat kira-kira 18 juta secara berurutan, terutamanya disebabkan oleh rancangan pampasan insentif kami. Pendapatan tertunda meningkat secara berurutan sebanyak kira-kira 23 juta, terutamanya didorong oleh peristiwa penagihan pencapaian tambahan yang dicapai dalam tempoh tersebut.
Modal kerja bersih menurun kira-kira 18 juta tahun ke tahun, atau 4%. Seperti yang telah kita bincangkan sebelumnya, peningkatan modal kerja bersih kami yang berterusan dari tahun ke tahun membolehkan kami membuat pembayaran sebanyak 150 juta terhadap revolver kami pada suku keempat. Ini terus menunjukkan kemajuan yang telah kami capai dalam membalikkan trend pertumbuhan berbilang tahun dalam modal kerja bersih, mengakibatkan pengurangan kira-kira 229 juta, atau 34.8%, daripada modal kerja bersih puncak pada fiskal Q1 2024.
Kami percaya bahawa lembaran imbangan kami yang kukuh memberikan fleksibiliti yang mencukupi bagi kami untuk mengejar dan menangkap bakal pasaran yang berpotensi. Beralih kepada aliran tunai pada Slide 14, aliran tunai bebas untuk suku keempat adalah kira-kira 29 juta berbanding 34 juta pada tahun sebelumnya. Kami percaya peningkatan berterusan kami dalam pelaksanaan program, penghantaran perkakasan, dan syarat pembayaran yang tepat akan membawa kepada pengurangan modal kerja yang berterusan. Sebagai penutupan, kami gembira dengan prestasi pada suku keempat dan fiskal 2026 dan tahap ramalan yang lebih tinggi dalam perniagaan.
Kami percaya terus melaksanakan empat bidang tumpuan utama kami bukan sahaja akan mendorong pertumbuhan pendapatan dan keuntungan, tetapi juga akan menghasilkan pengembangan margin dan penukaran tunai selanjutnya, menunjukkan potensi penciptaan nilai jangka panjang perniagaan kami. Dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan semula kepada Bill.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Dave. Dengan itu, pengendali, sila teruskan dengan Q & A.
OPERATOR (Moderator)
Kami kini akan memulakan sesi soalan dan jawapan. Sila hadkan diri anda kepada satu soalan dan satu susulan. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu untuk mengangkat tangan anda. Untuk menarik balik soalan anda, tekan bintang satu. Sekali lagi, kami meminta anda mengambil telefon bimbit anda semasa mengemukakan soalan untuk membolehkan kualiti bunyi yang optimum. Jika anda diredamkan secara tempatan, sila ingatlah untuk menyahsekat peranti anda. Sila berdiri semasa kami menyusun senarai Q & A. Soalan pertama berasal dari garis Peter Arment dengan Baird.
Peter, barisan awak sudah terbuka.
Peter Arment, Penganalisis di Baird
Hei, terima kasih, Bill. Dave, Tyler, hasil yang bagus. Tinjauan yang kuat.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Hei, terima kasih, Peter.
Peter Arment, Penganalisis di Baird
Hei, jadi mungkin, Bill, jika anda boleh memberi sedikit komen mengenai, anda tahu, anda - pada dasarnya cara '27 ditubuhkan ialah anda akan terus melihat peningkatan margin sepanjang tahun dan jelas jauh lebih kuat pada separuh kedua tahun ini. Dan, anda tahu, adakah ia hanya harga dan tunggak? Adakah ia campuran? Adakah ia hanya leveraj volum? Bagaimana anda mencirikan, anda tahu, apa yang anda lihat di sisi pengembangan margin?
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, dan terima kasih, Peter, untuk komen. Saya fikir ia adalah kesinambungan dari apa yang telah kita bincangkan mengenai perkembangan margin tunggak kita semasa kami meneruskan, dan sebahagian besarnya - dan kami telah mengatakan semua ini selama-sama - bahawa ketika kita berusaha melalui FY27, kita tidak akan bercakap mengenai dinamik ini lagi. Kami melihat, pada bahagian pertama tahun ini, penurunan kemunduran margin rendah dan margin meningkat ketika kami bergerak sepanjang tahun sehingga, pada masa kita sampai ke akhir tahun fiskal, kami menjangkakan untuk beroperasi selaras dengan profil sasaran kami.
Jadi, anda tahu, jika anda menyusun keseluruhan gambar dan melihat bagaimana kami keluar dari suku dengan suku yang sangat kuat, kami menyiapkan diri dengan keterlihatan yang hebat untuk '27. Kami meningkatkan prospek sasaran kami. Kami mempunyai garis pandangan yang meningkat sekarang untuk mencapai profil sasaran kami. Dan kami bercakap tentang bagaimana kami menjangkakan untuk sampai ke sana melalui FY27 dan FY28. Dan, anda tahu, saya fikir ia hanyalah kesinambungan cerita positif yang telah kami sampaikan.
Peter Arment, Penganalisis di Baird
Mendapat. Dan segera tindak lanjut mengenai tempahan. Anda mempunyai anugerah tunggal terbesar pada suku tahun ini. Saya hanya ingin tahu jika ada program pelanggan yang kini terdiri daripada 10% tunggak, dan sebarang komen yang akan anda buat mengenai bagaimana tempahan CPA selesai, saya rasa, secara keseluruhan untuk tahun ini? Terima kasih.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, tidak, CPA selesai sangat kuat. Kami mempunyai tahun rekod untuk tempahan CPA, dan sekali lagi itu mengikuti perkembangan yang kami gariskan kembali beberapa tahun di mana kami bercakap tentang kembali ke pengeluaran, mendapatkan pengeluaran kadar penuh, dan ketika kami melakukannya dan melaksanakannya dengan baik, ia akan membuka satu set peluang penuh, dan kami melihatnya sekarang. Tetapi untuk meringkaskan prestasi tempahan untuk tahun ini, saya tidak akan memasukkannya pada satu kawasan atau satu program.
Ia berasaskan luas di seluruh perniagaan, dan, anda tahu, kami mempunyai rekod suku tahun. Ia hampir dua kali ganda rekod suku tahun sebelumnya, suku sebelumnya, dan benar-benar mencerminkan prospek kuat yang kami miliki di seluruh perniagaan untuk pertumbuhan organik yang kuat. Jadi sangat luas, dan kami teruja melihat isyarat permintaan seperti itu di seluruh portfolio kami.
Peter Arment, Penganalisis di Baird
Mendapat. Saya akan melompat kembali dalam barisan. Terima kasih, kawan-kawan. Terima kasih.
OPERATOR (Moderator)
Soalan seterusnya datang dari barisan Ken Herbert dengan RBC Capital Markets. Talian anda kini dibuka.
Penganalisis tidak diketahui
Ya. Hai, selamat petang, Bill, Dave, dan Tyler. Saya ingin menindaklanjuti prospek pendapatan fiskal 27. Maksud saya, ia melebihi apa yang pasti anda tersirat sebagai prospek pertumbuhan organik yang dinormalisasi anda. Bolehkah anda bercakap, Bill, tentang bagaimana kita berfikir tentang ini yang mencerminkan beberapa perjanjian rangka kerja besar baru-baru ini, perjanjian UCA yang kita lihat dilaksanakan di sisi peluru berpandu, mungkin pertahanan Eropah. Maksud saya, berapa banyak yang mempertimbangkan pertumbuhan di beberapa bidang lain berbanding pandangan yang lebih baik terhadap perniagaan teras?
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, saya fikir ia adalah yang terakhir. Maksud saya, sekali lagi, kami telah melihat peningkatan permintaan, anda tahu, rekod tempahan dan tunggak, dan ini adalah cerminan dari apa yang kita lihat secara luas di seluruh portfolio. Dan, anda tahu, kami telah membincangkan angin belakang yang kita lihat di pasaran, dan sangat sedikit angin belakang itu tercermin dalam pandangan kami sekarang. Oleh itu, jika anda mengumpulkan apa yang ada di sebalik pandangan kami, salah satu lonjakan terbesar yang kami lihat pada suku ini ialah peningkatan dalam tunggakan 12 bulan akan datang.
Ia kira-kira satu bilion. Oleh itu, keterlihatan yang kita miliki pada FY27 dan memasuki FY28 sangat tinggi. Liputan yang kami ada pada FY27 sangat tinggi, tetapi ada banyak yang belum kita lihat dalam pandangan itu. Jadi angin belakang yang kami bicarakan dari segi peningkatan kuantiti pengeluaran, dan lain-lain, yang kami ada dalam talian, mencerminkan perbualan yang kami lakukan dengan pelbagai pelanggan di kawasan seperti efektor CPA, peluru, ruang, pertahanan peluru berpandu, tidak ada yang tercermin dalam pandangan kita.
Dan kita masih melihat potensi yang besar di kawasan tersebut. Dan, anda tahu, seperti yang kami katakan sebelum ini, jika ada yang berlaku dari segi tempahan tegas, ia boleh memberi kesan yang signifikan terhadap pandangan kami, tetapi tidak ada yang dipertimbangkan setakat ini. Selain itu, kami belum mengambil kira sebarang peningkatan dalam penukaran tunggak kami, dan kami mempunyai banyak perkara yang kami lakukan sekarang di seluruh perusahaan untuk meningkatkan penukaran tunggak kami. Sekarang anda telah melihat sepanjang tahun lalu khususnya bagaimana, berbanding pandangan kami, kami dapat meningkatkan penukaran tunggak dan melebihi prospek kami.
Dan kami mempunyai banyak kerja sekarang yang tidak dimasukkan ke dalam pandangan kami, untuk memasukkan perjanjian Palantir yang kami umumkan dan sejumlah usaha automasi yang kami lakukan supaya kami dapat, anda tahu, meningkatkan skala dan skala kami dengan cekap. Oleh itu, saya akan mengatakan bahawa terdapat sedikit angin belakang yang telah kita bicarakan yang dimasukkan ke dalam pandangan semasa kita.
Penganalisis tidak diketahui
Ya, saya mahu menindaklanjuti, jika saya boleh, mengenai perjanjian Palantir. Adakah sesuai untuk menganggapnya sebagai semacam peningkatan EBITDA atau peluang sebenar, atau adakah ia berpotensi memberi kesan kepada barisan teratas juga? Sekiranya anda dapat memberikan lebih banyak perincian dan masa dan bagaimana lapisan seperti itu memasuki perniagaan dan bagaimana kita harus memikirkan kesannya terhadap kewangan.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, jadi kita sudah mulai, tetapi berdasarkan apa yang telah kita lihat setakat ini, saya fikir terdapat banyak potensi dari segi penambahbaikan yang dapat kita dorong dengan memanfaatkan teknologi mereka. Kini fokus satu-satunya inisiatif yang ditaja DOD-ini adalah untuk mendapatkan manfaat teknologi dan keupayaan kami ke tangan pejuang perang dan melakukannya dengan lebih cepat. Itulah tumpuan inisiatif ini. Sememangnya dengan itu kita akan melihat potensi peningkatan pendapatan yang terikat dengan penghantaran dan, dengan itu, peningkatan margin.
Dan kami telah membincangkan mengenai leveraj operasi positif yang kita dapat apabila kita meningkatkan barisan teratas dan mempercepat barisan teratas, dan kemudian, sekali lagi, dengan itu, peningkatan wang tunai. Itulah KPI utama yang kita fikir berpotensi untuk dipengaruhi secara positif oleh hubungan dengan Palantir. Tetapi kami sudah awalnya, dan ketika kita melihat hasilnya, kami pasti akan memberikan kemas kini seperti yang kita lihat.
Penganalisis tidak diketahui
Hebat. Terima kasih, Bill.
OPERATOR (Moderator)
Soalan seterusnya berasal dari garis Jonathan Ho dengan William Blair. Talian anda kini dibuka.
Jonathan Ho, Penganalisis di William Blair
Hai, selamat petang, dan izinkan saya mengucapkan tahniah saya juga pada suku tempahan rekod. Saya ingin lebih memahami bagaimana mempunyai tahap liputan dan keterlihatan tunggak ini mempengaruhi kemampuan anda untuk menguruskan kecekapan pengeluaran, rantaian bekalan, dan penggunaan kemudahan.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, ia adalah faedah yang luar biasa. Dan, anda tahu, saya rasa kesan prestasi tempahan kami sepanjang tahun, ada beberapa elemen padanya. Jadi jelas, berdasarkan peningkatan dalam tunggakan 12 bulan akan datang dan keterlihatan yang disertakan dengannya, ia memberi kita keyakinan yang sangat baik dari segi pandangan dan kemampuan kita untuk melaksanakan bertentangan dengan prospek. Tetapi jika anda melihat peningkatan dalam tunggakan tahun ke tahun, terdapat peningkatan yang lebih besar dalam tunggakan kami yang berada di luar 12 bulan akan datang.
Oleh itu, ia memberi kita keupayaan yang hebat untuk menantikan perancangan, bekerjasama dengan rantaian bekalan kami, untuk mencuba dan mengoptimumkan sepanjang kitaran hayat penuh. Hanya ada beberapa tahap kebebasan yang diberikan kepada kita untuk mencuba dan mengoptimumkan dan mendorong peningkatan dari segi prestasi kita. Oleh itu, kami merasa sangat baik tentang asas yang kuat yang kita miliki, keupayaan untuk meningkatkan prospek kami untuk pertumbuhan organik, dan peningkatan keterlihatan yang kami miliki dalam perniagaan dalam beberapa tahun akan datang.
Jonathan Ho, Penganalisis di William Blair
Dapat, faham. Dan dari segi keutamaan modal, saya tahu anda membayar beberapa revolver, anda telah melakukan kerja yang lebih baik untuk membebaskan modal kerja. Apakah keutamaan aliran tunai bebas yang lebih tinggi untuk anda pada suku ini juga, atau tahun yang akan datang juga? Terima kasih.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, maksudku tumpuan kita, sebagaimana adanya, adalah untuk terus menurunkan hutang bersih, terus menurunkan leveraj kita. Dan, Jonathan, seperti yang anda dengar saya berkata berkali-kali, kami 99.99% memberi tumpuan kepada peluang penciptaan nilai organik di hadapan kita. Dan untuk tujuan itu, kerana isyarat kuat yang kita lihat, kita akan membuat beberapa pelaburan yang disasarkan dalam inventori, kemudahan, dalam capex yang akan membantu kita skala, meningkatkan, dan mempercepat pertumbuhan organik. Tetapi fokus utama kami sekarang dari segi mencipta nilai adalah untuk menangkap angin belakang yang kita lihat di pasaran.
Jonathan Ho, Penganalisis di William Blair
Terima kasih.
OPERATOR (Moderator)
Soalan seterusnya datang dari garis Sheila Kawagulu dengan Jefferies. Talian anda kini dibuka.
Kyle, Penganalisis di Jefferies (untuk Sheila Kawagulu)
Hai kawan-kawan, ini Kyle untuk Sheila. Terima kasih kerana mengambil soalan saya dan tahniah pada suku yang hebat. Sangat bagus melihat tempahan diselesaikan.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Kyle.
Kyle, Penganalisis di Jefferies (untuk Sheila Kawagulu)
Saya baru melihat 10-K, dan sangat menarik jenis prospek pasaran lima tahun yang anda tawarkan di sana. Saya hanya ingin tahu, berkaitan dengan prospek pertumbuhan untuk 27 dan 28, sama ada terdapat apa-apa jenis pertumbuhan yang mengehadkan, sama ada itu kepastian anggaran, anda membuat beberapa komen mengenai inventori strategik atau apa-apa lagi, atau hanya cuba mengukur tahap anda sama ada itu konservatisme atau jika ada sesuatu dalam jangka masa terdekat yang mengehadkan rupa pertumbuhan dalam tempoh berbilang tahun.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, saya fikir kita kurang memikirkannya dari segi kekangan dan lebih banyak mengenai perkembangan semula jadi dalam portfolio kami ketika kita beralih dari kepekatan program pembangunan yang tinggi ke pengeluaran kadar rendah, pengeluaran kadar sederhana, dan pengeluaran kadar yang lebih tinggi. Dan dengan itu, melihat peningkatan pertumbuhan organik perniagaan yang anda harapkan dapat dilihat dari digit tunggal rendah hingga pertengahan digit tunggal, menghampiri digit ganda, dan kemudian menjadi digit ganda.
Dan pada masa yang sama, ketika kami melalui kemajuan itu, kami juga melihat untuk meningkatkan penukaran tunggak kami supaya kami dapat mengatasi prospek prestasi kami. Dan di samping itu, kami mempunyai sejumlah angin belakang yang kami fokuskan di pasaran yang juga tidak termasuk dalam prospek itu. Jadi, anda tahu, kami percaya bahawa pandangan kami selaras dengan perkembangan yang telah kita lihat dalam portfolio. Dan saya fikir terdapat beberapa peluang bagi kita untuk mengatasi prestasi dan mengatasi pandangan itu.
Kyle, Penganalisis di Jefferies (untuk Sheila Kawagulu)
Baiklah, itu membantu. Dan kemudian mungkin hanya tindak lanjut mengenai apa yang anda masukkan dalam panduan aliran tunai percuma untuk tahun depan dari segi mungkin modal kerja dan capex, memandangkan terdapat, anda tahu, tanda pada suku keempat dan ia diperhatikan dalam siaran mengenai membelanjakan sedikit wang tambahan di sana. Dan mungkin sebagai tindak lanjut kepada itu, jika anda hanya dapat memberi komen mengenai kesihatan rantaian bekalan yang menghasilkan pendapatan lebihan masa yang sangat kuat pada suku ini.
Terima kasih, kawan-kawan.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Saya akan biarkan Dave bercakap dengan capex. Saya akan mengatakan, dan saya menghargai anda memperhatikan peningkatan pendapatan masa kami, kami telah membincangkan selama beberapa suku tahun sekarang bagaimana kami telah berusaha untuk menyelaraskan rantaian bekalan kami dengan margin kepada penghantaran kami supaya kami mempunyai lebih banyak tahap kebebasan untuk dapat mengoptimumkan di seluruh kilang kami dan meningkatkan penukaran tunggak kami. Dan kami benar-benar melihat kemajuan yang kuat dalam hal ini sepanjang beberapa suku terakhir dan menjangkakan perkara itu akan berterusan.
Dave, adakah anda ingin mengulas mengenai kepingan capex itu?
Dave Farnsworth, CFO
Ya. Anda tahu, saya rasa harapannya adalah bahawa capex kami akan menjadi rata dari tahun ke tahun. Bidang yang kami fokuskan adalah bidang yang dikemukakan oleh Bill dalam perbincangannya sebelumnya dan telah dikemukakan pada suku sebelumnya, anda tahu, benar-benar mengoptimumkan operasi kami dari sudut kapasiti dan sudut jejak dan, pada masa yang sama, untuk meningkatkan tahap automasi kami semasa kami maju. Dan salah satu perkara yang telah kami bicarakan selama dua suku terakhir, dan anda telah lihat, dan kami merasa baik tentang di mana lembaran imbangan berada dan merasa seperti kami mempunyai keupayaan untuk bersandar sedikit ke pangkalan bekalan kami dan dapat membawa masuk bahan lebih awal supaya kami dapat mengurangkan masa sampai biasa untuk beberapa aktiviti tersebut. Dan, anda tahu, dengan keterlihatan yang kita miliki, kita rasa seperti, anda tahu, dengan tunggakan yang ada, itu adalah penggunaan modal kita yang sangat baik.
OPERATOR (Moderator)
Soalan seterusnya datang dari barisan Seth Seifman dengan JP Morgan. Talian anda kini dibuka.
Rockawan, Penganalisis di JP Morgan (untuk Seth Seifman)
Hei, selamat malam, kawan-kawan. Ini adalah Rockawan untuk Seth Seifman. Jualan domestik Mercury Sys meningkat dengan baik pada tahun ini, meningkat 13%. Walau bagaimanapun, jualan antarabangsa turun sekitar 15%. Adakah terdapat sebarang masalah yang perlu ditimbulkan di pasaran antarabangsa, atau adakah permintaan domestik hanya mengambil lebih banyak kapasiti tahun ini?
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, terima kasih banyak atas soalan itu. Pertama sekali, saya fikir ia adalah isyarat yang sangat kuat bahawa 86% perniagaan kami, perniagaan domestik kami, berkembang pada 13%. Dan saya fikir ia mencerminkan, di bawah tudung, jenis angin belakang pertumbuhan yang kita lihat dalam perniagaan dan kemampuan kita untuk melaksanakan pada tahap itu. Seperti yang telah kami bincangkan dalam panggilan sebelumnya, sepanjang tahun lepas, kami telah menyerahkan pembuatan kami dalam perniagaan antarabangsa kami kepada pengeluar kontrak.
Dan kami telah melihat perlambatan penghantaran ketika kami meningkatkan pengeluar kontrak itu. Ini adalah isu-isu yang semula jadi, biasa dalam berpindah ke hubungan seperti itu, dan kami menjangkakan dapat menyelesaikannya dalam beberapa suku akan datang. Jadi saya fikir ia hanya perlambatan sementara dalam penghantaran. Perniagaan ini kuat, angin belakang permintaan sangat kuat, dan tunggak kami sangat kuat di peringkat antarabangsa. Oleh itu, saya melihat ini hanyalah perlambatan sementara dalam penghantaran kami yang kami harapkan akan berehat dalam beberapa suku akan datang.
Rockawan, Penganalisis di JP Morgan (untuk Seth Seifman)
Betul, itu masuk akal. Dan kemudian bolehkah anda memberikan warna pada pemacu pertumbuhan yang kuat di EW tahun ini? Perlukah kita memikirkan jenis tumpuan yang lebih luas berdasarkan COA, atau sistem lain yang menjadi pemacu pertumbuhan utama?
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Maksud saya, seperti yang kita katakan sebelumnya, kita melihat pertumbuhan dan peningkatan permintaan. Ia benar-benar berasaskan luas. Maksud saya, secara harfiah di seluruh portfolio kami kita melihat peningkatan permintaan. Oleh itu, saya tidak akan mengehadkan komen saya kepada mana-mana kawasan tertentu. Kami melihat isyarat permintaan yang kuat di seluruh dunia.
Rockawan, Penganalisis di JP Morgan (untuk Seth Seifman)
Hebat, terima kasih, kawan-kawan.
OPERATOR (Moderator)
Soalan seterusnya datang dari garis Austin Moeller dengan Canaccord Genuity. Talian anda kini dibuka.
Austin Moeller, Penganalisis
Hai, selamat petang. Suku besar. Oleh itu, saya tertanya-tanya apakah ada cara anda dapat memberi kami pandangan anda mengenai peluang pendapatan untuk pelayan yang berkekuatan berasaskan CPA dari segi kadar pertumbuhan atau bahagian sasaran anda, jumlah gabungan pendapatan. Dan adakah pelayan yang kuat itu sama ada margin yang lebih tinggi atau lebih rendah daripada beberapa sistem atau program senjata lain?
Dave Farnsworth, CFO
Ya, saya rasa kita tidak dimensi, anda tahu, khususnya apa yang kita lihat di sana. Apa yang saya katakan, saya akan mengulangi komen Bill. Anda tahu, kami telah melihat permintaan yang sangat kuat sepanjang tahun lalu. Kami telah membincangkan beberapa anugerah dan aktiviti yang lebih besar yang kami ada di sana. Anda tahu, kami membincangkannya pada awal suku dengan aktiviti CTG yang kami umumkan. Anda tahu, ia berkembang dengan baik dan mendahului apa yang kami harapkan pada ketika ini. Anda tahu, apabila kami melambatkan sebentar untuk menyelesaikan ini dan kemudian benar-benar mula meningkat dan, anda tahu, anda boleh melihat, anda tahu, jenis penyebaran aktiviti.
Kami telah bercakap pada masa lalu bahawa bahagian penting itu akan berada dalam item garis radar. Kami telah bercakap tentang itu. Oleh itu, anda boleh melihat item garis radar, pertumbuhan di sana, dan berfikir bahawa banyak perkara itu sesuai dengannya. Tetapi kami tidak bercakap mengenai profil margin individu mana-mana produk.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Saya akan mengatakan bahawa sangat menarik bagi kami untuk melihat bahawa ketika kami meningkatkan penghantaran kami, kami juga meningkatkan saluran paip. Oleh itu, kita melihat beberapa peluang program baru, beberapa di antaranya mungkin agak dekat. Itu sangat menarik di kawasan CPA. Dan sekali lagi, ini hanyalah satu bidang di mana kita melihat angin belakang yang berpotensi yang akan membolehkan prestasi yang melebihi prospek yang kami berikan. Satu komen lain yang akan saya buat mengenai CPA: kami telah membincangkan dari masa ke masa teknologi kami fokus pada meningkatkan prestasi dan mendorong faktor bentuk yang lebih kecil.
Kami kini mula melihat beberapa minat pelanggan dalam faktor bentuk yang lebih kecil. Dan kita sudah mulai, tetapi cukup menarik untuk melihatnya mulai menjadi kenyataan kerana saya fikir itu membuka TAM tambahan baru dari segi faktor bentuk yang lebih kecil yang boleh muat pada platform yang berbeza. Itu boleh menjadi pemecut lain untuk kawasan CPA kami. Dan itu cukup menarik untuk dilihat.
Austin Moeller, Penganalisis
Dan hanya pada faktor bentuk yang lebih kecil, jika anda dapat meletakkannya ke platform mudah alih seperti kenderaan darat berperisai atau kapal permukaan tanpa pemandu, adakah anda melihat peluang di sana untuk mengambil bahagian dari beberapa pengeluar pengkomputeran rangkaian lain seperti DRS?
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Saya fikir ia adalah peluang bagi kita untuk mengambil bahagian dalam bidang di mana keperluan keselamatan diperlukan. Dan memandangkan kami telah menjadi satu-satunya penyedia teknologi CPA dan alat keselamatan yang termasuk di dalamnya, saya rasa itu memberi kita banyak keyakinan kerana dapat menembusi pasaran baru dalam faktor bentuk yang lebih kecil dan menggunakan platform tambahan.
Austin Moeller, Penganalisis
Terima kasih kerana menyelam mendalam di sana. Saya menghargainya.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Austin.
OPERATOR (Moderator)
Soalan seterusnya datang dari garis Clark Jeffries dengan Piper Sandler. Talian anda kini dibuka.
Clark Jeffries, Penganalisis di Piper Sandler
Halo. Terima kasih kerana mengambil soalan itu. Saya tertanya-tanya apakah anda boleh memberikan sedikit lebih terperinci mengenai perjanjian yang berkaitan dengan mendapatkan ingatan. Sejauh manakah pentingnya untuk tempahan dan adakah perjanjian itu berada dalam margin biasa dari selebihnya tunggak?
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, saya rasa kita tak dimensi mana-mana tempahan. Saya akan mengatakan bahawa ia adalah salah satu tempahan kami yang lebih penting untuk suku tahun ini, tempahan berbilang tahun. Dan saya akan mengatakan bahawa bahagian perniagaan kami cenderung berjalan di hujung profil margin kami yang lebih tinggi. Tetapi saya fikir saya akan meninggalkannya di situ.
Dave Farnsworth, CFO
Ya. Dan satu-satunya perkara yang saya akan tambahkan, Bill, adalah bahawa ini adalah kes jelas kerana ia adalah dalam tempahan kami di mana pelanggan memimpin dengan kami, di mana pelanggan mengiktiraf, hei, kami mahu keluar dan mendapatkannya lebih awal, kami mahu menguncinya. Hei, kami ingin bekerjasama dengan awak, Mercury Sys, untuk selesaikan ini. Jadi saya fikir itu adalah pandangan kritikal. Itu bukan kita melakukannya sendiri, itu bekerja dengan set pelanggan untuk menyelesaikannya.
Clark Jeffries, Penganalisis di Piper Sandler
Difahami. Dan kemudian, anda tahu, saya tahu bahawa anda telah membuat komen mengenai kesihatan tempahan berasaskan luas, tetapi tertanya-tanya apakah ada segmen atau pasaran akhir yang menjadi penyumbang besar untuk tempoh perjanjian ini diperpanjang dan jenis keyakinan terhadap perkongsian berbilang tahun semakin meningkat. Adakah itu, anda tahu, ruang atau adakah sektor lain yang anda fikir adalah beberapa manfaat jangka masa di sini juga?
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, saya katakan kami telah melihat sebilangan kecil pesanan yang berkaitan bertahun-tahun di seluruh perniagaan. Tetapi dari segi perjanjian peluru dan rangka kerja strategik berbilang tahun, ini masih merupakan angin belakang yang berpotensi di mana kami dalam banyak perbualan dengan pelanggan di mana perjanjian mereka dilaksanakan, pembiayaan mula dilaksanakan dan ia masih dalam proses kami tetapi masih belum terwujud dalam tempahan. Dan kami telah mencirikan situasi seperti itu sebagai angin belakang yang berpotensi bahawa jika mereka mendarat, mereka berpotensi memberi kesan yang bermakna terhadap pandangan kita.
Tetapi tidak ada yang setakat ini telah menjadi kenyataan.
Dave Farnsworth, CFO
Ya, dan saya rasa cara untuk memikirkannya adalah, anda tahu, untuk jenis aktiviti seperti yang kita lakukan, kami selalu mengatakan bahawa, hei, kemungkinan kita akan berlaku pada akhir tahun kalendar. Jadi, anda tahu, ketika kita sampai ke apa yang kita, anda tahu, suku pertama dan suku kedua ini adalah ketika kita menjangkakan untuk mendapatkan lebih banyak kejelasan mengenai perkara itu. Dan pada maksud Bill sekarang kita mempertimbangkan angin belakang, belum memasukkannya dalam pandangan kita kerana masih ada sedikit ketidakpastian mengenai masa yang tepat pada beberapa perkara tersebut.
Dan di samping itu, adakah ia akan menjadi setahun pada satu masa? Adakah ia akan menjadi perjanjian berbilang tahun? Dan kami mencadangkan semua perkara itu atas permintaan pelanggan kami dan kami hanya bekerjasama dengan mereka untuk mendapatkan kesimpulan mengenai perkara-perkara tersebut.
Clark Jeffries, Penganalisis di Piper Sandler
Sangat menghargai warna. Terima kasih,
OPERATOR (Moderator)
Encik Ballhaus, nampaknya tidak ada soalan lagi. Oleh itu, saya ingin menyerahkan panggilan semula kepada anda untuk sebarang ucapan penutup.
Bill Ballhaus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, terima kasih. Terima kasih, Percy. Saya fikir dengan itu kita akan teruskan dan menamatkan panggilan. Saya menghargai masa semua orang malam ini dan tidak sabar-sabar untuk berkumpul suku depan.
OPERATOR (Moderator)
Ini menyimpulkan panggilan hari ini. Terima kasih kerana hadir. Anda kini boleh memutuskan sambungan.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.