NVIDIA Masih AI Bellwether - Dan Pesaing Tidak Dekat
Saham NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA) meningkat lebih daripada 7% pada sesi prapasaran hari Khamis ketika pelabur bertindak balas terhadap hasil suku tahunan syarikat dan ulasan yang optimis mengenai permintaan AI. Langkah itu mengikuti rentak berganda dan mesej pihak pengurusan bahawa pembinaan infrastruktur AI “berada pada tahap penuh.”
Gergasi Big Tech melaporkan pendapatan suku kedua sebanyak $96.22 bilion (berbanding $92.18 bilion yang dijangkakan) dan EPS melaraskan sebanyak $2.22 (berbanding $2.10 yang dijangkakan), dengan margin kasar pada 75.0%. Ketua Pegawai Eksekutif Jensen Huang mengatakan “permintaan semakin cepat,” dan menunjukkan kepada Vera Rubin meningkatkan pengeluaran penuh dengan rakan kongsi.
NVIDIA juga membimbing pendapatan suku ketiga kepada lingkungan $105.84 bilion hingga $110.16 bilion dan mengatakan ia mengakhiri suku tersebut dengan baki $99.0 bilion di bawah kebenaran pembelian semula sahamnya.
Syarikat ini tetap menjadi pusat kisah pelaburan AI, tetapi para pakar berbeza mengenai berapa banyak yang harus dijangkakan oleh pelabur meningkat apabila jangkaan pertumbuhan meningkat, persaingan berkembang dan pasaran menuntut pulangan yang lebih jelas daripada perbelanjaan AI yang besar.
Moorhead Mengatakan NVIDIA Kekal sebagai AI Bellwether
Ketua Pegawai Eksekutif Moor Insights & Strat egy dan Ketua Penganalisis Patrick Moorhead memberitahu CNBC bahawa NVIDIA masih berfungsi sebagai penanda untuk AI kerana jauh lebih banyak syarikat perisian menggunakan GPU daripada platform yang bersaing.
Dia menyatakan bahawa NVIDIA memberikan rentak empat arah dan pertumbuhan pendapatan 126%, tetapi syarikat itu gagal mencapai beberapa jangkaan bisik sisi beli. Pelabur juga telah terbiasa dengan rentak yang luar biasa besar, menjadikan hasil yang kuat kurang cenderung menghasilkan reaksi saham yang sama seperti sebelumnya.
Moorhead menjangkakan hiperscaler besar dan pemaju model AI utama untuk membuat cip mereka sendiri, tetapi dia percaya permintaan AI yang berkembang pesat menjadikannya sukar bagi pesaing untuk mengambil bahagian yang cukup untuk mengganggu NVIDIA secara material dalam jangka masa terdekat.
Dia juga menyoroti kemampuan NVIDIA untuk menjamin memori lebar jalur tinggi di hadapan pesaing, sambil menunjuk kepada robotik dan IoT industri sebagai peluang pertumbuhan AI jangka panjang.
Meeks Tidak Melihat Perlambatan Bermakna Sebelum 2028
Ketua Penyelidikan Teknologi Freedom Capital Markets Paul Meeks memberitahu CNBC bahawa dia tetap sangat menaik terhadap NVIDIA dan ekosistem AI yang lebih luas. Dia tidak mengharapkan perlambatan yang bermakna sehingga tahun 2028 atau kemudian.
Meeks berkata hasil dan panduan NVIDIA terus mengatasi kebimbangan bahawa pelaburan infrastruktur GPU dan AI yang besar akan gagal menghasilkan pulangan yang mencukupi.
Dia juga menyerlahkan penilaian NVIDIA, mengatakan saham diperdagangkan pada kira-kira 16 hingga 17 kali pendapatan, di bawah ganda S&P 500 yang lebih luas dan kira-kira separuh gandaan AMD.
Meeks percaya bukti yang lebih kuat bahawa syarikat dapat menjana pengewangan pelaburan AI dapat membuka kenaikan lebih jauh. Dia juga melihat risiko rakan niaga yang lebih rendah dalam pengaturan pembiayaan NVIDIA kerana hiperscaler yang kuat dari segi kewangan telah mendorong kira-kira 90% perbelanjaan infrastruktur AI setakat ini.
Hickey Mengatakan Hiperpertumbuhan Saham NVIDIA Mungkin Berakhir
Pengasas bersama Bespoke Investment Group Paul Hickey mengambil pandangan yang lebih terukur mengenai prospek saham NVIDIA.
Hickey memberitahu CNBC bahawa saiz NVIDIA yang sangat besar memastikan ia akan tetap penting bagi pasaran yang lebih luas, tetapi perhatian pelabur yang berat menjadikannya semakin sukar bagi syarikat untuk memberikan kejutan yang mampu mendorong keuntungan harga saham yang besar.
Dia juga menyatakan bahawa NVIDIA menunjukkan korelasi pada dasarnya sifar dengan ETF semikonduktor SOXX selama tiga bulan sebelumnya, walaupun saham terus mengatasi saham semikonduktor yang lebih lemah.
Hickey percaya tempoh hiperpertumbuhan NVIDIA dalam harga sahamnya mungkin berada di belakangnya. Namun, dia menganggap pasaran yang lebih luas sebagai pasaran lembu AI dan mengatakan saham AI akhirnya perlu mendapatkan kembali kepimpinan agar pasaran lembu itu berterusan.
Pendedahan ETF Teratas
- ETF Pilih Kualiti Sapient (NASDAQ: SQS): Ber at 9.60%
- ETF Pertumbuhan Dinamik Berfokus Franklin (NASDAQ: FFOG): Ber at 9.73%
- Pemimpin Inovasi Amanah Pertama ETF (NYSE: ILDR): Berat 9.7 9%
Kepentingan: Oleh kerana NVDA membawa berat dalam dana ini, sebarang aliran masuk atau aliran keluar yang signifikan untuk ETF ini mungkin akan memaksa membeli atau penjualan saham secara automatik.
Tindakan Harga
Aktiviti Harga Saham NVDA: Saham NVIDIA naik 7.41% pada $225.19 semasa perdagangan prapasaran pada hari Khamis, menurut data Benzinga Pro.
Imej melalui Shutterstock