Transkrip Penuh: Panggilan Pendapatan Strattec Security Q4 2026

Pada hari Rabu, Strattec Security (NASDAQ: STRT) membincangkan hasil kewangan suku keempat semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Lihat siaran web di https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1766533&tp_key=b743015eaf

Ringkasan

Strattec Security melaporkan pendapatan tahunan rekod sebanyak $579.4 juta untuk fiskal 2026, peningkatan 2.5% daripada tahun sebelumnya, dan memperluas margin kasar sepanjang tahun sebanyak 150 mata asas kepada 16.5%.

Syarikat itu menjana $46.3 juta dalam aliran tunai operasi dan mengakhiri tahun ini dengan wang tunai $108.2 juta dan tiada hutang.

Strattec Security meneruskan usaha transformasinya, merealisasikan penjimatan $6 juta daripada penstrukturan semula dan pelaburan dalam automasi, inovasi, dan rangka kerja saluran penjualan strategik.

Program pembelian semula saham $40 juta baru dibenarkan oleh Lembaga, setelah $7.4 juta dikembalikan kepada pemegang saham melalui pembelian saham pada suku keempat.

Strattec Security menjangkakan persekitaran automotif yang mencabar pada fiskal 2027, dengan jangkaan pengeluaran industri yang lebih lembut dan cabang akibat turun naik mata wang asing.

Syarikat ini bertujuan untuk meningkatkan margin kasarnya kepada 18-20% dalam beberapa tahun akan datang dan terus meneroka peluang M&A untuk kepelbagaian dan skala.

Transkrip Penuh

OPERATOR (Operator)

Salam. Selamat datang ke panggilan persidangan Keputusan Kewangan Suku Keempat dan Tahun Fiskal 2026 Strattec Security. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod mendengar sahaja. Sesi soalan-jawapan akan mengikuti persembahan rasmi. Sekiranya ada yang memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, sila tekan star zero dari papan kekunci telefon anda. Sila ambil perhatian bahawa persidangan ini sedang direkodkan pada masa ini. Saya akan menyerahkan persidangan itu kepada Deborah Pawlowski, Hubungan Pelabur untuk Strattec Security.

Terima kasih. Anda boleh mulakan.

Deborah Pawlowski, Perhubungan Pelabur

Terima kasih dan selamat pagi, semua orang. Kami menghargai anda menyertai kami untuk panggilan persidangan keputusan kewangan suku keempat dan fiskal 2026 Strattec Security. Menyertai saya pada panggilan hari ini ialah Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif kami, dan Matthew Polly, Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan kami. Jen dan Matt akan mengkaji keputusan kewangan suku keempat dan tahun penuh kami, kemajuan yang kami buat dalam transformasi kami, dan prospek kami untuk fiskal 2027.

Anda boleh mendapatkan salinan siaran berita dan slaid yang menyertai perbualan kami hari ini di bahagian Perhubungan Pelabur di laman web syarikat. Jika anda menyemak slaid tersebut, sila beralih ke Slide 2 untuk pernyataan Pelabuhan Selamat. Seperti yang anda ketahui, kami mungkin membuat kenyataan berpandangan ke hadapan semasa perbincangan rasmi dan semasa Soal Jawab. Kenyataan ini berlaku untuk peristiwa masa depan yang tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian, serta faktor-faktor lain yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza secara signifikan daripada apa yang dinyatakan pada panggilan hari ini.

Risiko, ketidakpastian, dan faktor lain dibincangkan dalam pelepasan pendapatan dan dalam dokumen lain yang difailkan oleh syarikat dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Anda juga boleh mendapatkan dokumen ini di laman web kami. Saya juga ingin menunjukkan bahawa semasa panggilan hari ini kita akan membincangkan langkah-langkah kewangan bukan GAAP tertentu, yang kami percaya berguna dalam menilai prestasi kami. Anda tidak boleh mempertimbangkan maklumat tambahan ini secara berasingan atau sebagai pengganti hasil yang disediakan mengikut GAAP.

Kami menyediakan penyesuaian langkah-langkah bukan GAAP dengan langkah-langkah GAAP yang paling setanding secara langsung dalam jadual yang menyertakan pelepasan pendapatan dan dalam slaid tambahan. Jadi dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan kepada Jen, yang akan bermula dengan Slide 3.

Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Deb, dan selamat pagi, semua orang. Fiskal '26 adalah tahun kemajuan kerana kami terus membentuk semula Strattec Security menjadi perniagaan yang lebih berdaya tahan dan berprestasi tinggi. Kami menyampaikan pendapatan tahunan yang rekod sebanyak $579.4 juta dan memperluas margin kasar sepanjang tahun sebanyak 150 mata asas kepada 16.5%, menjana $46.3 juta dalam aliran tunai operasi, dan mengakhiri tahun ini dengan $108.2 juta tunai dan tiada hutang. Pada suku keempat, jualan sebanyak $151.8 juta lebih baik daripada yang dijangkakan dan pada dasarnya rata dengan tempoh tahun sebelumnya.

Hasil ini dicapai dalam persekitaran automotif yang dinamik. Sepanjang tahun ini kami menguruskan tahap pengeluaran Amerika Utara yang berubah-ubah, persekitaran tarif yang berkembang, masalah pertukaran asing, dan pembatalan pelanggan bagi program EV tertentu. Kami percaya bahawa hasil fiskal '26 kami adalah penegasan yang diberikan oleh transformasi tersebut. Pasukan kami sedang melaksanakan, dan kami mempunyai daya tahan untuk mengimbangi sebahagian besar tekanan luaran ini melalui harga, tindakan kos, dan peningkatan operasi.

Sepanjang tahun ini kami menyedari kira-kira $6 juta simpanan daripada tindakan penstrukturan semula. Kami juga terus melabur dalam organisasi komersil kami, keupayaan inovasi, dan infrastruktur operasi yang diperlukan untuk meningkatkan profil margin kami. Kami terus mengembangkan pendekatan kami untuk pertumbuhan. Automotif adalah industri kitaran panjang dan kitaran, jadi sangat penting untuk kami melibatkan pelanggan lebih awal dan lebih strategik dalam proses pembangunan mereka.

Ini adalah konsep yang agak baru untuk Strattec Security yang secara historis tidak mempunyai proses di sekitar saluran jualan yang kelihatan masa depan dan hanya terlibat dengan pelanggan ketika RFQ diterima. Kami telah melabur dalam pasukan kami dan berada di peringkat awal membangunkan asas di sekitar proses pembangunan yang kelihatan masa depan dengan portfolio produk yang fokus sekitar tiga: Permit, Motion, dan Hold. Kebenaran merangkumi teknologi kemasukan kenderaan yang selamat; Gerakan merangkumi sistem akses berkuasa; dan Hold termasuk produk penyekat yang direka untuk keselamatan, kekuatan, dan ketahanan. Rangka kerja ini lebih baik menyelaraskan pasukan komersil, inovasi, dan kejuruteraan kami di sekitar keperluan akses pelanggan yang berkembang dan peluang program masa depan. Penjanaan tunai kami yang konsisten juga membolehkan kami mengembalikan $7.4 juta kepada pemegang saham dalam bentuk pembelian saham pada suku keempat. Dan Lembaga Pengarah kami telah membenarkan program pembelian semula saham $40 juta baharu, yang kami ingin gunakan untuk mengimbangi pencairan saham ekuiti dan membeli kembali saham secara oportunistik.

Slaid 4 menyerlahkan pelaksanaan rancangan transformasi kami secara berdisiplin. Kami berusaha untuk meningkatkan cara perniagaan beroperasi setiap hari. Sejak fiskal '25, kami telah melaksanakan tindakan penstrukturan semula yang telah memberikan simpanan $9.5 juta tahun lalu. Kami menggabungkan operasi makmal ujian kami di Auburn Hills dan terus melabur dalam peralatan dan meningkatkan aliran pembuatan di operasi Milwaukee kami. Kami juga melaksanakan alat baru untuk pengurusan saluran paip jualan, penyatuan kewangan, pentadbiran faedah, dan pelaporan perbelanjaan.

Inovasi teknologi ini membantu kami membuat keputusan yang lebih baik, meningkatkan akauntabiliti, memudahkan proses, dan mewujudkan platform operasi yang lebih berskala. Di samping itu, kami memperkenalkan tonggak budaya yang berpusat pada inovasi, kerjasama, dan akauntabiliti, diperkuat oleh program pengiktirafan yang menyerlahkan ahli pasukan yang meletakkan nilai-nilai tersebut dalam tindakan, dan elemen budaya transformasi kami sangat penting untuk kejayaan kami. Lembaran imbangan dan baki tunai kami yang kuat sebanyak $108.2 juta memberi kami fleksibiliti untuk melabur dalam pertumbuhan organik dan pemodenan, mengekalkan kusyen yang sesuai untuk kebolehubahan industri, membeli semula saham secara oportunistik, dan menilai peluang M&A yang dapat memberikan skala dan kepelbagaian. Dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan kepada Matt untuk meneliti butiran kewangan.

Matthew Polly (Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan)

Terima kasih, Jen, dan selamat pagi, semua orang. Jualan bersih suku keempat adalah $151.8 juta, pada dasarnya tidak berubah dari tempoh tahun sebelumnya. Hasil ini lebih baik daripada yang dijangkakan, kerana pada awalnya kami menganggarkan penjualan suku keempat turun 3% hingga 4% berdasarkan anggaran pihak ketiga mengenai kadar pembinaan OEM pada masa itu. Tahap pengeluaran OEM sebenar untuk suku ini turun hanya 1.4% berbanding dengan tempoh tahun sebelumnya. Kami mempunyai penjualan $3.2 juta lebih rendah daripada program EV yang dibatalkan oleh OEM, yang mengimbangi faedah harga $1.4 juta dan pembinaan inventori pelanggan tertentu.

Untuk tahun penuh, jualan bersih meningkat kepada $579.4 juta daripada $565.1 juta pada tahun sebelumnya, yang mewakili peningkatan 2.5%. Harga menyumbang 2%, dengan pertumbuhan volum kurang daripada 1%. Selaras dengan keseluruhan pasaran automotif Amerika Utara, pertumbuhan penjualan lebih kuat pada separuh pertama tahun fiskal, kerana keadaan makroekonomi mengurangkan pembinaan pengeluaran OEM dan perubahan program EV menimbang penjualan separuh kedua. Campuran pelanggan dan produk kami kekal dipelbagaikan di seluruh OEM terkemuka dan pelanggan Tahap 1 dan akaun komersil, serta di pelbagai barisan produk kami.

Sila beralih ke slaid 6. Keuntungan kasar suku keempat ialah $23.6 juta berbanding $25.4 juta pada tempoh tahun sebelumnya, dan margin kasar adalah 15.6%. Perbandingan suku keempat dipengaruhi oleh kadar pertukaran asing yang tidak baik dan keuntungan alat yang lebih rendah. Pada dasar mata wang yang tetap, margin kasar meningkat, mencerminkan kos tarif yang lebih rendah, harga, dan penjimatan penstrukturan semula, sebahagiannya diimbangi oleh kos kualiti yang lebih tinggi. Untuk tahun penuh, keuntungan kasar meningkat kepada $95.4 juta daripada $84.6 juta pada fiskal 2025, dan margin kasar berkembang 150 mata asas kepada 16.5%.

Yang penting, ini menunjukkan kemajuan berterusan yang kami buat dalam meningkatkan struktur kos asas perniagaan walaupun sambil menguruskan cabang luar. Sila beralih ke slaid 7. Perbelanjaan jualan, pentadbir, dan kejuruteraan adalah $17.5 juta pada suku keempat, atau 11.5% jualan, berbanding $16.9 juta, atau 11.1% jualan, pada suku tahun sebelumnya. Peningkatan ini terutamanya mencerminkan kos transformasi perniagaan, serta gaji dan faedah yang lebih tinggi.

Perbelanjaan ini sebahagiannya diimbangi oleh yuran kejuruteraan dan profesional yang lebih rendah dan simpanan penstrukturan semula Kos transformasi perniagaan yang lebih tinggi pada suku ini terutamanya berkaitan dengan penggunaan penasihat luar untuk memajukan inisiatif strategik, termasuk transformasi operasi Milwaukee kami, dan memajukan fokus kami pada alternatif M&A yang dapat memberikan nilai pemegang saham. Untuk fiskal 2026, perbelanjaan S, A & E adalah $68.8 juta, atau 11.9% daripada jualan, berbanding dengan $61.8 juta, atau 10.9% jualan, pada fiskal 2025.

Peningkatan sepanjang tahun termasuk pelaburan dalam gaji dan faedah, transformasi perniagaan, penstrukturan semula, dan peralihan eksekutif. Ia juga mencerminkan pelaburan yang disasarkan dalam inovasi komersil, kualiti, perolehan, rantaian bekalan, IT, dan keupayaan pengurusan program. Kami tetap fokus untuk menguruskan perbelanjaan dengan disiplin. Tidak termasuk item yang luar biasa, objektif jangka panjang kami adalah untuk mengendalikan S, A & E dalam lingkungan kira-kira 10% hingga 11% daripada pendapatan.

Dalam jangka masa terdekat, kami akan terus membuat pelaburan terpilih yang menyokong transformasi kami dan kedudukan Strattec Security untuk pertumbuhan masa depan. Sila beralih ke slaid 8. Pendapatan bersih yang boleh dikaitkan dengan Strattec Security pada suku keempat adalah $3.9 juta, atau $0.95 setiap saham yang dicairkan, berbanding dengan $8.3 juta, atau $2.01 setiap saham yang dicairkan, pada suku tahun sebelumnya. Pendapatan GAAP suku keempat fiskal 2026 mencerminkan peningkatan transformasi perniagaan dan kos peralihan eksekutif, serta penyesuaian cukai pendapatan diskret $2.9 juta yang berkaitan dengan perubahan peraturan cukai.

Pada dasar yang diselaraskan, pendapatan bersih suku keempat yang dikaitkan dengan Strattec Security adalah $8.4 juta, dan pendapatan cair setiap saham yang disesuaikan adalah $2.06, tidak berubah dari tempoh tahun sebelumnya. EBITDA yang disesuaikan adalah $12.5 juta berbanding $13 juta pada suku tahun sebelumnya, dengan margin EBITDA yang disesuaikan terjejas terutamanya oleh pertukaran asing. Untuk fiskal 2026, pendapatan sesaham meningkat 9% kepada $5, mengesahkan kesan tindakan transformasi kami terhadap masalah makro yang dibincangkan hari ini.

Kami percaya kami telah membina perniagaan yang lebih kuat yang boleh menjadi lebih tahan lama melalui kitaran automotif. EBITDA diselaraskan tahun penuh meningkat kepada $50.5 juta, meningkat 15% daripada fiskal 2025, dan margin EBITDA yang disesuaikan adalah 8.7%. Prestasi kewangan tahun fiskal kami, yang merangkumi peningkatan 100 mata asas dalam margin EBITDA yang disesuaikan, menggambarkan asas pendapatan yang lebih baik. Sila beralih ke slaid 9. Kami terus menunjukkan keupayaan penjanaan tunai kami yang kuat, dengan wang tunai $9.7 juta daripada operasi pada suku keempat dan $46.3 juta untuk tahun penuh.

Sebagai peringatan, aliran tunai fiskal 2025 mendapat manfaat daripada pengurangan modal kerja dan praproduksi yang ketara ketika kami berusaha untuk melepaskan nilai yang tidak aktif pada lembaran imbangan kami. Walaupun begitu, syarikat itu menjana wang tunai yang besar pada fiskal 2026 sambil terus melabur dalam perniagaan. Kami juga mengembalikan $7.4 juta kepada pemegang saham melalui pembelian semula kira-kira 110,000 saham pada suku keempat, iaitu kira-kira 2% daripada saham tertunggak kami.

Kami berjaya di bawah kebenaran pembelian semula saham sebelumnya. Seperti yang disebutkan oleh Jen, Lembaga Meluluskan kebenaran baru di mana $40 juta tersedia untuk pembelian semula saham masa depan. Keutamaan peruntukan modal kami adalah mudah. Kami akan menyokong pertumbuhan organik dan program pelanggan baru, melabur dalam automasi dan pemodenan proses, dan mengekalkan fleksibiliti untuk menguruskan keadaan industri kitaran. Bergantung pada pasaran, kami juga akan membeli semula saham secara oportunistik dan menilai peluang M&A yang dapat menambah skala dan mempelbagaikan pangkalan pelanggan, produk dan program kami.

Kami akan kekal berdisiplin dalam cara kita menilai dan menggunakan modal. Sila beralih ke slaid 10. Semasa kita melihat ke hadapan fiskal 2027, kami menjangkakan persekitaran automotif akan tetap mencabar. Berdasarkan ramalan pihak ketiga semasa, kami menjangkakan pengeluaran industri yang lebih lembut pada fiskal 2027, termasuk penurunan kira-kira 2% dalam pengeluaran Amerika Utara dan penurunan hampir 6% pada tiga pelanggan terbesar kami. Pendapatan kami akan terus dipengaruhi terutamanya oleh tahap pengeluaran pada pelanggan tersebut, bersama dengan campuran program, harga, dan permintaan selepas pasaran.

Kami juga mengharapkan musim suku kedua yang biasa. Kami percaya tindakan yang telah kami ambil dan kemajuan transformasi yang dijangkakan dalam fiskal '27 akan membantu mengimbangi kesan penurunan 30% khas kami kepada keuntungan kasar pada penjualan yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, kita akan menghadapi masalah dari mata wang asing. Sebagai contoh, jika peso berada pada purata lima tahun 19.50 berbanding dolar AS, margin kasar kami akan menjadi kira-kira 100 mata asas lebih baik pada fiskal '26. Peso telah memulakan tahun pada 16.90 berbanding purata tahun lepas sebanyak 18.00.

Untuk perspektif, berdasarkan pendedahan mata wang asing kami, perubahan 5% dalam dolar AS berbanding peso Mexico boleh menjejaskan kos pembuatan tahunan sekitar $4 juta sebelum kesan aktiviti lindung nilai. Dalam beberapa tahun akan datang, kami terus mensasarkan margin kasar sebanyak 18% hingga 20%, dengan mengandaikan peso kembali ke purata lima tahun. Kami menunjukkan keupayaan untuk menjana margin kasar pada 16.5% tahun lalu, dan kami percaya produktiviti, harga, dan tindakan kos yang berterusan kami dapat menyokong peningkatan berterusan.

Seperti yang saya nyatakan, kami menyasarkan S, A & E jangka panjang untuk berjalan pada kira-kira 10% hingga 11% daripada pendapatan, tidak termasuk item yang tidak biasa. Dalam jangka masa terdekat, ia mungkin sedikit lebih tinggi daripada julat yang dinyatakan kami kerana kami terus membuat pelaburan yang menyokong transformasi di tengah-tengah pasaran automotif yang lemah. Kadar cukai efektif kami untuk fiskal '27 dijangka kira-kira 24% hingga 25%. Kami juga menjangkakan kadar aliran tunai operasi yang normal kira-kira $10 juta setiap suku tahun, tertakluk kepada kebolehubahan modal kerja biasa.

Kami merancang kira-kira $12 juta dalam perbelanjaan modal untuk tahun ini. Dengan itu, saya akan membalikkan panggilan kepada Jen untuk menutup dengan slaid 11.

Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Matt. Izinkan saya mengkaji semula kemajuan yang kami capai dalam fiskal '26 dengan tindakan transformasi kami. Kami menjenamakan semula syarikat itu dan mencipta tiga tiang fokus untuk barisan produk kami, Permit, Motion, dan Hold. Kami menyuntik bakat baru ke seluruh organisasi. Kami meningkatkan penglibatan dengan pelanggan semasa dan memulakan perbualan dengan calon pelanggan ketika kami berusaha untuk melembagkan proses pembangunan saluran paip yang kelihatan masa depan. Kami memperoleh harga $11 juta.

Kami memindahkan makmal ujian dari Milwaukee ke lokasi Auburn Hills kami. Kami menambah 16 stesen pemasangan automatik baru, yang membawa jumlah stesen automatik kami kepada 9%. Ini, tentu saja, bermakna kita mempunyai lebih banyak peluang di hadapan kita. Kami membebaskan 91,000 kaki persegi, atau kira-kira 26% ruang pengeluaran, di kemudahan Milwaukee kami. Kami mengukur operasi pembuatan kami dengan mengurangkan jumlah pekerja sebanyak 7% tambahan. Kami mengautomasikan sistem pengurusan saluran paip komersil kami, penyatuan kewangan, faedah pekerja, dan pelaporan perbelanjaan.

Kami menjana wang tunai $46 juta daripada operasi dan mengakhiri tahun ini dengan wang tunai $108 juta. Kami mengembalikan wang tunai $7.1 juta kepada pemegang saham kami dan membayar hutang $8 juta. Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada semua pekerja kami atas dedikasi dan kerja keras mereka. Tanpa mereka, kita tidak akan mencapai sebanyak yang kita lakukan. Kami memasuki fiskal '27 dengan asas operasi yang lebih kuat, asas pendapatan yang lebih baik, dan lembaran imbangan yang memberikan fleksibiliti yang bermakna.

Kami menyedari bahawa kami mempunyai lebih banyak kerja untuk dilakukan, terutamanya ketika kami meneruskan program kenderaan masa depan dan menavigasi persekitaran automotif yang mencabar. Kami akan melaksanakan tindakan dalam kawalan kami: melayani pelanggan, meningkatkan operasi, menginovasi produk baru, memajukan program masa depan, dan memperuntukkan modal dengan disiplin. Dengan itu, pengendali, kita boleh membuka panggilan untuk soalan.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih. Kami kini akan mengadakan sesi soalan-jawab. Jika anda ingin bertanya hari ini, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda, dan nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci bintang. Sekali lagi, itu adalah bintang pertama untuk bertanya.

Terima kasih. Terima kasih. Dan soalan pertama kami berasal dari garis John Fransrup dengan Sidoti. Sila teruskan dengan soalan anda.

John Fransrup, Penganalisis di Sidoti

Selamat pagi, semua orang, dan tahniah pada suku yang baik dalam persekitaran yang sukar. Saya ingin bermula dengan prospek untuk tahun ini. Anda bercakap tentang penurunan 2% dalam pengeluaran. Saya agak ingin tahu tentang masa, apa yang anda dengar di luar sana. Adakah itu akan menjadi peristiwa separuh pertama tahun fiskal '27, atau lebih menjelang separuh kedua tahun ini?

Matthew Polly (Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan)

Ya. John, ini Matt. Saya fikir keseluruhan pengeluaran automotif Amerika Utara turun 2%, atau diunjurkan turun 2%, pada fiskal '27. Walau bagaimanapun, tiga pelanggan teratas kami, iaitu Ford, Stellantis, dan GM, dijangka turun sedikit lebih daripada itu, sekitar 6%. Tetapi apabila anda memikirkannya dari perspektif kalendar, ia cukup konsisten sepanjang fiskal '27 kita. Jelas sekali anda mempunyai beberapa musim di sana pada suku kedua hanya dengan penutupan cuti, tetapi ia agak konsisten kerana kami menantikan fiskal '27.

John Fransrup, Penganalisis di Sidoti

Baiklah, pergi ke sana, Matt. Dan anda telah menyebut tentang beberapa penjimatan kos yang anda sedar dalam dua tahun yang lalu - saya rasa 9.5 dan 6 tahun lepas, 9.5 sejak '25 dan 6 tahun lepas. Bolehkah anda membincangkan tentang inisiatif program yang masih perlu dilakukan, atau adakah jenis pengangkat berat sudah berlaku?

Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Hai, John, dan selamat pagi. Terima kasih atas soalan itu. Anda tahu, saya rasa apa yang kami sentuh di beberapa bidang, kami masih merasakan masih ada peluang dalam perniagaan. Saya bercakap tentang automasi kami berada di 9% stesen pemasangan kami. Jadi anda tahu, saya rasa pasukan telah membuat kemajuan yang sangat baik dalam cara mereka melihatnya. Tetapi saya fikir terdapat banyak peluang untuk meneruskan di sana ketika kita terus melihat proses rantaian bekalan kami. Anda tahu, mendapatkan lebih banyak kestabilan di rantaian bekalan kami adalah sesuatu yang belum kita bicarakan.

Dan memerlukan sedikit masa lebih lama untuk mula menyampaikan, tetapi ada peluang berterusan di sana. Dan kemudian semasa kami membuat penambahbaikan di kawasan tersebut, terus melihat dan memastikan bahawa kami sentiasa mengubah saiz struktur kos kami. Matt dan saya benar-benar berusaha untuk menyusun apa yang akan dilihat kerana saya fikir seperti yang telah kita bicarakan dalam panggilan sebelumnya, banyak kerja kami adalah mengenai keutamaan. Banyak yang perlu dilakukan dalam mendapatkan buah yang digantung rendah dan yang paling mudah untuk dihantar terlebih dahulu.

Dan sekarang ini mengenai memastikan kami mempunyai rancangan yang baik untuk seluruh peluang dan penyelarasan dengan organisasi mengenai keutamaan tersebut.

Matthew Polly (Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan)

Saya rasa perkara lain yang perlu ditambah, John, ialah kami telah diukur dengan tepat dalam tindakan yang kami ambil hanya untuk mencuba dan memastikan bahawa kami mendapat penghantaran yang baik dengan pelanggan kami. Jadi kita masih fikir ada peluang. Pasukan ini telah melakukan kerja yang baik mengenai jenis kos pengangkutan, automasi yang disebutkan oleh Jen, tetapi masih ada peluang untuk terus meningkatkan margin kami. Kami telah mengatakan jenis jangka panjang kita mahu berada dalam 18 hingga 20% dan kita melihat jalan untuk sampai ke sana.

John Fransrup, Penganalisis di Sidoti

Baiklah, dan hanya satu soalan cepat lagi. Bolehkah anda bercakap sedikit mengenai kos kualiti $1.4 juta? Saya tidak ingat mendengar suku lepas itu. Apa item itu?

Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya fikir perkara pertama untuk memastikan anda faham adalah bukan kualiti produk kami. Kami memastikan melalui pemeriksaan proses asas kami dan segala-galanya bahawa kami menyampaikan produk berkualiti kepada pelanggan kami. Dan kadang-kadang untuk berbuat demikian itu akan mendapati dalam proses kami masalah yang kami ada di pangkalan bekalan yang kemudian berubah menjadi pengangkutan dipercepat dan perkara lain untuk memastikan kami mendapat alat ganti berkualiti kepada pelanggan kami tepat pada waktunya.

Kami, anda tahu, salah satu perkara yang telah kami fokuskan sejak dua tahun terakhir adalah memahami asas pembekal kami dan memastikan kami mempunyai pembekal yang baik yang selaras dengan strategi mereka dan strategi kami ke hadapan. Dan pengarah pembelian kami, yang agak baru dalam organisasi, telah melakukan kerja yang sangat bagus dalam mengimbangi dan bekerja melalui beberapa pembekal yang mempunyai jalan keluar untuk masalah kewangan, beberapa pembekal yang tidak mempunyai kualiti yang sesuai untuk jangkaan kami, dan semua itu dimasukkan ke dalam kos baldi berkualiti.

John Fransrup, Penganalisis di Sidoti

Baiklah, terima kasih Deb. Saya akan kembali beratur. Terima kasih.

Deborah Pawlowski, Perhubungan Pelabur

Terima kasih, John.

OPERATOR (Operator)

Soalan seterusnya kami berasal dari barisan Ethan Starr, Pelabur Swasta. Sila teruskan dengan soalan anda.

Ethan Starr, Pelabur Swasta

Terima kasih. Tahun yang bagus. Oleh itu, saya tertanya-tanya, adakah anda melihat lebih banyak peluang untuk berinovasi dan menambah kandungan pada kenderaan pada tahun-tahun model masa depan yang masih ada di papan lukisan?

Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Hai Ethan, terima kasih atas soalan itu. Anda tahu, saya bercakap sedikit tentang apa yang telah kami lakukan dengan penjenamaan produk kami dan memberi tumpuan kepada tiang kami dengan kebenaran, pegangan, dan tiang gerakan kami. Dan sebab mengapa kami mengatur tonggak kami dengan cara itu dan menyelaraskannya untuk mengakses adalah kami merasakan dengan produk sedia ada kami masih mempunyai banyak peluang untuk bekerjasama dengan pelanggan kami dan mendapatkan lebih banyak kandungan dan percambahan pada set platform yang lebih besar. Kami terus mengusahakan proses inovasi kami di sekitar produk tersebut dan bekerjasama dengan pelanggan kami lebih awal daripada yang kami ada pada masa lalu untuk memahami masalah yang mereka hadapi dan memastikan bahawa kami merancang peta jalan produk kami untuk membezakan dan memberikan nilai kepada pelanggan kami. Oleh itu, saya fikir ia benar-benar pendekatan baru di sini untuk pasukan yang kami tumpukan dan saya merasa sangat baik tentang kemajuan yang telah dibuat oleh pasukan bahawa dengan tiga tonggak itu kita akan dapat menangani kumpulan pelanggan yang jauh lebih besar. Dan kemudian hanya masa yang diperlukan untuk melakukannya untuk perniagaan kitaran panjang.

Ethan Starr, Pelabur Swasta

Hebat. Jadi adakah anda berusaha untuk menambah pelanggan pembuat kereta baru di Amerika Utara?

Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, pasukan komersil kami pasti, anda tahu, kami telah membawa beberapa bakat baru di sana yang memanfaatkan beberapa hubungan sebelumnya yang mereka alami dengan pembuat kereta lain. Tumpuan kami benar-benar terlebih dahulu pada pengangkutan automotif dan kemudian kami memikirkan untuk memperluaskannya ke pangkalan mobiliti yang lebih luas di mana anda mempunyai pelanggan luar jalan dan ag dan trak komersil. Tetapi kami bermula dalam automotif dan pasukan pelanggan kami membuat asas yang sangat baik dalam membangunkan beberapa hubungan baru.

Dan kemudian saya selalu perlu menambah peringatan tentang tempoh masa yang diperlukan untuk berubah menjadi pendapatan. Oleh kerana sifat kitaran panjang perniagaan, kami biasanya bekerja lima tahun tambahan sehingga permulaan pengeluaran akan berlaku dan apabila kita akan menyedari pendapatan itu.

Ethan Starr, Pelabur Swasta

Baiklah, terima kasih. Berapa banyak wang yang dijimatkan stesen pembuatan dan pemasangan automatik dan rancangan apa yang ada untuk menambah lebih banyak stesen tersebut?

Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Oleh itu, biasanya kurang dari satu tahun pembayaran balik dalam cara kita melihatnya. Apa yang kita lihat sekarang dalam pembuatan kami ialah automasi mudah di mana kita boleh melakukan automasi yang lebih mudah untuk menggantikan stesen di talian. Semasa kami melibatkan diri dengan pelanggan baru dan produk baru, kami melihat lebih banyak automasi transformasi di mana kami akan mempunyai talian automatik sepenuhnya. Dan saya akan membiarkan Matt menambah soalan itu sedikit.

Matthew Polly (Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan)

Ya. CapEx tidak penting, Ethan. CapEx kami secara keseluruhan hanya sekitar 7 juta untuk tahun fiskal. Dan itu termasuk automasi yang ingin kami lakukan, yang terutama berkaitan dengan pemasangan seperti yang disebutkan oleh Jen. Tetapi kami memikirkan semula jalan lain untuk automasi juga.

Ethan Starr, Pelabur Swasta

Baiklah, hebat, itu membantu. Dan soalan terakhir. Bagaimana jika ada, berlaku dengan potensi penjualan kemudahan Milwaukee?

Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya rasa kita telah bercakap pada masa lalu. Kami mempunyai bangunan untuk dijual dan kami telah memutuskan bahawa kami akan terus mengeluarkan di Milwaukee di kemudahan kami sekarang. Tetapi kemudahan itu masih terlalu besar untuk apa yang kita perlukan untuk operasi. Oleh itu, kami mungkin akan meneruskan penjualan dan menyewa kembali sebahagian bangunan yang kita perlukan untuk terus beroperasi di sini di Milwaukee.

Ethan Starr, Pelabur Swasta

Baiklah, hebat. Terima kasih banyak.

Deborah Pawlowski, Perhubungan Pelabur

Terima kasih, Ethan.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih. Sebagai peringatan untuk bertanya, anda boleh menekan Star one. Soalan seterusnya kami adalah dari barisan Kanga Yerte dengan Freedom Brokers. Sila teruskan dengan soalan anda.

Kanga Yerte, Broker Kebebasan

Selamat pagi semua orang. Tahniah pada suku yang kuat dan terima kasih kerana menjawab soalan saya. Jadi soalan pertama saya adalah mengenai prospek margin kasar. Jadi pada slaid prospek anda mengatakan margin kasar dicabar oleh FX dan jumlah pada tahun depan. Oleh itu, patutkah kita memodelkan margin turun dari tahun ke tahun dan jika ya, di manakah itu meninggalkan sasaran 18 hingga 20%?

Matthew Polly (Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan)

Ya, saya fikir dari perspektif margin kasar, jelas kami telah memberikan beberapa komen mengenai pendapatan dan pendapatan turun setiap tahun. Anda tahu, pada asasnya saya fikir kita mempunyai perniagaan yang lebih kuat menuju ke 27 daripada yang kita lakukan pada fiskal 25 atau 26. Oleh itu, akan ada tekanan pada margin dari jumlah dan bahagian lain ada FX. Oleh itu, FX adalah perlawanan dari tahun ke tahun dari mana peso hari ini berbanding purata dalam fiskal 26 adalah sekitar 18.

Tetapi kita mempunyai penggantian untuk itu. Kami tidak tahu bahawa kami akan mengimbangi semuanya, tetapi kami akan mengimbangi sebahagian besar daripadanya berdasarkan beberapa tindakan harga, bukan ke tahap yang kita lihat tahun lalu dan juga beberapa tindakan peningkatan berterusan yang kami ada. Oleh itu, kami telah sangat diukur mengenai penyusunan semula yang telah kami lakukan pada masa lalu. Masih ada peluang untuk mengambil lebih banyak kos daripada perniagaan dan kami akan mengusahakannya dalam fiskal 27.

Kanga Yerte, Broker Kebebasan

Sudah faham, terima kasih. Dan soalan seterusnya adalah mengenai CapEx. Jadi CapEx berjumlah 7 juta tahun ini berbanding 15 juta atau lebih susut nilai dan PP&E bersih turun. Tetapi Slide 4 adalah mengenai peralatan yang dinaik taraf dan automasi pemasangan. Jadi adakah kerja automasi benar-benar cahaya modal atau adakah perbelanjaan yang telah berlaku pada mulanya dan kemudian kembali pada tahun fiskal berikutnya?

Matthew Polly (Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan)

Anggaran kami untuk tahun depan masih sekitar 12 juta yang sedikit kurang daripada 2% jualan untuk CapEx.

Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Dan saya akan mengatakan perniagaan kami secara amnya lebih ringan CapEx walaupun untuk beberapa automasi mudah yang telah kita bicarakan.

Kanga Yerte, Broker Kebebasan

Terima kasih. Dan satu lagi soalan. Jadi ia adalah kira-kira dua pertiga daripada pendapatan anda. Oleh itu, dalam tempoh tiga atau empat tahun akan datang, kira-kira berapa banyak kandungan itu muncul untuk mendapatkan sumber ketika platform mencapai akhir hayat, dan yang telah dibiarkan semula, adakah anda mengekalkan kandungannya?

Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya bercakap sedikit tentang semua kerja yang telah kami lakukan dengan perniagaan saluran paip kami. Anda tahu, Matt dan saya telah jelas bahawa selama dua tahun akan datang kita akan mengikuti pengeluaran automotif. Dan kemudian kami telah berusaha untuk memahami apa, anda tahu, dengan beberapa peluang yang telah diusahakan oleh pasukan. Dan seperti yang anda nyatakan, beberapa platform yang sedang diperbaharui, ada yang jatuh. Di manakah kita berasa yakin pendapatan kita akan menjadi jangka panjang? Saya tidak fikir kita akan mempunyai tahap keyakinan yang baik sehingga akhir tahun fiskal kita untuk memberikan panduan jangka panjang melepasi apa yang telah kami lakukan sejauh ini, anda tahu, tahun fiskal 27 dan tahun fiskal 28 berikutan pengeluaran khas Amerika Utara.

Kanga Yerte, Broker Kebebasan

Mendapat. Hebat. Terima kasih banyak, kawan-kawan. Saya akan kembali ke barisan. Terima kasih.

Deborah Pawlowski, Perhubungan Pelabur

Terima kasih.

OPERATOR (Operator)

Soalan seterusnya adalah dari baris John Fransrup dengan Sidoti. Sila teruskan dengan soalan anda.

John Fransrup, Penganalisis di Sidoti

Ya, hanya soalan mengenai prospek pendapatan. Anda bercakap sedikit mengenai program EV yang dibatalkan. Adakah semuanya telah dihabiskan atau adakah itu sesuatu yang harus kita sedar pada profil pendapatan tahun hadapan?

Matthew Polly (Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan)

Itu semuanya muncul dalam fiskal 26 kami, John. Ia adalah kira-kira $10 juta daripada fiskal 25 hingga 26.

John Fransrup, Penganalisis di Sidoti

Mendapat. Terima kasih, Matt. Dan hanya satu titik penjelasan. Dalam slaid, anda bercakap tentang aliran tunai. Adakah itu nombor aliran tunai operasi atau adakah nombor aliran tunai bebas?

Matthew Polly (Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan)

Itulah jumlah aliran tunai operasi kira-kira 10 juta seperempat.

John Fransrup, Penganalisis di Sidoti

Sempurna. Dan pengeluar automotif utama kini mendapat bayaran balik tarif mereka. Bagaimanakah ia mengalir ke arah anda, jika ia berlaku sama sekali?

Matthew Polly (Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan)

Ya, jadi kami telah memfailkan pemulihan tarif tertentu daripada tuntutan IPA. Tetapi banyak perjanjian kami dengan pelanggan kami memerlukan kami membayar balik kepada pelanggan sejauh mana mereka sebelum ini telah memberi pampasan kepada kami untuk tarif tersebut. Oleh itu, ia pada dasarnya neutral untuk Strattec Security.

John Fransrup, Penganalisis di Sidoti

Itu, itu bagus untuk didengar. Dan saya rasa, anda tahu, saya pernah bertanya soalan ini sebelum ini. Saya akan bertanya lagi. Bolehkah anda bercakap sedikit tentang mungkin kesediaan untuk mengembalikan dividen dan juga pada tahap ini, memandangkan kedudukan tunai anda dan segala-galanya, anda tahu, mungkin juga perpecahan saham. Maksud saya, tambah apungan di sana.

Matthew Polly (Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan)

Ya, John, saya rasa kita telah membincangkannya pada masa lalu. Kami pada masa ini tidak mempertimbangkan dividen, tetapi saya fikir kami telah menetapkan jenis keutamaan peruntukan modal kami dalam bahan persembahan. Oleh itu, kami ingin terus melabur dalam perniagaan terlebih dahulu dan kemudian kami mempunyai alternatif lain untuk mendorong nilai pemegang saham, yang benar-benar berkaitan dengan meneroka M&A, yang akan membantu kami dari perspektif skala dan kepelbagaian dan juga secara oportunistik membeli kembali saham dengan kebenaran baru.

John Fransrup, Penganalisis di Sidoti

Baiklah, mari kita tekan butang itu apabila anda bercakap tentang M&A. Bolehkah anda memberi kita gambaran tentang jenis perniagaan yang anda sasarkan? Mungkin saiz dan skala? Maksud saya, anda mempunyai lembaran imbangan yang bersih supaya anda boleh meminjam dengan agak ketara. Mungkin memberi kita beberapa pemikiran tentang dinamik sejauh M&A berkenaan.

Jennifer Slater, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Apa yang saya katakan kepada itu, John, adalah perkara yang paling mudah bagi kita, mengetahui bahawa kita masih mempunyai transformasi di sini untuk dilakukan dalam perniagaan ini, adalah untuk kekal dalam industri yang kita ada. Adalah penting bahawa kami mempelbagaikan pangkalan pelanggan kami. Oleh itu, peluang yang akan membantu kami mempelbagaikan pangkalan pelanggan kami akan membantu untuk membina hubungan tersebut lebih cepat daripada yang saya katakan yang boleh kita lakukan secara organik. Dan kemudian skala dalam perniagaan ini sangat penting. Jika anda melihat pesaing kami, mereka mempunyai lebih banyak skala, jauh lebih banyak skala daripada kami.

Oleh itu, terus membina skala lebih cepat daripada yang kita boleh secara organik juga penting untuk M&A. Dan akhirnya, anda tahu, kerana kami telah menentukan dengan lebih baik apa tiang produk kami, sesuatu yang sesuai dengan tonggak produk tersebut supaya kita tidak terlalu jauh dari inti kami juga penting. Dan saya rasa kami bercakap tentang M&A sebelum ini, bahawa, anda tahu, kami berada di peringkat awal untuk membangunkan rangka kerja untuk M&A kami, dan kami telah bekerjasama dengan beberapa pihak ketiga dan kami terus aktif dalam pemikiran itu kerana, anda tahu, terdapat banyak dinamik sekarang dalam industri ini, dan kami ingin bersedia jika ada sesuatu yang datang kepada kami - bahawa kami telah memikirkan apa yang sesuai untuk kami dan apa yang tidak berfungsi kami. Pada tahap anda, anda tahu, apa yang kita fikirkan?

John Fransrup, Penganalisis di Sidoti

Baiklah, terima kasih kerana mengambil soalan, Jen dan Matt. Saya menghargainya. Saya akan kembali ke barisan.

Matthew Polly (Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan)

Terima kasih, John.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih. Sebagai peringatan, anda boleh menekan star one untuk bertanya pada masa ini. Terima kasih, tuan-tuan dan puan-puan. Ini akan menyimpulkan sesi soalan-jawapan hari ini dan juga akan menyimpulkan telekonferensi hari ini. Terima kasih atas penyertaan anda, dan semoga hari yang indah.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.