Adakah Penjualan Saham AI Citadel $4 Bilion Berat Pada MU, SNDK, NBIS?
Benteng Ken Griffin telah mengurangkan lebih daripada 80% risiko agregat yang diambil dari Kesedaran Situasi, melaksanakan hampir 100 perdagangan blok bernilai lebih dari $4 bilion dalam kira-kira tiga minggu.
Penyelamatan bulan Julai menghilangkan ancaman pembubaran yang tidak teratur dan membantu stok AI yang dihancurkan mencari bahagian bawah. Persoalannya sekarang ialah sama ada penyelamat kemudian menjadi sumber tekanan terhadap perdagangan yang sama.
Pem@@ belian diskaun Citadel membantu dana Wellington unggulannya mendapat 5.9% pada bulan Julai, bulan terbaiknya sejak 2022.
“Hanya Citadel yang dapat memberikan penyelesaian skala ini pada garis masa ini,” tulis Griffin dalam surat pelabur yang dil apor kan oleh Financial Times.
Adakah Citadel Dijual Ke Pemulihan AI?
Pemfailan Kesedaran Situasi pada bulan Jun menunjukkan $5.7 bilion di Sandisk Corp. (NASDAQ: SNDK) dan $5.6 bilion dalam Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU), kira-kira 56% daripada portfolio yang didedahkan. Pegangan besar lain termasuk Bloom Energy Corp. (NYSE: BE), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE: TSM) dan Kumpulan Nebius NV (NASDAQ: NBIS).
Tindakan harga menjadikan soalan itu masuk akal. Sandisk ditutup pada $1,015.89 pada 29 Julai, melonjak 26% pada keesokan harinya setelah pembelian Citadel mengurangkan ketakutan penjualan paksa selanjutnya, dan mencapai $1,786.85 pada 17 Ogos. Ia jatuh 9% pada sesi berikutnya dan ditutup pada hari Khamis pada $1,600.62.
Micron kehilangan 28.7% pada bulan Julai, pulih melebihi $1,000 pada hari Isnin dan selesai pada hari Khamis pada $974.33.
Pembelian Citadel membantu menghilangkan penjualan paksa. Pemulihan yang diikuti memberi syarikat itu peluang untuk mencari pembeli dengan kedudukan berbilion dolar.
Apa yang Boleh Dilakukan Perdagangan Blok $4 Bilion
Perdagangan blok biasanya dirundingkan jauh dari buku pesanan awam dan dilaporkan selepas pelaksanaan, jadi ia tidak diterjemahkan secara langsung ke dalam penjualan pasaran terbuka $4 bilion. Tetapi pembeli mungkin menuntut diskaun, melindungi pendedahan baru mereka atau memangkas nama yang berkaitan. Harapan blok selanjutnya juga boleh meninggalkan longgokan.
Citadel berkata penjualan itu termasuk “perdagangan blok intraday terbesar tahun ini dalam 10 nama yang berbeza,” lapor Reuters, memetik surat pelabur Griffin.
Citadel belum mendedahkan saham atau tarikh perdagangan, jadi peranannya dalam penurunan masih tidak jelas. 80% merujuk kepada risiko, bukan saham.
Pedagang Melihat Sedikit Peluang Kerosakan AI
Kontrak memerlukan sekurang-kurangnya tiga peristiwa ekstrem dalam masa 90 hari, termasuk kemungkinan penurunan 50% dalam saham AI utama atau kebankrapan OpenAI atau Anthropic.
Peluang rendah menunjukkan pedagang tidak mengharapkan turun naik baru-baru ini menjadi kejatuhan skala penuh, walaupun penjualan Citadel mungkin telah menimbulkan tekanan jangka pendek dalam saham individu.
Benteng tidak semestinya membunuh pemulihan. Tetapi perhimpunan penyelamatannya membantu mewujudkan juga membekalkan kecairan yang diperlukan oleh Griffin untuk memunggangkan sebahagian besar risiko.
Imej: Shutterstock