68% CapEx Hyperscaler AI Boleh Pergi ke Memori pada tahun 2027: Mengapa Micron Penting

Cip memori sedang dalam landasan yang betul untuk menelan lebih daripada dua pertiga daripada apa yang dibelanjakan syarikat awan terbesar di dunia untuk perkakasan AI. Namun, Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) berdagang 26% di bawah rekod yang ditetapkan pada bulan Jun. Jarak di antara mereka adalah apa yang hilang oleh pasaran.

Menurut firma penyelidikan pasaran TrendForce, memori akses rawak dinamik (DRAM) dan storan kilat NAND bersama-sama akan menyumbang 68% daripada jumlah perbelanjaan modal di sembilan penyedia perkhidmatan awan terbesar pada tahun 2027.

Bahagian tersebut adalah 47% tahun ini. Dan asasnya tidak kecil.

TrendForce, dalam nota penyelidikan 25 Ogos, meletakkan perbelanjaan gabungan oleh sembilan syarikat tersebut di:

• $272 bilion pada tahun 2024
• $466 bilion pada tahun 2025
• $922 bilion tahun ini dan
• $1.383 trilion pada tahun 2027.

Menggunakan bahagian 68% untuk ramalan itu menunjukkan kira-kira $940 bilion yang ditujukan untuk memori dalam satu tahun.

Mengapa Saham Terus Meningkat

Saham meningkat kerana harga naik, bukan hanya kerana pelayan berlipat ganda.

Harga kontrak DRAM pelayan meningkat secara kumulatif 64% pada separuh kedua 2025, dan TrendForce menjangkakan kira-kira 270% lebih banyak sepanjang tahun 2026.

Harga pemacu keadaan pepejal perusahaan, bahagian NAND dari perdagangan yang sama, meningkat sekitar 35% pada separuh kedua tahun 2025 dan dijangka meningkat 235% tahun ini.

Memori lebar jalur tinggi, DRAM yang disusun yang terletak di sebelah pemecut kecerdasan buatan dan memberi makan data, dapat menambahkan 70% hingga 140% lagi pada tahun 2027.

Di sinilah Micron, serta rakan sebaya seperti SK Hyni x Inc. (NASDAQ: SKHY) dan Samsung, mula bermain.

SanDisk Corp. (NASDAQ: SNDK) adalah cara lain untuk mendapatkan pendedahan kepada bahagian penyimpanan pembinaan infrastruktur AI.

Masalah Bersembunyi Dalam Ramalan Yang Sama

Apabila memori menyerap 68% daripada anggaran, ia menjadi item garis yang diserang oleh pembeli.

TrendForce mengatakan penyedia awan dapat bertindak balas dengan memotong kapasiti memori setiap sistem, mengerjakan semula konfigurasi RDIMM, mengurangkan HBM yang dibina ke dalam cip AI masa depan, atau beralih ke cip AI tersuai dengan seni bina model yang dipasang dengan silikon.

Kos memori yang lebih tinggi juga memberikan pembekal seperti N vidia Corp. (NASDAQ: NVDA) justifikasi untuk menaikkan harga mereka sendiri, yang memaksa belanjawan awan lebih tinggi lagi.

Di mana jalan duduk

Pen@@ ilaian Penganalisis Benzinga menunjukkan konsensus Beli di Micron daripada 27 penganalisis, dengan sasaran harga purata $1,303. Itu kira-kira 40% di atas penutupan Selasa sebanyak $932.97. Dua puluh enam daripada 27 nilai yang dibeli.

Aliran terkini bercampur dan bukannya kenaikan harga seragam. Mizuho dan Citigroup kedua-duanya memotong sasaran pada bulan Ogos, sementara New Street Research meningkatkan saham untuk Beli pada 14 Ogos. Tertinggi Street sebanyak $2,000, yang ditetapkan oleh Cantor Fitzgerald dan Barclays pada akhir bulan Jun, tidak dipadankan sejak itu.

Micron telah meningkat tiga kali ganda tahun ini dan melepasi nilai pasaran $1 trilion.

Tarikh	Firma	Sasaran Harga	Tindakan	Penarafan
25 Ogos 2026	Mizuho	$1,375 → $1,300	Potong PT	Menampaui prestasi
14 Ogos 2026	Penyelidikan Jalan Baru	$1,250	Naik taraf	Neutral → Beli
7 Ogos 2026	Kumpulan Citigroup	$1,400 → $1,150	Potong PT	Beli
14 Julai 2026	Keybank	$1,600 → $1,750	Menaikkan PT	Berlebihan berat badan
29 Jun 2026	Penyanyi Fitzgerald	$1,500 → $2,000	Menaikkan PT	Berlebihan berat badan
25 Jun 2026	Barclays	$1,175 → $2,000	Menaikkan PT	Berlebihan berat badan

Sumber: Penilaian Penganalisis Benzinga