Cathie Wood Menjelaskan Mengapa Dia Duduk Di Luar SK Hynix dan Micron Walaupun Kenaikan Harga Memori: 'Bahagian Paling Kitaran Rantaian Makanan Semikonduktor'

Ketua Pegawai Eksekutif Ark Invest C athie Wood berkata dia mengelakkan saham cip kecerdasan buatan yang bergantung pada memori yang memihak kepada syarikat seperti C erebras Systems Inc. (NASDAQ: CBRS) dan Groq, menyebut kekurangan memori yang mendorong harga sebagai tanda amaran dan bukannya alasan untuk melabur.

Harga Tinggi 'Bukan Negara Biasa'

Wood, semasa penampilan di podcast 'The Insightful Investor' yang dihoskan oleh Alex Shahid dari Evoke, menjelaskan mengapa Ark tidak memiliki stok memori, melihat memori lebar jalur tinggi sebagai bahagian paling kitaran dan komoditi dari timbunan semikonduktor.

“Ini adalah bahagian yang paling kitaran dari rantaian makanan semikonduktor, yang paling komoditi,” kata Wood, menunjuk kepada Cerebras dan Groq, kedua-duanya dipegang dalam dana usaha Ark, sebagai syarikat yang membina cip AI yang “tidak memerlukan memori lebar jalur tinggi.”

Walaupun Wood tidak menamakan syarikat tertentu, Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC: SSNLF), SK Hynix Inc. (NASDAQ: SKHY), dan Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) adalah pengeluar DRAM terbesar di dunia, bersama-sama mengawal kira-kira 90% pengeluaran global.

Beliau berkata harga tiga kali ganda, empat kali ganda, atau meningkat sepuluh kali ganda adalah “bukan keadaan normal” dan harus dilihat sebagai negatif dan bukannya positif.

Wood membandingkannya dengan Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) kejuruteraan kobalt daripada baterinya untuk mengelakkan kesesakan rantaian bekalan, mengatakan industri cip kini “merekayasa keperluan untuk memori lebar jalur tinggi.”

Perdagangan Ark Mencerminkan Tesis Yang Sama

Dana Ar k men jual $1.8 juta saham Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) pada hari Selasa, menambah $13.1 juta yang dijual pada hari Isnin, sementara membeli saham Cerebras bernilai kira-kira $7.7 juta.

Kayu Kekurangan Memori Bertaruh

JP Morgan menganggarkan harga DRAM boleh meningkat lebih daripada 400% dari awal tahun 2024 hingga akhir tahun 2026, dinamik yang disebut oleh bank sebagai “chipflation” yang sudah mendorong harga elektronik harian.

Syarikat induk SK Hynix, Pengerusi SK Group Chey Tae-won, menyebut harga memori semasa “tidak normal tinggi,” dan mengatakan industri harus mengutam akan mengembangkan bekalan daripada memaksimumkan keuntungan.

Walaupun Samsung, SK Hynix, dan Micron semuanya mengembangkan pengeluaran, pelepasan bekalan yang bermakna tidak dijangka sehingga tahun 2028 paling awal, menurut Pengarah Penyeli dikan Counterpoint MS Hwang.

Pada bulan J un, Ketua Pegawai Eksekutif Micron Sanjay Mehrotra menyebut memori “aset strategik” dalam era AI, dan syarikat itu telah menandatangani 16 perjanjian pelanggan jangka panjang yang mewakili kira-kira $100 bilion dalam pendapatan kumulatif hingga tahun 2030.

Tindakan Harga: Micron jatuh 7.02% pada hari Selasa untuk ditutup pada $940.76 dan turun 0.88% lebih jauh dalam perdagangan lanjutan.

Kedudukan tepi Benzinga menunjukkan sah am Micron mempunyai skor Momentum pada persentil ke-99 dan skor Pertumbuhan pada persentil ke-92.

Penafian: Kand ungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.

Foto: Mentor57/Shutterstock