Lyntris Tersandung Keluar Dari Pintu Selepas IPO Kurangkan
Lyntris Inc. (NYSE: LYNX) mula berdagang pada hari Rabu selepas jalan yang bergelombang ke pasaran aw am, dengan saham jatuh 11.4% pada debutnya dan penilaian ditetapkan hampir $1.78 bilion, jauh di bawah sasaran $2.5 bilion yang ditetapkan awal bulan ini, menurut Reuters.
- Saham LYNX kini diperdagangkan. Lihat carta dan tindakan harga di sini.
Syarikat teknologi pertahanan yang berpangkalan di Virginia dibuka pada harga $15.50, di bawah harga IPO $17.50. Pengurusan telah memotong tawaran sehari sebelumnya, menjual 17 juta saham dan bukannya 24 juta yang dirancang dan mengumpulkan $297.5 juta dan bukannya kira-kira $528 juta yang dicari pada asalnya, menurut Reuters. Harga akhir juga berada di bawah julat yang dipasarkan $19 hingga $22 setiap satu.
Apa yang Lyntris Lakukan
Lyntris membuat sensor medan perang dan perisian sambungan untuk tentera A.S. dan pasukan sekutu. Ia menyokong lebih daripada 200 program pertahanan pada tahun 2025, tanpa kontrak tunggal melebihi 7% pendapatan, menurut Reuters. Syarikat itu dibentuk pada bulan Mei apabila Trive Capital, sebuah firma ekuiti swasta yang berpangkalan di Dallas, menggabungkan dua syarikat portfolio, Accelint dan Vitesse Systems. Trive masih memegang kira-kira 69% saham tertunggak.
Kewangan Lyntris menunjukkan pertumbuhan bersama kerugian berterusan. Pendapatan mencapai $241 juta untuk enam bulan yang berakhir pada 30 Jun, meningkat daripada $179.1 juta setahun sebelumnya. Kerugian bersih melebar sedikit kepada $13 juta daripada $9.7 juta dalam tempoh yang sama, menurut Reuters.
Hasil diperuntukkan kebanyakannya untuk pengurangan hutang. Lyntris merancang untuk membayar balik kira-kira $60 juta baki tertunggak pada kemudahan kredit putarnya, dengan selebihnya akan menuju modal kerja dan keperluan korporat umum. Evercore ISI, Citigroup dan Guggenheim Securities mengetuai kumpulan underwriting, yang disertai oleh Bank of America, Baird, Raymond James Financial dan William Blair.
Debut berbatu itu mencerminkan ragu-ragu yang lebih luas terhadap penyenaraian baru walaupun perbelanjaan pertahanan tetap tinggi. Lyntris kini berdagang sebagai salah satu nama teknologi pertahanan permainan tulen yang lebih kecil di NYSE, bersaing untuk mendapatkan perhatian pelabur terhadap kontraktor yang lebih besar dan mapan.
Pasaran Penyenaraian Berhati-hati
Penyenaraian ini menutup musim panas yang sibuk untuk tawaran pertahanan, kerana firma ekuiti swasta mengeluarkan saham yang dibina selama satu dekad peningkatan belanjawan Pentagon. Buku pesanan dilaporkan dilaporkan dilangganan berlebihan di kalangan pelabur lama sahaja dan dana lindung nilai yang berfokus pada sektor sebelum harga, namun bank masih mengurangkan saiz perjanjian sehari sebelum debut, menurut Reuters.
Jurang antara permintaan awal dan sesi pertama yang lemah menunjukkan berhati-hati yang berterusan mengenai penilaian untuk kontraktor pertahanan yang lebih kecil yang tidak mempunyai skala utama warisan.
Foto: Shutterstock