Broadcom Rival Marvell Melonjak Setelah Google Melanggar Tawaran Cip AI, Mendapat Pilihan untuk Membeli Saham $12.2B

Marvell Technology, Inc. (NASDAQ: MRVL) naik lebih daripada 5% pada hari Rabu selepas mendedahkan perjanjian cip tersuai yang meluas dengan Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GO OG) yang dapat memperluas peranannya dengan mendadak dalam infrastruktur kecerdasan buatan Google.

Sebagai sebahagian daripada perjan jian itu, Google menerima waran untuk membeli hampir 59 juta saham Marvell pada harga $206.58 setiap satu, mewakili harga pelaksanaan agregat kira-kira $12.2 bilion jika dilaksanakan sepenuhnya.

Marvell merancang semikonduktor yang digunakan dalam pusat data, rangkaian dan sistem penyimpanan, dan telah menjadi pembekal utama cip tersuai untuk syarikat awan yang membina infrastruktur AI mereka sendiri.

Di bawah perjanjian Google baru, Marvell akan membantu mengembangkan cip khusus yang digunakan di sekitar Unit Pemprosesan Tensor Google, atau TPU, alternatif dalamannya kepada GPU N vidia (NASDAQ: NVDA) untuk menjalankan beban kerja AI.

Waran Google Terikat Dengan Berapa Banyak Perniagaan Marvell Menang

Google tidak mendapat semua saham sekaligus. Hanya kira-kira 1.4 juta rom pi secara automatik pada tahun pertama.

Baki 57.6 juta dikaitkan dengan jumlah perniagaan yang dihantar oleh Google kepada Marvell, dengan kira-kira 240,000 saham untuk setiap $500 juta pendapatan yang layak hingga awal tahun 2033.

Sekiranya setiap tranche diperolehi, Marvell akan menjana kira-kira $120 bilion pendapatan yang layak daripada pembelian berkaitan Google. $120 bilion adalah ambang pelaksanaan, bukan komitmen perbelanjaan.

Marvell berkata ia akan membangunkan pelbagai silikon tersuai yang dilampirkan pada ekosistem TPU Google, termasuk pemecut inferensi AI, cip rangkaian, pengawal penyimpanan, pengawal antara muka memori dan teknologi pengkomputeran hampir memori.

Pasaran Ramalan Lihat Penghantaran Google dalam Perlumbaan AI

Dorongan Google untuk mengembangkan ekosistem cip tersuaminya muncul ketika ia memerangi Anthropic, OpenAI dan xAI untuk kepemimpinan dalam kecerdasan buatan.

Pedagang ramalan tetap ragu-ragu. Polymarket memberikan peluang kepada Google hanya 7% untuk memiliki model AI terbaik di dunia pada akhir tahun 2026, berbanding 66% untuk Anthropic, 14.5% untuk xAI dan 8% untuk OpenAI.

Perjanjian Marvell menyoroti bahagian lain dalam pertandingan itu: perlumbaan untuk mendapatkan infrastruktur pengkomputeran yang lebih murah, lebih cepat dan lebih khusus untuk model AI yang semakin menuntut.

Mengapa Broadcom Jatuh

Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) jatuh lebih daripada 5% pada berita kerana pelabur menimbang ancaman dari pembekal utama kedua di dalam ekosistem Custom-Ai-Chip Google.

Broadcom masih kukuh di Google, setelah menandatangani perjanjian jangka panjang pada bulan April untuk membangunkan generasi TPU masa depan dan komponen membekalkan untuk rak AI generasi akan datang hingga tahun 2031.

Keprihatannya bukanlah bahawa Marvell menggantikan Broadcom, tetapi ia dapat menangkap bahagian yang semakin meningkat dari perbelanjaan silikon AI masa depan Google.

Marvell melaporkan pendapatan suku kedua fiskal pada 27 Ogos, memberi pelabur peluang pertama mereka untuk menekan pengurusan untuk mendapatkan lebih terperinci mengenai skala dan masa perniagaan Google.

Imej: Shutterstock