Panggilan Pendapatan Bank Negara Kanada Q3 2026: Transkrip Lengkap

Bank Negara Kanada (OTC: NTIOF) melaporkan keputusan kewangan su ku ketiga pada hari Rabu. Transkrip dari panggilan pendapatan suku ketiga syarikat telah disediakan di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://edge.media-server.com/mmc/p/2ty8khqw/

Ringkasan

National Bank of Canada melaporkan peningkatan ketara dalam EPS untuk Q3 2026, mencapai $3.39, kenaikan 26% tahun ke tahun, didorong oleh pertumbuhan pendapatan 18% dan keadaan pasaran positif.

Syarikat itu mengumumkan pertumbuhan lembaran imbangan yang kuat dengan nisbah CET1 sebanyak 13.51% dan merancang untuk melancarkan NCIB baru pada September 2026.

Fokus strategik merangkumi pelaburan infrastruktur dan tenaga, menyokong usaha perindustrian semula di Kanada, dan menyelesaikan pemerolehan portfolio runcit dan PKS Laurentian Bank pada akhir tahun 2026.

Segmen perniagaan bank menunjukkan prestasi yang kukuh: Pendapatan bersih Perbankan PNC meningkat sebanyak 13%, Pengurusan Kekayaan sebanyak 22%, dan Pasaran Modal sebanyak 32% tahun ke tahun.

Pengurusan menyoroti sinergi berterusan dari pemerolehan CWB, dengan sinergi kos dan pembiayaan $238 juta yang direalisasikan setakat ini, dan fokus berterusan pada penggunaan modal yang berdisiplin dan sasaran ROE sebanyak 17% menjelang 2027.

Syarikat itu mengekalkan prestasi kredit yang kukuh dengan jumlah PCL pada $246 juta, mencerminkan keadaan kredit yang stabil dan pengurusan risiko yang bijak.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan pendapatan suku ketiga 2026 Bank Negara Kanada. Saya kini ingin menyerahkan mesyuarat itu kepada Marianne Reddy, Naib Presiden Kanan dan Ketua Perhubungan Pelabur. Tolong teruskan.

Marianne Reddy, Naib Presiden Kanan dan Ketua Perhubungan Pelabur

Terima kasih dan mengalu-alukan semua orang. Kami akan memulakan panggilan dengan ucapan dari Laurent Ferreira, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif; Marie-Chantal Gingras, CFO; dan Jean Sebastian Grizzly, Ketua Pegawai Risiko. Ketua perniagaan kami juga hadir untuk sesi Q dan A termasuk Julie Leva, Perbankan Peribadi, Perbankan Komersil dan Swasta; Nancy Packet, Pengurusan Kekayaan; Buku Etienne, Pasaran Modal; dan Billbonnel, Antarabangsa. Sebelum kita memulakan, sila rujuk slaid dua persembahan kami untuk pernyataan yang berpandangan ke hadapan dan langkah-langkah bukan GAAP.

Pengurusan akan merujuk kepada hasil yang disesuaikan melainkan dinyatakan sebaliknya. Sekarang saya akan menyampaikan panggilan kepada Laurent.

Laurent Ferreira, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Marianne dan terima kasih kepada semua orang kerana menyertai kami. Sebelum beralih kepada keputusan kami, izinkan saya mengatakan beberapa perkataan mengenai perkembangan terkini yang mempengaruhi Kanada. Ekonomi Kanada telah menunjukkan ketahanan selama 18 bulan yang lalu, tetapi konflik perdagangan yang tidak dapat diselesaikan dan semakin meningkat dengan AS terus menimbulkan ketidakpastian ekonomi dan cabaran bagi perniagaan di seluruh negara. Pada ketika ini sukar untuk meramalkan hasil, tetapi tarif baru di kedua-dua belah sempadan akan memberi kesan kepada industri tambahan, pelaburan perniagaan dan kemampuan untuk pengguna.

Pengumuman semalam mengenai sokongan perniagaan dan pekerja dialu-alukan dan harus memberi kelegaan kepada mereka yang terjejas. Di samping sokongan kerajaan, National Bank of Canada akan berada di sana untuk pelanggan yang terjejas. Perbincangan berterusan dengan pelanggan dan rakan kongsi akan menunjukkan satu kesimpulan. Kanada mengambil langkah yang tepat untuk mengukuhkan asas ekonominya dan ia mempunyai ruang fiskal untuk terus melakukannya. Walaupun keyakinan perniagaan dan pelaburan sukar dalam konteks semasa, saya digalakkan oleh cara pemerintah dan pemimpin perniagaan menggerakkan keutamaan ekonomi Kanada dan pelaburan yang signifikan dibuat dalam infrastruktur strategik di seluruh negara. Di National Bank of Canada, kami komited untuk menyokong pelanggan kami dan bekerjasama dengan kerajaan dan perniagaan untuk menggunakan modal ke arah perindustrian semula. Pelaburan infrastruktur, pertahanan dan tenaga dalam sektor-sektor ini sangat penting untuk mengukuhkan kapasiti produktif Kanada dan menyokong pertumbuhan ekonomi yang tahan lama di seluruh negara. Pengembangan semula ekonomi Kanada mewujudkan peluang menarik untuk menggunakan lembaran imbangan kami.

Tenaga, kuasa, infrastruktur dan pengumuman kontrak Icebreaker baru-baru ini adalah contoh hebat negara kita bergerak ke arah yang betul dan keputusan OSFI untuk menurunkan julat untuk penampan kestabilan domestik memberikan fleksibiliti tambahan untuk menyokong perniagaan Kanada kerana mereka berurusan dengan persekitaran yang mencabar. Beralih sekarang kepada keputusan kewangan kami, EPS untuk suku ketiga 2026 adalah $3.39, meningkat 26% tahun ke tahun. Pendapatan meningkat 18% disokong oleh keadaan pasaran yang baik di seluruh perniagaan berasaskan yuran kami dan pertumbuhan lembaran imbangan yang kuat.

Kami menjana leveraj operasi positif hampir 6% dan prestasi kredit kami kekal berdaya tahan. Pulangan ekuiti adalah 16.8%. Meneruskan prestasi kukuh yang kami sampaikan sejak awal tahun ini, nisbah CET1 kami berada pada 13.51%. Kami mengekalkan kedudukan modal yang kukuh sambil menjana pertumbuhan organik yang kuat dan membeli kembali saham. Kami berhasrat untuk melengkapkan NCIB semasa kami pada bulan September dan melancarkan yang baru pada masa itu, tertakluk kepada kelulusan peraturan.

Pembayaran dividen kami pada masa ini berjumlah 38.8%. Seperti amalan biasa, kami akan mengkaji dividen pada suku depan. Akhirnya, pada transaksi Laurentian Bank, suku lalu kami menyelesaikan pemerolehan portfolio pinjaman sindiket dan Menteri Kewangan sejak itu telah meluluskan pemerolehan Laurentian Bank oleh Fairstone. Kami menjangkakan pemerolehan portfolio perbankan runcit dan PKS akan selesai menjelang akhir 2026 seperti yang diumumkan sebelumnya. Beralih kepada segmen perniagaan kami, PNC Banking menjana pertumbuhan pendapatan bersih sebanyak 13% tahun ke tahun.

Keputusan mencerminkan pertumbuhan kukuh dalam gadai janji peribadi dan pendapatan berasaskan yuran serta pertumbuhan lembaran imbangan yang kukuh dalam perbankan komersil. Ini selanjutnya disokong oleh leveraj operasi positif sebanyak 1% dan prestasi kredit yang kuat. Dalam perbankan peribadi, gadai janji meningkat 14% tahun ke tahun, meneruskan momentum suku kebelakangan ini. Ini didorong oleh aktiviti pembaharuan, pasaran perumahan yang berdaya tahan di Quebec dan keuntungan bahagian pasaran. Deposit stabil secara berurutan sementara pasaran ekuiti yang meningkat terus mendorong permintaan pelanggan untuk penyelesaian pelaburan.

Ini menyumbang kepada peningkatan sebanyak 7% dalam jumlah simpanan peribadi tahun ke tahun. Dalam perbankan komersil, deposit meningkat 12% tahun ke tahun. Ini mencerminkan aliran masuk bermusim biasa dari pelanggan kerajaan serta baki yang lebih tinggi dalam perniagaan komersil kami. Pinjaman komersil meningkat 4% dari tahun ke tahun. Aktiviti kekal kukuh dalam portfolio pinjaman asal Bank Negara Kanada yang meningkat 10% tahun ke tahun. Buku warisan CWB agak stabil secara berurutan.

Integrasi kami berjalan lancar dan saluran paip kami semakin kuat. Dalam pengurusan kekayaan, pendapatan bersih adalah $299 juta, meningkat 22% tahun ke tahun. Keputusan mencerminkan kekuatan di seluruh francais, termasuk pendapatan berasaskan yuran dan jumlah transaksi yang lebih tinggi. Prestasi segmen disokong selanjutnya oleh leveraj operasi positif melebihi 2%. Pasaran modal menjana pendapatan bersih sebanyak 442 juta, meningkat 32% tahun ke tahun. Pendapatan pasaran global adalah 578 juta, selaras dengan prestasi kuat pada suku kebelakangan ini dan disokong oleh aktiviti pelanggan yang sihat.

Pasaran ekuiti yang semakin meningkat terus menyokong asal produk berstruktur, sementara peluang pembiayaan yang menarik memberi manfaat kepada perniagaan kewangan sekuriti kami. Pendapatan perbankan korporat dan pelaburan meningkat 13% tahun ke tahun. Pinjaman perbankan korporat meningkat 13% dalam tempoh yang sama, mencerminkan peluang berterusan di seluruh sektor. Perbankan pelaburan mengekalkan prestasi yang kukuh yang disokong oleh aktiviti M&A dan pelaburan berterusan dalam francais kami.

Keadaan pasaran yang menggalakkan mendorong aktiviti pasaran modal hutang yang kukuh di seluruh penerbit korporat dan kerajaan. Credigy menjana pendapatan bersih sebanyak $39 juta. Pertumbuhan pendapatan sebanyak 13% tahun ke tahun terutamanya didorong oleh keuntungan penjualan portfolio, manakala prestasi kredit mencerminkan peruntukan pinjaman yang berprestasi terbina dalam dan aset purata meningkat 8% tahun ke tahun. Dengan latar belakang pasaran dan harga yang kompetitif, kami tetap selektif dalam mengejar perjanjian kerana kami terus mendapat manfaat daripada aliran berulang dari perkongsian yang ditubuhkan.

Di ABA Bank, pendapatan bersih meningkat 1% tahun ke tahun mencerminkan pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan di negara ini. Pertumbuhan pendapatan sebanyak 6% sebahagiannya diimbangi oleh nisbah kecekapan yang lebih tinggi, dan pinjaman PCLS meningkat 11% tahun ke tahun dan deposit meningkat 7% dalam tempoh yang sama. Saya sekarang akan menyampaikan panggilan kepada Marie Chantal.

Marie-Chantal Gingras, CFO

Terima kasih, Laurent. Selamat pagi semua orang. Kami memberikan hasil yang kukuh pada suku ketiga. VTPP meningkat 24% tahun ke tahun dengan leveraj operasi positif sebanyak 5.8%. Pendapatan meningkat 18% dalam tempoh yang sama dengan prestasi yang kukuh dalam pasaran modal, pengurusan kekayaan dan perbankan peribadi bersama-sama dengan pertumbuhan lembaran imbangan yang kukuh dan pendapatan perbendaharaan yang lebih tinggi. Leveraj operasi positif di semua perniagaan yang disokong oleh pelaksanaan yang kukuh dan sinergi yang direalisasikan.

Perbelanjaan meningkat 11.7% tahun ke tahun. Ini terutamanya didorong oleh pampasan pemboleh ubah yang lebih tinggi yang konsisten dengan prestasi kami yang kuat. Kami juga terus melabur dalam bakat dan teknologi dengan pelaburan IT yang memberi tumpuan kepada menyokong pertumbuhan perniagaan dan memperkuat daya tahan operasi kami. Q3 juga termasuk perbelanjaan litigasi sebanyak $11 juta. Tidak termasuk pampasan berubah-ubah dan kos litigasi, perbelanjaan meningkat 7.7%. Beralih ke Slide 8. Pendapatan faedah bersih tidak termasuk dagangan meningkat 7% secara berurutan, mendapat manfaat daripada pertumbuhan volum yang kuat di seluruh perbankan P&C, pengurusan kekayaan dan perbankan korporat, manakala bilangan hari yang lebih tinggi pada Q3 menyumbang kira-kira separuh daripada kenaikan tersebut. NIM semua bank meningkat 2 mata asas pada suku tahun ke suku tahun kepada 2.18%. Ini mencerminkan sumbangan kuat dari perbendaharaan yang menambah 3 mata asas, serta penjajaran semula pendapatan bukan faedah kepada pendapatan faedah bersih antara Q2 dan Q3 yang menyumbang 4 mata asas tambahan. Manfaat ini sebahagiannya diimbangi oleh penurunan margin perbankan P&C, turun 7 mata asas secara berurutan, sebahagian besarnya didorong oleh pertumbuhan gadai janji peribadi yang kuat dan kesan campuran deposit komersil, yang mencerminkan aliran masuk bermusim dari deposit kerajaan.

Semasa kami menantikan Q4 dan mengiktiraf persekitaran kadar faedah yang berkembang, kami menjangkakan margin P&C tetap stabil pada tahap Q3. Walaupun margin deposit secara amnya meningkat, faedahnya dijangka terus diimbangi oleh dinamik campuran deposit dalam perbankan komersil. Seperti biasa, campuran lembaran imbangan tetap menjadi faktor penting untuk dipertimbangkan. Tumpuan kami kekal pada mengembangkan francais dengan keseimbangan yang tepat antara pertumbuhan volum, margin dan kualiti kredit.

NIM semua bank juga dijangka kekal stabil pada Q4. Beralih kepada Slide 9, kami terus mengembangkan kedua-dua belah lembaran imbangan. Pinjaman meningkat 11% tahun ke tahun dan 4% suku tahun ke suku tahun di tengah-tengah permulaan gadai janji rekod. Deposit meningkat 11% tahun ke tahun atau 1% secara berurutan. Deposit permintaan peribadi sedikit lebih rendah pada suku tahun ke atas suku tahun kerana keinginan pelanggan untuk penyelesaian pelaburan tetap kuat, disokong oleh prestasi pasaran yang menggalakkan yang berterusan hingga Q3.

Deposit jangka peribadi meningkat sebanyak $1.3 bilion, terutamanya didorong oleh pengeluaran nota berstruktur. Deposit bukan runcit meningkat sebanyak $2.9 bilion atau 1% pada suku tahun, terutamanya dalam perbankan komersil. Kini beralih ke modal pada Slide 10, kami mengakhiri suku tahun ini dengan nisbah CET1 yang kuat sebanyak 13.51% yang disokong oleh penjanaan modal sebanyak 41 mata asas. Pengembangan RWA menghasilkan kesan 19 mata asas pada nisbah CET1 kami pada suku ini. Pertumbuhan organik yang kuat dalam risiko kredit RWA menggunakan 35 mata asas modal yang diketuai oleh perbankan korporat.

Ini sebahagiannya diimbangi oleh 15 mata asas faedah daripada penambahbaikan berterusan. Kami membeli semula 2.3 juta saham pada Q3, mengurangkan CET1 sebanyak 26 mata asas. Kami tetap berada di landasan yang betul untuk menyelesaikan NCIB semasa kami menjelang tamat tempoh September 2026. Sekarang izinkan saya beralih kepada inisiatif pengoptimuman modal yang sedang dijalankan bermula dengan AIRB. Kami terus membuat kemajuan yang baik dalam peralihan portfolio CWB yang diperoleh kepada rangka kerja AIRB. Kami kini telah menyelesaikan larian selari pengawalseliaan dua suku yang diperlukan yang telah memberikan pandangan berharga mengenai prestasi portfolio ini.

Lebih penting lagi, kami telah menunjukkan kesediaan pengawalseliaan merentasi tiga daripada empat tonggak kerangka CEMAP, iaitu integrasi, operasi dan kawalan. Kerja yang diselesaikan setakat ini juga telah mengesahkan keupayaan kami untuk mengintegrasikan dan memanfaatkan data CWB dengan berkesan dalam rangka kerja AIRB kami, mengukuhkan pandangan risiko dan menyokong integrasi portfolio yang diperoleh yang berjaya. Baki kerja tertumpu terutamanya pada tonggak metodologi, di mana kami menyimpulkan bahawa penambahbaikan model tambahan diperlukan sebelum mendapatkan kelulusan pengawalseliaan memandangkan tahap semasa kitaran kredit, termasuk kadar lalai yang diperhatikan yang lebih tinggi.

Oleh itu, kami telah memutuskan untuk menangguhkan penyerahan ini ke fiskal 2027, mencerminkan pendekatan pengoptimuman model berdisiplin kami. Berdasarkan penilaian terkini kami, kami terus menjangkakan manfaat CET1 daripada peralihan AIRB, walaupun faedahnya mungkin lebih sederhana daripada anggaran sebelumnya. Faedah dijangka mula menjadi kenyataan pada akhir 2027 dan kini dijangka menjejaki ke hujung bawah julat 35 hingga 55 mata asas kami yang disampaikan sebelumnya.

Melihat ke hadapan, penambahbaikan berterusan tambahan dijangka menghasilkan kira-kira 20 mata asas modal CET1 tambahan pada Q4 2026. Selain itu, kami berhasrat untuk melancarkan NCIB baru setelah tamat tempoh program semasa pada September 2026, tertakluk kepada kelulusan peraturan. Secara keseluruhan, kedudukan modal kami tetap kukuh, disokong oleh nisbah CET1 yang kukuh. Ia terus memberikan fleksibiliti yang mencukupi untuk memajukan keutamaan strategik kami dengan pengurusan RWA yang berdisiplin, inisiatif pengoptimuman berterusan dan pertumbuhan dividen yang mampan.

Yang penting, ia mencerminkan tumpuan berterusan kami terhadap penggunaan modal yang berdisiplin kerana kami tetap berada di landasan yang betul untuk mencapai 17% ditambah ROE menjelang 2027 dan dengan mengandaikan nisbah CET1 mencecah 13% menjelang akhir tahun depan. Sekarang beralih kepada Slide 11, kami membuat kemajuan kukuh dalam merealisasikan sinergi dari pemerolehan CWB. Setelah memperoleh $238 juta kos dan sinergi pembiayaan setakat ini, kami tetap berada di landasan yang betul untuk merealisasikan $270 juta pada akhir fiskal 2026, mewakili kira-kira $300 juta secara tahunan.

Kami juga telah mencapai sasaran sinergi pendapatan fiskal 2026 kami sebanyak $50 juta lebih awal daripada jadual. Secara khusus, $52 juta, kebanyakannya daripada pendapatan yuran, telah direalisasikan setakat ini. Kemajuan selanjutnya dalam integrasi akan menyokong penangkapan sinergi tambahan dari masa ke masa kerana kami terus menyasarkan sinergi pendapatan $200 hingga $250 juta pada akhir fiskal 2028. Berikutan satu lagi suku yang kuat, EPS kami setahun hingga kini meningkat sebanyak 16.8%. Ini disokong oleh pertumbuhan pendapatan berasaskan luas, pasaran modal yang kuat dan prestasi pengurusan kekayaan, leveraj operasi positif dan disiplin kos yang berterusan juga.

Sinergi CWB sedang direalisasikan dan kredit kekal dalam jangkaan. Oleh itu, dengan ROE setahun hingga kini sebanyak 16.7%, kami sedang dalam perjalanan untuk melebihi sasaran ROE 16% kami untuk fiskal 2026. Kami juga terus mengharapkan leveraj operasi positif untuk tahun penuh dengan pertumbuhan perbelanjaan sederhana pada Q4. Dan sebelum saya menyerahkannya kepada Jean-Sébastien, saya ingin memberikan kemas kini tentang bagaimana kami merancang untuk meningkatkan pendedahan segmen kami semasa kami terus melaksanakan strategi kami.

Seperti yang telah kita bincangkan sebelum ini, kami sedang memajukan rancangan berbilang tahun untuk mengukuhkan francais runcit kami. Kami berhasrat untuk memberikan keterlihatan yang lebih besar dalam rancangan strategik ini menjelang akhir tahun 2026. Dalam konteks itu, dan untuk mencerminkan sinergi pendapatan CWB dengan lebih baik, kami memperkenalkan peningkatan terpilih kepada pelaporan segmen kami bermula pada suku keempat 2026, termasuk pendedahan berasingan untuk perbankan peribadi dan perbankan komersil. Kami percaya segmentasi yang dipertingkatkan ini akan memberikan pandangan yang lebih jelas kepada pelabur dan penganalisis mengenai pemacu prestasi dan kemajuan strategik dalam setiap perniagaan.

Kami tidak sabar-sabar untuk memberikan kemas kini menjelang akhir tahun. Dengan itu, saya sekarang akan menyerahkan panggilan itu kepada Jean-Sébastien.

Jean-Sébastien, Ketua Pegawai Risiko

Dan selamat pagi semua orang. Sejak panggilan terakhir kami, ekonomi Kanada telah menunjukkan daya tahan dengan pertumbuhan KDNK dan tanda-tanda peningkatan dalam pasaran buruh. Walau bagaimanapun, konflik perdagangan semasa memberi kesan negatif terhadap sentimen perniagaan dan prospek pelaburan. Sementara itu, langkah-langkah kerajaan harus memberi sokongan kepada sektor yang terjejas dan pekerja mereka. Secara lebih luas, risiko geopolitik kekal tinggi dan memberi kesan kepada harga tenaga, inflasi dan kadar faedah.

Pada masa yang sama, kepelbagaian perdagangan, pertumbuhan dalam sektor sumber utama dan pelaburan strategik dalam teknologi dan infrastruktur harus menyokong pertumbuhan ekonomi jangka panjang. Dalam persekitaran yang kompleks ini, gabungan portfolio kami yang berdaya tahan, pengurusan risiko yang berdisiplin dan penyediaan yang berhati-hati menyokong prestasi kredit kami yang kukuh. Sekarang beralih kepada keputusan suku ketiga pada Slide 13. Jumlah PCL adalah $246 juta atau 31 mata asas, stabil pada suku tahun ke suku tahun.

Kami menambah 3 mata asas peruntukan prestasi pada Q3, terutamanya mencerminkan pertumbuhan portfolio dan kemas kini senario makroekonomi di Credigy termasuk kadar faedah jangka panjang yang lebih tinggi yang mempengaruhi portfolio jangka panjang kami. Faktor-faktor ini sebahagiannya diimbangi oleh penentukuran model. PCL pada pinjaman terjejas adalah $224 juta atau 28 mata asas, meningkat 2 mata asas suku tahun berbanding suku tahun dan dalam panduan kami sebanyak 25 hingga 35 mata asas untuk tahun penuh. Peruntukan perbankan peribadi stabil secara berurutan kerana kerugian runcit yang lebih tinggi diimbangi oleh kerugian kad kredit yang lebih rendah.

Peruntukan perbankan komersil adalah $25 juta lebih rendah pada suku tahun, dengan peruntukan Q3 terutamanya mencerminkan dua fail. Peruntukan pasaran modal adalah $49 juta lebih tinggi daripada Q2 dan berkaitan dengan satu fail dalam sektor minyak dan gas. Di Credigy, peruntukan meningkat sebanyak $2 juta AS disebabkan oleh perasa biasa gadai janji kediaman dan pinjaman pengguna. Di ABA, peruntukan terjejas meningkat sebanyak $4 juta AS secara berurutan kepada $17 juta AS, mencerminkan formasi baru.

Beralih kepada Slide 14, jumlah elaun kami untuk kerugian kredit adalah $2.7 bilion, mewakili 5.3 kali liputan daripada caj bersih kami. Elaun prestasi kami adalah $1.7 bilion, menunjukkan nisbah liputan ACL prestasi yang kuat sebanyak 2 kali. Kami telah membina elaun selama 17 suku yang lalu dan terus selesa dengan tahap peruntukan kami yang berhemah dan defensif. Beralih kepada Slide 15, nisbah pinjaman terjejas kasar kami ialah 114 mata asas, stabil pada suku tahun ke suku tahun.

GIL tidak termasuk USSF & I adalah 82 mata asas, turun 2 mata asas secara berurutan. Pembentukan bersih adalah 10 mata asas, turun 3 mata asas daripada Q2. Dalam perbankan komersil, pembentukan bersih turun 24 mata asas kepada 4 mata asas, terutamanya mencerminkan dua fail, sebahagiannya diimbangi oleh pembayaran balik di pasaran modal. Pembentukan bersih didorong oleh satu fail di sektor minyak dan gas. Kesimpulannya, kami tetap gembira dengan prestasi kredit pada suku ketiga dan tahun hingga kini.

Kami terus menjangkakan peruntukan terjejas untuk fiskal 2026 berada dalam julat 25 hingga 35 mata asas. Dalam konteks ketidakpastian yang berterusan semasa, kami menjangkakan tahap pengangguran akan terus mendorong peruntukan runcit sementara buku borong tetap tertakluk kepada kekejangan berkala. Secara keseluruhan, kualiti pertahanan kami, campuran perniagaan yang pelbagai dan elaun berhemah meletakkan kami dengan baik semasa kita melihat ke hadapan. Dan dengan itu, saya sekarang akan mengembalikan panggilan kepada pengendali untuk Q & A.

PENGENDALI

Terima kasih. Jika anda ingin bertanya, sila tekan Star one pada papan kekunci telefon anda untuk mengangkat tangan anda dan menyertai barisan. Dan jika anda ingin menarik balik soalan anda, sekali lagi tekan Star one. Soalan pertama anda datang dari Matthew Lee dengan Canaccord Genuity. Tolong teruskan.

Matthew Lee, Penganalisis di Canaccord Genuity

Hai, selamat pagi. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Pertumbuhan gadai janji kuat pada suku ini dan nampaknya itu menyumbang kepada beberapa tekanan ke atas perbankan peribadi NIM. Bolehkah anda membantu kami memahami seberapa banyak pemampatan itu mencerminkan persaingan untuk pertumbuhan pinjaman berbanding mungkin beberapa dinamik deposit yang telah kita lihat sejak beberapa suku yang lalu? Dan kemudian gambaran yang lebih besar, seberapa bersedia anda untuk meneruskan margin dagangan untuk pertumbuhan jika persekitaran persaingan tetap tinggi?

Julie

Hai Matthew, terima kasih atas soalan itu. Anda betul, P&C NIM menurun 7 mata asas dan ia didorong oleh pertumbuhan gadai janji berterusan dan gabungan perniagaan kami dan ia juga menyokong pertumbuhan pendapatan kami. Itu adalah 10% tahun ke tahun. Gadai janji benar-benar salah satu kenderaan pemerolehan pelanggan kami yang paling berkesan. Oleh itu, strategi kami sentiasa melihat gadai janji sebagai titik masuk ke hubungan perbankan yang lebih luas dan peluang ini adalah untuk memperdalam hubungan tersebut dari masa ke masa melalui deposit, seperti yang anda nyatakan, kad kredit pelaburan dan perkhidmatan nasihat.

Oleh itu, ketika kita melihat kumpulan besar pelanggan gadai janji yang baru diperoleh matang, kami mengharapkan hubungan perbankan utama yang lebih kuat. Dan ini benar-benar merupakan komponen utama strategi pertumbuhan jangka panjang kami dan pemacu penting pertumbuhan deposit masa depan.

Matthew Lee, Penganalisis di Canaccord Genuity

Baiklah, itu membantu. Maksud saya, adakah anda fikir prestasi kelebihan dalam gadai janji terutamanya didorong oleh pelaksanaan dan kekuatan saluran atau adakah aspek harga di sana juga?

Julie

Jadi terima kasih sekali lagi untuk soalan itu. Pertumbuhan gadai janji kami terus didorong terutamanya oleh keuntungan bahagian pasaran dan bukannya harga yang agresif. Kami telah mengekalkan strategi harga yang konsisten di semua saluran kami dan kami tetap memberi tumpuan kepada pertumbuhan yang menguntungkan dan mampan. Pertumbuhan kami disokong dengan pelaksanaan yang kuat di kedua-dua saluran kami, jadi rangkaian pengedaran dan saluran broker, dengan momentum yang sangat kuat di Quebec di mana pasaran telah benar-benar berdaya tahan.

Kami juga menggalakkan pertumbuhan di Ontario, di pasaran lain di luar Quebec. Pengambilalihan CWB baru-baru ini memberi kami tetingkap yang baik dan peluang yang baik untuk mengembangkan perniagaan itu di barat juga.

Matthew Lee, Penganalisis di Canaccord Genuity

Baiklah, itu warna yang hebat. Saya akan lulus, terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari baris John Akin dengan Jefferies. Tolong teruskan.

John Akin, Penganalisis di Jefferies

Marie-Chantal, saya ingin bercakap mengenai penukaran ARB portfolio CWB sedikit lebih jauh. Jadi sekarang kita menjangkakan, saya fikir anda mengatakan faedahnya akan menjadi kenyataan pada akhir tahun 2027. Adakah ini bermakna kita menjangkakan penukaran akan berlaku pada akhir 2027 atau adakah penukaran akan berlaku pada awal tahun 2027? Ia akan mengambil sedikit masa untuk faedah mengalir. Saya sedikit keliru kerana saya fikir sebelumnya ia akan berlaku pada suku keempat, penukaran dan faedahnya akan memberi kesan kepada Q4.

Marie-Chantal Gingras, CFO

Terima kasih, John, untuk soalan itu. Dan ya, saya rasa ia memerlukan sedikit lebih terperinci untuk menjelaskan apa yang kami kongsi sebelumnya. Seperti yang anda dengar, kami telah menyelesaikan larian selari pengawalseliaan dua suku kami dan kami gembira dengan kesediaan pengawalseliaan yang telah kami tunjukkan di tiga daripada empat tonggak kami. Sekarang, tonggak seterusnya yang akan kita fokuskan lagi adalah metodologi yang satu. Dan sebenarnya apa yang kita cuba capai di sana ialah kita ingin mengkalibrasi semula model untuk meningkatkan ketepatan ramalannya.

Dan setelah kerja itu selesai, kami akan meneruskan perjalanan selari pengawalseliaan dua suku yang diperlukan. Oleh itu, untuk menjawab soalan anda secara khusus, penukaran akan berlaku pada akhir tahun 2027 setelah kerja itu selesai. Oleh itu, bagi kami, rasional strategik untuk memindahkan portfolio CWB yang diperoleh ke ARB tetap utuh sepenuhnya. Kami sangat yakin bahawa inisiatif ini akan menyokong kecekapan modal jangka panjang dan pulangan pemegang saham.

John Akin, Penganalisis di Jefferies

Terima kasih banyak. Malah saya faham sekarang. menghargainya.

Marie-Chantal Gingras, CFO

Terima kasih, John.

PENGENDALI

Soalan seterusnya datang dari garis Stephen Boland dengan Raymond James. Tolong teruskan.

Stephen Boland, Penganalisis di Raymond James

Ya, maaf, saya akan menindaklanjuti John. Dan sekali lagi, mungkin ini berubah, anda tahu, mungkin saya terlepas ini atau hanya kerana tempoh saya melakukan ini dengan bank, tetapi saya fikir faedah ARB berada dalam 50 hingga 75 mata asas. Adakah itu, adakah anda hanya bercakap tentang 35 hingga 55 hanya untuk satu portfolio ini atau itulah manfaat keseluruhan yang harus kita harapkan sekarang?

Marie-Chantal Gingras, CFO

Ia hanya untuk satu portfolio kerana anda betul. Ya, sasaran keseluruhannya lebih besar, tetapi penukaran pertama kami adalah 35 hingga 55.

Stephen Boland, Penganalisis di Raymond James

Baiklah, saya menghargai itu. Dan hanya, anda tahu, anda mengekalkan bimbingan atau matlamat anda untuk 17% ROE menjelang akhir fiskal 2027. Apabila saya melihat air terjun CET1 anda, bagaimana anda akan memandu ROE yang lebih tinggi kecuali jika anda hanya terus membeli semula lebih banyak stok kerana anda jelas sangat menguntungkan. Tetapi adakah gabungan keuntungan yang lebih tinggi dan NCIB yang dipercepat yang akan mendorong 50 mata asas lebih rendah pada tahun depan?

Marie-Chantal Gingras, CFO

Oleh itu, untuk soalan anda mengenai pemacu utama sasaran ROE kami sebanyak 17 plus untuk 2027, ini adalah gabungan banyak faktor seperti yang kami dedahkan awal tahun ini. Jadi ya, pertumbuhan berasaskan luas yang berterusan di semua segmen kami. Sinergi pendapatan, seperti yang telah saya dedahkan sebelumnya dalam ucapan saya, juga dijangka menyumbang kepada peningkatan ROE. Jelas ada beberapa pembelian yang telah kami rujuk dan merupakan sesuatu yang kami terus berkumpul dengan program NCIB baru yang akan kami umumkan setelah tamat tempoh semasa.

Oleh itu, kami terus yakin dalam mencapai ROE 17% itu. Dan kami juga mengekalkan sasaran itu sambil mengubah nisbah CET1 ke arah kira-kira 13% untuk akhir tahun 2027. Oleh itu, inilah pemacu utama di sebalik sasaran kami. Mengikut amalan biasa kami, kami akan menyemak semula panduan pada Q4 untuk tahun berikutnya. Oleh itu, tunggu untuk itu.

Stephen Boland, Penganalisis di Raymond James

Baiklah, terima kasih banyak.

Marie-Chantal Gingras, CFO

Anda dialu-alukan.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari barisan Doug Young dengan Desjardins Capital Markets. Tolong teruskan.

Doug Young, Penganalisis di Desjardins Capital Markets

Hai, selamat pagi dan saya akan meminta maaf saya akan menindaklanjuti ARB, tetapi saya mendapat keseluruhan proses dan bagaimana anda menerangkan semuanya masuk akal. Apa yang saya tertanya-tanya ialah mengapa hujung bawah sasaran sekarang, seperti apa yang berubah berbanding jenis pandangan awal anda yang mendorongnya ke hujung bawah julat sasaran awal anda. Dan saya tahu ini adalah untuk penukaran pertama, tetapi untuk penukaran kedua atau untuk selebihnya harus kita memikirkan sesuatu yang serupa.

Marie-Chantal Gingras, CFO

Terima kasih Doug. Ini Marie-Chantal dan saya akan menjawab bahagian pertama soalan anda dan mungkin saya akan menyerahkannya kepada Jean-Sébastien untuk tindak lanjut. Oleh itu, kami menyimpulkan bahawa penambahbaikan model tambahan diperlukan memandangkan tahap semasa kitaran kredit, termasuk kadar lalai yang lebih tinggi. Jadi ini adalah bahagian penting dalam kemas kini kami hari ini. Jadi Jean-Sébastien, adakah anda ingin memberikan sedikit lebih banyak pandangan?

Jean-Sébastien, Ketua Pegawai Risiko

Pasti, Doug. Soalan yang hebat. Apabila anda melihat prestasi CWB kami tahun lepas dan tahun ini, anda akan melihat bahawa nisbah pinjaman terjejas CWB lebih tinggi daripada apa yang kami ada dalam nisbah Bank Negara Kanada kami. Oleh itu, default yang diperhatikan lebih tinggi. Maksudnya ialah apabila kita akan membangunkan semula bahagian model itu, akan ada lebih banyak konservatisme. Dan memandangkan lebih konservatisme yang harus anda harapkan, penggunaan modal sedikit lebih banyak daripada apa yang kami harapkan pada awalnya, yang menjelaskan mengapa faedahnya akan lebih rendah.

Doug Young, Penganalisis di Desjardins Capital Markets

Baiklah, saya betul-betul. Nah, mungkin melekatkannya dengan diri sendiri juga. Hanya berfikir tentang kredit dan saya mendapati interaksi NIM dalam perbankan Kanada turun, tetapi PCL terjejas anda turun dan saya rasa memikirkan NIM dan jenis kredit berjalan seiring. Jadi. Dan kemudian anda melepaskan beberapa elaun pinjaman yang berprestasi di Kanada juga. Oleh itu, saya hanya cuba memahami seperti kredit di, dalam perbankan P&C Kanada lebih baik daripada yang dijangkakan. Adakah ini juga fungsi peralihan campuran yang berlaku atau bolehkah anda memberikan sedikit lebih terperinci mengenai apa yang mendorongnya?

Jean-Sébastien, Ketua Pegawai Risiko

Ya. Jadi beberapa soalan di sana. Oleh itu, saya akan menjawab langsung anda mengenai pelepasan peruntukan dalam perbankan Kanada. Jadi pertama, sebagai bank, kami mempunyai 17 suku pembinaan berturut-turut. Saya fikir anda dapat melihat nisbah liputan kami, 5.3 kali pengecasan bersih, lebih daripada 2 kali PCL terjejas 12 bulan lalu. Jadi nisbah liputan yang sangat kuat. Apa yang berlaku adalah untuk perbankan Kanada, khususnya untuk perbankan komersil, kami melihat dua hasil positif. Pertama, kami melihat penghijrahan kredit yang sangat positif.

Dan kedua, beberapa senario makroekonomi atau pemboleh ubah tertentu mempunyai kesan positif. Jadi itu mewujudkan pelepasan. Oleh itu, pertumbuhan yang kita lihat dalam portfolio ini ditimbangi oleh penghijrahan kredit yang baik dan senario makroekonomi yang menggalakkan. Pada perspektif yang lebih umum mengenai prospek kredit, kami masih melihat dua cerita yang sama berterusan - kisah yang sama yang telah kita bicarakan sejak tahun lalu. Oleh itu, dari segi prestasi borong, kami masih mengharapkannya menjadi kental, jadi tidak semestinya peningkatan kenaikan default.

Tetapi apa yang masih kita perhatikan adalah kadar pemulihan yang lebih rendah. Dan itu didorong oleh persekitaran tarif, persekitaran geopolitik, persekitaran inflasi dan gangguan rantaian bekalan. Dari segi runcit, anda akan melihat pengangguran meningkat dengan ketara pada suku ini. Dan saya telah memanggil kohort tertentu, iaitu kohort umur 24 hingga 55 tahun. Dan kita telah melihat peningkatan yang kuat dalam pengangguran dan pengurangan kadar pemberhentian. Tetapi kami masih menjangkakan ini akan mengambil sedikit masa sebelum ia memasuki hasil PCL.

Kami juga telah memerhatikan bahawa kenakalan peringkat awal meningkat dalam kebanyakan kategori runcit kecuali gadai janji yang diinsuranskan. Tetapi saya tidak akan menyebutnya trend lagi. Dan kami masih melihat perbezaan geografi - jadi Quebec mengatasi Ontario - dan kami masih melihat bahawa pemilik rumah yang mempunyai kredit tidak bercagar menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada bukan pemilik rumah. Dan anda tahu portfolio kami, jadi kami sentiasa kurang berat badan pengguna tanpa cagar dan gadai janji yang diinsuranskan berat badan berlebihan.

Dan apabila anda melihat peruntukan kami juga pada pengguna tidak bercagar, yang selalu menjadi bahagian yang saya cari, kami mengekalkan tahap penyediaan sekitar 8% pada kad kredit kami, yang saya rasa berhati-hati.

Doug Young, Penganalisis di Desjardins Capital Markets

Sangat penuh. Saya menghargai warna. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari garis Paul Holden dengan CIBC. Tolong teruskan.

Paul Holden, Penganalisis di CIBC

Terima kasih. Selamat pagi. Saya ingin mengkaji sedikit lebih lanjut mengenai NIM P&C Kanada. Jadi beberapa soalan mengenai perkara itu. Pertama, anda menyebut strategi harga yang konsisten. Bolehkah anda memberi kita rasa arah spread gadai janji? Bagaimanakah trend dalam Q3 berbanding beberapa suku terakhir? Kemudian dua, bercakap dengan kami sedikit lebih lanjut mengenai faedah perbendaharaan sebanyak 3 mata asas dan jika terdapat semacam interaksi di sana dengan mekanik harga pemindahan yang mungkin memberi kesan kepada P&C NIM juga.

Julie

Terima kasih Paul. Ini Julie. Margin gadai janji kami — kami terus melihat persekitaran yang benar-benar kompetitif, terutamanya mengenai asal dan pembaharuan baharu, yang mengakibatkan tekanan pada spread gadai janji kami pada suku ini. Dari perspektif runcit, ekonomi portfolio gadai janji kami tetap menyokong pendapatan. Kami percaya bahawa harga semasa dan dinamik pembaharuan kami terus memberikan asas yang kukuh untuk keuntungan ke hadapan.

Paul Holden, Penganalisis di CIBC

Dan kemudian hanya bahagian kedua soalan berkenaan dengan faedah perbendaharaan.

Marie-Chantal Gingras, CFO

Hai Paul, Marie-Chantal di sini. Jadi pertama sekali, pendapatan perbendaharaan datang sedikit lebih kuat daripada apa yang kami jangkakan awal tahun ini. Ketiga-tiga perkara asas itu, saya akan meringkaskannya dalam beberapa elemen. Jadi pertama, Perbendaharaan, seperti yang saya katakan, memberikan hasil yang kuat yang disokong oleh pengurusan lembaran imbangan yang berhemah dan aktiviti pembiayaan dan kecairan yang mantap; pertumbuhan yang berdisiplin dan cekap dalam portfolio aset cecair berkualiti tinggi. Jadi itu satu perkara.

Hasilnya juga dipertingkatkan dengan sumbangan daripada keuntungan pelaburan, pelaburan pasaran awam dan swasta. Dan ketika kita melihat ke hadapan, sementara komponen tertentu tetap tertakluk kepada turun naik yang didorong oleh pasaran, hasilnya menyerlahkan sumbangan Perbendaharaan kepada kekuatan kewangan bank keseluruhan melalui pengurusan pembiayaan, kecairan dan risiko kadar faedah yang berdisiplin, seperti yang saya nyatakan. Oleh itu, untuk soalan anda, jika ada hubungan antara P&C NIM dan Perbendaharaan, metodologi kami telah stabil sepanjang masa dan kami memastikan bahawa ia adalah laluan penuh mengikut metodologi kami.

Jadi pada dasarnya ia merupakan prestasi yang kuat dari kumpulan Perbendaharaan.

Paul Holden, Penganalisis di CIBC

Baiklah, okey. Oleh itu, bukan kerana pertumbuhan pinjaman berbanding pertumbuhan deposit di PNC Kanada dan beberapa harga pemindahan ke Perbendaharaan yang benar-benar memberi tekanan kepada Kanada dan manfaat Perbendaharaan. Okay, okey, itu bagus. Dan kemudian saya rasa soalan terakhir yang ingin saya ajukan, dan saya fikir apa yang sebenarnya orang cuba dibawa ke sini adalah kerana anda mengembangkan gadai janji dengan lebih cepat dan seperti yang anda ketengahkan dengan spread yang lebih rendah, sejauh mana ini menimbang kepada ROE?

Adakah penggunaan modal ini adalah sesuatu yang akan menjadi dilutif kepada ROE, saya rasa adalah soalan yang benar-benar cuba diselesaikan oleh orang ramai.

Julie

Saya rasa, Paul, ada beberapa perkara di sini yang kita juga boleh menyerlahkan di atas margin yang telah anda tanyakan. Jadi pertama sekali, pertumbuhan NII sangat menarik. Apabila anda melihat tahun ke tahun, 10%, dan suku terakhir saya percaya ia sekitar 7%. Oleh itu, ia menyumbang kepada keuntungan keseluruhan perbankan PNC. Oleh itu, kita tidak melihatnya menjadi penyebaran ROE. Dan jika anda melihat satu tahap naik pada pertumbuhan pendapatan perbankan runcit, seperti yang saya nyatakan dalam ucapan saya, ia adalah 10% suku ini tahun ke tahun.

Jadi itu juga pastinya penyumbang yang menarik kepada ROE.

Paul Holden, Penganalisis di CIBC

Ya, saya akan tinggalkan di sana. Terima kasih.

Julie

Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari baris Ibrahim Poonawalla dengan Bank of America. Tolong teruskan.

Ibrahim Poonawalla, Penganalisis di Bank of America

Hei, selamat pagi. Oleh itu, saya akan bertanya soalan ke-15 di PNC NIM, tetapi inilah yang saya cuba fahami. Jadi saya fikir apa yang anda katakan kepada kami adalah semakin meningkat gadai janji dari masa ke masa, anda menjual silang kepada pelanggan tersebut, ia sangat menguntungkan. Tetapi gambaran besar ini, adakah itu bermaksud bahawa margin-beberapa kestabilan pada suku keempat - saya fikir ia adalah NIM PNC terendah dalam industri ini. Adakah 2.19 terus turun semasa anda meneruskan strategi? Dan saya faham bahawa ia mungkin tidak memberi kesan kepada ROE kerana mungkin anda mendapat lebih banyak pertumbuhan yuran dari masa ke masa, dan lain-lain Tetapi saya hanya berfikir sama seperti yang kita fikirkan tentang tahun depan atau beberapa tahun akan datang, adakah wajar untuk menganggap bahawa 2.19 NIM menuju ke arah 2% atau mungkin ia stabil sebelum itu, atau adakah garis pemikiran itu tidak betul?

Julie

Terima kasih, Ibrahim, atas soalan anda. Ini Julie lagi. Saya berpendapat bahawa apa yang mungkin perlu kita mundur dan melihat adalah kedudukan kita sekarang. Campuran perniagaan kami agak berbeza daripada rakan sebaya kami, dan saya fikir aspek yang tidak terjamin sedang dijalankan. Kemudian ini adalah sesuatu yang merupakan sebahagian daripada strategi kami yang akan kita bincangkan pada bulan-bulan akan datang dan transformasi runcit. Oleh itu, deposit sentiasa menjadi sebahagian daripada apa yang kita capai - pertumbuhan deposit, kecekapan kos juga, dan kepelbagaian produk.

Oleh itu, nantikan apa yang akan kami umumkan seterusnya dan berkongsi dengan anda mengenai transformasi runcit.

Ibrahim Poonawalla, Penganalisis di Bank of America

Mendapat. Oleh itu, saya rasa beberapa versi peralihan dalam campuran perniagaan atau strategi ke hadapan mungkin memberi kesan. Ada, saya rasa, tetapi kita akan menunggu suku seterusnya. Terima kasih. Dan kemudian hanya Laurent, untuk anda - atau Marie-chantal - bercakap dengan kami semasa kita memikirkan perjalanan dari 13.5 hingga 13%, dan saya fikir anda menyebut perubahan OSFI harus memberikan lebih banyak fleksibiliti kepada industri, kepada penggunaan modal. Saya fikir di dunia itu, bagaimana anda melihat 13% akhirnya berlaku?

Saya akan membayangkan sesuatu yang lebih dekat dengan 12. Adakah ia pembelian? Adakah anda melihat senario di mana pertumbuhan organik akan meningkat begitu banyak sehingga ia akan memakan modal itu? Beri kami rasa bagaimana anda memikirkannya.

Laurent Ferreira, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ibrahim, ini Laurent. Terima kasih banyak atas soalan anda. Jadi dari segi keutamaan modal, tiada apa yang berubah. Ia adalah pertumbuhan organik, menyokong orang Kanada, perniagaan Kanada, projek utama. Jadi komen teras saya mengenai, anda tahu, ini memberikan lebih banyak ruang - itu adalah tumpuan kami. Tumpuan kami adalah untuk mengembangkan lembaran imbangan. Ia juga berpotensi strategik. Dan PNC dan kekayaan, mereka sesuai dengan strategi, pertumbuhan dividen, dan kemudian beli balik. Oleh itu, tumpuan bukan pada pembelian, tetapi jelas ia adalah tambahan untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham kami.

Oleh itu, saya rasa Marie-Chantal menyebutnya dalam skripnya dan beberapa soalan. Jadi sekarang, akhir tahun 2027, kami tidak mengubah sasaran kami untuk CET1, kira-kira sekitar 13%. Kami percaya kami akan dapat memberikan 17% ROE tahun depan. Dan sekarang perubahan yang kami umumkan hari ini adalah ini akan dicapai tanpa AIRB masuk ke suku ini. Oleh itu, anda boleh mengatakan bahawa terdapat lebih banyak peningkatan yang akan datang kerana AIRB sedang berjalan, dan kami percaya bahawa kami mempunyai pengoptimuman modal yang akan datang.

Dan dalam rancangan kami tidak ada percepatan pembelian pada tahun depan untuk mencapai sasaran ini. Oleh itu, tumpuan kami adalah pertumbuhan organik, kerana anda dapat melihat pertumbuhan dalam lembaran imbangan kami, dan kami juga digalakkan - seperti yang saya nyatakan - oleh tumpuan kerajaan kita terhadap ekonomi dan projek utama. Dan kami akan berada di sana untuk menyokongnya, dan kami berharap dan kami melihat banyak potensi jelas dalam ekonomi untuk menggunakan lebih banyak modal untuk projek utama dan perniagaan.

Adakah itu menjawab soalan anda?

Ibrahim Poonawalla, Penganalisis di Bank of America

Sangat jelas. Terima kasih.

Laurent Ferreira, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari baris Mike Rizvanovic dengan Scotiabank. Tolong teruskan.

Mike Rizvanovic, Penganalisis di Scotiabank

Selamat pagi. Saya mempunyai tindak lanjut untuk Julie mengenai pertumbuhan gadai janji dan saya ingin melihat baki yang diinsuranskan secara khusus. Oleh itu, apabila saya melihat bank yang telah melaporkan suku ini, saya melihat salah seorang rakan anda tolak 1% secara berurutan pada baki yang diinsuranskan. Saya melihat rakan sebaya anda yang lain adalah rata, dan saya melihat National dan anda ditambah 8%, yang bagi saya kelihatan lebih daripada sekadar keuntungan saham pasaran semula jadi anda, keuntungan saham pasaran biasa.

Jadi saya tertanya-tanya, adakah anda membeli portfolio? Adakah anda membiayai korps pelaburan gadai janji, atau adakah ini mungkin termasuk sebahagian daripada multi-res yang diinsuranskan CMHC yang anda biayai dengan program CMB? Mesti ada sesuatu yang lebih dari sekadar keuntungan saham pasaran semula jadi. Saya tidak pernah melihat tahap perbezaan ini dalam kategori pinjaman di kalangan bank.

Julie

Jadi terima kasih atas soalan itu. Ini benar-benar strategi kedua-dua rangkaian pengedaran kami dan saluran broker, dan sebenarnya kedua-duanya yang mendorong pertumbuhan itu. Tiada apa-apa lagi, tidak ada yang spesifik. Oleh itu, saya minta maaf untuk mengatakan bahawa tidak ada yang misteri tentang bagaimana kami menyampaikan hasil tersebut. Tetapi ia benar-benar membangunkan penglibatan pelanggan, mengukuhkan hubungan dengan pelanggan kami. Kami mempunyai dan mengekalkan hubungan yang kuat dengan broker kami dan kedua-duanya membuahkan hasil.

Mungkin sedikit warna: Q3 secara historis adalah seperempat yang lebih kuat. Berat di Quebec, di Quebec terdapat situasi di mana terdapat banyak pergerakan pada 1 Julai dan bergerak, jadi terdapat banyak jumlah yang keluar dari itu. Jadi Q3 telah menjadi kontinum yang hebat di bahagian itu.

Mike Rizvanovic, Penganalisis di Scotiabank

Baiklah, itu membantu. Dan kemudian saya melihat hanya baki yang diinsuranskan Ontario, ia meningkat lebih daripada 9% dalam satu suku tahun. Hanya benar-benar membingungkan saya bagaimana anda boleh berkembang dengan cepat. Saya rasa perkara lain ialah, adakah anda mengubah apa-apa dalam pengedaran itu? Anda menyebut saluran broker. Adakah anda menambah mungkin lebih banyak broker atau mengubah apa-apa pada parameter risiko anda di sini untuk membiayai pertumbuhan ini?

Julie

Jadi saluran broker, kami belum menggunakan broker tambahan di luar Quebec. Anda mungkin melihat pengumuman itu - First National. Itu dilakukan pada Q2, sedangkan perkongsian baru yang kami ada, dan kami menggunakan broker baru di seluruh Kanada. Oleh itu, kami mengembangkan perniagaan di luar Quebec. Dan seperti yang saya nyatakan sebelumnya, dengan pemerolehan CWB, ia membolehkan kita mempunyai lebih banyak penglihatan. Ini membolehkan kita mempunyai kekuatan jualan yang lebih hadir - MDM dan berpotensi broker.

Jadi dari situlah pertumbuhannya datang.

Jean-Sébastien, Ketua Pegawai Risiko

Dan mungkin saya akan menambah, pasti tiada perubahan dalam parameter risiko. Apabila anda melihat kohort baru kami yang kami asal, dari segi TDS, dari segi LTI, dari segi skor kredit, ia sangat, sangat rata. Dan juga, mungkin untuk membantu, biasanya salah satu halangan untuk gadai janji yang diinsuranskan adalah saiz gadai janji. Seperti yang telah kita lihat pasaran Ontario sedikit betul, akan ada jumlah pelanggan yang lebih tinggi secara semula jadi yang boleh memenuhi syarat untuk gadai janji yang diinsuranskan.

Oleh itu, ia menurunkannya sedikit seperti pasaran Quebec di mana anda mempunyai gadai janji individu yang lebih rendah, jadi peratusan yang diinsuranskan yang lebih tinggi, biasanya. Jadi saya fikir ia adalah satu lagi kekuatan yang dimainkan.

Mike Rizvanovic, Penganalisis di Scotiabank

Baiklah, terima kasih. Terima kasih atas wawasan. Sangat membantu.

PENGENDALI

Dan itu menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami. Saya kini ingin menyerahkan semula persidangan itu kepada Laurent Ferreira untuk menutup komen.

Laurent Ferreira, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih. Kepada semua pelanggan kami yang terjejas oleh konflik semasa, saya hanya ingin menyebut bahawa kami berada di sana untuk membantu anda dan kami akan terus menyokong ekonomi Kanada. Terima kasih sekali lagi kerana menyertai kami hari ini.

PENGENDALI

Tuan-tuan dan puan-puan, ini menyimpulkan panggilan persidangan hari ini. Terima kasih atas penyertaan anda, dan anda kini boleh memutuskan sambungan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.