Pendapatan Nvidia Memenuhi Jackson Hole: 2 Dagangan ETF untuk Ledakan AI Menghadapi Kadar Lebih Tinggi

Pendapatan N@@ vidia Corp (NASDAQ: NVDA) dan mesyuarat Jackson Hole Rizab Persekutuan menubuhkan minggu yang berpotensi penting bagi pelabur ETF, dengan satu pemangkin mengukuhkan ledakan AI dan yang lain menguji sama ada pasaran dapat menahan kadar faedah yang lebih tinggi untuk lebih lama.

Nvidia Menyimpan ETF AI di Sorotan

Pendapatan Nvidia dijangka memberikan ujian lain sama ada ledakan perbelanjaan AI akan terus berjalan.

“Persekitaran penawaran/permintaan untuk infrastruktur pengkomputeran AI tetap sangat ketat,” kata John Belton, pengurus portfolio di Gabelli Fund s, yang menjangkakan Nvidia dapat memberikan satu lagi kalangan berbanding panduan.

Belton menunjukkan peningkatan permintaan untuk pengkomputeran berasaskan awan, dengan menyatakan bahawa harga sewa Nvidia A100 di awan awam utama telah meningkat sekitar 15% sejak tiga bulan terakhir dan 20% sejak awal tahun ini.

Latar belakang itu memastikan ETF semikonduktor tetap fokus. ETF Semikonduktor iShares (NASDAQ: SOXX) menawarkan salah satu cara yang paling langsung yang pelbagai untuk memainkan kitaran cip, sementara VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) menyediakan bakul pemimpin semikonduktor yang tertumpu yang lain.

Peluang semakin berkembang melampaui cip. Ketua Pegaw@@ ai Eksekutif Laffer Tengler dan CIO Nancy Tengler menyebut Nvidia sebagai pegangan jangka panjang dan mengatakan “permintaan kelihatan tidak puas,” sambil menunjukkan usaha syarikat untuk menggerakkan modal pihak ketiga $500 bilion untuk infrastruktur AI.

Dia juga menyerlahkan Amazon dan Eaton sebagai benefisiari “pilih dan sekop” dari pembinaan AI, menunjukkan pelabur dapat melihat di luar ETF semikonduktor permainan tulen ke arah dana infrastruktur yang lebih luas.

Jackson Hole menimbulkan persoalan kadar risiko

Separuh lagi persamaan adalah kadar faedah.

Pengurus portfolio kanan Catalyst Fund s Larry Holzenthaler menggambarkan perhimpunan Jackson Hole tahun ini sebagai “salah satu perhimpunan Jackson Hole yang lebih bermakna dalam beberapa waktu,” dengan menyebut inflasi berterusan, defisit besar dan ketidakpastian mengenai arah dasar Fed.

“Ini benar-benar jalan cerita yang menarik: untuk menamakan beberapa dinamik yang berlaku, inflasi masih melebihi sasaran Fed, defisit menjadi tumpuan baru, anda mempunyai kerusi Fed baru yang takut pasaran berat sebelah terhadap menurunkan kadar, anda mempunyai kadar perbezaan pendapat yang cukup tinggi di Fed baru-baru ini, dan komen terakhir Warsh tidak diterima dengan baik oleh pasaran. Dia memanggil Jackson Hole sebagai “sekeping kertas kosong.” Pelabur akan ingin melihat apa yang ada di atas kertas,” kata Holzenthaler.

Mesejnya untuk pelabur bon adalah mudah: “Pelabur hanya perlu meletakkan kedudukan di sekitar mentaliti bahawa kadar akan lebih tinggi daripada kebanyakan orang yang digunakan untuk menyiarkan GFC.”

Itu mewujudkan kelebihan yang berpotensi untuk ETF kadar terapung dan jangka pendek berbanding dana Perbendaharaan jangka panjang.

Holzenthaler berkata “kekal lebih pendek pada lengkung” masuk akal dan menonjolkan aset dan kredit kadar terapung sebagai cara untuk mengatasi beberapa turun naik yang melanda bon jangka panjang.

ETF Diposisikan untuk Rejim Kadar Lebih Tinggi Untuk Lebih Panjang

• SPDR Blackstone Senior Pinjaman ETF (NYSE: SRLN) - Kesuaian kuat untuk sudut kadar terapung/kredit; pinjaman senior mempunyai tempoh yang agak rendah kerana kupon mereka ditetapkan semula secara berkala.

• ETF Pinjaman Senior Invesco (NYSE: BKLN) - Satu lagi ETF pinjaman kadar terapung cair yang besar yang sesuai dengan tesis yang lebih tinggi untuk lebih lama.

• ETF Bon Kadar Terapung iShares (NYSE: FLOT) - Lebih sesuai jika anda ingin menekankan bon korporat kadar terapung dan bukannya pinjaman berleveraj.

• ETF Bon Korporat Gred Pelaburan 1-5 Tahun iShares (NASDAQ: IGSB) - Berguna untuk sudut kredit korporat jangka pendek.

• ETF Bon Korporat Jangka Pendek Vanguard (NASDAQ: VCSH) - Alternatif jangka pendek yang mudah dengan pendedahan korporat gred pelaburan.

Pengambilan ETF

Itu menubuhkan perdagangan ETF dua kelajuan: ETF semikonduktor dan infrastruktur untuk pelabur yang bertaruh bahawa perbelanjaan modal AI tetap kuat, dan ETF kredit kadar terapung atau jangka pendek bagi mereka yang mengutamakan pendapatan dan mengurangkan risiko jangka masa.

Persoalan utama ialah sama ada ledakan AI Nvidia boleh kekal cukup kuat untuk mengimbangi tekanan penilaian dan kadar yang dihasilkan oleh latar belakang makro yang lebih tinggi untuk lebih lama.

Foto: Samuel Boivin/Shutterstock