Kelab Borong BJ mengatakan pembeli sedang berkumpul ke pamnya

BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE: BJ) melaporkan keputusan suku kedua fiskal 2026 pada Jumaat yang mengalahkan anggaran Wall Street untuk pendapatan dan pendapatan yang disesuaikan. Peruncit juga meningkatkan prospek EPS yang disesuaikan sepanjang tahun. Saham didagangkan lebih tinggi berikutan hasilnya.

Jumlah pendapatan meningkat 15.7% tahun ke tahun kepada $6.227 bilion, mengalahkan anggaran penganalisis $5.957 bilion. EPS dicairkan GAAP meningkat kepada $1.36 daripada $1.14 setahun sebelumnya. EPS cair yang disesuaikan juga meningkat 19.3% kepada $1.36, mengalahkan anggaran penganalisis $1.17.

Jualan, Keahlian Dan Pertumbuhan Digital

Jualan bersih meningkat 15.9% kepada $6.091 bilion. Pendapatan operasi meningkat 16.5% kepada $252.4 juta, sementara pendapatan bersih meningkat 15.4% kepada $173.9 juta. EBITDA yang diselaraskan meningkat 14.3% kepada $347.2 juta.

Jualan kelab setanding meningkat 11.9%. Jualan setanding tidak termasuk petrol meningkat 3.1%.

Pendapatan yuran keahlian meningkat 9.9% kepada $135.6 juta, dibantu oleh pemerolehan ahli, pengekalan dan penembusan peringkat lebih tinggi. Jumlah keahlian mencapai rekod 8.5 juta.

Jualan setanding yang diaktifkan secara digital melonjak 30% dan meningkat 64% pada dasar dua tahun.

BJ's membuka tiga kelab di Texas dan satu stesen minyak pada suku tersebut. Syarikat itu mengakhiri tempoh tersebut dengan 267 kelab dan 206 stesen minyak di 22 negeri.

Margin Dan Kos Operasi

Keuntungan kasar meningkat kepada $1.11 bilion daripada $1.01 bilion setahun sebelumnya.

Margin kasar barang dagangan, tidak termasuk penjualan petrol dan pendapatan yuran keahlian, menurun sekitar 20 mata asas. Pelaburan harga yang berterusan ditimbang pada margin, sebahagiannya diimbangi oleh faedah bayaran balik tarif.

Perbelanjaan jualan, umum dan pentadbiran meningkat kepada $851.2 juta daripada $786.4 juta. Peningkatan ini terutamanya mencerminkan tenaga kerja yang lebih tinggi, penghunian dan kos operasi yang berkaitan dengan pembukaan baru.

Susut nilai yang lebih tinggi dari pangkalan kelab milik syarikat yang lebih besar juga menambah kos. Keuntungan jualan-pajakan balik sebahagiannya mengimbangi kenaikan.

Aliran Tunai Dan Pembelian Semula Saham

BJ menjana $401.5 juta dalam aliran tunai operasi dan $265.5 juta dalam aliran tunai bebas yang disesuaikan pada suku tahun ini.

Syarikat itu mengakhiri tempoh tersebut dengan wang tunai $30 juta dan jumlah hutang $629.2 juta. Hutang bersih berjumlah $599.3 juta, atau 0.5 kali EBITDA diselaraskan pada 12 bulan terakhir.

BJ membeli semula kira-kira 1.38 juta saham dengan harga $124.1 juta pada suku tersebut. Kira-kira $422.1 juta kekal di bawah kebenarannya yang sedia ada.

BJ's Meningkatkan Tinjauan EPS Fiskal 2026

BJ's menaikkan panduan EPS yang disesuaikan fiskal 2026 kepada $4.60-$4.80 daripada $4.40-$4.60. Julat baru dibandingkan dengan anggaran penganalis is $4.53.

Syarikat itu mengekalkan prospek untuk pertumbuhan jualan kelab yang setanding tidak termasuk petrol sebanyak 2% hingga 3%. Ia juga terus menjangkakan kira-kira $800 juta dalam perbelanjaan modal.

BJ menjangkakan membuka 25 hingga 30 kelab merentasi fiskal 2027 dan fiskal 2028.

Pengurusan Menyoroti Gas, Tarif Dan Pertumbuhan Texas

Mengenai panggilan pendapatan, BJ berkata pembeli semakin beralih ke stesen minyaknya kerana harga bahan api yang tinggi meningkatkan daya tarikan diskaunnya.

Gelen bahan api yang setanding melonjak 10.5% pada suku tahun ini, walaupun data industri menunjukkan keseluruhan gelen setanding jatuh sekitar 5%. Pengurusan berkata ahli telah “berkumpul” ke pamnya, sementara tawaran keahlian diskaun gas telah menghasilkan tindak balas “besar”.

Jumlah yang kuat dan keadaan pasaran yang menggalakkan mendorong keuntungan bahan api melebihi rancangan dan membantu mendorong prestasi pendapatan syarikat melebihi prestasi.

Harapan untuk separuh kedua tetap tidak berubah secara amnya. BJ berkata bayaran balik tarif yang membantu membiayai pelaburan harga separuh pertama hampir habis.

Walau bagaimanapun, bayaran balik pembekal, perubahan pelbagai jenis, media runcit dan keuntungan gas harus menyediakan pembiayaan alternatif untuk pelaburan ahli yang berterusan.

Pengurusan menjangkakan pertumbuhan pendapatan yuran keahlian menjadi sederhana ke arah 6% menjelang akhir tahun kerana kenaikan yuran sebelumnya.

Keahlian Texas mengesan lebih daripada 30% lebih awal daripada rancangan. Sementara itu, BJ merancang untuk mengurangkan kiraan SKU sebanyak kira-kira 20% dalam beberapa tahun akan datang.

Tindakan Harga BJ: Saham Borong BJ meningkat 3.59% pada $94.58 pada masa penerbitan Jumaat, menurut data Benzinga Pro.

Foto oleh QualityHD melalui Shutterstock