Tarif Solar Trump Boleh Mencetuskan Perjanjian Kerajaan Gaya Intel Seterusnya: 2 Saham Untuk Ditonton

Tar if Seksyen 232 baru- baru ini pentadbiran Donald Trump ke atas import polisilikon dapat membuka jalan untuk kepentingan ekuiti kerajaan langsung dalam rantaian bekalan solar domestik. Pelabur runcit memerhatikan First Solar Inc. (NASDAQ: FSLR) dan Corning Inc. (NYSE: GLW) dengan teliti kerana pakar industri mencadangkan kerajaan persekutuan secara aktif menggunakan buku permainan ekuiti “gaya” Intel Corp. (NASDAQ: INTC) untuk mendapatkan tenaga domestik.

'Trump Suka Tawang': Buku Main Gaya Intel

T indakan perdagangan Seksyen 232 pada bulan Ogos 2026 memperkenalkan tarif 15% dan tingkat harga import minimum pada polisilikon, dibenarkan oleh bahasa keselamatan negara mengenai rantaian bekalan mineral kritikal. Matt Roling, pakar kewangan iklim dan profesor di Kellogg School of Management Northwestern, secara eksklusif memberitahu Benzinga bahawa pentadbiran secara konsisten mengubah janji pembiayaan persekutuan sedia ada menjadi ekuiti langsung.

“Untuk bersikap adil, pentadbiran Trump menolak kerja dasar industri yang dilakukan oleh pentadbir Biden untuk menangani masalah ini (IRA, BIL, CHIPS ACT), tetapi memilih ekuiti (dilutif) berbanding geran dan pinjaman yang lebih tradisional yang lebih disukai oleh pentadbiran sebelumnya (Trump suka perjanjian!) ,” jelas Roling.

Beliau menambah bahawa mana-mana syarikat dalam sektor Seksyen 232 dengan pembiayaan persekutuan yang tidak dapat diselesaikan “kini membawa pilihan perkongsian kerajaan yang sebenar dan tidak mahal.” Namun, beliau memberi amaran bahawa kepentingan ekuiti kerajaan ini juga “mengimport risiko politik yang tidak ada dalam penilaian ini sebelum ini.”

Dua Saham Yang Perlu Ditonton: First Solar dan Corning

Walaupun Wall Street pada mulanya menerapkan 'Trump Bump' yang luas untuk sektor solar, Roling menekankan bahawa First Solar dan Corning menawarkan dua tesis pelaburan yang sama sekali berbeza.

Teknologi filem nipis First Solar melepasi poly silicon sepenuhnya. Akibatnya, syarikat itu bukan benefisiari langsung dari tarif baru tetapi sebaliknya mempunyai “imuniti struktur.” Kelebihan ini tahan lama dan tidak bergantung pada perubahan dasar masa depan.

Sebaliknya, Corning adalah benefisiari langsung melalui anak syarikatnya, Hemlock Semiconductor, yang kini memegang anugerah CHIPS bernilai $325 juta. Pendedahan persekutuan Hemlock menjadikannya calon utama untuk penukaran ekuiti.

Namun, Roling memberi amaran bahawa peningkatan Corning sangat “kontingen dasar,” dan rumit oleh usaha sama dengan Shin-Etsu Handotai Jepun, menjadikan potensi pertukaran “lebih sukar daripada pertukaran Intel.”

Kes Beruang: Margin Squeeze Untuk Pemasang

Optimisme pasaran awal untuk pemasang hiliran seperti Sunrun Inc. (NASDAQ: RUN) dan SunPower Inc. (NASDAQ: SPWR) adalah salah, kerana kos polisilikon yang lebih tinggi akan bertindak sebagai cukai ke atas model perniagaan teras mereka.

Walaupun inventori sedia ada dan kontrak tertutup akan menunda secara ringkas kesan kewangan tarif 4 Disember 2026, Roling menjangkakan pendapatan ketara akan mendarat pada separuh pertama tahun 2027.

Bagaimanakah FSLR dan GLW Berprestasi pada tahun 2026?

Saham FSLR jatuh 20.83% tahun ke hari ini, maju sebanyak 3.70% berbanding tahun lepas, dan jatuh 1.57% dalam tempoh enam bulan terakhir. Ia ditutup 0.72% lebih rendah pada $206.82 sesaham pada hari Selasa, dan lebih tinggi 0.59% di pra-market pada hari Rabu.

Kedudu@@ kan Saham Edge Benzinga menunjukkan bahawa FSLR mengekalkan trend harga yang lemah dalam jangka panjang, pendek, dan sederhana, dengan skor pertumbuhan yang kukuh.

Saham GLW meningkat 68.07% dari tahun ke hari ini, maju sebanyak 120.37% berbanding tahun lepas, dan jatuh 8.27% dalam tempoh enam bulan terakhir. Ia ditutup 1.11% lebih tinggi pada $147.16 sesaham pada hari Selasa, dan 0.19% lebih tinggi di prapasaran pada hari Rabu.

Kedudukan Saham Edge Benzinga menunjukkan bahawa GLW mengekalkan trend harga yang lemah dalam jangka pendek dan sederhana dan trend yang kuat dalam jangka panjang, dengan skor kualiti yang kukuh.

Penafian: Kandungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.

Imej melalui Shutterstock