Transkrip: Panggilan Persidangan Pendapatan Photronics Q3 2026
Photronics (NASDAQ: PLAB) mengadakan panggilan persidangan pendapatan suku ketiga pada hari Rabu. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.
API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.
Lihat siaran web di https://edge.media-server.com/mmc/p/kbodx3uv/
Ringkasan
Photronics Inc. melaporkan pendapatan fiskal Q3 2026 sebanyak $216 juta, peningkatan 3% tahun ke tahun, melampaui julat panduan mereka, didorong oleh pemulihan dalam keluaran reka bentuk semikonduktor.
Pelaburan strategik di AS dan Korea berada di landasan yang betul, dengan kemudahan Allen menyasarkan pendapatan awal suku ini dan pengembangan bilik bersih Korea berjalan seperti yang dirancang, meletakkan syarikat untuk mendapat manfaat daripada penghijrahan nod dan trend wilayah.
Perniagaan IC mewah mencatatkan rekod 44% pendapatan IC, mencerminkan keadaan perniagaan yang lebih baik dan trend penghijrahan nod, manakala margin operasi Q3 fiskal adalah 21% dan EPS bukan GAAP adalah $0.50 sesaham.
Panduan masa depan untuk hasil projek Q4 fiskal antara $207 juta dan $227 juta, dengan margin operasi dijangka antara 19% dan 24%, mencerminkan panduan yang lebih luas kerana ketidakpastian pasaran yang berterusan.
Pengurusan menyoroti perkongsian dan pelaburan dalam teknologi EUV untuk mengembangkan kehadiran dan potensi pasaran, sambil mengekalkan strategi peruntukan modal yang berdisiplin dengan panduan capex fiskal 2026 yang dikemas kini antara $255 juta dan $305 juta.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Selamat hari dan terima kasih kerana berdiri. Selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan tahun fiskal suku ketiga Photronics 2026. Pada masa ini semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Selepas pembentangan penceramah, akan ada sesi soalan-jawab. Untuk bertanya semasa sesi, anda perlu menekan bintang 11 di telefon anda. Anda kemudian akan mendengar mesej automatik yang menasihati tangan anda dinaikkan. Untuk menarik balik soalan anda, sila tekan bintang 11 sekali lagi.
Harap maklum bahawa persidangan hari ini sedang dirakam. Saya kini ingin menyerahkan persidangan itu kepada penceramah anda hari ini, Ted Morrow, Naib Presiden Perhubungan Pelabur. Tolong teruskan.
Ted Morrow, Naib Presiden Perhubungan Pelabur
Terima kasih, pengendali. Selamat pagi, semua orang. Selamat datang ke kajian kami mengenai hasil kewangan suku ketiga fiskal Photronics 2026. Bergabung dengan saya pagi ini ialah George Macacostas, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif; Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan; dan Frank Lee, Eksekutif Kanan, Asia. Siaran akhbar yang dikeluarkan awal pagi ini, bersama dengan bahan persembahan yang disertakan dengan ucapan kami, boleh didapati di bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami dan dalam Borang 8-K yang difailkan kepada SEC pagi ini.
Panggilan ini merangkumi pernyataan berpandangan ke hadapan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian yang boleh menyebabkan hasil Photronics berbeza secara signifikan daripada jangkaan semasa pihak pengurusan. Kami menggalakkan anda menyemak pendedahan pernyataan berpandangan ke hadapan yang termasuk dalam keluaran pendapatan kami dan dalam pemfailan 10-K terbaru dan seterusnya. Dalam beberapa bulan mendatang, kami akan mengambil bahagian dalam persidangan pelabur berikut: Penasihat Tiga Bahagian di Chicago, Lake Street Capital di New York, dan Sidang Kemuncak Ketua Pegawai Eksekutif di SEMICON West di San Francisco dan SEMICON Europe di Munich.
Dengan itu, saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada George.
George Macacostas, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Ted, dan selamat pagi, semua orang. Jumlah pendapatan Q3 fiskal sebanyak 216 juta, meningkat 3% tahun ke tahun, berada di atas tahap tinggi julat panduan kami. Keputusan suku ketiga fiskal kami mencerminkan pemulihan beberapa keluaran reka bentuk semikonduktor yang ditangguhkan dan ditolak keluar dari suku kedua fiskal kami. Kami mula mengenali beberapa pemulihan ini pada bulan Mei, seperti yang sebelumnya kami berkomunikasi semasa panggilan pendapatan Q2 kami.
Pemulihan secara beransur-ansur ini berterusan sepanjang baki Q3 fiskal. Seperti yang dibincangkan semasa panggilan pendapatan kami sebelumnya, kami menunjukkan bahawa kelewatan dalam keluaran reka bentuk semikonduktor baharu didorong oleh beberapa faktor, termasuk peningkatan kadar penggunaan fab, kekangan memori, dan ketidakpastian geopolitik. Walaupun faktor-faktor ini terus mempengaruhi industri fotomask, beberapa keluaran reka bentuk telah bergerak ke dalam pengeluaran, dengan kadar penggunaan wafer semikonduktor kekal tinggi.
Fab mengutamakan projek produk keuntungan yang lebih tinggi dan memperluas kapasiti pada nod teknologi yang lebih tinggi. Tindakan penghijrahan nod ini, terutama pada 28, 22, dan 14 nanometer, berlaku di sekumpulan pelanggan yang luas di lokasi geografi yang berbeza. Penghijrahan nod dan peningkatan berurutan dalam keadaan perniagaan mewah memberi manfaat kepada perniagaan IC mewah kami, yang mencatatkan rekod 44% daripada 155 juta pendapatan IC. Pelaburan serantau kami yang berterusan di AS dan Korea tetap berada di landasan yang betul.
Di kemudahan Allen kami, kami terus menyasarkan pendapatan awal pada akhir suku fiskal ini, dengan sumbangan kepelbagaian geografinya tercermin dalam pendapatan fiskal 2027 dan seterusnya. Di Korea, penyediaan bilik bersih untuk projek pengembangan hingga 8 nanometer telah selesai dengan ketara. Setelah menerima beberapa alat awal, jadual pemasangan yang dirancang tetap mengikut jadual. Pelaburan ini dijangka meletakkan Photronics untuk mendapat manfaat daripada penghijrahan nod dan trend wilayah ketika kita mempelbagaikan secara geografi.
Meningkatkan keupayaan dan kapasiti kami di bahagian pasaran mewah yang berkembang pesat juga memperluaskan potensi kami untuk merebut peluang daripada pelbagai pelanggan, termasuk tawanan, kerana mereka ingin meningkatkan penyumberan luar. Ketika kami terus berada di landasan yang betul untuk memberikan kemampuan 8 nanometer yang lebih maju di Korea dalam setengah tahun akan datang, kami terus memajukan kemampuan teknologi global kami melebihi 8 nanometer dengan fokus pada perkongsian pelanggan EUV dan teknologi topeng lain.
Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, kami telah memanfaatkan perkongsian dengan pemimpin industri untuk membekalkan penyelesaian topeng R & D EUV kepada pelanggan sementara pasaran saudagar EUV turnkey penuh berkembang. Kami juga telah membekalkan topeng berkaitan EUV ke rantaian bekalan peralatan semikonduktor. Melalui program R&D dalaman yang fokus dan pelaburan modal dan pengembangan perkongsian perniagaan, kami berhasrat untuk memperkenalkan keupayaan EUV baru secara beransur-ansur. Strategi EUV pragmatik ini harus mengembangkan pasaran kami yang dapat ditangani di peringkat tinggi.
Niat kami adalah untuk menguruskan kitaran pelaburan EUV dengan memperluas kemampuan EUV kami apabila peluang perniagaan yang berkaitan muncul. Beralih kepada FPD, pendapatan sebanyak 61 juta kekal hampir paras tertinggi sepanjang masa, mencerminkan kekuatan kami dalam menghasilkan topeng yang lebih kompleks. Permintaan OLED yang kuat didorong oleh elektronik pengguna seperti telefon pintar utama dan mewah yang dijadualkan dilancarkan di pasaran maju pada bulan-bulan mendatang. Permintaan FPD mewah ini dijangka berterusan melalui Q4 fiskal dan seterusnya.
Kami menerima pesanan G8.6 AMOLED tambahan dari pangkalan pelanggan yang semakin meningkat, petunjuk bahawa pasaran G8.6 semakin meluas. Digabungkan, projek-projek mewah ini dijangka diimbangi oleh elektronik pengguna untuk pasaran baru muncul di mana keadaan memori yang ketat telah mengganggu beberapa pelancaran produk. Penulis FPD kami yang paling maju, yang dipasang awal tahun ini, memasuki pengeluaran besar-besaran pada suku tahun ini. Ia telah mendapat daya tarikan pasaran yang kuat kerana ia sejajar dengan peta jalan teknologi pelanggan kami.
Kami menjangkakan penulis ini kekal sebagai alat penting dalam mengukuhkan kedudukan utama pasaran kami di peringkat tinggi pasaran topeng FPD. Saya kini menyerahkan panggilan kepada Eric untuk mengkaji keputusan suku ketiga kami dan memberikan panduan suku keempat.
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih, George. Selamat pagi, semua orang. Pendapatan suku ketiga fiskal berjumlah 216 juta, peningkatan 3% kedua-dua tahun ke tahun dan secara berurutan, kerana kami menyedari beberapa pemulihan daripada kelewatan pelepasan reka bentuk semikonduktor yang telah berlaku semasa suku kedua fiskal kami. Secara keseluruhan, kami mengalami keadaan permintaan yang lebih baik di Taiwan bersama dengan AS dan Korea, terutamanya di peringkat tinggi. Pendapatan IC sebanyak 155 juta meningkat hampir 5% kedua-dua tahun ke tahun dan secara berurutan dan mewakili 72% daripada jumlah pendapatan.
Bahagian IC mewah mewakili 44% pendapatan IC, pulih apabila keadaan perniagaan bertambah baik dan fabrik wafer mengutamakan reka bentuk cip yang lebih menguntungkan, mempercepat trend penghijrahan nod. Perniagaan arus perdana kami menurun kepada 86 juta sebahagiannya disebabkan oleh trend migrasi nod. Penghijrahan nod dari arus perdana ke peringkat tinggi adalah positif secara keseluruhan bagi syarikat kerana ia adalah evolusi semula jadi kepada ASP yang lebih tinggi setiap reka bentuk cip. Kami menjangkakan arus perdana meningkat di AS pada fiskal 2027 kerana kami menjangkakan dapat menangkap bahagian pasaran di nod kelas tinggi setelah pengembangan Allen selesai.
Beralih kepada FPD, pendapatan Q3 fiskal sebanyak 61 juta menurun secara sederhana pada suku itu, walaupun kekal hampir paras tertinggi sepanjang masa. Aktiviti pelanggan di Korea untuk elektronik pengguna mewah kekal kuat sementara permintaan China dipengaruhi oleh masa pelepasan elektronik pengguna tertentu untuk pasaran baru muncul yang dipengaruhi oleh keadaan memori yang ketat industri. Margin kasar keseluruhan sebanyak 33% meningkat secara berurutan pada campuran produk dan peningkatan pendapatan dan leveraj operasi yang berkaitan.
Dalam model kewangan kami, margin operasi adalah 21%, dan EPS GAAP yang dicairkan yang dikaitkan dengan pemegang saham Photronics adalah $0.49 sesaham, tidak termasuk kesan pertukaran asing. EPS yang dicairkan bukan GAAP adalah $0.50 sesaham. Peningkatan prestasi perniagaan IC kami, bersama-sama dengan operasi paparan kami yang kekal hampir paras tertinggi sepanjang masa, menyumbang kepada pendapatan kami sepanjang suku tahun ini. Aliran tunai operasi sebanyak 76 juta mewakili 35% daripada pendapatan. Capex berjumlah 37 juta.
Tahun fiskal setakat ini, capex sebanyak 130 juta mencerminkan masa perbelanjaan yang berkaitan dengan 330 juta capex yang telah kami bimbing untuk fiskal 2026. Kami mengemas kini panduan capex fiskal 2026 kami kepada julat antara 255 dan 305 juta. Kami tetap komited terhadap projek dan garis masa yang mendorong bimbingan capex 330 juta asal kami. Walau bagaimanapun, kadar pesanan dan penghantaran vendor alat bernilai tinggi tertentu ke fabrik kami boleh berbeza-beza, menyebabkan masa perbelanjaan modal kami turun naik.
Sejauh mana perbelanjaan yang dirancang beralih melebihi tahun fiskal ini, kami menjangkakan ia akan dipindahkan ke fiskal 2027. Saya akan memberikan panduan capex fiskal 2027 semasa pelepasan pendapatan Q4 fiskal kami pada bulan Disember. Jumlah wang tunai dan pelaburan jangka pendek meningkat sebanyak 35 juta pada suku tahun ini kepada 673 juta, termasuk 504 juta yang dipegang dalam usaha sama kami di mana kami memegang kepentingan pemilikan 50.01%. Semasa kami mempertimbangkan keperluan tunai yang berkaitan dengan pelaburan kami yang dirancang, kami bermula dari kedudukan kekuatan kewangan yang ketara, dengan lembaran imbangan yang kuat dan perniagaan yang menjana wang tunai yang besar daripada operasi.
Dengan pelanggan menunjukkan kesediaan untuk bekerjasama dengan kami, kami percaya kami berada di kedudukan yang baik untuk membuat pelaburan ini sambil mengekalkan pendekatan yang berdisiplin untuk mencapai pulangan yang menarik. Untuk menyokong pelaburan ini, yang juga termasuk strategi pelaburan EUV kami yang dibincangkan oleh George sebelumnya, kami mungkin menambah kecairan sedia ada melalui pinjaman. Sebagai peringatan, strategi peruntukan modal kami tetap tertumpu pada tiga: melabur semula dalam perniagaan untuk menyokong pertumbuhan organik, mengejar peluang strategik, dan mengembalikan modal kepada pemegang saham.
Kami akan terus menilai penggunaan wang tunai kami yang paling berkesan dan kekal berdisiplin dan oportunistik dalam keputusan peruntukan modal kami, mengutamakan pelaburan yang menawarkan pulangan yang diharapkan tertinggi. Sebelum memberikan panduan, saya ingin mengingatkan anda bahawa permintaan untuk produk kami secara semula jadi berubah-ubah. Set topeng mewah membawa ASP yang jauh lebih tinggi, yang bermaksud walaupun sebilangan kecil pesanan dapat mempengaruhi pendapatan dan pendapatan secara signifikan. Kerana kapasiti fab, memori dan keadaan geopolitik yang ketat, keterlihatan ke dalam garis masa keluaran reka bentuk menjadi lebih tidak pasti, seperti yang telah kami akui sejak dua suku yang lalu.
Sementara itu, masa penghantaran pesanan kekal dalam hari-hari atau minggu, memerlukan masa tindak balas yang cepat untuk operasi kami. Akibatnya, kami meluaskan julat panduan pendapatan kami untuk Q4 fiskal. Sehingga hari ini, kami menjangkakan pendapatan Q4 fiskal berada dalam lingkungan 207 hingga 227 juta. Berdasarkan jangkaan pendapatan dan model operasi kami, kami menganggarkan margin operasi Q4 fiskal antara 19% dan 24% dan EPS yang dicairkan bukan GAAP antara $0.40 dan $0.56 sesaham. Saya kini akan menyerahkan panggilan kepada pengendali untuk soalan anda.
PENGENDALI
Terima kasih. Sebagai peringatan, untuk bertanya soalan, sila tekan bintang 11 di telefon anda dan tunggu nama anda diumumkan. Untuk menarik balik soalan anda, sila tekan bintang 11 sekali lagi. Sila berdiri semasa kami menyusun senarai Q & A. Soalan pertama kami berasal dari garis Christian Schwab dengan Craig-Hallum. Talian anda kini dibuka.
Christian Schwab, Penganalisis di Craig-Hallum
Ya, terima kasih kerana mengambil soalan saya, dan tahniah atas pelaksanaan yang kukuh pada suku ini. Saya tertanya-tanya, ketika kami beralih ke aplikasi nod yang lebih tinggi, saya tahu anda menyebut perkongsian sedikit lebih banyak daripada yang saya ingat dalam panggilan sebelumnya. Saya hanya tertanya-tanya apakah anda boleh menjelaskan jenis perkongsian yang anda harapkan yang mungkin membantu mendorong kejayaan masa depan dan aplikasi nod rendah yang lebih kompetitif khususnya, jika itulah yang anda cuba petunjuk atau cadangkan.
Saya rasa ia tidak jelas bagi saya.
George Macacostas, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Perkongsian yang kami rujuk adalah khusus untuk EUV.
Christian Schwab, Penganalisis di Craig-Hallum
Baiklah. Dan sejauh perkongsian EUV, bolehkah anda mengingatkan saya bila anda menjangkakan sepenuhnya teknologi itu? Saya rasa saya minta maaf, saya tidak tahu sama ada itu jelas bagi saya.
George Macacostas, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Pasti. Ya. Oleh itu, kami memantau pasaran saudagar dan melihat bagaimana ia berkembang sehingga dapat dilaksanakan secara ekonomi bagi kita untuk memasukinya, atau sekurang-kurangnya masuk akal bagi kita untuk menangkap gelombang, boleh dikatakan, dan masuk pada masa yang tepat. Itu memerlukan masa yang lama untuk melonjak. Oleh itu, kami memantau itu dan pada masa ini menggunakan perkongsian kami dengan orang-orang dalam industri, dan semoga kami dapat melaporkan lebih lanjut mengenainya pada suku yang akan datang.
Christian Schwab, Penganalisis di Craig-Hallum
Dan setakat kemudahan Allen, Texas, saya rasa kali terakhir anda bercakap tentang memasuki kelayakan, pengeluaran besar-besaran, dan saya rasa sasaran pendapatan awal akhir tahun ini, yang nampaknya berada di landasan yang betul. Tetapi bolehkah anda memberi kami idea tentang, atau mengingatkan kami jika anda mahu, apakah potensi kapasiti pendapatan kemudahan itu, yang digunakan sepenuhnya?
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Nah, Christian, Eric di sini. Oleh itu, kita tidak akan memperincikan berapa banyak kapasiti pendapatan yang kita miliki di sana, selain mengatakan bahawa kita memperluas kapasiti kita melebihi apa yang kita miliki secara sejarah, terutama di bahagian atas arus perdana. Dan kapasiti tambahan itu membantu kita dalam dasarnya dua cara. Pertama, ia akan membantu kami meningkatkan arus perdana di peringkat tinggi untuk kawasan yang belum pernah kami servis sehingga kini. Dan selanjutnya, itu juga akan membantu kami mengembangkan kemampuan Boise untuk memberi tumpuan kepada peringkat tinggi.
Oleh itu, ia akan membantu kami dalam dua cara: lebih banyak pengembangan di hujung arus perdana dan juga membantu kami mengembangkan pendapatan mewah kami, dengan Boise memberi tumpuan kepada perkara itu. Jadi, untuk menjadi jelas, kami telah melayani bahagian atas dari Boise, dan ia akan diservis di luar Allen juga. Kami menangkap lebih banyak bahagian yang lebih tinggi dengan mengeluarkan dari Boise jenis nod jarak pertengahan - bahagian yang kurang kritikal dari peringkat tinggi, jika anda mahu. Kami tidak bercakap 14 nanometer; kita bercakap mengenai nod jarak pertengahan.
Christian Schwab, Penganalisis di Craig-Hallum
Ya. 65 nanometer, dan lain-lain Hebat, hebat. Terima kasih. Tiada soalan lain.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari garis Max Michaelis dengan Lake Street Capital. Talian anda kini dibuka.
Max Michaelis, Penganalisis di Lake Street Capital
Hei kawan-kawan, tahniah pada suku tahun ini dan terima kasih kerana menjawab soalan saya. Yang pertama bagi saya, pada suku tahun ini: Saya tahu pada Q2 anda mempunyai beberapa masalah yang berkaitan dengan keluaran reka bentuk yang ditangguhkan. Saya tahu semacam itulah yang mendorong pertumbuhan dalam Q3 untuk IC mewah. Maksud saya, adakah kita terperangkap sepenuhnya, atau masih ada lagi yang perlu dilakukan di bahagian itu?
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Jadi banyak keluaran reka bentuk yang sepatutnya berlaku pada Q2 tetapi sebenarnya tidak muncul pada Q3. Jadi itu sangat membantu untuk Q3. Setelah mengatakan itu, keadaan yang ada pada Q2 masih sebahagian besarnya kekal, iaitu kadar penggunaan fab yang tinggi, kos memori yang tinggi, dan tentu saja keadaan geopolitik.
Max Michaelis, Penganalisis di Lake Street Capital
Baiklah, kedengarannya bagus. Dan kemudian masih agak baru dalam cerita ini, tetapi hanya memandangkan fokus pada EUV, bolehkah anda menolong saya bagaimana fokus pada EUV sekarang dan berapa banyak perbelanjaan modal tambahan yang anda harapkan di samping $255 hingga $305 juta capex ini, mungkin juga pada tahun depan juga?
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Pasti. Jadi berkenaan dengan EUV, seperti yang disebutkan oleh George pada ucapan yang disediakan dan juga pada soalan sebelumnya, kami sedang menunggu pasaran pedagang berkembang di EUV sebelum kami membuat pelaburan yang besar untuk turnkey penuh - kami menyebutnya secara dalaman - yang bermaksud kami akan dapat memproses setiap aspek topeng EUV secara dalaman. Sementara itu, kami dapat menyediakan perkhidmatan tersebut kepada pelanggan kami melalui perkongsian, tetapi sekali lagi ketika kami menunggu pasaran berkembang.
Sebabnya adalah kerana itu adalah tahap capex yang ketara. Jadi, anda tahu, kami ingin memastikan bahawa kami mempunyai kadar pulangan dalaman yang sesuai untuk pelaburan tersebut sebelum kita menyelami.
Max Michaelis, Penganalisis di Lake Street Capital
Baiklah, terima kasih kawan-kawan.
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Anda dialu-alukan. Terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami berasal dari garis Goshi Sri dengan Singular Research. Talian anda kini dibuka.
Goshi Sri, Penganalisis di Singular Research
Selamat pagi, tuan-tuan. Tahniah atas pemulihan mewah. Bolehkah anda semua mendengar saya?
Ted Morrow, Naib Presiden Perhubungan Pelabur
Ya, kita boleh, Goshi.
Goshi Sri, Penganalisis di Singular Research
Terima kasih. Baiklah, Allen—apabila itu mula menjana pendapatan pada Q4, adakah kerja itu dari pelanggan baru, jarak pertengahan bergerak dari Boise? Berapa banyaknya yang meningkat kepada syarikat?
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Oleh itu, kami tidak semestinya akan memperincikan banyak maklumat, tetapi kami kini melayani pelanggan ini. Jadi pelanggan sebahagian besarnya sama, dengan beberapa pengecualian di sana sini, tetapi mereka sebahagian besarnya sama. Kami telah menyediakan perkhidmatan antara kedua-dua laman web, Allen dan Boise. Ini akan meningkat kepada Allen—lebih banyak kapasiti, seperti yang saya nyatakan dalam soalan sebelumnya. Dan yang lebih penting, itu juga akan membantu kita mengembangkan Boise di peringkat tinggi.
Goshi Sri, Penganalisis di Singular Research
Baiklah, hebat. Jadi di pihak China, saya tahu anda telah menunjukkan sebelum ini bahawa itu kini menuju ke arah 22/28. Jadi adakah penurunan itu terutamanya arus perdana, atau adakah persaingan pada perniagaan mewah juga?
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Jadi pasaran China kompetitif, seperti yang telah kita bincangkan sebelum ini dalam panggilan sebelumnya, terutamanya di arus perdana. Kami mempunyai beberapa rumah topeng tempatan sebagai pesaing, dan mereka memberi tumpuan kepada arus perdana. Dan sebagai hasil tahun setengah, dua tahun yang lalu, kami telah memfokuskan usaha kami pada tahap tinggi di mana kami mempunyai kelebihan daya saing dan kepimpinan teknologi kami.
Goshi Sri, Penganalisis di Singular Research
Baiklah, okey. Jadi pada reka bentuk arus perdana yang masih dilalui, adakah pelanggan memesan set topeng lengkap, atau adakah anda melihat lebih banyak putaran semula separa di mana mereka hanya menggantikan beberapa lapisan?
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Saya mahu anda mengulangi soalan itu kerana anda berpisah di tengah-tengah.
Goshi Sri, Penganalisis di Singular Research
Baiklah, okey. Pada reka bentuk arus perdana yang masih ada, adakah pelanggan memesan set topeng lengkap, atau adakah putaran semula separa itu?
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Oh, biasanya ia adalah set topeng lengkap.
Goshi Sri, Penganalisis di Singular Research
Dan pada bahagian margin kasar, saya tahu Q4 adalah sekitar jumlah pendapatan yang sama, tetapi margin kasar menguntungkan sekitar 180 mata asas walaupun dengan campuran yang lebih baik. Apa yang kita lihat dari segi mampatan margin berbanding Q4?
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Jadi anda merujuk kepada apa yang kita harapkan untuk Q4 berbanding Q3?
Goshi Sri, Penganalisis di Singular Research
Tidak, tidak, Q4 tahun lepas. Q4 tahun lepas mempunyai jumlah barisan teratas yang sama, tetapi Q3 mempunyai campuran yang lebih baik. Tetapi kami melihat mampatan margin. Kami hanya cuba mencari tahu apa kos barangan di sini.
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Pasti. Jadi beberapa perkara - terutamanya ia didorong oleh jumlah dan pasaran dan campuran. Bukan hanya campuran produk, tetapi juga gabungan geografi di mana pendapatan dan di mana pendapatan berlaku. Jadi ia adalah gabungan barang-barang tersebut.
Goshi Sri, Penganalisis di Singular Research
Gotcha. Baiklah, terima kasih. Saya akan mengambil selebihnya di luar talian. Terima kasih, kawan-kawan.
Ted Morrow, Naib Presiden Perhubungan Pelabur
Terima kasih, Goshi.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami berasal dari garis Daniel Yermikon dengan Freedom Broker. Talian anda kini dibuka.
Daniel Yermikon, Penganalisis di Freedom Broker
Hei kawan-kawan, terima kasih kerana mempunyai saya. Tahniah dengan suku yang hebat. Hanya soalan cepat. Julat panduan pendapatan Q4 adalah sekitar 20 juta. Apa yang mendorong band yang lebih luas ini? Adakah ini terutamanya masa, atau mengapa penglihatan lebih rendah daripada suku sebelumnya?
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Pasti, terima kasih atas soalan itu. Seperti yang disebutkan dalam ucapan yang disediakan, ini kerana keadaan di pasaran yang wujud pada Q2 kekal pada Q3, dan kami menjangkakan ia kekal dalam Q4 dan seterusnya untuk beberapa waktu, iaitu: nombor satu, kadar penggunaan fab yang tinggi; nombor dua, kos memori yang tinggi; dan nombor tiga, keadaan geopolitik. Kerana ketiga-tiga faktor tersebut, penglihatan kita lebih terhad daripada yang pernah berlaku pada masa lalu.
George Macacostas, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Dan saya fikir, hanya untuk menambahkannya - ini adalah George, Daniel - seperti yang telah kita nyatakan pada masa lalu, satu set topeng di peringkat tinggi adalah jumlah dolar yang besar yang boleh berkisar sedikit sebanyak beberapa juta dolar dalam satu perempat dengan mudah dengan satu set topeng. Oleh itu, anda menggabungkannya dengan semua wilayah di mana kita berada dan apa yang baru dikatakan oleh Eric, pada dasarnya ia dapat memperoleh hasil yang agak lebih baik dan kurang dapat diramalkan sehingga keadaan mungkin kembali ke tempat mereka berada sebelumnya. Jadi mudah-mudahan itu membantu.
Daniel Yermikon, Penganalisis di Freedom Broker
Ya, terima kasih. Dan dengan cepat, pada peningkatan alat akhir hayat—suku terakhir anda menyebut bahawa ia dijangka memuncak pada tahun 2026. Bolehkah anda memberikan sebarang warna? Adakah terdapat peralihan ke tahun depan?
Eric Rivera, Presiden dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, pasti. Sebilangan capex kami dijangka beralih ke tahun fiskal 2027 akibat corak pesanan serta penghantaran dari vendor kami. Oleh itu, puncaknya mungkin pada '27 berbanding '26.
Daniel Yermikon, Penganalisis di Freedom Broker
Ya, tiada soalan dari pihak saya.
Ted Morrow, Naib Presiden Perhubungan Pelabur
Terima kasih. Terima kasih, Daniel.
PENGENDALI
Terima kasih. Dan saya kini tidak menunjukkan soalan lagi pada masa ini. Sekarang saya ingin menyerahkan panggilan semula kepada Ted Morrow untuk ucapan penutup.
Ted Morrow, Naib Presiden Perhubungan Pelabur
Terima kasih, Shannon. Terima kasih semua, kerana menyertai kami hari ini. Kami sangat menghargai masa anda. Berharap untuk berhubung dengan semua orang sepanjang suku tahun ini. Selamat hari yang hebat.
PENGENDALI
Ini menyimpulkan persidangan hari ini. Terima kasih atas penyertaan anda. Anda kini boleh memutuskan sambungan.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.