Transkrip Penuh: Panggilan Pendapatan LSI Industries Q4 2026

Pada hari Khamis, LSI Industries (NASDAQ: LYTS) membincangkan hasil kewangan suku keempat semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.

Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.

Akses panggilan penuh di https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1769922&tp_key=24f27af660

Ringkasan

LSI Industries melaporkan rekod jualan bersih sebanyak $689 juta untuk fiskal 2026, peningkatan 20% daripada tahun sebelumnya, dengan pendapatan sesaham yang disesuaikan meningkat kepada $1.25.

Syarikat itu menyelesaikan pengambilalihan ketara Kumpulan Royston, yang dijangka mendorong pertumbuhan masa depan melalui peluang penjualan silang, walaupun terdapat cabaran margin awal disebabkan oleh kos bahan mentah yang lebih tinggi.

Prestasi yang kuat dalam segmen Penyelesaian Paparan, dengan jualan hampir dua kali ganda tahun ke tahun, didorong oleh pertumbuhan organik dalam menegak kedai runcit dan pengisian bahan bakar.

Segmen pencahayaan mengalami peningkatan jualan berurutan 17% pada Q4, tetapi penurunan 3% tahun ke tahun kerana masa projek yang tidak sekata dalam menegak automotif dan QSR.

Pengurusan tetap komited terhadap sasaran margin EBITDA yang disesuaikan 12.5%, mengakui masalah jangka pendek disebabkan oleh tunggak margin rendah Royston.

Integrasi Royston berjalan dengan baik, dengan permintaan masa depan dijangka meningkat apabila projek berbilang tahun meningkat.

Syarikat itu mengumumkan persaraan CFO Jim Gilles pada tahun 2027, dengan strategi penggantian yang dirancang dengan baik.

Inisiatif strategik termasuk memanfaatkan portfolio produk yang luas syarikat untuk tawaran yang lebih besar dan terus membina pendekatan bersepadu 'One LSI'.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Sekiranya ada yang memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, sila tekan Star-0 pada papan kekunci telefon anda. Sebagai peringatan, persidangan ini sedang direkodkan. Saya kini ingin menyerahkan persidangan itu kepada tuan rumah anda, Jim Gilles, Ketua Pegawai Kewangan. Terima kasih. Anda boleh mulakan.

Jim Gilles, Ketua Pegawai Kewangan

Selamat datang semua orang dan terima kasih kerana menyertai panggilan hari ini. Kami mengeluarkan siaran akhbar sebelum pasaran dibuka pagi ini yang memperincikan hasil fiskal 26, suku keempat dan tahun penuh kami. Sebagai tambahan kepada keluaran ini, kami juga menyiarkan persembahan panggilan persidangan di bahagian Perhubungan Pelabur di laman web korporat kami. Maklumat yang terkandung dalam persembahan ini akan dirujuk sepanjang panggilan persidangan hari ini. Termasuk langkah-langkah bukan GAAP tertentu untuk meningkatkan ketelusan hasil operasi kami.

Perdamaian lengkap keputusan GAAP dan bukan GAAP terkandung dalam siaran akhbar kami dan 10-K. Sila ambil perhatian bahawa ulasan dan respons pihak pengurusan terhadap soalan pada panggilan persidangan hari ini mungkin termasuk pernyataan berpandangan ke hadapan mengenai prospek perniagaan kami. Kenyataan sedemikian melibatkan risiko dan peluang dan hasil sebenar boleh berbeza secara signifikan. Saya merujuk anda kepada kenyataan pelabuhan selamat kami yang muncul dalam siaran akhbar pagi ini untuk maklumat lanjut.

Panggilan hari ini akan bermula dengan ucapan yang meringkaskan hasil suku keempat fiskal dan tahun penuh kami. Pada akhir ucapan yang disediakan ini, kami akan membuka baris untuk soalan. Dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan kepada Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif LSI Industries Jim Clark.

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih dan selamat pagi semua orang. Terima kasih kerana menyertai kami hari ini. Fiskal 2026 adalah tahun transformasi bagi LSI Industries. Kami menyampaikan rekod jualan dan keuntungan dalam perniagaan teras kami, tetapi kami juga menyelesaikan pemerolehan terbesar dalam sejarah syarikat kami dengan pembelian Kumpulan Royston. Saya bangga dengan apa yang telah dicapai oleh pasukan kami tahun ini dan saya menyedari kerja di hadapan kami hari ini. Saya akan membimbing kami melalui hasilnya dan memberi kemas kini ke mana kami menuju dan kemudian menyerahkan panggilan kembali kepada Jim Gilles untuk melihat secara terperinci mengenai kewangan.

Jualan bersih tahun penuh mencapai rekod 689 juta, meningkat 20% berbanding tahun sebelumnya. Pendapatan yang diselaraskan setiap saham dicairkan meningkat kepada $1.25 berbanding $1.04 pada fiskal 2025. Kami menjana hampir $70 juta EBITDA yang disesuaikan untuk tahun ini, meningkat 28% berbanding fiskal 2025, pada kadar margin 10.1%. Kami menghasilkan $39 juta aliran tunai bebas untuk tahun ini, mewakili penukaran lebih daripada 50% daripada EBITDA yang disesuaikan. Beralih kepada hasil segmen, dalam segmen Pencahayaan kami, jualan suku keempat meningkat 17% secara berurutan berbanding suku ketiga fiskal, tetapi menurun 3% berbanding suku keempat fiskal tahun lalu.

Penurunan itu mencerminkan suku lembut dalam menegak automotif dan QSR kami di mana masa projek tidak sekata. Untuk tahun penuh, jualan pencahayaan meningkat 7% didorong oleh peningkatan penembusan akaun nasional dan peningkatan permintaan untuk pencahayaan kawasan luar. Keluarga pencahayaan kawasan luar Velocity kami terus mendapat daya tarikan di pasaran dan pelanggan bertindak balas terhadap prestasi dan spesifikasinya. Kami berada di peringkat akhir untuk membangunkan barisan lekapan lampu sorot Velocity baharu kami dengan saiz awal yang dilancarkan pada suku depan.

Pesanan pencahayaan pada suku keempat adalah 5% melebihi tahun lepas dengan buku ke bil melebihi satu kali, dan kami memberi tumpuan untuk terus memberikan pertumbuhan di atas pasaran ketika akaun nasional dan pengenalan produk baharu kami membina momentum. Segmen pencahayaan kami secara konsisten mengatasi pasaran yang lebih luas dan kami fikir kami mempunyai banyak landasan di hadapan kami. Dalam Display Solutions, jualan suku keempat hampir dua kali ganda berbanding tahun sebelumnya, termasuk pertumbuhan organik sebanyak 18%.

Kadar margin EBITDA yang disesuaikan dengan segmen meningkat kepada 12.4%, tahap tertinggi yang telah kami capai dalam hampir tiga tahun dan peningkatan 180 mata asas berbanding tempoh tahun lalu. Pertumbuhan itu adalah berasaskan luas. Pertumbuhan organik dalam penjualan kotak paparan sejuk menegak dan tidak disejukkan kami meningkat 21% tahun ke tahun kerana pelanggan runcit terus melabur dalam hiasan di kedai dan pengalaman membeli-belah keseluruhan. Menegak ini terus diperkuat sejak dua tahun kebelakangan ini berikutan jeda seluruh industri pada tahun 2024, dan kami menjangkakan permintaan itu tetap meningkat ketika kita memasuki fiskal 2027.

Kami mengalami pertumbuhan organik yang kuat dalam menegak pengisian bahan bakar dan kedai serbaneka kami, dengan jualan suku keempat meningkat 16% berbanding suku tahun sebelumnya dan pertumbuhan dua digit dalam kedua-dua grafik cetakan luar dan produk dalaman kedai EMI. Aktiviti projek di seluruh pangkalan pelanggan pelbagai jenama kami tetap sihat, merangkumi kedua-dua program pembinaan dan pengubahsuaian kedai baharu. Pada suku tahun ini, kami dianugerahkan program bertahun-tahun dengan peruncit minyak besar untuk mengubahsuai kira-kira 2,500 tapak.

Program ini merangkumi semua elemen penjenamaan luaran dengan peluang dalaman yang dijangkakan. Saya ingin menyerlahkan bahawa ini adalah pelanggan baru untuk LSI. Kami menggantikan pembekal yang sudah lama bertugas kerana luas set penyelesaian One LSI bersepadu kami. Inilah jenis kemenangan yang dihasilkan oleh strategi platform kami, dan ia tidak memerlukan kami menambah satu hubungan pelanggan baru untuk melihat manfaat apa yang dapat dilakukan oleh tawaran bersepadu.

Sebelum saya pergi lebih jauh ke dalam hasilnya, saya ingin menangani sesuatu secara langsung. Margin EBITDA diselaraskan suku keempat berada pada 10.9%. Itulah di bawah tempat kami menjangkakan margin akan mendarat untuk suku tahun ini. Pemacu utama adalah backlog margin rendah di Sign Resources dalam Royston. Tunggak ini mencerminkan harga yang tidak sesuai dengan kos input bahan mentah yang lebih tinggi, dan keputusan tersebut dibuat sebelum pemilikan kami. Seperti yang anda ketahui, tanda-tanda ini mempunyai banyak polimer dan plastik berasaskan petroleum yang telah terjejas dengan ketara oleh harga minyak mentah.

Kami sedang mengatasi kesan ini, dan kami menjangkakan ia akan mengambil masa kira-kira dua suku untuk dibersihkan sepenuhnya, mungkin berlangsung hingga separuh pertama fiskal 2027. Kami menjangkakan ini akan menimbulkan sedikit cabang margin dalam kumpulan ini untuk separuh pertama tahun ini, diikuti dengan faedah ketika kami bergerak ke separuh belakang fiskal 2027 dan tunggak ini sepenuhnya di belakang kami. Saya ingin jelaskan bagaimana kita berfikir tentang perkara ini. Ini adalah situasi satu kali dan terpencil. Ini adalah jenis isu yang kita cari sejak awal dalam integrasi dan kemudian kami mengambil tindakan pembetulan.

Ini tidak mengubah keyakinan kami dalam tesis margin asas di sebalik pemerolehan Royston, dan ia tidak mengubah komitmen kami terhadap sasaran margin EBITDA yang disesuaikan 12.5% yang telah kami sampaikan sebagai sebahagian daripada strategi Fast Forward kami. Ini bermakna jalan di sana tidak akan sempurna linear, dan saya lebih suka memberitahu anda itu di hadapan daripada menganggap sebaliknya. Integrasi Royston dalam Display Solutions terus bergerak pada kadar yang baik ketika kami menyelaraskan satu cadangan nilai yang menghadap pelanggan dan model pergi ke pasaran.

Jualan suku keempat Royston menurun secara sederhana dari tahun ke tahun, selaras dengan jangkaan kami dan kerana kami sengaja menyempitkan fokus kami ke arah produk bernilai lebih tinggi dan gabungan projek. Beberapa pelanggan terbesar Royston berada di peringkat awal anugerah berbilang tahun dan kitaran pembinaan baharu, dengan aktiviti projek dijangka meningkat bermula pada fiskal 27 dan berterusan dalam beberapa tahun akan datang. Kami teruja dengan itu. Saya secara peribadi mengunjungi semua kecuali satu gudang lokasi Royston sejak penutupnya, dan saya melawat kebanyakan lokasi ini berkali-kali.

Saya telah memimpin dewan bandar, berjalan di lantai, dan menghabiskan masa secara langsung dengan orang-orang yang melakukan kerja. Setiap hari pemimpin peringkat kanan dan pertengahan kami di seluruh LSI terlibat secara aktif dengan organisasi Royston, mempelajari perniagaan dan membina hubungan. Saya telah bertemu secara peribadi dengan beberapa pelanggan teratas Royston, dan penerimaannya secara universal dan sangat positif. Di sisi komersil, kita melihat peluang penjualan silang yang besar.

Di Sign Resources sahaja, kami percaya kami dapat menggandakan atau menggandakan saiz perniagaan itu tanpa menambah satu pelanggan baru, hanya dengan memperdalam hubungan kami dalam pelanggan yang sudah ada di senarai kami. Ini adalah jenis kelebihan organik yang menjadikan pemerolehan ini begitu menarik. Di sisi operasi, kita melihat banyak titik kemajuan yang menggalakkan. Di Southern Case Arts, kami telah membuat peningkatan yang dapat diukur dalam prestasi penghantaran tepat pada masanya, beralih dari julat 70-sesuatu peratus kepada penghantaran tepat pada masanya melebihi 90%.

Ini adalah hasil langsung menerapkan disiplin operasi yang sama di seluruh Royston yang telah kami gunakan di seluruh LSI. Kami juga mengenal pasti peluang penjimatan kos yang kami harapkan dapat merealisasikan dalam tempoh 24 bulan akan datang, dan kami mendekati kerja itu dengan teliti. Kami tidak mahu melakukan apa-apa yang boleh menjejaskan perniagaan, dan kami akan berkongsi lebih banyak perincian mengenai rancangan ini apabila ia matang. Perhatikan bahawa kami menggunakan buku permainan integrasi yang sama yang telah melayani kami dengan baik sepanjang pengambilalihan sebelumnya, dengan pasukan berdedikasi yang memberi tumpuan kepada perolehan, penjualan silang, dan sinergi kos.

Penciptaan nilai dari pengambilalihan saiz ini tidak pernah sempurna linear, tetapi saya teruja dengan kemajuan dan saya yakin ke arah yang kita arah. Kadar pesanan dalam Display Solutions kekal kuat, dengan buku ke bil kira-kira satu kali pada dasar penjualan yang kuat, dan angka itu tidak termasuk anugerah program baru yang saya nyatakan. Saya juga ingin berkongsi kemas kini penting mengenai struktur organisasi kami dan pasukan kepimpinan kami, dan saya ingin menghabiskan sedikit lebih banyak masa untuk itu daripada tajuk utama tunggal kerana saya ingin anda memahami betapa tujuannya rancangan ini.

Sebagai sebahagian daripada transformasi yang lebih luas ini, pasukan kepimpinan dan saya menghabiskan minggu kedua bulan Julai dalam sesi kerja merancang rancangan maju syarikat kami dan aktiviti taktikal yang akan kami cuba laksanakan dalam tempoh 12 hingga 24 bulan akan datang. Saya mengatakan taktikal kerana ini bukan perbincangan strategik; ini adalah perbincangan untuk bekerja. Kami juga memperkenalkan rangka kerja nilai bersama tahun ini yang disebut DRIVE. DRIVE bermaksud perincian, rasa hormat, niat, halaju, dan pelaksanaan.

Ia bukan kempen pemasaran atau slogan. Ia tidak mengubah siapa kita sebagai sebuah syarikat, tetapi sebaliknya ia membina nilai semasa kita dan memberikan setiap orang di setiap kemudahan, tanpa mengira sejarah atau warisan, bahasa bersama dan program bagaimana kita bekerjasama, bagaimana kita membuat keputusan, dan bagaimana kita menganggap diri kita bertanggungjawab sebagai Satu LSI. Ini adalah asas budaya yang menyokong strategi Fast Forward kami, dan saya sudah melihatnya muncul dalam bagaimana pasukan kami bekerjasama di seluruh organisasi gabungan.

Akhirnya, saya ingin berkongsi kemas kini penting mengenai pasukan kepimpinan kami. Seperti yang diumumkan dalam siaran akhbar berasingan awal hari ini, Ketua Pegawai Kewangan kami, Jim Gilles, telah mengumumkan bahawa dia akan bersara tahun depan pada akhir Oktober 2027 selepas hampir satu dekad perkhidmatan kepada LSI. Saya ingin sangat jelas tentang apa maksudnya. Jim Gilles tidak akan pergi ke mana-mana tidak lama lagi. Ini bukan perubahan strategi, panduan, atau keutamaan peruntukan modal. Jim bersama kami hari ini, dia akan bersama kami kali ini tahun depan, dan dia akan tinggal bersama kami melalui peralihan yang teratur yang dia sendiri akan membantu memimpin.

Kami memberitahu anda tentang langkah ini lebih dari setahun lebih awal dengan alasan. Kami percaya bahawa memberikan landasan yang banyak kepada diri sendiri dan pasaran adalah apa yang mewujudkan peluang terbaik untuk mendapatkan orang yang tepat di tempat duduk ini. Ini adalah rancangan penggantian yang disengajakan dan ditadbir dengan baik, yang kami sediakan. Ia lucu, tetapi saya ingin menyebutkan bahawa ketika Jim dan saya pertama kali bertemu pada tahun 2018, dia mengatakan bahawa dia hanya tinggal selama dua tahun. Itu lapan tahun yang lalu. Jadi saya gembira kerana kami mempunyai masa ini untuk bekerjasama.

Sebelum persaraan Jim, kami telah memulakan proses carian rasmi untuk pengganti. Pencarian itu akan diketuai oleh saya dengan pasukan eksekutif kami, bersama dengan jawatankuasa eksekutif lembaga pengarah kami dengan berunding dengan firma carian eksekutif global. Pencarian ini akan mempertimbangkan calon dalaman dan luaran, dan setelah penggantinya dinamakan, Jim komited untuk menyokong peralihan itu selama yang diperlukan untuk membetulkannya, termasuk kekal lebih lama dari Ogos 2027, jika itulah yang diperlukan.

Kami merancang untuk kesinambungan, bukan jurang. Dan saya mahu anda meninggalkan panggilan ini yakin bahawa kami telah memikirkannya dengan teliti dan teliti. Bagi pihak pekerja, pelanggan, rakan kongsi, dan pemegang saham kami, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada Jim. Dia memimpin dengan integriti, pandangan strategik, dan pengawasan kewangan yang berdisiplin selama 10 tahun, dan pendekatan dan perkongsiannya yang berfikiran komersil telah berperanan penting dalam membina syarikat kami sekarang. Semasa fiskal 2026, kami membina asas yang kukuh untuk pertumbuhan yang menguntungkan.

Kami memperluas kemampuan kami dengan bermakna, meningkatkan bahagian vertikal utama kami, dan terus memberikan cadangan nilai yang unik untuk pasaran kami dan yang kami percaya telah menentukan semula kategori penyelesaian penjenamaan runcit. Dengan penambahan Royston, kami memberi tumpuan untuk merealisasikan faedah skala sambil menggunakan buku permainan yang terbukti yang mengutamakan pelaksanaan berdisiplin, tepat pada masanya, dan pada rancangan. Hubungan pelanggan kami yang lama dan kepercayaan pelanggan kami terhadap gabungan jenama LSI dan Royston kami meletakkan kami untuk menjadi rakan strategik yang lebih berharga dan untuk mendapatkan bahagian dompet yang lebih besar dari masa ke masa.

Kami yakin dengan prospek perniagaan kami, dan kami berharap dapat terus mencipta nilai untuk pelanggan kami, pekerja kami, dan pemegang saham kami pada tahun-tahun mendatang. Dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan kembali kepada Jim Gilles untuk melihat hasil kewangan kami dengan lebih terperinci.

Jim Gilles, Ketua Pegawai Kewangan

Terima kasih, Jim. Saya akan mulakan dengan meringkaskan prestasi Q4 kami. LSI Industries menyampaikan Q4 yang kukuh dengan pertumbuhan jualan sebanyak 51%, termasuk pertumbuhan jualan organik sebanyak 8%, menghasilkan EBITDA yang disesuaikan lebih dari $25 juta, peningkatan 50% berbanding tahun sebelumnya. Dengan margin EBITDA yang disesuaikan sebanyak 10.9% dan EPS yang disesuaikan meningkat kepada $0.38 setiap saham yang dicairkan, perniagaan menjana aliran tunai bebas Q4 hanya di bawah $10 juta, berfungsi untuk mengurangkan hutang sebanyak $9 juta pada suku tersebut.

Seterusnya, saya akan merumuskan prestasi Q4 dari dua segmen kami yang boleh dilaporkan. Pertumbuhan jualan organik keseluruhan 8% kami pada Q4 didorong oleh aktiviti sihat yang berterusan di beberapa pasaran menegak utama kami, terutama C-kedai runcit dan pengisian bahan bakar. Ini menghasilkan kadar pertumbuhan organik yang kuat sebanyak 18% dalam segmen Penyelesaian Paparan kami. Permintaan yang meningkat ini mencabar rantaian bekalan dan pasukan pembuatan kami, dan mereka bertindak balas dan memenuhi keperluan pelanggan. Ini menunjukkan keupayaan LSI Industries yang terbukti untuk memenuhi projek di dalam negeri dengan pelbagai tahap spesifikasi dan penyesuaian pelanggan, pembezaan utama bagi syarikat kami.

Secara keseluruhan, jualan suku keempat untuk Display Solutions meningkat dua kali ganda berbanding tahun sebelumnya kepada $164 juta, mewakili 70% penjualan LSI Industries pada suku tersebut. Komen berikut saya mengenai vertikal pasaran akan merujuk kepada prestasi organik LSI Industries, diikuti dengan komen berasingan mengenai Royston. Saya menyebut aktiviti untuk Display Solutions dalam menegak bahan bakar C-store tetap kuat, dengan penjualan organik suku keempat meningkat 16% pada suku tersebut.

Penting untuk diperhatikan bahawa pertumbuhan dua digit telah direalisasikan di bahagian luar kedai dan juga bahagian dalam kedai. Sekarang, banyak projek dan tapak tetap sama ada luaran sahaja atau dalaman sahaja, tetapi kami mula melihat lebih banyak peluang yang melibatkan kedua-duanya. Ini selaras dengan strategi penjualan penyelesaian kami dan mengesahkan peluang sinergi yang signifikan untuk meningkatkan pendapatan pelanggan dan setiap tapak semasa kami bergerak ke hadapan. Menegak runcit juga mengalami pertumbuhan organik dua digit kerana rantaian runcit terus merealisasikan pulangan pelaburan dalam pengalaman pengguna.

Jualan runcit terus lebih seimbang di pangkalan pelanggan yang lebih luas berbanding tahun-tahun sebelumnya, tanda yang menggalakkan untuk luas aktiviti pasaran dan usaha penembusan jualan kami untuk kedua-dua rantaian nasional dan serantau. Keseluruhan menegak QSR tetap lembut kerana inflasi tidak memberi kesan kepada sentimen dan perbelanjaan pengguna. QSR adalah menegak yang besar, dan penyesuaian strategik oleh peserta industri akan menghasilkan peningkatan peluang untuk Industri LSI.

Tahap siasatan projek stabil, dan kami mula menyedari peningkatan dalam aktiviti sebut harga. Seterusnya, beberapa komen mengenai Royston. Jualan Royston secara pro forma turun sedikit tahun ke tahun, didorong oleh campuran akaun. Menegak terbesar Royston ialah Refueling C-store, dan sementara saya menyebutkan menegak keseluruhan tetap kuat, dua rantai teratas, yang merupakan pelanggan Royston yang besar, kini ketinggalan industri dalam pengubahsuaian dan pembinaan kedai baru.

Rancangan pelaburan besar untuk kedua-dua rantai dalam tempoh lima tahun akan datang didokumentasikan dengan baik, dan kami mengekalkan hubungan kami yang kukuh dengan kedua-duanya, mengusahakan konsep dan projek perintis. Aktiviti dalam keseimbangan pangkalan pelanggan tetap sihat. Segmen Display Solutions juga memberikan pendapatan suku keempat yang kuat, menghasilkan lebih $20 juta EBITDA yang disesuaikan berbanding $8.7 juta pada tahun sebelumnya. Pendapatan suku tahun sangat baik dalam perniagaan LSI Industries organik kerana kami terus menguruskan margin projek dengan berkesan.

Seperti yang digariskan oleh Jim, margin EBITDA pro forma Royston turun kerana projek dan papan tanda margin yang lebih rendah. Menantikan Penyelesaian Paparan, kami menjangkakan permintaan kekal pada tahap yang tinggi untuk menegak bahan bakar C-store dan runcit. Tempahan sepadan dengan bil pada Q4 dengan jualan yang kuat, dan kami memasuki fiskal 27 dengan tunggakan sedikit melebihi tahun sebelumnya. Untuk Industri LSI organik, kami menjangkakan untuk mengekalkan prestasi margin yang kukuh. Bagi Royston, kami menjangkakan permintaan meningkat secara sederhana dari tahun ke tahun, dengan dua akaun teratas diunjurkan dapat merealisasikan tahap permintaan yang lebih baik seiring berjalannya tahun.

Margin Paparan Suku Pertama akan sedikit terjejas ketika kami melalui tunggakan margin rendah pada projek papan tanda Royston tertentu. Kami telah mengenal pasti kekurangan dalam proses sebut harga projek mereka dan telah melaksanakan pendekatan berdisiplin yang digunakan oleh perniagaan LSI Industries lain untuk menguruskan kawasan ini dengan berkesan. Seperti yang anda ketahui, kualiti pendapatan adalah keutamaan yang tinggi bagi kami. Beralih ke segmen Pencahayaan, jualan suku keempat turun dengan sederhana seperti yang diunjurkan.

Walaupun pasaran aktif, prestasi turun naik dengan ketara secara menegak. Sebagai contoh, aktiviti projek automotif kami yang lebih besar meningkat untuk tahun fiskal tetapi turun untuk suku itu, sementara projek aplikasi sukan meningkat dengan ketara. Kami meneruskan penekanan kami pada pertumbuhan akaun nasional, dengan Q4 sekali lagi menjana pertumbuhan jualan tahun ke tahun walaupun keadaan pasaran berubah-ubah sepanjang tahun. Pencahayaan menjana pertumbuhan jualan sebanyak 7% dalam fiskal 26, mengatasi pasaran.

Kadar margin kasar Pencahayaan Q4 meningkat pada suku tahun ini dan untuk tahun penuh, didorong oleh harga projek dan produktiviti. Pencahayaan buku ke-bil adalah sederhana melebihi 1 untuk suku tahun ini, dan menilai penjadualan tunggak projek kami, kami menjangkakan penjualan suku pertama berada beberapa mata di bawah komp tahun sebelumnya yang kuat sambil mengekalkan prestasi margin kasar. Ringkasnya, Q4 dan fiskal 26 adalah suku tahun yang kukuh bagi LSI Industries. Pasaran teratas kami tetap aktif, dan kami berada di kedudukan yang baik untuk memanfaatkan peluang pasaran.

Akhir sekali, Jim, terima kasih atas kata-kata baik. Saya sangat menghargai kepimpinan anda dan perkongsian produktif yang kami miliki. LSI Industries telah membina pasukan kepimpinan yang sangat berjaya dan mempunyai pekerja berbakat di seluruh organisasi—orang yang berminat dengan apa yang mereka lakukan, semuanya menyumbang kepada nilai LSI Industries. Saya menantikan fiskal 2027 yang berjaya. Saya kini akan mengembalikan panggilan kepada moderator untuk sesi soalan-jawapan.

PENGENDALI

Terima kasih. Pada masa ini, kami akan mengadakan sesi soalan-jawab. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Kami meminta anda menghadkan satu soalan dan satu susulan. Bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci bintang.

Satu saat, tolong, semasa kami mengundi soalan. Soalan pertama kami datang dari Aaron Spicella dengan Craig-Hallum. Talian anda kini dihidupkan.

Aaron Spicella, Penganalisis di Craig-Hallum

Ya. Selamat pagi, Jim dan Jim, terima kasih kerana mengambil soalan, dan tahniah, Jim, pada persaraan. Tetapi bagus untuk mendengar anda akan berada sedikit lebih lama.

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Hargai itu, Aaron. Terima kasih.

Aaron Spicella, Penganalisis di Craig-Hallum

Anda bertaruh. Soalan pertama untuk kami, hanya memikirkan, anda tahu, margin EBITDA dan inisiatif operasi. Bolehkah anda hanya membincangkan beberapa matlamat secara operasi dan integrasi M&A? Dan kemudian, kedengarannya seperti, anda tahu, projek margin rendah ini di Sign Resources, anda merasa seperti anda mempunyai pengendalian dengan baik, anda tahu, beberapa suku lagi untuk menyelesaikan beberapa masalah di sana.

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, betul-betul. Aaron, itu Jim Clark, dan terima kasih atas soalan itu. Ya, hanya pergi ke belakang. Ya, kita fikir kita mempunyai pengendalian yang baik. Maksud saya, semasa saya melihatnya, saya fikir, anda tahu, Royston berusaha untuk memastikan saluran paip dan ramalan mereka penuh dan, anda tahu, dan mungkin sedikit disiplin di sekitar margin merosot sedikit. Anda tahu, itulah yang kami laksanakan, melakukan kerja yang sangat baik ialah, anda tahu, menguruskan harga di mana harga menjualnya.

Kami mencari margin itu, kami memastikan bahawa ia adalah adil untuk kami dan pelanggan, dan oleh itu kami akan membawa budaya dan disiplin itu masuk. Tetapi, anda tahu, dengan kemunduran yang kita ada sekarang dan peralatan yang kita ada untuk projek, ia hanya akan membawa kita, anda tahu, seperempat atau lebih hingga seperempat, mungkin dua, untuk mengatasi tunggak yang kita ada di sana pada margin sedikit lebih rendah daripada yang kita mahu. Dari segi, anda tahu, margin EBITDA keseluruhan, matlamat kami tetap sama, 12.5%.

Saya rasa jelas kita boleh sampai ke sana. Kami telah menunjukkan pada masa lalu bahawa, anda tahu, kita boleh naik ke utara 11.5%. Dan dengan sifat penambahan, anda tahu, Royston, ia pastinya menjadikannya lebih mudah bagi kita untuk sampai ke sana. Sekarang, saya akan mengatakan mudah adalah perkataan yang berkelayakan kerana kita ada kerja untuk dilakukan. Betul. Kami baru sahaja memperoleh syarikat bernilai 300 juta dolar. Kami sedang mengusahakan, anda tahu, integrasi, penjualan silang, semua jenis perkara itu.

Kami merasionalisasi jejak kaki yang kita miliki, sumber yang kita ada, orang yang kita miliki, dan kami berusaha untuk mengoptimumkannya. Tetapi, anda tahu, proses itu memerlukan masa, dan ia, anda tahu, dan ia memerlukan usaha dan, anda tahu, anda melihat sedikit gangguan pada masa-masa itu. Tetapi kita tahu bagaimana hasilnya, dan kami teruja dengannya.

Aaron Spicella, Penganalisis di Craig-Hallum

Baiklah, terima kasih atas warna di sana. Dan kemudian kedua di QSR, kedengarannya seperti beberapa petunjuk, anda tahu, semacam pucuk hijau pemulihan di sana. Bolehkah anda memberikan sedikit lebih terperinci, dan adakah ia serupa dengan beberapa pasaran anda yang lain di mana terdapat potensi penjualan silang yang baik dengan Royston dan perniagaan anda yang lain?

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, maksudku, kami - dengar, hanya kerana QSR menghadapi sedikit hadapan sekarang, kami masih menyukai pasaran. Kami menyukai pelaburan yang dibuat oleh pangkalan pelanggan. Jika anda melihat beberapa projek yang kami ada sejak beberapa tahun kebelakangan ini dan hasil pelaburan oleh syarikat-syarikat tersebut, anda tahu, mereka berjalan dengan baik. Dan ini menunjukkan bahawa pelaburan di bahagian dalam kedai, anda tahu, bahagian dalam lokasi, papan menu pemanduan, tempat letak kereta menyegarkan, semua perkara yang dilakukan oleh LSI Industries, sebaliknya, telah membuahkan hasil untuk mereka.

Dan, anda tahu, saya secara khusus bercakap tentang, anda tahu, salah seorang pelanggan kami yang berada dalam kedudukan utama sekarang selepas, anda tahu, berjuang selama beberapa tahun. Oleh itu, saya fikir ia adalah petunjuk yang baik kepada pasaran secara keseluruhan, dan sesiapa sahaja yang berada di luar sektor itu, bahawa pelaburan tersebut mempunyai ROI langsung, dan aliran pelanggan dan keuntungan. Oleh itu, kami masih sangat teruja dengan itu terutamanya kerana tawaran kami. Ia teratur dengan baik untuk pasaran itu - seperti juga untuk Runcit, seperti Petroleum, C-store, Automotive, begitu banyak pasaran menegak lain di mana kita berada.

Saya hanya fikir ia adalah cerminan beberapa keputusan mereka untuk melabur dan masa projek. Tetapi saya tidak fikir ia adalah pernyataan mengenai potensi masa depan atau momentum bahawa kita akan terus keluar dari itu.

Aaron Spicella, Penganalisis di Craig-Hallum

Difahami. Terima kasih kerana mengambil soalan. Saya akan menyerahkannya.

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya gembira. Ngomong-ngomong, pengendali mengatakan terhad kepada satu soalan. Anda tahu, tolong, anda tahu, tanya soalan yang ada di fikiran semua orang dan, anda tahu, kami akan masuk jika terlalu banyak.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari Brent Thaleman dengan Oppenheimer. Talian anda kini dihidupkan.

Brent Thaleman, Penganalisis di Oppenheimer

Hei, terima kasih. Selamat pagi. Tahniah juga, Jim, pada persaraan. Saya rasa hanya soalan pertama, di sekitar Royston dan projek sumber papan tanda margin rendah yang sedang anda laksanakan, adakah mungkin untuk mengukurkan tunggak itu dan jenis angin depan margin yang menyebabkan anda, atau menyebabkan anda semasa anda menurunkannya? Dan, Jim, saya rasa anda menyebut bahawa anda telah mengambil beberapa tindakan untuk melindungi margin ke hadapan. Jika anda tidak keberatan hanya berjalan melalui apa yang anda lakukan secara berbeza.

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, Brent, terima kasih atas soalan itu. Maksud saya, kita biasanya tidak menyelami terlalu mendalam dalam, anda tahu, aktiviti projek kerana ia bercampur. Betul. Ia tidak hanya satu pelanggan atau apa-apa seperti itu. Dan saya fikir ia mudah difahami, anda tahu, mungkin beberapa keputusan yang dibuat ketika kita akan berakhir dan perkara seperti itu. Anda tahu, saya fikir perkara yang paling penting, anda tahu, saya mengatakannya dalam komen saya ada kita mengenalinya, kita tahu di mana ia berada.

Mereka pasti telah menunjukkan prestasi pada tahap yang lebih tinggi sebelum ini. Oleh itu, kami tidak melihat, anda tahu, banyak angin yang kembali ke disiplin yang telah mereka tunjukkan pada masa lalu, atau disiplin yang dimiliki oleh LSI Industries sebagai syarikat yang lebih besar. Tetapi, anda tahu, maksud saya, saya rasa kesannya adalah, anda tahu, antara 50 dan 100 mata asas, anda tahu, pada suku atau dua tahun akan datang. Dan saya fikir ia berkurang seiring berjalannya waktu.

Brent Thaleman, Penganalisis di Oppenheimer

Sudah faham, Jim. Mungkin di sisi lain, ada, seperti, pinggir belakang di bawah tudung yang boleh anda bicarakan? Saya tahu terdapat banyak tumpuan terhadap pelaksanaan perolehan. Saya tidak tahu sama ada campuran pasaran akhir boleh membuat perbezaan di sini dalam jangka masa terdekat. Anda tahu, hanya ingin tahu apa yang anda lihat di sebalik angin depan ini yang, anda tahu, adalah angin belakang perniagaan untuk margin.

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, maksudku, saya fikir itu adalah soalan yang bagus dan satu soalan yang kami, anda tahu, sangat fokus dan ini adalah sebahagian daripada tesis keseluruhan kami di sini, anda tahu, dan ada beberapa tuas, tetapi, anda tahu, ia bermula dengan hanya kos penjualan kami. Betul. Maksud saya, apabila kita melihat, anda tahu, datang sebagai syarikat tanda, syarikat pencahayaan atau syarikat penyejukan, apa sahaja itu, anda tahu, satu anak panah, satu pukulan. Anda tahu, apabila kami masuk sebagai LSI Industries, kami mempunyai, anda tahu, 10 anak panah, 10 tembakan.

Dan kita tidak semestinya perlu melalui setiap anak panah untuk mendapatkan kemenangan. Jadi keseluruhan idea untuk memudahkan pelanggan kami dan dapat melayani mereka, anda tahu, pelbagai tuas permintaan dan keperluan mereka, itu mungkin angin belakang terbesar yang kami miliki. Dan kita melihat bahawa terus membina momentum. Tetapi kami juga mempunyai peluang, anda tahu, di latar belakang semua perkara yang telah kami lakukan pada masa lalu. LSI Industries melaksanakan dengan baik. Perolehan, pembuatan, kecekapan.

Anda tahu, semua perkara itu adalah tuas yang kita usahakan sekarang. Anda tahu, mereka tidak berlaku semalaman dan mereka tidak linear. Tetapi apa yang kita ada adalah pasukan yang sangat menerima dalam kumpulan Royston. Anda tahu, tahap penglibatan oleh pasukan di Royston dan oleh pasukan di LSI Industries telah cemerlang. Cemerlang. Saya rasa ia mengatakan banyak profesionalisme Royston. Ia adalah syarikat yang dikendalikan dengan baik dan LSI Industries adalah syarikat yang dikendalikan dengan baik. Dan saya fikir kita, anda tahu, kita saling membesarkan.

Ngomong-ngomong, anda tahu, pelaburan kami, pertemuan kami dengan mereka, dan saya bercakap tentang fokus taktikal kami, saya rasa semua adalah angin belakang yang kita buat dan saya berharap dapat mendapat manfaat daripadanya lebih awal daripada lambat.

Jim Gilles, Ketua Pegawai Kewangan

Brent, Jim G. di sini. Hanya untuk, anda tahu, menyokong apa yang Jim katakan, kami mengulas bahawa margin Industri LSI organik cukup kukuh dan itu adalah hasil daripada proses yang sangat berdisiplin untuk menyelaraskan persekitaran kos input bahan yang agak tidak menentu ini dengan harga projek kami. Kami adalah perniagaan berasaskan projek. Baiklah. Dan apa yang kita lihat dalam papan tanda di sana ialah mereka mempunyai jurang dalam merujuk kepada, anda tahu, kos input bahan semasa. Jadi ada beberapa ketidakseimbangan, anda tahu, di sana.

Anda tahu, kami memperbaikinya. Kita tahu bagaimana untuk melakukannya. Oleh itu, kami sangat menaik dan optimis mengenai proses dan keupayaan peningkatan margin kami semasa kami, anda tahu, semasa kami bergerak ke hadapan. Betul. Dan sekali lagi, sebagai perniagaan berasaskan projek, setiap hari kami memetik projek, jadi setiap hari kita dapat berjaga-jaga dan bertindak balas terhadap perubahan yang berlaku di pasaran. Saya sangat digalakkan, bagaimanapun, dengan tahap permintaan di vertikal utama kami tetap sangat kuat, sangat tinggi, sangat sihat.

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Dalam tahap kegembiraan, saya bercakap mengenainya sedikit. Saya harap ada cara saya dapat memvisualisasikannya, tetapi kami berpeluang bertemu dengan pelanggan Royston dan pelanggan LSI Industries tentang rupa syarikat baru ini dan ia adalah kegembiraan tulen. Ia ada di sana. Dan omong-omong, jika terdapat kehalusan dalam mesej saya, terutama di sekitar beberapa isu margin harga. Lihat, tanda-tanda terutamanya plastik dan polimer dan, anda tahu, mereka dipengaruhi secara langsung oleh harga minyak mentah dan perubahan itu lebih cepat daripada yang saya fikirkan oleh sesiapa sahaja yang boleh bertindak balas.

Oleh itu, saya bangga dengan kerja yang dilakukan oleh pasukan itu, anda tahu, walaupun tanpa penglibatan LSI Industries. Dan saya fikir ia akan menjadi lebih baik sebagai pasukan kolaboratif.

Brent Thaleman, Penganalisis di Oppenheimer

Hargai semua itu. Saya akan membawa anda pada satu tambahan yang sekali lagi di Display Solutions. Saya rasa anda menganggap sesuatu sekitar pertengahan digit tunggal hingga organik digit tunggal tinggi. Anda keluar pada usia remaja tinggi. Saya rasa dua bahagian adalah adakah ada alasan untuk berfikir terdapat tarikan ke hadapan pada suku ini? Dan saya rasa jika tidak, anda tahu, menegak atau kawasan apa yang akan anda panggil untuk prestasi yang lebih baik berbanding dengan jangkaan suku ini?

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, tidak ada - tidak ada tarikan ke hadapan apa-apa. Anda tahu, kami mengekalkan keadaan stabil, anda tahu, sepanjang masa. Dan itulah sebahagian daripada perjanjian kami dengan pelanggan kami, hubungan kami. Kami mahu menjadi sangat dapat diramalkan. Kami mahukan nisbah ucapan yang tinggi. Nah, walaupun kita mahu, kita tidak boleh. Ia cukup berasaskan projek. Ia akan pergi ke laman web dan dipasang pada tarikh yang mereka tentukan. Jadi kita benar-benar tidak mempunyai banyak garis lintang. Anda tahu, masalah kita biasanya cara lain.

Betul. Trak konkrit tidak muncul. Jadi tidak, tidak ada tarikan ke hadapan. Anda tahu, maksudku, saya cukup teruja dengan—saya sangat teruja dengan penerimaan di ruang kedai petroleum C. Maksud saya, orang-orang ini melihatnya dengan segera, mereka segera mendapatkannya, mereka seperti, oh, ini adalah gabungan yang hebat. Saya juga sangat teruja dengan runcit. Maksud saya, anda tahu, kami mengatakannya. Kami mengatakan bahawa, anda tahu, bahawa terdapat sedikit gangguan, sedikit jeda di seluruh industri pada tahun 2024 dan kami mengatakan bahawa kami menjangkakan untuk terus melihat pelaburan itu dan ia mungkin salah satu aktiviti linear terdekat yang kami lakukan dan, anda tahu, kami tidak mempunyai banyak daripadanya.

Jadi, anda tahu, pasaran runcit telah berada dalam lintasan yang baik, bagus dan stabil. Kami suka sudut yang ada dan kami — anda tahu, kami mendengar seperti, anda tahu, sama seperti banyak pelabur lain lakukan terhadap apa yang, anda tahu, apa yang dikatakan oleh CEO syarikat-syarikat tersebut dan kami telah melihat, anda tahu, rujukan konsisten kepada pelaburan persekitaran kedai dan pembayaran balik dan, anda tahu, dan itulah yang kami sediakan. Oleh itu, kami cukup teruja dengan itu. Dan saya juga akan mengatakan bahawa, anda tahu, automotif kurang prestasi di mana kami mahukan suku ini.

Tetapi, anda tahu, kami suka automotif. Jika anda kembali dan mendengar mana-mana panggilan saya sebelumnya, saya pernah mendapat—anda tahu, saya ingat keluar dari COVID seseorang memanggil kematian bilik pameran dan, anda tahu, peniaga kereta tradisional. Dan kita tidak pernah melihatnya. Dan kami terus benar-benar menikmati momentum pasaran itu dalam pelaburan yang mereka buat. Jadi, dan saya tidak akan meninggalkan sesiapa di sini. Masih banyak positif dalam beberapa pasaran menegak lain yang kita ada, tetapi itu adalah tiga yang pasti saya ketengahkan.

Jim Gilles, Ketua Pegawai Kewangan

Hanya untuk, anda tahu, menambah komen Jim secara khusus, anda tahu, dalam mengisi minyak, anda tahu, C-store, Jim merujuk dalam komennya anugerah itu - mengisi minyak benih pada, anda tahu, program 2,500 tapak, anda tahu, untuk peruncit minyak besar, anda tahu, dan peruncit itu mengiktiraf, anda tahu, keupayaan penjualan penyelesaian dan membenarkan kami untuk, anda tahu, memenangi itu bukan pada harga, tetapi pada anda, tahu, luas kami tentang apa yang boleh kita lakukan untuk menjadikan, anda tahu, kehidupan mereka, anda tahu, lebih mudah dan membolehkan kami menggantikan pelbagai pembekal yang diperlukan untuk mereka melakukan perkara yang sama untuk mereka Dari segi sejarah.

Jadi, seperti yang dikatakan Jim, itu adalah pelanggan baru. Dan saya fikir itu adalah titik bukti yang benar-benar kukuh berbanding strategi kami.

Brent Thaleman, Penganalisis di Oppenheimer

Baiklah, terima kasih. Saya akan menyampaikannya.

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Dan omong-omong, ketika kami sedang menunggu soalan seterusnya, saya menyebutnya dalam komen saya dalam siaran akhbar. Anugerah itu tidak benar-benar diambil kira dalam beberapa nombor yang kami sampaikan. Jadi, anda tahu, kami akan mendapat lebih lanjut mengenai masa projek dan jenis perkara itu semasa ia bergerak ke hadapan. Anda boleh bayangkan ia kompleks. Ia mempunyai banyak elemen untuknya. Jadi, anda tahu, kami teruja mengenainya.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari Alex Riegel dengan Texas Capital Securities. Talian anda kini dihidupkan.

Alex Riegel, Penganalisis di Texas Capital Securities

Terima kasih. Dan anda mungkin menjawab soalan ini, tetapi saya ingin bertanya lagi. Mengenai 2,500 tapak untuk peruncit minyak besar, bagaimana rupa garis masa itu? Kedengarannya anda belum memasukkan sebarang panduan lagi, tetapi bagaimana rupa garis masa itu? Dan kedengarannya ada beberapa kelebihan, mungkin dari beberapa kerja dalaman. Bilakah itu dapat diberikan dan bagaimana kita harus berfikir tentang mengukur peningkatan itu?

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, Alex, terima kasih atas soalan itu. Senang mendengar anda dalam talian. Ingat, kami telah membincangkan perkara ini sebelum ini. Ada anugerah dan kemudian ada pelepasan projek. Betul. Jadi penganugerahan projek itu adalah, hei, kami akan maju, ini adalah skop laman web, ini adalah semua yang kita lakukan. Pelepasan projek adalah apa yang kami dan pelanggan belajar melalui proses tersebut. Wah. Anda tahu, kami membuat tawaran - kami akan melakukan, anda tahu, 180 kedai sebulan. Itu terlalu banyak. Anda tahu, kami tidak dapat memproses semua itu.

Atau, hei, kita akan buat 180 kedai. Saya rasa kita boleh meningkatkan sehingga 250. Sekarang, pandangan awal kami — melihat sekitar 18 bulan untuk projek itu. Anda tahu, skop projek itu, sebahagian daripadanya akan menjadi, anda tahu, kami akan belajar semasa kami melalui sini. Pada masa akan datang, saya fikir, beberapa minggu kita akan mendapat lebih banyak kejelasan mengenai perkara itu. Tetapi, anda tahu, saya fikir orang nombor satu yang mengulas mengenai perkara ini ialah Jim Gilles pada panggilan ini sepanjang masa: ada perbezaan antara anugerah dan pelepasan projek.

Dan itulah perkara yang kita pelajari bersama. Jadi di mana kita berada sekarang adalah fasa anugerah projek. Kerja pemetik dan sekop yang akan kita lakukan sekarang ialah bagaimana rupa jadual pelepasan itu? Tetapi sekarang kita menjangkakannya selama kira-kira 18 bulan.

Jim Gilles, Ketua Pegawai Kewangan

Anda tahu, dan Alex, anda tahu, anugerah itu - 18 bulan itu - itu, anda tahu, dari perspektif sejarah, pelanggan cukup agresif di sana. Tetapi apa yang dimaksudkan, dan kami juga bercakap mengenai perkara ini, adalah kemampuan kita untuk dapat memenuhinya. Baiklah, anda tahu, ini adalah pelanggan tertentu, spesifikasi pelanggan tertentu, tahap kerumitan tertentu yang berkaitan dengannya. Tetapi kecekapan dan keupayaan kami untuk, anda tahu, untuk melakukan itulah yang diiktiraf oleh pelanggan juga dan membolehkan mereka memikirkan, anda tahu, pengubahsuaian 2,500 tapak yang sedang dilakukan dalam tempoh masa yang ringkas ini.

Kami menyokongnya. Sekarang sama ada mereka boleh bersaing dengannya—

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Betul. Ya, saya akan mengatakan kami yakin kami mempunyai, anda tahu, kami mempunyai keupayaan untuk melakukannya tanpa mengganggu perjalanan perniagaan biasa kita. Inilah itulah - kecekapan, inilah, anda tahu, penggunaan yang lebih baik, pergeseran kedua, semua kelenturan ini yang kami bina ke dalam sistem kami untuk membolehkan kami bertindak balas terhadap perkara ini. Dan kita belajar bersama-sama dengan pelanggan. Saya menyebutkan pada permulaan komen, kita belajar semasa kita melalui ini. Kadang-kadang kita menekan gas, anda tahu, pedal sedikit lebih keras.

Kadang-kadang kita mengatakan, baik, anda tahu, mari kita melangkah kembali ke 150 atau mari kita melangkah kembali ke 125, dan itu dilakukan dengan kerjasama pelanggan. Dan ia hampir sepenuhnya didorong oleh pelanggan. Kami memerlukan mereka untuk merasa selesa, tetapi kami teruja dengan produk - projek dan kemudian kerana ia berkaitan dengan peluang, dalaman, Nah, anda tahu, itu adalah sesuatu yang kita sedang bekerja sekarang, dan saya fikir tempat kami mendapat kekuatan terbesar kami adalah - ini sama seperti setiap pengguna setiap projek, setiap produk—anda tahu, saya pada dasarnya percaya orang membeli dari orang ramai. Kami melihat spesifikasi, kita melihat kriteria prestasi, bahan, kita melihat kos pemerolehan berbanding jumlah kos. Tetapi orang akhirnya membeli dari orang berdasarkan nisbah ucapan mereka, bagaimana mereka memenuhi komitmen mereka.

Dan saya berpendapat bahawa apabila kami terus menyampaikan dengan pelanggan baru pada projek yang hebat, kami akan memperoleh lebih banyak perniagaan mereka. Anda tahu, Alex, saya rasa anda mendengar dalam komen saya bahawa salah satu sorotan positif sebenar mengenai C-store petroleum pada Q4 adalah kerja aplikasi luar dan juga kerja dalaman. Jualan kami meningkat dua digit dalam kedua-duanya. Sekarang, sebahagian besar daripadanya masih merupakan projek luar sahaja atau dalaman. Tetapi kita mula melihat lebih banyak di mana kita akan masuk dengan kedua-duanya - itu adalah peluang besar-dan projek ini pastinya salah satu daripada projek di mana kita mempunyai peluang sekarang untuk berkembang ke dalam set penyelesaian dalaman juga.

Saya ingin mengatakan satu perkara lain kerana saya fikir anda membuka tetingkap untuk saya membuat komen mengenainya. Saya tidak pasti ramai orang kita tahu. Saya fikir orang liputan yang datang ke kilang-kilang kami dan dilalui telah mencatatnya. Saya fikir pelabur yang telah datang dan melawat kami telah mencatatnya. Tetapi saya ingin bercakap mengenai kebolehcapaian dan komunikasi dan di mana pelanggan dapat menjangkau dalam organisasi dan di mana pekerja dapat menjangkau.

Di setiap kilang kami, di setiap lokasi kami, nombor telefon bimbit saya diposkan di kilang, di kafeteria, pada masa yang tersedia di HR. Ia betul-betul di sana. Ia mengatakan, anda mempunyai soalan, anda mempunyai cadangan, anda melihat sesuatu, mengatakan sesuatu. Dan ia hanya melalui enam langkah-seperti, hei, bercakap dengan pengurus anda. Sekiranya anda tidak mendapat kepuasan, berbincang dengan HR. Jika anda masih tidak mendapat kepuasan, berbincang dengan ketua operasi kami, Don Kern.

Jika anda masih tidak mendapat kepuasan, hubungi Jim Clark. Inilah nombor telefon bimbitnya. Dan itu sama dengan pangkalan pelanggan kami. Semasa saya menjalani panggilan telefon dengan Royston, dan ini akan kembali lima bulan sekarang, ada beberapa komen dari pelanggan mengenai, wow, mengejutkan Ketua Pegawai Eksekutif syarikat dalam talian, senang bertemu dengan anda, semua jenis barang itu. Dan nombor telefon bimbit itu disediakan untuk setiap pelanggan tersebut juga.

Saya rasa ia mengatakan banyak tentang budaya di syarikat kami. Saya satu orang; ia adalah satu nombor telefon bimbit. Tetapi ia adalah pemahaman, sama ada anda pelanggan atau sama ada anda seorang pekerja, bahawa tidak ada dinding dalam komunikasi di sana. Anda boleh mendapatkan orang dengan cepat, dan saya rasa itu memberikan banyak keselesaan. Dan saya fikir ia mengatakan banyak tentang organisasi kami di mana sahaja antara saya dan operasi pembuatan kami, bahawa orang tersedia, boleh diakses, dan lebih baik bertindak pantas daripada hidup dengan sesuatu dan membiarkannya terperangkap dalam beberapa jenis proses prosedur.

Saya rasa kami mendapat banyak ekuiti dari itu dari pelanggan kami. Kami mendapat banyak pengiktirafan, dan kami bangga dengannya.

Alex Riegel, Penganalisis di Texas Capital Securities

Dan satu soalan terakhir - soalan pertama anda. Panduan arah margin paparan suku jelas menunjukkan angin depan. Adakah kesan sampingan itu meningkat kepada suku keempat fiskal sehingga margin secara berurutan dapat turun, atau adakah itu lebih banyak komen yang lebih luas dari tahun ke tahun?

Jim Gilles, Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Jim G di sini, Alex. Ia adalah gabungan kedua-duanya. Kami melihat beberapa angin depan itu pada Q4. Baiklah. Kita akan melihat sedikit penambahannya pada Q1 juga, tetapi saya tidak tahu, dalam 30 mata asas atau sesuatu seperti itu, meningkat. Baiklah, jadi kami melihatnya pada Q4. Kami akan melihatnya sedikit lebih besar pada Q1. Dan kemudian, seperti yang disebutkan oleh Jim, ia akan mula jatuh.

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ia menjadi lebih baik dengan masa. Dan kemudian, anda tahu, nampaknya kita akan mengeluarkannya menjelang akhir Q2. Dan saya ingin menyebut satu perkara lain sekiranya ia tidak jelas. Ini mengenai peningkatan margin yang disasarkan yang dijangkakan - manfaat yang kami peroleh dari Royston, kesan penambahan itu - digabungkan dengan disiplin kami dalam margin semasa kami. Kami tidak akan melakukan—angin depan ini akan menahan kita sedikit daripada memukul gol puncak itu, gol hujung atas itu.

Tetapi bahagian bawah tidak jatuh dari apa-apa. Sekiranya ini adalah LSI Industries secara mandiri, ia akan cukup kuat. Seperti yang saya katakan, perkara yang paling penting ialah ini dikenal pasti, boleh diperbaiki, dan ia akan dicerna dan diselesaikan.

Alex Riegel, Penganalisis di Texas Capital Securities

Sangat membantu, terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari Amit Dhayal dengan HC Wainwright. Talian anda kini dihidupkan.

Amit Dhayal, Penganalisis di HC Wainwright

Hei, selamat pagi, kawan-kawan. Berkenaan dengan Royston-anda tahu, maaf kerana mengalahkan kuda ini - adakah penambahbaikan margin semudah menilai semula portfolio untuk menyesuaikan diri dengan kos yang lebih tinggi, atau adakah portfolio memerlukan pengubahsuaian? Mungkin? Dengan kata lain, adakah margin Royston akan datang dengan mengorbankan pertumbuhan pendapatan yang lebih rendah?

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Tidak. Hei, Amit, pertama sekali, baik mendengar suara anda. Terima kasih. Tidak, maksud saya, dengarkan, kembali ke tesis asal kami dan dalam persembahan kami, Royston sebagai kumpulan bertambah kepada margin kami dan ia akan kekal bertambah dan ia akan sampai ke sana. Saya fikir kita mempunyai dua faktor yang berlaku di sini, dan tidak sukar untuk difahami. Salah satunya ialah, Royston mempunyai pemecut ke lantai melalui proses penjualan ini, bukan? Mereka mengendalikan proses penjualan dan ketekunan yang wajar, dan mereka mengekalkan perniagaan, dan mereka sedikit melepaskan bola - itulah nombor satu.

Nombor dua ialah terdapat kos input yang besar yang berubah dengan cepat. Ia adalah petroleum. Tidak perlu banyak untuk memahami bahawa harga petroleum telah terjejas dengan ketara dalam tempoh enam bulan terakhir, dan itulah tempoh masa yang didedahkan oleh projek-projek ini. Jadi gabungan kedua-duanya membentuk sebahagian besar angin depan yang kita hadapi. Perkara lain yang telah saya bicarakan: Saya fikir banyak kali dalam pengambilalihan, dari luar, semua orang melihatnya sebagai satu tambah satu sama dengan dua.

Saya telah bekerja keras melalui panggilan kami sebelumnya untuk mengatakan ada beberapa perkara yang perlu dipertimbangkan mengenainya. Salah satunya ialah kita tidak menyukai semua perniagaan yang mungkin berada dalam portfolio sekarang. Jadi kita akan melihat perniagaan itu dan berkata, bolehkah kita memperbaikinya? Bolehkah ia berfungsi ke tahap yang kita mahu melaksanakannya? Adakah ini mengganggu tesis pasaran menegak teras kami, iaitu, bekerja di sektor yang kita kenal dengan baik dan yang menghormati kita, dan bolehkah kita menambah ini? Adakah sesuatu yang boleh kita bina?

Jadi beberapa perkara itu berlaku - itulah nombor satu. Nombor dua: apabila anda melalui proses pemerolehan seperti ini, syarikat - syarikat yang diperoleh, apalagi syarikat pemerolehnya - berjalan dengan pantas penuh. Terdapat sedikit nafas nafas yang berlaku apabila perjanjian ditandatangani, bukan? Dan saya fikir nafas telah berlaku. Semua orang fokus, semua orang menjalankan perniagaan mereka, dan saya rasa ada potensi yang besar. Tetapi menghembuskan nafas itu berlaku, jadi semua orang keluar sedikit, berehat sedikit.

Oleh itu, kita membayar sedikit kesan itu. Dan kemudian perkara terakhir, dan ini adalah perkara yang paling penting: sebagai pelabur, sebagai pekerja, atau sebagai pelanggan, kami mempunyai program yang bertujuan dalam permainan sekarang. Kami telah mengadakan mesyuarat, kami mempunyai rancangan taktikal untuk dilaksanakan, dan perkara-perkara itu akan selesai dan pulangan akan ada. Oleh itu, kami sangat teruja dengan perkara ini. Saya rasa saiz dan skala menjadikannya sedikit lebih kelihatan.

Dan seperti yang selalu kita lakukan pada masa lalu, kita mahu mempunyai nisbah keselamatan yang sangat tinggi. Kami mahu menjadi sangat telus. Dan jadi, ini hanya kita menjadi kita.

Jim Gilles, Ketua Pegawai Kewangan

Dan Ahmed, Jim G di sini. Saya hanya akan menambah komen Jim. Saya bercakap semalam dengan pemimpin LSI gabungan perniagaan cetakan, grafik dan papan tanda kami sekarang, dan kami bercakap mengenai topik itu. Dan dia berkata, anda tahu, tidak, Jim, kami sangat sibuk di pentas sebut harga, sangat sibuk di peringkat kemasukan pesanan. Dan harga produk baru ini—kami tidak mengharapkan apa-apa jenis gangguan jumlah perniagaan yang berkaitan dengan kami membuat pergerakan harga dan perubahan harga yang sesuai.

Oleh itu, seperti yang kita bincangkan sebelum ini, prospek pasaran untuk mengisi bahan bakar C-store terus sangat, sangat positif. Saya rasa saiz adalah sebahagian daripadanya.

Amit Dhayal, Penganalisis di HC Wainwright

Saya menghargai warna itu, kawan-kawan. Itu berguna, saya fikir, untuk semua orang. Anda tahu, saya berada di kemudahan anda, Jim, tidak lama dahulu dan benar-benar dapat menghargai skala dan kedalaman di mana anda memberikan perkhidmatan anda. Kerana portfolio yang lebih luas sekarang yang anda miliki selepas pengambilalihan ini sejak beberapa tahun kebelakangan ini, adakah anda dapat memberikan tawaran yang lebih besar kepada pelanggan? Dan adakah itu trend yang harus kita ingat ketika kita memikirkan pertumbuhan untuk anda pada masa akan datang?

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Maksud saya, saya fikir ini lebih merupakan perubahan tingkah laku pelanggan daripada perubahan keupayaan untuk LSI. Ingat, kami mencipta kategori baru yang berkesan melayani pasaran ini, dan kami melalui proses kesedaran dengan pelanggan—hei, adakah anda tahu kami boleh melakukan semua ini? Dan kadang-kadang beberapa pangkalan pelanggan kami tidak sedar sepenuhnya bahawa kami boleh melakukan X, Y, dan Z. Kadang-kadang struktur mereka sendiri membahagikan peranan tersebut dan orang yang terlibat dalam mesyuarat tersebut.

Oleh itu, saya fikir pangkalan pelanggan kami dan juga syarikat kami sedang melalui proses pembangunan evolusi bersama-sama. Dan ketika kita hanya bercakap tentang keupayaan kita dan segala-galanya, kita mempunyai keupayaan untuk menyerap—kita boleh berkembang dalam jejak kita 2x. Dan sekarang keputusan datang: apa yang anda lakukan untuk mengoptimumkan kapasiti itu? Kerana kapasiti yang tidak digunakan berpotensi menjadi potongan kertas, longkang di margin kita. Tetapi mengeluarkan kapasiti itu terlalu cepat, atau membuat penyesuaian yang tidak menjelaskan itu, boleh menjadi kelemahan bagi kita pada masa akan datang di mana kita mendapat projek-projek ini yang lebih besar dalam skop dan mempunyai lebih banyak elemen.

Saya tidak boleh bercakap untuk seluruh industri, tetapi saya akan mengatakan dua perkara ini. Ingat, nombor satu, kami mencipta kategori pembekal baru. Ia tidak wujud sebelum ini. Keluasan apa yang boleh kita bawa tidak tersedia sebelum LSI bermula di jalan ini. Nombor dua ialah saya percaya kita sudah mendapat beberapa anugerah projek terbesar yang ada. Saya boleh memikirkan satu sekarang di mana pelanggan memberi kami sepertiga projek dan dalam masa dua bulan kembali dan berkata, kami memberi anda keseluruhan projek.

Mereka benar-benar menarik dua anugerah yang lain dan memberikannya kepada kami. Kami mahu lebih banyak perkara itu berlaku, tetapi saya rasa hanya ada lengkung kesedaran semula jadi dan lengkung demonstrasi yang akan berterusan.

Amit Dhayal, Penganalisis di HC Wainwright

Difahami. Itu baik-baik saja, kawan-kawan. Terima kasih banyak.

PENGENDALI

Kami telah sampai ke akhir sesi soalan dan jawapan. Saya kini ingin menyerahkan panggilan semula kepada Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif, untuk komen penutup.

Jim Clark, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Anda tahu, kami melihat komen yang kami buat semasa pembukaan perbualan ini, dan kami telah berlatih, dan saya - dan Jim dan saya, Jim Gilles dan diri saya sendiri - berdua menganggap ini adalah komen yang paling lama, anda tahu, intro, komen yang disediakan panggilan terpanjang yang pernah kami miliki. Dan saya fikir ia bercakap kepada, anda tahu, pertumbuhan perniagaan, saiz perniagaan, dan peluang yang ada di dalamnya. Saya rasa kami mempunyai suku yang hebat. Kami sangat teruja dengan apa yang akan berlaku pada masa akan datang.

Saya berharap pertumbuhan kami adalah linear dan hanya dari titik A ke titik B hingga titik C hingga titik D. Saya tidak menjangkakan ia kelihatan seperti EKG, tetapi saya mengharapkan pertumbuhan yang baik di hadapan kami. Saya rasa kita mempunyai banyak potensi dan banyak landasan. Saya boleh bercakap untuk diri sendiri dan saya boleh bercakap untuk beberapa pasukan kepimpinan kanan kami. Kami sangat teruja dengan apa yang ada di hadapan kami. Kami sangat teruja dengan penerimaan yang diberikan oleh pasaran kepada kami, dan pelanggan kami memberi kami peluang.

Peluang. Dan saya rasa ada banyak peluang di hadapan kita. Dan sekarang adalah tugas kami untuk terus mengekalkan nisbah tahap tinggi itu, menunjukkannya, menunjukkannya, dan, anda tahu, meneruskan jalan yang telah kami lalui. Dengan itu, saya akan mengucapkan terima kasih banyak kerana meluangkan masa, dan saya tidak sabar-sabar untuk mendengar daripada anda masing-masing atau sebahagian daripada anda di sini pada masa akan datang. Berhati-hati.

PENGENDALI

Ini menyimpulkan persidangan hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini. Dan kami mengucapkan terima kasih atas penyertaan anda.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.