Target Mengatakan Ia 'Menuangkan Gas' pada Apa Yang Berfungsi Semasa Pemulihan Runcit Bertahan

Saham Target Corp. (NYSE: TGT) mencapai paras tertinggi 52 minggu baru pada Rabu selepas peruncit melaporkan hasil suku kedua 2026 yang mengalahkan anggaran Wall Street dan meningkatkan prospek sepanjang tahun.

Jualan bersih meningkat 5.3% tahun ke tahun kepada $26.54 bilion, mengalahkan anggaran penganalisis $26.14 bilion. Jualan setanding meningkat 3.8%.

Pertumbuhan jualan yang setanding mencerminkan peningkatan trafik 3.6%. Jualan setanding kedai meningkat 2.7%, sementara jualan setanding digital meningkat 8.7%. Jualan penghantaran pada hari yang sama meningkat lebih daripada 25%.

Pendapatan Dan Margin Meningkatkan

Target melaporkan pendapatan GAAP yang dicairkan sebanyak $4.11 sesaham, meningkat daripada $2.05 setahun sebelumnya. EPS yang diselaraskan tidak termasuk faedah bayaran balik tarif adalah $2.46 sesaham, mengalahkan anggaran penganalisis $2.33.

Keputusan termasuk $994 juta dalam faedah pembayaran balik tarif pracukai. Bayaran balik menambah $752 juta kepada pendapatan bersih dan $1.65 sesaham kepada pendapatan.

Pendapatan operasi meningkat kepada $2.56 bilion daripada $1.32 bilion. Margin operasi meningkat kepada 9.6% daripada 5.2%.

Margin kasar meningkat kepada 33.7% daripada 29%. Bayaran balik tarif memberikan faedah 3.7 peratus. Tidak termasuk bayaran balik, margin kasar berkembang kira-kira 100 mata asas tahun ke tahun.

Campuran Jualan, Aliran Tunai Dan Kecairan

Jualan barang dagangan meningkat 5% kepada $25.95 bilion, sementara penjualan bukan barang dagangan melonjak 20.1%.

Jualan makanan dan minuman berjumlah $5.99 bilion. Keperluan isi rumah menjana $4.62 bilion, pakaian dan aksesori menyumbang $4.09 bilion, dan hardlines, atau Fun 101, menjana $3.89 bilion.

Perbelanjaan modal meningkat 27% kepada $1.4 bilion, terutamanya mencerminkan pelaburan dalam pengubahsuaian kedai dan lokasi baharu.

Pulangan selepas cukai 12 bulan ke atas modal yang dilaburkan meningkat kepada 15.4% daripada 14.3%. Bayaran balik tarif memberikan faedah 2.4 mata peratus.

Aliran tunai operasi untuk enam bulan pertama berjumlah $4.52 bilion. Target mengakhiri suku ini dengan wang tunai dan setara $5.41 bilion dan hutang jangka panjang $14.22 bilion dan pinjaman lain.

Meningkatkan Tinjauan 2026

Target meningkatkan prospek pertumbuhan jualan bersih 2026 kepada kira-kira 5% dan menjangkakan margin operasi sekitar 6%. Ramalan margin merangkumi kira-kira 90 mata asas manfaat daripada bayaran balik tarif suku kedua.

Syarikat itu menaikkan panduan jualannya kepada $110.02 bilion daripada $108.97 bilion, mengalahkan anggaran penganalisis $109.10 bilion.

Sasaran menaikkan kedua-dua GAAP dan menyesuaikan panduan EPS kepada $9.90-$10.90 dari $7.50-$8.50. Prospek GAAP berada di atas anggaran penganalisis $8.39, sementara ramalan EPS yang disesuaikan berada di atas anggaran $8.50.

Julat yang dikemas kini merangkumi kira-kira $1.65 sesaham dalam faedah bayaran balik tarif suku kedua. Tidak termasuk bayaran balik tersebut, titik tengah panduan mewakili kenaikan 75 sen daripada prospek sebelumnya. Ramalan itu tidak termasuk bayaran balik tarif masa depan yang berpotensi.

Panggilan Persidangan Takeaways

Semasa panggilan pendapatan, pihak pengurusan mengatakan bayaran balik tarif suku kedua mewakili sebahagian besar bayaran balik IEEPA yang diminta setakat ini. Walau bagaimanapun, Target menjangkakan bayaran balik tambahan.

Pengurusan berkata EPS yang disesuaikan tidak termasuk bayaran balik tarif memberikan ukuran yang lebih baik mengenai asas pendapatan asas syarikat pada masa hadapan.

Target juga mengakui bahawa perniagaan rumah dan pakaiannya kekal di bawah jangkaan. Pengurusan menjangkakan penambahbaikan dalam kategori tersebut akan meluas hingga tahun 2027 dan seterusnya.

Asas kanak-kanak mencatatkan pertumbuhan dua digit, sementara jenama Art Class tween meningkat 50%. Kedai yang menampilkan tetapan semula rumah aksesori hiasan Target juga mengatasi prestasi.

Perniagaan pertumbuhan margin yang lebih tinggi kekal kuat. Bayaran kasar Roundel meningkat hampir 20%, nilai barang dagangan kasar Target Marketplace meningkat lebih daripada 40%, dan pendapatan keahlian Target Circle 360 meningkat lebih daripada 40%.

Target menjangkakan kira-kira $5 bilion dalam perbelanjaan modal sepanjang tahun. Pengurusan juga menjangkakan mempunyai kapasiti untuk meneruskan pembelian semula saham pada separuh kedua, tertakluk kepada prestasi operasi, penjanaan tunai dan pertimbangan penarafan kredit.

Tindakan Harga TGT: Saham sasaran meningkat 5.47% pada $160.82 pada masa penerbitan pada hari Rabu. Saham diperdagangkan pada paras tertinggi 52 minggu baru, men urut data Benzinga Pro.

Imej oleh Ken Wolter melalui Shutterstock