Keputusan Laporan HealthEquity Q2 2027: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh

HealthEquity (NASDAQ: HQY) melaporkan keputusan kewangan suku kedua pada hari Khamis. Transkrip dari panggilan pendapatan suku kedua syarikat telah disediakan di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://edge.media-server.com/mmc/p/um5cin8z/

Ringkasan

HealthEquity memberikan hasil fiskal Q2 2027 yang kuat dengan pertumbuhan pendapatan dipercepat sebanyak 8% tahun ke tahun dan margin EBITDA yang disesuaikan dengan rekod sebanyak 48%.

Akaun HSA mencapai rekod 10.7 juta, dengan jumlah aset HSA meningkat 14% tahun ke tahun.

Inisiatif strategik termasuk pelancaran alat Pelabur Answers dan rancangan untuk aplikasi generasi akan datang untuk meningkatkan penglibatan ahli.

Syarikat itu melaporkan pendapatan bersih GAAP $65.6 juta rekod dan meningkatkan panduan fiskalnya 2027.

Pengurusan menekankan pentingnya kemampuan penjagaan kesihatan dan peranan HSA dalam menangani cabaran ini, dengan pengekalan pelanggan yang kuat dan fokus pada teknologi dan AI untuk kecekapan operasi.

Transkrip Penuh

Rocco, Pengendali

Selamat hari dan selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua HealthEquity 2027. Semua peserta akan berada dalam mod pendengaran sahaja. Sekiranya anda memerlukan bantuan, sila memberi isyarat kepada pakar dengan menekan kekunci bintang diikuti dengan sifar. Sila ambil perhatian bahawa acara hari ini sedang direkodkan. Saya sekarang ingin menyerahkan persidangan itu kepada Richard Putnam dengan Hubungan Pelabur. Tolong teruskan, tuan.

Richard Putnam, Hubungan Pelabur

Terima kasih, Rocco. Selamat pagi, semua orang. Terima kasih kerana menyertai kami untuk panggilan persidangan pendapatan fiskal 2027 suku kedua HealthEquity. Seperti kata Rocco, nama saya Richard Putnam. Saya melakukan Perhubungan Pelabur untuk HealthEquity. Menyertai saya hari ini ialah Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif, Dr. Steve Neeleman, Naib Pengerusi dan Pengasas syarikat, dan James Lucania, Naib Presiden Eksekutif dan CFO. Siaran akhbar yang mengumumkan keputusan kewangan suku kedua kami dikeluarkan awal pagi ini dan merangkumi langkah-langkah kewangan bukan GAAP tertentu yang akan kami rujuk.

Anda boleh mendapatkan salinan siaran akhbar hari ini, termasuk penyesuaian langkah-langkah bukan GAAP ini dengan langkah-langkah GAAP yang setanding, di laman web Perhubungan Pelabur kami, iaitu ir.healthequity.com. Komen dan jawapan kami terhadap soalan anda mencerminkan pandangan pengurusan pada hari ini, 27 Ogos 2026, dan akan mengandungi pernyataan berpandangan ke hadapan seperti yang ditakrifkan oleh SEC, termasuk ramalan, jangkaan, anggaran, atau maklumat lain yang mungkin dianggap berpandangan ke hadapan.

Terdapat banyak faktor penting yang berkaitan dengan perniagaan kami yang boleh menjejaskan hasil kami. Kenyataan berpandangan ke hadapan ini tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian yang boleh menyebabkan hasil sebenar kita berbeza secara signifikan daripada pernyataan yang dibuat di sini hari ini. Kami berhati-hati agar tidak bergantung pada pernyataan berpandangan ke hadapan ini, dan kami juga menggalakkan anda untuk mengkaji semula perbincangan faktor-faktor ini dan risiko lain yang mungkin mempengaruhi keputusan masa depan kami atau harga pasaran saham kami seperti yang diperincikan dalam Laporan Tahunan terbaru kami pada Borang 10-K dan laporan berkala berikutnya yang difailkan dengan SEC.

Kami tidak bertanggungjawab untuk menyemak semula atau mengemas kini pernyataan berpandangan ke hadapan ini berdasarkan maklumat baru atau hasil masa depan. Sebelum saya menyerahkan panggilan ini kepada Scott, saya ingin membincangkan tiga kemas kini ringkas. Pertama, kami baru-baru ini melancarkan Pelabur Answers, alat yang didayakan AI di laman web Perhubungan Pelabur kami yang menjadikan bahan-bahan yang didedahkan HealthEquity lebih mudah dicari dan menavigasi. Anda boleh menemuinya di menu halaman pendaratan Perhubungan Pelabur kami, dan kami mengalu-alukan maklum balas anda semasa kami terus meningkatkan pengalaman.

Kedua, sebagai peringatan tentang kadens yang kami tetapkan tahun lalu, kami menjangkakan untuk menerbitkan metrik penjualan akhir tahun selepas tamatnya tahun fiskal 31 Januari kami, dan kami akan memberikan panduan fiskal 2028 apabila kami melaporkan hasil kewangan akhir tahun fiskal 2027 kami. Dan akhirnya, kami teruja untuk mengalu-alukan anda ke ibu pejabat Draper kami untuk Hari Pelabur kami yang seterusnya. Ia dijadualkan pada 13 April 2027. Sila simpan tarikh, dan kami akan berkongsi maklumat dan butiran tambahan apabila kami semakin dekat.

Dengan itu hilang, mari kita serahkan panggilan itu kepada Scott.

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Richard, dan selamat datang, semua orang. Kami menghargai anda menyertai kami pagi ini, dan saya sangat teruja dengan Jawapan Pelabur dan tidak sabar-sabar untuk menjadi tuan rumah ramai di antara anda pada Hari Pelabur kami pada bulan April. Beralih ke Q2, hasil kami berdasarkan momentum yang kami laporkan pada Q1 dan menunjukkan penskalaan model HealthEquity dengan ketahanan yang lebih besar. Kami memberikan pertumbuhan pendapatan yang dipercepat dan keuntungan yang lebih tinggi, termasuk margin EBITDA yang disesuaikan dengan rekod sebanyak 48%, dan meningkatkan panduan fiskal 2027.

Ia juga merupakan satu perempat pelaksanaan yang kuat di seluruh perniagaan dengan aktiviti pasaran yang semakin meningkat, kecekapan teknologi yang berterusan, dan kos perkhidmatan yang lebih rendah kerana akaun HSA mencapai rekod 10.7 juta. Pengambilan utama adalah mudah: Q1 menunjukkan bahawa model itu berskala, dan Q2 menunjukkan bahawa model menjadi lebih tahan lama, disokong oleh aliran tunai operasi yang lebih kuat dan peruntukan modal yang berdisiplin. Kekuatan model kami amat penting dalam pasaran di mana kemampuan penjagaan kesihatan kekal sebagai salah satu cabaran kewangan terbesar yang dihadapi oleh keluarga.

Kos penjagaan kesihatan diunjurkan meningkat pada kadar hampir dua digit tahun depan, menambah tanggungjawab yang telah diletakkan pada pengguna, majikan, dan rakan kongsi rancangan kesihatan. Dengan latar belakang itu, peranan HealthEquity semakin penting, membantu ahli menjimatkan, membelanjakan, dan melabur dengan keyakinan yang lebih besar sambil membantu pelanggan menguruskan kos penjagaan kesihatan dengan lebih berkesan. Strategi kami adalah untuk terus mengembangkan platform berskala kami menjadi sistem operasi kewangan penjagaan kesihatan yang menghubungkan akaun, aset, pembayaran, pelaburan, pasaran, dan keupayaan nasihat dalam satu pengalaman bersepadu.

Keputusan suku kedua kami menunjukkan percepatan evolusi itu merentasi tiga: pertumbuhan akaun dan aset, penglibatan yang lebih mendalam, dan kecekapan yang didayakan teknologi dan AI. Biar saya mulakan dengan pertumbuhan akaun dan aset. Pada suku kedua, kami terus melihat momentum HSA yang kuat di seluruh akaun dan aset dan jualan. Jumlah aset HSA meningkat 14% tahun ke tahun, jumlah HSA meningkat 8%, dan HSA baru daripada jualan meningkat 24% tahun ke tahun. HSA baru dari jualan menetapkan rekod Q2 dan menandakan suku terkuat kami di luar tempoh pendaftaran terbuka Q4.

Pengekalan pelanggan tetap kuat di tengah-tengah kitaran kontrak yang sangat sibuk, dengan pembaharuan sekali lagi meningkat melebihi 90% untuk tahun ini, menyokong keyakinan kami terhadap kategori dan saluran paip kami. Ini penting kerana pertumbuhan akaun hanyalah titik permulaan. Apabila akaun matang, ahli boleh menggunakan lebih banyak platform dari masa ke masa, memperluas nilai setiap hubungan. Itu mewujudkan model yang lebih tahan lama dengan menambah peluang pertumbuhan melebihi jumlah akaun baru dalam mana-mana tahun tunggal.

Kedua, ahli terlibat dengan lebih mendalam kerana mereka menyimpan, membelanjakan, dan melabur setiap bulan. Pengguna aktif pada aplikasi mencapai 1.4 juta pada bulan Julai, meningkat 62% tahun ke tahun, manakala jumlah muat turun aplikasi melebihi 5 juta. Mobile semakin menjadi pintu depan penglibatan ahli. Kami merancang untuk membina momentum itu dengan aplikasi generasi akan datang kami, yang kami harapkan akan dilancarkan dalam beberapa bulan mendatang. Aplikasi ini direka untuk memudahkan ahli mengakses semua akaun HealthEquity mereka di satu lokasi, mencari pendidikan yang relevan, menguruskan pembayaran balik, dan menyambung ke Marketplace, semuanya sambil menurunkan kos untuk berkhidmat.

Kami percaya ia akan membantu ahli membuat keputusan yang lebih peribadi dan yakin sambil memberi HealthEquity wawasan yang lebih baik tentang keperluan ahli dan lebih banyak cara untuk melayani mereka. Marketplace memperluas pengalaman ahli itu, menghubungkan ahli dengan penyelesaian kesihatan dan kesejahteraan. Pada akhir suku tahun ini, Marketplace mempunyai lebih daripada 14,000 ahli aktif dengan pertumbuhan berterusan bulan ke bulan ketika kami memulakan kempen ahli yang lebih disasarkan. Sejak panggilan pendapatan kami sebelumnya, Marketplace telah berkembang di lebih banyak kategori, peniaga dan titik sentuhan ahli.

Kategori berkaitan kesihatan kami kini termasuk kesihatan metabolik, kesihatan hormon, diagnostik, nasihat kesihatan pengguna, penjagaan kulit, dan pemulihan. Kami menambah pedagang untuk menyokong tawaran ini dan mengembangkan kategori tambahan termasuk kesihatan tidur, penglihatan, dan penjagaan pediatrik, yang kami percaya memperluas Marketplace untuk memenuhi lebih banyak keperluan kesihatan isi rumah. Kami juga telah mula menguji kempen promosi, termasuk Hari Penjimatan Kesihatan, yang mendorong rekod aktiviti Marketplace minggu lalu.

Kempen ini membantu meningkatkan kesedaran, mendorong lalu lintas dan penukaran, sambil memberi kami gambaran tambahan mengenai permintaan ahli dan tuas yang dapat meningkatkan pengangkatan ahli. Walaupun pendapatan Marketplace tidak penting untuk keseluruhan hasil kewangan kami hari ini, aktiviti pembelian dan pertumbuhan pelanggan adalah isyarat yang menggalakkan dan bermakna. Analisis awal ahli HSA yang sebelum ini tidak menyumbang menunjukkan pembeli Marketplace lebih cenderung mula menyumbang daripada ahli setanding yang belum membuat pembelian Marketplace.

Isyarat ini memberi kita keyakinan yang lebih besar bahawa pengalaman aplikasi yang lebih kuat dan tawaran Marketplace yang relevan dapat memindahkan ahli dari pemilikan akaun ke penglibatan yang lebih mendalam, memperluas nilai jangka panjang setiap hubungan. Pelaburan adalah satu lagi ukuran penglibatan yang lebih mendalam dan kawasan di mana kami mencapai rekod baru pada Q2. Kami menamatkan suku tahun ini dengan jumlah rekod pelaburan ahli HSA, meningkat 20%, dan rekod aset yang dilaburkan HSA, dengan baki aset yang dilaburkan sebanyak 28%.

Ahli HSA yang melabur cenderung memegang baki yang lebih besar, mempunyai sumbangan purata yang lebih tinggi, dan menunjukkan penglibatan yang lebih tinggi dalam perbelanjaan dari masa ke masa, meningkatkan nilai jangka panjang hubungan ahli tanpa memerlukan akaun baru dibuka. Dengan kira-kira 9% daripada jumlah populasi HSA kami melabur hari ini, kami melihat peluang besar untuk membantu lebih ramai ahli merealisasikan faedah pertumbuhan bebas cukai sepenuhnya dari HSA mereka. Untuk menyokong peluang itu, kami baru-baru ini melancarkan Simply Invest, barisan pelaburan tanpa bayaran pentadbiran yang direka untuk menjadikan pelaburan HSA lebih kompetitif dan mudah diakses.

Prinsip yang sama berlaku di seluruh pelaburan teknologi kami. Kami meningkatkan pengalaman ahli, mengukuhkan keselamatan, dan menurunkan kos untuk berkhidmat dengan memudahkan aliran kerja dan meningkatkan automasi dan mewujudkan lebih banyak leveraj operasi. AI adalah bahagian penting dalam kerja itu. Kami memperluaskannya merentasi satu set aliran kerja yang luas dan berkembang, bergerak dengan cepat dari konsep ke pelaksanaan sambil menguruskan kos dengan disiplin dan mengikat pelaburan tersebut dengan hasil yang dapat diukur.

Dalam pendaftaran terbuka, sebagai contoh, kami menggunakan AI untuk menyokong pengalaman onboarding klien digital dan pengembangan bahan berbilang bahasa tersuai, mengurangkan kerja manual sambil meningkatkan kelajuan, konsistensi, dan keupayaan untuk menyokong pelanggan kami secara berskala. Dalam perkhidmatan, automasi yang didorong oleh AI terus menurunkan kos perkhidmatan setiap akaun di seluruh organisasi ahli pelanggan kami. Dalam aliran kerja yang disasarkan, AI membantu menyelesaikan 85% pertanyaan sembang rutin dan mengandungi 55% kenalan telefon berkaitan kad.

Keupayaan perkhidmatan diri yang dipertingkatkan dan kecekapan operasi membantu mengurangkan panggilan yang dikendalikan oleh manusia 25% tahun ke tahun, dengan panggilan berkaitan kad menurun lebih cepat pada 30% tahun ke tahun. AI membantu kami mengukuhkan keselamatan. Kerugian penipuan kekal jauh di bawah sasaran. Pada masa yang sama, penerimaan kad bertambah baik, dan kos perkhidmatan terus mendapat manfaat daripada pencegahan, automasi, dan penggunaan mudah alih yang lebih kuat. Bagi ahli itu bermaksud layanan diri yang lebih mudah untuk keperluan rutin.

Bagi pelanggan ini bermakna kurang kerumitan pentadbiran. Untuk HealthEquity ini bermakna model operasi yang lebih berskala. Ini adalah kisah leveraj operasi dalam tindakan. Perkhidmatan yang lebih baik, keselamatan yang lebih kuat, dan kos yang lebih rendah untuk melayani semua bergerak bersama di seluruh perniagaan. Pertumbuhan akaun dan aset, penglibatan yang lebih mendalam, dan kecekapan yang diaktifkan teknologi memperluas nilai hubungan ahli sedia ada, meningkatkan skalabiliti, dan meningkatkan keyakinan terhadap ketahanan model kami.

Kami meningkatkan pelaburan di kawasan di mana kami melihat momentum, termasuk penglibatan digital, pemasaran jenama Marketplace dan kempen promosi, penggunaan pelaburan, dan automasi perkhidmatan. Aliran tunai operasi yang kuat memberi kita fleksibiliti untuk membiayai pelaburan pertumbuhan tersebut, mengekalkan kapasiti untuk peluang strategik, dan mengembalikan modal kepada pemegang saham. Dengan itu, saya akan menyerahkannya kepada Jim untuk meneruskan hasil kewangan suku kedua kami, termasuk prestasi margin kami, peruntukan modal, dan prospek fiskal 2027 yang meningkat.

James Lucania, CFO

Terima kasih, Scott. Hai, semua orang. Saya akan mengkaji keputusan kewangan GAAP suku kedua fiskal 2027 dan bukan GAAP, kemudian memberikan lebih terperinci mengenai lembaran imbangan, peruntukan modal dan prospek yang dinaikkan. Penyesuaian langkah-langkah GAAP terhadap langkah-langkah bukan GAAP dimasukkan dalam siaran akhbar hari ini. Pertumbuhan pendapatan suku kedua dipercepat kepada 8% tahun ke tahun. Pendapatan perkhidmatan adalah rekod $124.4 juta, meningkat 6% tahun ke tahun, disokong oleh pertumbuhan akaun dan peningkatan penglibatan yang dibincangkan oleh Scott, termasuk aktiviti Marketplace yang semakin meningkat dan baki HSA yang dilaburkan.

Pendapatan kustodial meningkat 10% kepada rekod $175.9 juta. Hasil tahunan bagi wang tunai HSA adalah 3.833%, mencerminkan kadar penggantian yang lebih tinggi dan peningkatan penyertaan dalam kadar yang dipertingkatkan. Pendapatan pertukaran meningkat 5% kepada $50.4 juta, mencerminkan perbelanjaan ahli dan aktiviti transaksi yang lebih tinggi. Keuntungan kasar adalah rekod $258 juta, atau kira-kira 74% daripada pendapatan, berbanding 71% pada suku kedua tahun lepas. Seperti yang disebutkan oleh Scott sebelumnya, teknologi dan penggunaan AI kami telah menurunkan kos perkhidmatan berdasarkan setiap akaun, seperti matlamat kami setiap suku tahun, dan memberikan pengurangan kos perkhidmatan yang bermakna tahun ke tahun sementara jumlah akaun meningkat 4%.

Pendapatan bersih adalah rekod $65.6 juta, atau $0.78 setiap saham dicairkan berdasarkan GAAP. Pendapatan bersih bukan GAAP ialah $103.8 juta, atau $1.24 setiap saham yang dicairkan. Keputusan ini termasuk $3.3 juta perbelanjaan pelupusan sekali sahaja yang berkaitan dengan perisian yang dibangunkan dalaman yang dipermodalkan sebelumnya yang tidak lagi digunakan. Kami terus menjangkakan perbelanjaan teknologi dan pembangun sepanjang tahun kekal dalam julat sasaran kami sambil terus membiayai inisiatif pertumbuhan yang digariskan oleh Scott. EBITDA yang diselaraskan adalah rekod $167 juta, meningkat 11% tahun ke tahun, dan margin EBITDA yang disesuaikan adalah 48% berbanding 46% pada suku kedua tahun lalu.

Untuk enam bulan pertama fiskal 27, pendapatan adalah $705.4 juta, meningkat 6% berbanding enam bulan pertama tahun lepas. Pendapatan bersih GAAP ialah $135.1 juta, atau $1.60 setiap saham yang dicairkan. Pendapatan bersih bukan GAAP adalah $208.9 juta, atau $2.47 setiap saham yang dicairkan, dan EBITDA yang disesuaikan adalah $331.5 juta, meningkat 14% daripada tahun sebelumnya, menghasilkan margin EBITDA disesuaikan 47% untuk separuh pertama tahun fiskal ini. Beralih kepada lembaran imbangan, kami mengakhiri suku tahun ini dengan wang tunai $256 juta, menjana $136 juta aliran tunai operasi, dan mempunyai kira-kira $931 juta hutang tertunggak, tidak termasuk kos pengeluaran.

Sepanjang suku tahun ini, kami membeli semula kira-kira $108 juta saham tertunggak kami pada harga purata di bawah $90. Pada akhir suku tahun, kami mempunyai kira-kira $948 juta yang tinggal di bawah kebenaran pembelian semula saham kumulatif $1.6 bilion. Kami menjangkakan untuk kekal berdisiplin dan aktif dalam program pembelian semula saham kami, kerana kami percaya ia mewakili penggunaan modal yang menarik sambil terus melabur sepenuhnya dalam perniagaan dan mengekalkan fleksibiliti untuk peluang strategik.

Sebelum membincangkan panduan kami yang dinaikkan, saya ingin membincangkan secara ringkas jadual matang tunai HSA yang termasuk dalam keluaran pendapatan hari ini. Kami mempunyai baki $2.3 bilion wang tunai HSA dalam kontrak yang menilai semula pada fiskal 2027. Semasa Q2, kontrak perbendaharaan hadapan $460 juta matang, dan kami mengakhiri suku tahun ini dengan kontrak tertunggak $3 bilion, dengan berkesan mengunci kadar perbendaharaan lima tahun pada kira-kira 3.9% bersih kos sepanjang tahun fiskal 2027 hingga 2029, dengan hasil perbendaharaan lima tahun semasa lebih tinggi daripada purata kadar hadapan terkunci kami.

Kami mengingatkan anda bahawa tujuan program ini adalah untuk mengurangkan turun naik dan menyempitkan julat hasil yang berpotensi yang berkaitan dengan pergerakan dalam penanda aras perbendaharaan lima tahun pada akhir suku tahun. Selepas akhir suku tahun, kami meletakkan kontrak hadapan kecil yang terikat dengan penambahan kadar yang dipertingkatkan yang dijangkakan dalam tempoh 12 hingga 18 bulan akan datang. Oleh kerana kontrak hadapan ini terikat dengan tempoh matang kontrak depositori masa depan, kami mempunyai penglihatan yang lebih besar mengenai ekonomi penempatan tunai penjagaan.

Kami akan terus menilai lindung nilai hadapan tambahan seperti yang sesuai. Kami kini menjangkakan hasil purata wang tunai HSA antara 3.85% dan 3.9% pada fiskal 2027. Sebagai peringatan, andaian hasil kustodial kami didasarkan pada penggunaan tunai HSA yang diproyeksikan dan rollover, jadualnya terkandung dalam keluaran hari ini, kontrak hadapan yang tersisa, serta analisis petunjuk pasaran yang berpandangan ke hadapan seperti kadar pembiayaan semalaman yang terjamin dan keluk hadapan perbendaharaan jangka pertengahan.

Petunjuk ini tertakluk kepada perubahan dan mungkin tidak meramalkan keadaan pasaran masa depan dengan tepat. Kami tetap optimis mengenai fiskal 2027 dan meningkatkan panduan kami, mencerminkan prestasi pendapatan dan margin yang kukuh pada separuh pertama tahun ini. Tinjauan kami juga mencerminkan faedah teknologi dan pelaburan keselamatan yang berterusan kami yang meningkatkan kecekapan, mengurangkan kos perkhidmatan, dan menyokong pengalaman ahli yang lebih baik. Untuk fiskal 2027, kami kini menjangkakan pendapatan antara $1.411 dan $1.421 bilion; Pendapatan bersih GAAP $242 hingga $248 juta, atau $2.88 hingga $2.96 sesaham; Pendapatan bersih bukan GAAP $392 hingga $398 juta, atau $4.66 hingga $4.73 sesaham, berdasarkan anggaran 84 juta saham tertunggak untuk tahun ini; dan EBITDA disesuaikan antara $628 dan $636 juta. Panduan kami juga mencerminkan inisiatif pertumbuhan pembiayaan pada separuh kedua tahun ini, aktiviti peruntukan modal yang dijangkakan termasuk pembelian semula saham tambahan di bawah kebenaran yang diperluas, dan potensi pengurangan pinjaman revolver sepanjang tahun ini.

Dengan aliran tunai yang kuat dan ketersediaan revolver yang berterusan, kami menjangkakan untuk mengekalkan kapasiti yang mencukupi untuk pengambilalihan portfolio sekiranya peluang menarik tersedia. Kami menganggap kadar cukai pendapatan GAAP dan bukan GAAP kira-kira 25% seperti pada tempoh sebelumnya. Panduan fiskal 2027 kami merangkumi penyesuaian GAAP dengan metrik bukan GAAP yang disediakan dalam keluaran pendapatan. Definisi semua item ini disertakan pada akhir pelepasan pendapatan.

Di samping itu, sementara pelunasan aset tidak ketara yang diperoleh dikecualikan daripada pendapatan bersih bukan GAAP, pendapatan yang dihasilkan daripada aset tidak ketara yang diperoleh disertakan. Dan dengan itu, Operator, sila buka baris untuk soalan.

Rocco, Pengendali

Terima kasih. Sekarang kita akan memulakan sesi soalan-jawapan. Untuk mengemukakan soalan, anda boleh menekan bintang kemudian satu pada papan kekunci telefon anda, dan untuk menarik balik soalan anda, sila tekan bintang kemudian dua. Soalan pertama hari ini datang dari Alan Lutz di Bank of America. Tolong teruskan.

Alan Lutz, Penganalisis di Bank of America

Selamat pagi, dan terima kasih kerana mengambil soalan. Scott, saya akan mulakan dengan awak. Anda tahu, pertumbuhan yang sangat mengagumkan dalam ahli aktif di Pasaran. Saya melihat anda memetik 14,000 ahli aktif keluar dari suku tahun ini. Saya tahu anda mengatakan bahawa pendapatan perkhidmatan di sekitar nombor Marketplace itu tidak penting, tetapi jika kita melihat model di sini, biasanya pendapatan perkhidmatan turun secara berurutan dari 1Q hingga 2Q, dan sekarang ia meningkat. Adakah terdapat apa-apa lagi dalam item baris yang harus kita fikirkan yang mungkin berbeza mengenai suku ini berbanding tahun-tahun sebelumnya?

Dan kemudian secara lebih luas di Pasaran, bolehkah anda berkongsi sebarang maklum balas atau pembelajaran awal, hanya sebarang perbualan dengan rakan kongsi atau apa sahaja yang anda pelajari dalam masa nyata sama ada mengenai peluang atau tentang apa yang anda cuba lakukan dengan Marketplace? Terima kasih.

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Hebat, Alan, soalan hebat. Oleh itu, semasa kita memikirkan apa yang mendorong infleksi pendapatan perkhidmatan ini dengan berkesan, inilah perkara-perkara yang kami fokuskan secara strategik: Pasaran dan mendorong lebih banyak pelabur, kedua-duanya kami melihat pertumbuhan yang luar biasa pada dasar tahun ke tahun dan ke suku tahun. Jadi bagi saya, benar-benar perspektif bahawa memacu strategi itu harus terus mendorong pendapatan perkhidmatan. Mengikut soalan anda mengenai Marketplace, ya, kami sangat gembira dengan pertumbuhan pelanggan, pertumbuhan transaksi, dan apa yang berlaku di Marketplace, khususnya menyambungkannya ke aplikasi generasi akan datang.

Semasa kami melancarkannya dalam beberapa bulan mendatang, kami telah menghabiskan masa dengan pelanggan kami untuk mengkaji rupa pengalaman aplikasi itu dan juga mendapat maklum balas, terutamanya mengenai rupa UI untuk keseluruhan pengalaman aplikasi, termasuk Marketplace. Maklum balas dan pembelajaran awal adalah mereka menemuinya, mereka melihatnya, dan mereka menghargai hubungan dengan kesejahteraan dan kesihatan yang benar-benar direka untuk didorong oleh Marketplace. Pembelajaran awal yang lain - dan sekali lagi, kami melihat pertumbuhan bulan ke bulan di pasaran - tetapi beberapa perkara menarik: Saya bercakap mengenai Hari Simpanan Kesihatan.

Minggu lalu ia mendorong lalu lintas tertinggi dan minggu jualan terbesar dalam sejarah Marketplace. Dan sedar kita hanya tiga perempat dalam hal ini. Hanya minggu lalu sahaja kami mendorong 500,000 pengunjung unik ke laman web ini, yang kami sangat teruja. Kebanyakan transaksi tersebut berlaku dalam pengalaman mudah alih. Kami juga mempunyai ia tersedia di web. Dan saya fikir perkara lain yang saya sangat gembira ialah apabila kita melihat komposisi pendapatan Marketplace, kami bermula dalam kesihatan metabolik dan sekarang kami telah mengembangkan inventori kami ke lebih banyak program, lebih banyak produk dan lebih banyak perkhidmatan, dan kini program dan transaksi bukan metabolik kini kira-kira satu pertiga daripada pendapatan Marketplace itu. Jadi sekali lagi, petunjuk awal sangat positif. Maklum balas daripada ahli kami dan pelanggan kami bertambah baik, dan akhirnya menghubungkannya dengan hasil kesihatan dan mendorong hasil kesihatan untuk ahli kami sangat menarik sekarang.

Alan Lutz, Penganalisis di Bank of America

Hebat, menghargai itu. Dan kemudian susulan untuk Jim: ketika kita melihat pertumbuhan pendapatan pertukaran dan pertumbuhan ahli HSA, ingin menggali pendapatan pertukaran pada suku tersebut. Pertumbuhan di sana mungkin sedikit lebih terputus daripada biasa dari pertumbuhan ahli. Jim, adakah ada sesuatu yang berlaku dari perspektif penggunaan ketika kita fikirkan tentang suku yang lalu? Saya tahu terdapat banyak turun naik. Suku lalu terdapat kesan dari cuaca yang mempengaruhi keadaan dengan lebih luas.

Tetapi ada apa-apa di suku yang anda lihat di sekitar penggunaan yang patut diberi perhatian? Terima kasih.

James Lucania, CFO

Ya, tidak, terima kasih. Ya, bukan hanya ahli HSA yang mempunyai kad, betul. Ia benar-benar semua ahli kecuali ahli COBRA. Jadi, anda tahu, sejajar dengan jumlah pertumbuhan akaun sebanyak 4%, ia berkembang lebih cepat daripada pertumbuhan akaun. Oleh itu, saya katakan sebenarnya 2Q adalah sedikit lebih daripada suku biasa dalam pertumbuhan pertukaran pertukaran. Melihat, anda tahu, pertumbuhan perbelanjaan yang munasabah. Kami melihat sedikit perubahan tingkah laku hanya dengan cara yang dibelanjakan orang - seperti campuran. Jadi campuran pembelian dalam talian berbanding pembelian pejabat doktor berbanding pembelian kedai ubat CVS di kedai.

Setiap daripada mereka mempunyai kadar gaji yang sedikit berbeza, tetapi itu hanyalah jenis perkara di margin yang berubah suku ke suku tahun. Tetapi kami melihat suku ini sedikit lebih normal, tidak seperti suku lalu di mana, ya, kami pasti melihat semacam pergeseran luar trend. Oleh itu, kami akan terus menontonnya, tetapi seperti yang saya katakan, suku ini sedikit lebih normal, berkembang dengan pertumbuhan akaun. Terima kasih, Alan.

Rocco, Pengendali

Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami hari ini datang dari Alexia Gogolov dengan JP Morgan. Tolong teruskan.

Alexia Gogolov, Penganalisis

Helo semua orang. Saya mempunyai soalan mengenai strategi pengedaran. Jadi bagaimana anda mengimbangi pergantungan pada rakan rangkaian dengan menjual langsung? Dan dari masa ke masa, adakah anda ingin lebih dipimpin oleh rakan kongsi atau lebih langsung atau mungkin kekal hibrid?

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Terima kasih, Alexia. Oleh itu, semasa kami memikirkan strategi pergi ke pasaran kami untuk mendorong pertumbuhan akaun, kami mempunyai rangkaian rakan kongsi yang luar biasa yang membolehkan kami mempunyai strategi pengedaran yang sangat cekap. Oleh itu, kami terus memanfaatkan beratus-ratus rakan kongsi rancangan kesihatan kami, hubungan kami dengan broker yang cenderung mempunyai hubungan penasihat dengan banyak pelanggan mereka, serta terus berjalan lancar. Oleh itu, semua saluran tersebut berfungsi dengan sangat baik.

Kami sangat gembira dengan apa yang kami dapat memacu setakat ini tahun ini dengan rekod Q2, misalnya, dalam jualan HSA baru. Dan saya rasa itu mewakili beberapa perkara yang berbeza. Nombor satu, pertumbuhan kami daripada pelanggan sedia ada sebenarnya agak kuat kerana kami pergi ke pasaran dalam kapasiti nasihat untuk membantu mendorong reka bentuk rancangan dan penambahbaikan untuk mendorong penggunaan yang lebih besar. Jadi pertumbuhan dari sedia ada, sangat kuat. Apa yang akan kita bicarakan dari segi apa yang kita panggil rancangan keluarga individu, yang biasa kita panggil runcit, benar-benar didorong oleh rakan pelan kesihatan yang mendorong penggunaan gangsa, aliran langsung kepada pengguna kami, hubungan kami dengan penyedia dan broker lain dalam strategi pergi ke pasaran itu. Dan kemudian juga yang ketiga akan menjadi jualan logo baru, yang, sekali lagi, kami pergi bersama rakan kongsi dan langsung. Dan kami terus melihat pertumbuhan perusahaan dan saluran jualan yang sangat kuat semasa kita melihat bagaimana ini berkembang sepanjang tahun ini. Oleh itu, kami sangat teruja dengan, sekali lagi, strategi pengedaran yang cekap dan terus mendorong pertumbuhan akaun, yang sebenarnya hanyalah permulaan nilai hubungan itu dari masa ke masa.

Alexia Gogolov, Penganalisis

Terima kasih, Scott. Dan satu lagi soalan mengenai analisis data. Anda sering menyebut analisis sebagai pembezaan dan kemudian harga menang. Bagaimana anda membayangkan pengewangan analisis dari masa ke masa? Adakah anda fikir ia akan menjadi garis pendapatan yang mandiri atau mungkin terutamanya seperti kemampuan menang-dan mengekalkan?

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, satu lagi soalan hebat. Kami memanfaatkan pandangan dan data dan analisis merentasi kesan rangkaian rakan kongsi rangkaian ini, semua tuntutan dan data bersepadu yang kami kaitkan dengannya, serta hanya pemahaman mendalam mengenai pangkalan pelanggan terpasang terbesar dalam industri untuk memberi kami gambaran komprehensif kepada pelanggan kami dalam apa yang kami panggil perkhidmatan penasihat strategik. Dan apa yang sebenarnya direka untuk dilakukan oleh perkhidmatan ini adalah untuk dapat mengadakan perbualan nasihat dengan pelanggan kami untuk membantu mereka memahami apa yang terbaik di kelas dan bagaimana mereka membandingkannya dengan rakan sekerja industri, misalnya, dalam perkara seperti pendaftaran, penerimaan, sumbangan, dan apa strategi benih atau pelaburan boleh menyumbang kepada apa yang boleh disumbangkan oleh strategi benih atau pelaburan. Semua ini benar-benar direka dengan latar belakang kemampuan penjagaan kesihatan untuk perusahaan. Itu adalah cabaran sebenar. Oleh itu, apabila pelanggan perusahaan kami menggunakan strategi yang kami berikan kepada mereka, mereka dapat mengurangkan kenaikan tahunan mereka dalam kos penjagaan kesihatan, menyerang kemampuan penjagaan kesihatan dengan penyelesaian sebenar dalam mendorong penggunaan lebih besar rancangan kesihatan yang boleh ditolak tinggi yang dilampirkan pada HSA, dan akhirnya apa yang kami percaya memberi lebih banyak pekerja atau lebih banyak ahli kuasa dalam keputusan penjagaan kesihatan mereka apabila mereka mempunyai akaun untuk menangani keperluan tersebut.

Oleh itu, saya tidak fikir ia semestinya merupakan produk yang mandiri, tetapi semua maklumat itu dimanfaatkan untuk dapat mendorong penggunaan yang lebih besar dan perkhidmatan nasihat yang lebih baik kepada pelanggan kami.

Rocco, Pengendali

Terima kasih, Alexia. Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami hari ini datang dari Brian Tanquilut dengan Jefferies. Tolong teruskan.

Brian Tanquilut, Penganalisis di Jefferies

Hei, selamat pagi, kawan-kawan. Pertama, ketika saya fikirkan tentang prestasi margin pada suku tahun ini, satu lagi prestasi kuat di sini. Jadi ingin tahu, berapa banyak landasan yang anda fikir kita ada dari segi memandu margin itu lebih tinggi? Saya tahu anda menggunakan banyak alat AI dan produktiviti dalam model sekarang, jadi ingin tahu mengenainya.

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya akan menyerang itu. Apa yang anda lihat sekarang jelas kita melihat kos kasar turun semasa pertumbuhan akaun sedang berlaku. Oleh itu, kami sangat gembira dengan apa yang kita lihat dari segi kemampuan kami. Nombor satu menyediakan perkhidmatan yang lebih baik. Perkhidmatan yang lebih baik akhirnya menghasilkan lebih sedikit kenalan, kepuasan yang lebih tinggi dari pelanggan kami dengan kos yang lebih rendah. Apa yang anda lihat dalam angka sekarang, sekali lagi, sebahagian besarnya hanyalah gambaran penambahbaikan yang dapat kami lakukan dalam pengalaman ahli.

Oleh itu, perkara-perkara yang kami ketengahkan dari segi pengurangan panggilan 25% adalah fenomenal, di mana kita melihat peningkatan sebenar dalam tindak balas automatik yang didorong oleh AI dalam perkara seperti sembang, pengekalan kenalan telefon yang berkaitan dengan kad, dan benar-benar peralihan ini kepada perkhidmatan diri dan automasi. Dan kemudian bahagian interaksi manusia dapat disayani dengan sebaik-baiknya oleh interaksi yang kita benar-benar dapat mendorong lebih banyak nilai dalam perbualan telefon. Tetapi apa yang saya katakan ialah semasa kami telah membuat kemajuan besar di sana, anda akan ingat bahawa kami telah mengenalinya dalam tiga baldi: satu, perkhidmatan ahli; dua, perkhidmatan pelanggan; dan tiga, pejabat belakang. Hasil yang anda lihat sekarang lebih banyak di bahagian perkhidmatan ahli. Apa yang sebenarnya kita peralihkan sekarang adalah sebenarnya kecekapan yang boleh kita kunci di pihak pelanggan dan di pejabat belakang. Di sisi pelanggan, kami telah memperkenalkan AI ke dalam aliran kerja tertentu kami di sekitar penyertaan pelanggan dan ketelusan fail, dan kami terus meningkatkan kecekapan back-office dalam automasi tuntutan. Dan di semua bidang tersebut, walaupun kami dapat memberikan peningkatan margin yang sangat kuat, ingat bahawa kami baru berada di permulaan di mana kita melihat AI mendorong kecekapan yang lebih jauh kerana kami menggunakan AI merentasi semua aliran kerja ini. Saya fikir itulah yang saya sama-sama teruja, bahawa kami masih di permulaan perjalanan ini sementara kami menyampaikan pengembangan margin yang ketara, yang sangat menarik untuk cerita ini.

Brian Tanquilut, Penganalisis di Jefferies

Itu hebat. Dan kemudian mungkin soalan kedua saya: semasa anda melihat beberapa suku seterusnya, pendapat anda apakah pemacu terbesar kemampanan hasil, dan bagaimana pelabur harus memikirkan keseimbangan antara, katakanlah, kedudukan portfolio, pembaharuan kontrak, dan kemudian kepekaan kadar faedah? Terima kasih.

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Jim, awak nak ambil itu?

James Lucania, CFO

Ya, pasti. Tidak pasti ke mana anda akan pergi, tetapi hasilnya - seperti hasil portfolio tunai HSA - seperti, kami mempunyai jalur yang agak ketat. Itulah sebabnya kami dapat memberi anda jalur yang cukup ketat dalam pandangan jangka pendek. Kami mempunyai idea yang cukup baik tentang rupa tahun depan, tetapi jelas dengan lebih tepat setelah kami melalui musim pendaftaran terbuka dan kami tahu bagaimana aliran masuk dan aliran keluar tunai.

Tetapi anda benar-benar - seperti jika anda berada dalam trend harga dan, pada tahap Scott mengenai kos perkhidmatan, keajaiban adalah berapa banyak penjimatan yang anda kongsi dengan pelanggan dalam pengurangan yuran pentadbir yang berterusan berbanding berapa banyak daripadanya yang dapat kita tahan dalam margin. Jadi saya fikir kita telah mencapai keseimbangan untuk beberapa waktu di kawasan itu. Terdapat hakisan harga utama. Jadi itu akan menjadi penghantangan kepada pendapatan perkhidmatan-pengurangan harga tahun ke tahun.

Pesaing kami juga tidak diam, bukan. Mereka akan cuba mengurangkan kos perkhidmatan mereka, dan kami berada di pasaran yang sangat kompetitif. Jadi itu akan menjadi keseimbangan bagi kami: untuk menguruskan bahagian pendapatan kembali dengan pelanggan dan kelajuan penjimatan kos yang dapat kita gunakan. Jadi mudah-mudahan itulah arah ke mana soalan anda pergi.

Rocco, Pengendali

Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami hari ini datang dari Sean Dodge dari BMO Capital Markets. Tolong teruskan.

Sean Dodge, Penganalisis di BMO Capital Markets

Ya, terima kasih, Sarah. Selamat pagi. Mungkin Scott, mengenai pertumbuhan akaun HSA: anda bercakap mengenai pelbagai saluran yang anda semua lalui. Tetapi jika kita memberi tumpuan kepada penambahan intra-tahun, saya rasa anda mengatakan ini adalah suku terbaik dari segi penambahan di luar tempoh pendaftaran terbuka. Adakah terdapat sesuatu yang berbeza yang anda lakukan untuk mendorong pertumbuhan dalam tahun? Bagaimana anda dapat memandu itu?

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, ini semua perkara yang saya cadangkan sebelum ini, iaitu, sekali lagi, hubungan yang kami ada dengan pelanggan di mana kami menggunakan perkhidmatan penasihat strategik. Itulah penyumbang terbesar kepada pertumbuhan tahun ke tahun itu - pada dasarnya saluran rancangan individu dan peserta individu, serta penjualan baru. Kesemua mereka sebenarnya bekerja; semuanya adalah keutamaan strategik. Dan sangat gembira dapat melihat HSA baru dari jualan meningkat 24% tahun ke tahun.

Saya rasa itu pada dasarnya bertentangan dengan persepsi mungkin pada awal tahun ini bahawa pasaran pekerjaan mungkin menentang. Saya fikir apa yang telah kita bicarakan sepanjang tahun adalah bahawa kemampuan penjagaan kesihatan adalah angin belakang yang besar untuk perniagaan kerana ia menjadi masalah bagi perusahaan, ia adalah masalah bagi ahli kami, dan penyelesaian kami sangat sesuai untuk memenuhi keperluan tersebut. Jadi untuk dapat memperoleh tahap pertumbuhan akaun baru untuk tahun ini, dan sekali lagi, semoga dapat ditubuhkan untuk separuh kedua tahun ini sekuat separuh pertama yang akan berlaku.

Tetapi pasti sangat gembira dengan apa yang kita lihat setakat ini.

Sean Dodge, Penganalisis di BMO Capital Markets

Baiklah, hebat. Dan kemudian pada CDB lain, pertumbuhan dalam akaun tersebut terus ketinggalan HSA. Hanya dengan anda semua menandatangani lebih banyak tawaran pelbagai produk, bagaimana kita harus memikirkan pertumbuhan CDB ke hadapan, dan jenis landasan apa yang masih ada dari segi menjual lebih banyak tawaran tersebut ke pangkalan HSA anda yang semakin meningkat?

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Ingat bahawa produk HSA adalah produk yang paling berkuasa untuk mendorong nilai kepada ahli, kepada pekerja, pelanggan, untuk dapat juga membantu mengurangkan kos penjagaan kesihatan tahun ke tahun dengan mendorong penggunaan yang lebih besar. Dan juga ingat bahawa produk CDB semuanya dijual sebagai satu bungkusan. Oleh itu, saya fikir apa yang kita lihat secara efektif adalah kumpulan itu masih sangat penting bagi pelanggan kami untuk dapat menawarkan, sekali lagi, pelbagai akaun yang fleksibel untuk rakan sepasukan mereka, dan kemudian untuk kita dapat memacu nilai akaun simpanan kesihatan, sifat keuntungan cukai tiga kali ganda itu.

Dan sekali lagi, saya fikir apa yang anda lihat dari pelanggan sebahagian besarnya adalah refleksi atau pergerakan bergerak dari produk CDB lain, terutamanya FSA sebagai contoh, untuk mendorong penggunaan HSA yang lebih besar. Oleh itu, saya fikir itu adalah trend yang telah berlaku untuk sementara waktu dan pastinya saya fikir itu tercermin dalam apa yang kita lihat dari segi keseluruhan portfolio akaun. Terima kasih, Sean.

Rocco, Pengendali

Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami hari ini datang dari George Hill di Deutsche Bank. Tolong teruskan.

George Hill, Penganalisis di Deutsche Bank

Hei, selamat pagi, kawan-kawan, dan terima kasih kerana mengambil soalan itu. Saya rasa, Jim, saya ada dua yang cepat. Jim, saya hanya ingin memeriksa: adakah terdapat apa-apa satu kali dalam sumbangan margin perkhidmatan suku ini, hanya kerana ia seolah-olah dengan mudah mengalahkan nombor kami dan nombor Street juga, dan mungkin memberi komen mengenai kelestarian profil margin itu. Dan kemudian soalan saya untuk Scott adalah: Scott, kami terus membaca di media di mana-mana mengenai krisis kemampuan dalam manfaat kesihatan, dengan penaja majikan dan penaja rancangan lain ingin keluar dari pasaran dan keluar dari perniagaan penjagaan kesihatan, dan kami ingin mendengar bagaimana itu mempengaruhi perbualan anda dengan pelanggan dan jenis permintaan untuk perkhidmatan yang mereka lihat dari anda. Saya akan membayangkan ia adalah angin belakang untuk menangani kebolehpercayaan, tetapi hanya ingin mendengar tentang perbualan. Terima kasih.

James Lucania, CFO

Ya, terima kasih atas soalan itu. Saya akan mengendalikan bahagian pertama, cepat menyerahkannya kepada Scott. Ya, jadi tidak ada yang pelik dalam nombor kos perkhidmatan untuk suku ini. Jadi ini tidak - tidak ada komposisi mudah dari tahun ke tahun terhadap penipuan seperti yang ada. Oleh itu, kami terus mengatasi sasaran penipuan kami dengan ketara, iaitu satu titik asas pada aset setahun—jadi seperempat bip setiap suku tahun. Jadi ya, pengurangan ini adalah pengurangan kos perkhidmatan sebenar yang bagus dan bersih dari pasukan perkhidmatan dan operasi kami.

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Jadi, George, izinkan saya menjawab, dan saya akan meminta Steve untuk bersandar juga dari segi apa yang kita lihat di beberapa saluran lain di pasaran rancangan keluarga, yang saya rasa adalah bahagian kedua dari soalan anda. Jadi bahagian pertama untuk soalan anda mengenai kebolehpercayaan adalah untuk setiap CEO dan setiap CFO syarikat awam, anda sebenarnya melihat item garis penjagaan kesihatan ini berkembang secara tahun ke tahun jauh lebih cepat daripada upah, jauh lebih cepat daripada pertumbuhan KDNK, dan jauh lebih cepat daripada kebanyakan syarikat berkembang.

Oleh itu, ia mewujudkan cabaran sebenar dalam faedah anda untuk merancang program faedah dengan berkesan dan dapat mencuba dan menguruskan kos penjagaan kesihatan tersebut. Dan ada perkara yang dimiliki oleh pelanggan majikan kami dari segi tuas untuk dapat memacu itu. Dan tunggal tuas terbesar yang sebenarnya boleh berjumlah penjimatan berjuta-juta dolar untuk majikan dan ribuan dolar simpanan setiap pekerja hanyalah mendorong penggunaan rancangan kesihatan yang boleh ditolak tinggi yang lebih besar.

Dan kami sedang dalam perjalanan dengan banyak pelanggan kami yang mendorong penggunaan yang jauh lebih besar kerana itu. Oleh itu, kami mempunyai pelanggan yang telah berpindah dari, anda tahu, menyebutnya kadar penggunaan 25% kepada lebih tinggi daripada 60% dan 70% dan menikmati penjimatan besar yang berkaitan dengan langkah itu. Oleh itu, kami percaya bahawa angin kemampuan penjagaan kesihatan akan berterusan, bahawa Perkhidmatan Penasihat Strategik direka untuk dapat memberikan data dan maklumat majikan tersebut untuk dapat memasuki musim pendaftaran terbuka seterusnya dengan strategi sebenar untuk mengatasinya.

Dan kemudian, jadi mungkin, Steve, anda boleh bercakap sedikit tentang apa yang kita lihat berlaku dari segi penaja rancangan majikan di pasaran individu.

Steve Neeleman (Naib Pengerusi dan Pengasas)

Pasti. Hei, George, selamat dengar dari awak. Jadi, lihat, maksud saya, salah satu faedah mempunyai sekitar 100,000 atau lebih pelanggan ialah kita melihat semua jenis yang berbeza, bukan? Kami melihat majikan besar yang dibiayai sendiri, yang mempunyai cara mereka untuk mengatasinya. Scott benar-benar diketengahkan, betul, jika mereka boleh pergi dari penggunaan 30% dalam HSA, yang merupakan purata nasional, kepada 60%, mereka menjimatkan banyak wang setiap tahun setiap peserta. Di bahagian bawah, kerana kita mempunyai ribuan dan ribuan majikan yang lebih dekat dengan garis itu, apa yang mereka lakukan?

Kami melihat beberapa pergerakan ke arah perkara-perkara seperti iCHRA, di mana mereka mengatakan, lihat, kami masih mahu memberikan faedah kerana kami mahu dapat merekrut orang, kami mahu dapat memberikan faedah, kami mahu melakukannya dengan semacam cara yang berfaedah cukai. Dan di situlah mereka mula bersandar dan bertanya soalan. Lihat, terdapat banyak pelaburan di pasaran ICHRA. Saya rasa apa yang menjadikannya sangat menarik bagi kami jelas adalah undang-undang yang diluluskan lebih dari setahun yang lalu dengan rancangan gangsa, rancangan bencana, yang memenuhi syarat HSA secara universal.

Sebelum itu, kami melihat data ketika undang-undang diluluskan pada Julai lalu, dan hanya 2% orang dalam pertukaran kesihatan di seluruh negara yang berada dalam rancangan yang berkelayakan HSA di beberapa negeri. Sekarang, dengan satu perubahan undang-undang, jumlah itu kini menghampiri 50% dalam bentuk yang berkelayakan HSA dalam pertukaran. Jadi sekarang persoalannya ialah, bagaimana anda memasukkan orang-orang itu bukan sahaja ke akaun simpanan kesihatan, tetapi bagaimana anda membuat mereka membiayai akaun tersebut? Dan di situlah kita bekerja dengan banyak sudut yang berbeza.

Maksud saya, kami mempunyai perkongsian rancangan kesihatan yang indah ini yang kebanyakannya menjual rancangan IFP. Oleh itu, kami bekerjasama dengan mereka untuk menjadikannya sangat mudah bagi ahli bahawa, sama ada mereka datang dari rancangan majikan atau mereka hanya keluar di pasaran individu - mereka boleh bekerja sendiri, apa sahaja - memasukkan mereka ke dalam rancangan gangsa, membawa mereka ke HSA, dapatkan mereka membiayai HSA itu. Dan kita belajar beberapa otot baru. Syukurlah, ada beberapa perkara yang boleh kita manfaatkan: kemampuan kita untuk memasarkan kepada pengguna melalui pasaran - kami belajar perkara itu.

Dan kemudian ada, tentu saja, saluran ICHRA. Terdapat banyak penyedia ICHRA yang kami sedang mengadakan perbincangan yang sangat baik dan mula berkontrak dengannya. Dan terdapat organisasi pemasaran lapangan yang mendaftar ahli IFP. Oleh itu, kami melihat semua saluran yang berbeza ini, dan bahkan ada pasaran langsung kepada pengguna kami, dan kami melihat beberapa pertumbuhan di sana. Jadi kita sudah mengatasinya. Saya rasa Scott mengatakannya dengan baik: jika orang ingin menyelesaikan krisis kemampuan di negara ini, sama ada anda majikan atau pengguna, pergi mendaftar untuk akaun simpanan kesihatan.

Dan, anda tahu, kadang-kadang anda memerlukan krisis mampu milik - anda tahu, jangan biarkan krisis menjadi sia-sia - dan kami tidak membiarkannya sia-sia. Saya percaya - percayalah kepada kami mengenai perkara itu. Tetapi terima kasih, terima kasih atas soalan itu.

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, George.

Rocco, Pengendali

Terima kasih, kawan-kawan. Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami hari ini datang dari Scott Schoenhaus dengan KeyBank. Tolong teruskan.

Scott Schoenhaus, Penganalisis di KeyBank

Terima kasih, kawan-kawan, kerana menjawab soalan saya. Scott, saya percaya anda mengatakan dalam ucapan yang disediakan anda telah mencatatkan aktiviti pasaran minggu lalu akibat kempen yang sangat disasarkan. Bolehkah anda membincangkan dengan lebih terperinci apa yang anda lakukan di sini di sisi penargetan yang dipertingkatkan dan jika anda mengharapkan untuk melihat aktiviti dan pertumbuhan pasaran akan mempercepat lagi dari sini, memandangkan apa yang kita lihat dan lakukan?

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Hebat, Scott. Kami benar-benar berada di permulaan pasaran, dan kami menjangkakan untuk mengembangkan pasaran dengan ketara pada tahun-tahun akan datang. Saya katakan apa yang saya ketengahkan di sisi pemasaran adalah, pertama, ingat bahawa ia bermula dengan pengalaman teratas corong, iaitu, bagaimana kita memacu penglibatan, bagaimana kita memacu lalu lintas? Dan suku ini adalah suku pertama di mana strategi pemasaran kami sebahagian besarnya adalah pemperibadian dalam aplikasi. Ia juga kempen e-mel yang mendorong penglibatan anggota kami yang lebih besar, mewujudkan corong penglibatan kami sendiri hingga penukaran.

Secara teknikal, apa yang sangat penting untuk dapat membuka kuncinya ialah memastikan kami mempunyai luas permukaan yang cukup di tempat-tempat yang dilihat oleh ahli kami untuk dapat melihat pasaran sebagai tawaran, untuk dapat mengembangkan inventori yang kami ada, jenama yang merupakan sebahagian daripada pasaran, dan kemudian mula meningkatkan penukaran. Dan berasal dari latar belakang pasaran sejak beberapa tahun yang lalu, apa yang saya sangat teruja kerana pasukan kami dapat menyampaikan suku terakhir ini benar-benar memulakan permulaan perjalanan sekitar ujian A/B, pandangan UX, kempen promosi untuk mula menguji dan untuk mengetahui aktiviti apa yang menghasilkan hasil terbesar.

Oleh itu, apabila kita melihat peningkatan lalu lintas dan peningkatan transaksi dan peningkatan penukaran, semuanya akan terus mendorong pertumbuhan luar biasa di pasaran. Oleh itu, saya tahu bahawa kita baru berada di permulaan, dan pastinya ketika kita menantikan saluran paip jenama, kami juga membina fungsi barang dagangan. Oleh itu, kami mempunyai pasukan orang yang menambah rakan jenama lain. Kami menjadikan proses itu lebih mudah dan lebih cekap, yang seperti membina bahagian bekalan pasaran.

Dan seperti yang saya ketengahkan dalam soalan pertama, untuk dapat melihat gabungan produk dan program itu, untuk dapat berkembang hanya dalam satu perempat - kami sangat teruja dengan itu. Oleh itu, saya fikir semua itu adalah perkara utama yang kami lakukan sekarang untuk dapat menggunakan mekanisme pemasaran kami dengan berkesan serta UX dan inventori kami untuk memacu hasil ini.

Scott Schoenhaus, Penganalisis di KeyBank

Kemudian hanya tindak lanjut di sini, ini membawa saya ke soalan seterusnya. Bagaimanakah kita harus memikirkan margin yang berkembang untuk pasaran pengguna? Mereka jelas cenderung menjadi perniagaan margin yang sangat tinggi yang jatuh ke tahap akhir. Tetapi anda juga melabur dalam kempen pemasaran ini di kawasan yang disasarkan. Jadi mungkin membantu kita memikirkan bagaimana kita harus memikirkan memodelkannya, bagaimana perniagaan ini mengalir.

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Oleh itu, profil margin pasaran kami berbeza secara dramatik daripada pasaran pengguna lain yang tersedia. Dan ia benar-benar dalam dua bidang. Nombor satu, sebahagian besarnya tidak ada kos pengambilalihan kerana kos pemerolehan kami benar-benar didorong oleh mekanik mendorong penglibatan ahli kami sendiri. Oleh itu, kita sebenarnya tidak perlu membelanjakan dolar, yang perlu dipandu oleh pasaran pengguna lain dengan Google atau Facebook atau aktiviti corong teratas yang lain, untuk benar-benar mendapatkan transaksi.

Kami mempunyai pangkalan 18 juta ahli yang dipasang yang mempunyai akaun dengan kami untuk dapat mempunyai pengalaman yang diperibadikan. Jadi pembezaan nombor satu adalah kos pemerolehan, yang bagi kita sangat rendah. Perkara kedua ialah kos untuk berkhidmat yang berkaitan dengannya, ingat bahawa beberapa program terbesar kami adalah melalui rakan kongsi dan mekanisme penghantaran adalah melalui rakan kongsi. Oleh itu, kami tidak mempunyai sebarang kos untuk melayani pendapatan itu juga. Oleh itu, saya menjangkakan pasaran, kerana kami dapat memacu, menyumbang profil margin yang jauh besar yang berkaitan dengannya, tetapi juga sangat berbeza daripada yang boleh ditawarkan oleh pasaran lain.

Contoh lain: dalam Hari Penjimatan Kesihatan kami dapat memacu harga yang sangat hebat - begitu banyak harga terkemuka di pasaran di semua produk dan program yang kami jual sepanjang Hari Simpanan Kesihatan - untuk dapat memberikan ahli itu harga terbaik atau hampir terbaik untuk produk tersebut berbanding orang lain di pasaran, sekali lagi kerana kami mempunyai kos pengambilalihan yang sangat rendah dan kos rendah untuk melayani, jadi kami boleh menyerahkan penjimatan tersebut terus kepada pasaran. ahli, yang saya sangat teruja dari segi cadangan nilai Pasaran untuk ahli kami.

Oleh itu, itu adalah perbezaan yang sangat besar di pasaran ini berbanding pasaran langsung kepada pengguna yang akan bersaing oleh orang lain.

Scott Schoenhaus, Penganalisis di KeyBank

Terima kasih, Scott.

Rocco, Pengendali

Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami hari ini datang dari Mark Marcone dengan Baird. Tolong teruskan.

Mark Marcone, Penganalisis

Hei, selamat pagi dan terima kasih kerana menjawab soalan saya. Saya ada dua. Pertama, hanya mengenai baki tunai, Scott atau Jim, hanya tertanya-tanya, dari segi kadar pertumbuhan yang lebih rendah, adakah anda mengaitkannya lebih banyak dengan baki tunai yang dibelanjakan kerana kos penjagaan kesihatan yang lebih tinggi atau lebih banyak penglibatan dengan pasaran, atau adakah peningkatan berkaitan dengan pelaburan dan orang menjadi lebih bijak menggunakan aset pelaburan? Dan mengikut arah itu, bagaimana anda berfikir bahawa baki tunai akan berkembang dalam jangka panjang berbanding pertumbuhan akaun?

Kemudian saya mempunyai susulan di pasaran.

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah. Ya, maksudku ini adalah, saya fikir, refleksi strategi kami yang disengajakan, yang merupakan strategi kami mendorong nilai seumur hidup anggota kami yang lebih besar melalui aktiviti yang mendorong nilai jangka panjang yang paling besar. Oleh itu, apabila anda melihat nilai jangka panjang menjadi pelabur, sebagai contoh, kami telah menyoroti ini sebelum ini, bahawa pelabur, kebanyakan pelabur mempunyai empat kali tahap sumbangan yang dimiliki oleh bukan pelabur dan bukan pembelanjaan. Oleh itu, sangat penting bahawa kami mendorong ahli kami ke arah menjadi pelabur.

Dan, anda tahu, bagi kami, bagaimana kami melakukannya adalah pengalaman yang sangat diperkemas dan cekap, tanpa geseran dalam pendaftaran. Dan hasil yang telah kita lihat pada dasar tahun ke tahun untuk dapat mendorong pertumbuhan 20% dalam jumlah pelabur, Mark, adalah cerminan mutlak strategi itu. Ini bermakna bahawa pada mulanya orang itu menjadi pelabur dan memegang baki tunai yang lebih rendah dan berpotensi lebih rendah. Tetapi sekali lagi, dari masa ke masa, pelabur itu akan mendorong pertumbuhan baki tunai yang lebih besar dari masa ke masa.

Perkara lain pada dasarnya adalah roda angin untuk perniagaan adalah memandu perbelanjaan. Dan saya tidak semestinya mengatakan bahawa perbelanjaan atau pasaran masih cukup material untuk mendorong purata keseluruhan baki tunai. Tetapi sekali lagi, secara teorinya apa yang kami memandu adalah kerana anda membelanjakan lebih banyak pada akaun, anda juga menyumbang lebih banyak. Oleh itu, pasaran adalah salah satu komponen dari itu. Dan sekali lagi, ketika kita memikirkannya, Mark sebenarnya hanya memikirkan untuk memacu pertumbuhan jangka panjang perniagaan, pertumbuhan jangka panjang nilai ahli itu, tetapi juga mempunyai ahli itu lebih terlibat dalam akaun daripada yang mereka lakukan sebaliknya.

Oleh itu, saya fikir itu sekali lagi dicerminkan sebagai strategi yang sangat disengajakan di pihak kita untuk dapat memacu itu.

Mark Marcone, Penganalisis

Sudah faham, terima kasih. Dan kemudian berkenaan dengan pasaran, baik segue. Anda mempunyai banyak pengalaman berkenaan dengan pasaran yang berbeza, jelas cadangan pengguna yang berbeza. Tetapi hanya dari segi melihat penglibatan ahli awal, apa yang anda lihat dari segi penukaran berbanding orang yang sebenarnya datang ke laman web ini, meneroka beberapa tawaran yang berbeza di pasaran dan kemudian memutuskan untuk meneruskan?

Bagaimanakah ia dibandingkan dengan apa yang anda harapkan? Saya tahu ia adalah kategori yang berbeza, kategori yang sangat berbeza, tetapi bagaimana keadaannya dan berapa banyak keyakinan yang anda miliki dari segi pertumbuhan pasaran masa depan berdasarkan apa yang anda lihat?

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, soalan yang bagus. Sekali lagi, seperti yang kita fikirkan, sebelum anda mencapai penukaran, anda benar-benar perlu mempunyai corong, dan pasaran akan beroperasi dalam corong yang sedikit berbeza daripada pasar lain yang, sekali lagi, seperti soalan sebelumnya, biasanya didorong bahagian atas corong melalui aktiviti pemasaran atau perbelanjaan atau kos pengambilalihan untuk dapat mendorongnya. Anda tahu, bagi kami, semasa kita berfikir tentang masa depan, Mark, kami bergerak ke arah masa depan di mana kami mempunyai pengalaman aplikasi tunggal.

Dan pengalaman aplikasi tunggal itu benar-benar direka untuk memberi kuasa kepada ahli kami untuk menjadi pengguna penjagaan kesihatan. Dan apabila kita memikirkannya, itu juga bermula dengan mempunyai pengalaman aplikasi dan mempunyai pengalaman yang menarik. Ada sebab untuk kembali, dan itu termasuk pendidikan, termasuk hubungan dan integrasi dengan kesihatan anda, mungkin juga bagaimana pelaburan anda berprestasi, bagaimana anda boleh menjadi lebih berkuasa. Semua aktiviti dalam aplikasi memulakan aktiviti corong teratas yang akhirnya, apabila anda dapat memperkenalkan pasaran, dapat mewujudkan peluang penukaran itu.

Anda tahu, saya fikir bagaimana kita membandingkan, kita sangat awal dalam perjalanan sebenarnya membuat corong sehingga perbandingan tidak semestinya relevan sekarang. Tetapi sekali lagi, ketika saya melihat penukaran sebagai contoh, ini adalah satu-satunya perkara yang paling saya teruja pada suku ini, iaitu kemampuan kita untuk mendorong penukaran. Bagi kebanyakan pasaran di mana ini adalah perniagaan teras anda, penukaran adalah metrik tunggal yang anda lihat dalam pengalaman dan merupakan cerminan kemampuan anda untuk memacu pengalaman yang hebat, tetapi sebenarnya kemudian juga mengubah pelanggan anda, ahli anda, menjadi pengalaman transaksi yang anda cuba berikan.

Dan kami membuat penambahbaikan yang ketara dalam penukaran sepanjang suku terakhir. Dan cara anda memandu adalah ujian A/B: menguji rawatan yang berbeza, menguji pendedahan tawaran yang berbeza, lebih banyak pemperibadian. Dan kami dapat melakukan semua aktiviti itu dan mempunyai organisasi teknologi yang benar-benar teratur di sekitar peluang penukaran itu. Kemudian kita benar-benar boleh menjadikannya lebih kuat. Jadi itulah sebabnya saya mengatakan bahawa kita hampir tidak berada di awal pasaran yang boleh menjadi.

Terima kasih Mark. Terima kasih Mark.

Rocco, Pengendali

Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami hari ini datang dari Stephen Valakat dengan Mizuho Securities. Tolong teruskan.

Stephen Valakat, Penganalisis di Mizuho Securities

Ya, hebat, terima kasih. Selamat pagi. Oleh itu, saya rasa soalan saya adalah mengenai pertumbuhan pendapatan penjagaan sebanyak 10% pada suku tahun ini. Hanya ingin tahu pada tahap tinggi bagaimana memikirkan pertumbuhan itu dan bagaimana ia mungkin trend arah pada separuh belakang tahun fiskal semasa. Di satu pihak, anda menaikkan panduan hasil tunai HSA sepanjang tahun, yang jelas menggalakkan, dan hasil Perbendaharaan lima tahun telah meningkat banyak, yang juga positif, tetapi tanpa memberikan, saya rasa, panduan khusus.

Adakah pertumbuhan 10% itu adalah kadar berjalan yang munasabah untuk pertumbuhan pendapatan penjagaan untuk separuh belakang? Mengetahui bahawa aktiviti lindung nilai malangnya mungkin mengehadkan beberapa potensi peningkatan. Terima kasih.

James Lucania, CFO

Oleh itu, jangan memberi anda bimbingan khusus tetapi memberi anda panduan khusus adalah persoalannya. Jadi ya, ya. Jadi, maksudku, anda boleh melakukan matematik, bukan? Seperti kita tidak boleh memindahkan nombor ini untuk apa yang anda katakan, bukan? Wang tunai diletakkan sekarang dan, ya, pergerakan lima tahun kebanyakannya tidak relevan dan, seperti, ya, beberapa perkara akan kembali harga. Banyak daripadanya sudah dilindungi lindung nilai. Jadi itulah sebabnya saya mengatakan bahawa kami mempunyai kepastian yang cukup baik ditambah atau tolak dari hasilnya untuk tahun ini.

Dan kemudian kami mendapat banyak wang tunai baru dari pelanggan kami yang menanam akaun dalam senarai gaji pertama bulan Januari. Oleh itu, kita mendapat banyak wang tunai menjelang akhir tahun ini dan ia tidak mendapat peluang untuk memindahkan kadar tahunan sebanyak itu kerana ia tidak cukup lama. Dan itulah sebabnya Januari itu sangat penting untuk mengetahui dengan lebih tepat bagaimana hasil kami akan kelihatan tahun depan. Jadi, anda tahu, saya boleh memberi anda jalur 5 titik asas yang ketat untuk 27.

Saya tidak akan dapat memberi anda jalur 5 mata asas yang ketat untuk tahun depan, tetapi jalur yang cukup ketat hanya berdasarkan kuantum wang tunai yang diletakkan berbanding dengan wang tunai baru yang akan masuk pada kadar pasaran serta baki lindung nilai yang kita ada. Jadi itulah sebabnya anda melihatnya tahun lepas juga, bukan? Seperti nombor itu tidak bergerak begitu banyak setelah kita sampai ke tahap ini pada tahun ini. Bahagian yang boleh menggerakkannya ke atas dan ke bawah adalah komponen kadar terapung dan baki yang tidak dalam kontrak kadar tetap.

Seperti itu ditambah atau tolak 5 mata asas pada margin. Dan kemudian sedikit yang kita letakkan antara sekarang dan akhir tahun yang tidak dilindungi lindung nilai, itu akan melayang dengan Perbendaharaan lima tahun. Jadi itulah tetingkap yang kami beroperasi di bawah.

Stephen Valakat, Penganalisis di Mizuho Securities

Jenis susulan cepat yang berkaitan dengan ini adalah bahawa, dengan hasil Perbendaharaan lima tahun berada pada tahap yang lebih tinggi pada sekitar 4.4%, adakah anda melambatkan kadar aktiviti lindung nilai anda berdasarkan itu, atau adakah anda hanya secara oportunistik mengunci kadar lindung nilai yang lebih tinggi pada lindung nilai sekarang?

James Lucania, CFO

Mungkin sedikit daripada kedua-duanya. Ya, soalan yang bagus. Jadi jelas, seperti, tempoh matang jangka pendek, kita sudah dilindungi lindung nilai, betul. Jadi kapal itu telah berlayar seiring berjalannya waktu. Satu perkara yang saya umumkan dalam kenyataan yang disediakan ialah kami meletakkan lindung nilai pertama kami pada harga semula kadar yang ditingkatkan. Oleh itu, fikirkan itu sebagai, penetapan semula kadar tahunan ini dalam kadar yang ditingkatkan; kami dapat melindungi segelintir kontrak tersebut hingga tahap tertentu. Itu adalah inovasi baru dalam program lindung nilai kami.

Jadi apa yang anda harapkan ialah akan berkembang dari masa ke masa seperti yang kita mampu. Ini adalah lindung nilai yang lebih rumit daripada kematangan kadar asas yang sederhana. Seperti itu sekumpulan wang tunai yang matang pada satu hari; Saya perlu melindungi Perbendaharaan lima tahun pada satu hari. Dan kontrak kadar yang dipertingkatkan sedikit lebih kompleks daripada itu. Tetapi kami melangkah ke pasaran itu selepas penutupan suku tahun. Jadi anda akan mendengarnya sedikit lagi pada suku depan. Tetapi seiring berjalannya masa kita akan mencapai tahun depan.

Apabila kami memulakan program ini, ia adalah 27. Kemudian kami mula lindung nilai menjadi 28. Sekarang kita telah mula lindung nilai menjadi 29. Jadi pagar baru akan berterusan. Dan jelas lindung nilai kadar yang ditingkatkan itu diletakkan pada Perbendaharaan lima tahun jauh lebih tinggi daripada 3.9 yang kita bicarakan untuk suku ini. Jadi, ya, kami akan terus mematangkan lindung nilai semasa dan kami akan terus menambah lindung nilai kadar pasaran baharu. Jadi dari masa ke masa anda akan melihat hasil terkunci bergerak naik.

Terima kasih Steve.

Rocco, Pengendali

Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami hari ini datang dari Ryan Halstead dengan RBC. Tolong teruskan. Terima kasih.

Ryan Halstead, Penganalisis di RBC Capital Markets

Selamat pagi. Terima kasih kerana mengambil soalan itu. Mungkin hanya dua bahagian pada pertumbuhan jualan baru yang kuat. Hanya ada ulasan mengenai landskap kompetitif, bagaimana kadar kemenangan anda telah menjadi trend, atau trend RFP? Kemudian bahagian kedua hanya anda menyebut peruntukan modal yang berpotensi menjadi oportunistik. Adakah anda fikir anda perlu bersikap strategik jika anda fikir anda boleh terus mengambil bahagian pada kadar yang anda miliki.

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih. Terima kasih, Ryan. Di sisi pertumbuhan jualan baru, jelas pertumbuhan jualan jauh lebih cepat daripada pertumbuhan dalam industri, yang sekali lagi akan mencerminkan kedudukan utama kami, tetapi saya fikir juga kedudukan pertumbuhan utama di pasaran. Kami jelas mempunyai sekumpulan pesaing yang luas dan sebagai peneraju pasaran, kita harus lebih kompetitif daripada industri lain. Dan di mana saya melihat strategi kami membezakan kita berbanding persaingan adalah beberapa faktor.

Nombor satu, kembali ke misi kami. Menyelamatkan dan meningkatkan kehidupan dengan memperkasakan pengguna penjagaan kesihatan. Itulah misi kami. Kami bukan bank, kami bukan syarikat persaraan. Kami benar-benar mendorong ke arah pemberdayaan pengguna. Oleh itu, segala-galanya dalam pengalaman produk, semua yang kami lakukan dari segi penglibatan kami dengan pelanggan kami benar-benar direka untuk melakukannya. Nombor dua, pengalaman sebenar yang kami sampaikan juga menjadi semakin berbeza berbanding persaingan.

Semasa kita melihat, sebagai contoh, menyatukan ke dalam pengalaman aplikasi tunggal itu semua produk kami, pendidikan, pasaran, AI, memberikan penambahbaikan dari segi postur keselamatan, semua perkara itu juga sangat berbeza berbanding persaingan. Jadi sekali lagi, agar kita tetap berada di hadapan mereka, saya fikir kita perlu membezakan perkara-perkara tersebut. Kadar pengekalan kami sangat tinggi. Kemenangan kami terhadap pesaing besar kami juga sangat kuat.

Dan saya fikir saluran transaksi kami di semua syarikat dan semua saiz, memandangkan kami mempunyai set rakan pelan bersepadu terbesar, juga memberi saya keyakinan bahawa kami akan terus melampaui pertumbuhan dalam industri pada suku yang akan datang. Oleh itu, saya fikir itulah kedudukan kita yang berbeza dan akan terus menjadi kedudukan itu. Hanya penjelasan pada bahagian kedua anda, yang sebenarnya hanya peruntukan modal. Saya hanya mahu memastikan saya menjawabnya dengan betul.

Jadi apa yang anda ada peruntukan modal anda, yang saya rasa sedikit berbeza daripada persaingan, tetapi bahagian kedua anda untuk dijelaskan.

Ryan Halstead, Penganalisis di RBC Capital Markets

Oh, maaf. Hanya dari segi mungkin peluang strategik. Saya fikir anda telah menyebut dalam strategi peruntukan modal anda menyimpan beberapa serbuk kering. Tetapi soalan saya ialah, adakah anda merasa seperti anda boleh terus berkembang dan mengambil bahagian tanpa perlu diperoleh?

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah, ya. Saya rasa ada dua bahagian untuk itu. Nombor satu ialah pencapaian kami yang berlebihan dalam kecekapan, terutamanya yang didorong di sisi perkhidmatan, memberi kita peluang ini untuk bersandar ke arah pertumbuhan. Dan pertumbuhan sangat penting bagi kita. Walaupun kami terus memberikan pengembangan margin dan dapat menyampaikan kerangka kerja kami ke jalan, inisiatif pertumbuhan yang kami labur—aplikasi generasi seterusnya, bersandar kepada AI, memberikan pengalaman yang kami bicarakan sedikit di sisi jualan dan pemasaran—selain pembaharuan dan kitaran memenangi logo baru, kami juga membina otot runcit baru di pasaran IFP itu.

Oleh itu, kami telah membincangkan tentang mendapatkannya dari perspektif pemasaran dengan padanan dan juga pemasaran teratas untuk dapat mendorong jenis pengangkatan tersebut. Dan kemudian saya sangat teruja. Hanya dalam sebulan lagi, kami mempunyai sidang kemuncak pelanggan terbesar kami yang memberi tumpuan kepada broker dan pelanggan di mana kami mengumpulkan kumpulan besar untuk dapat membincangkan semua perkara yang berbeza yang kami lakukan. Kami tidak pernah melakukannya sebelum ini pada skala seperti itu.

Jadi ia adalah yang lain - anda tahu, katakan peruntukan modal, tetapi pelaburan yang dapat kita buat pada separuh kedua tahun ini. Mengenai peruntukan modal sebenar, anda tahu, kami ingin bersedia untuk sebarang M&A yang tersedia di pasaran dan kami akan terus mempunyai bar tinggi yang berkaitan dengannya. Kami akan terus membayar hutang, kami akan terus menjadi peruntukkan modal yang cekap di peringkat perusahaan. Tetapi saya fikir sekali lagi, prestasi kami serta pengembangan kami memberi kita peluang secara unik untuk benar-benar melabur dalam perniagaan ini untuk mendorong pertumbuhan.

Terima kasih, Ryan.

Rocco, Pengendali

Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami hari ini datang dari David Larson di BTIG. Tolong teruskan.

Jenny Shen, Penganalisis di BTIG

Hai, ini Jenny Shen untuk Dave. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Pada aplikasi baru yang anda jangkakan akan dilancarkan pada bulan-bulan mendatang, bolehkah anda bercakap lebih lanjut mengenai beberapa perkara utama yang anda ketengahkan dan adakah ini peningkatan mudah aplikasi semasa, kemas kini yang ditingkatkan dari aplikasi semasa yang anda miliki atau adakah ia yang sama sekali baru untuk ahli? Dan kemudian di pasaran buruh, saya rasa anda menyentuhnya secara ringkas dalam ucapan yang disediakan. Tetapi apa sahaja yang perlu disebutkan yang anda lihat dari segi pekerjaan dan trend pengambilan pekerja.

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, jadi pengalaman aplikasi adalah dua perkara. Nombor satu, aplikasi HealthEquity kami akan dikemas kini ke dalam pengalaman aplikasi generasi seterusnya yang baru ini. Oleh itu, semua pengguna aplikasi HealthEquity akan dinaik taraf dengan berkesan semasa kami menggunakannya bersama-sama. Saya juga bercakap tentang salah satu aplikasi kami yang lain ialah aplikasi Resit EZ Bayaran Balik kami. Aplikasi itu akan diintegrasikan ke dalam pengalaman HealthEquity dan itu akan disatukan sebagai satu pengalaman. Oleh itu, fikirkan bahawa kebanyakan akaun FSA kami, sebagai contoh, akan masuk ke dalam aplikasi HealthEquity tunggal ini di mana kami akan dapat menuntut bayaran balik anda untuk aktiviti pasaran, aktiviti pelaburan, pendidikan, semuanya dalam satu pengalaman bersepadu. Oleh itu, menyatukan adalah sesuatu yang baru bagi kita. Oleh itu, kami akan memandu itu dalam beberapa bulan akan datang. Mengenai soalan kedua anda, berbanding dengan pasaran buruh, tentu saja, kami melihat statistik buruh dan pekerjaan baru yang ditambahkan ke pasaran. Saya fikir, seperti yang kita bicarakan pada tahun-tahun sebelumnya dan pada suku tahun, adalah bahawa kita tidak terikat dengan kekuatan atau kelemahan di pasaran buruh.

Tahun lepas kami meletakkan jumlah rekod HSA baru berbanding pasaran buruh makro yang sangat lemah. Pasaran buruh makro lebih baik daripada yang dijangkakan setakat ini. Tetapi sekali lagi, sebab kami tidak bergantung padanya adalah kerana cabaran yang berkaitan dengan kemampuan penjagaan kesihatan dan kemampuan kami untuk mendorong penggunaan yang lebih besar, yang sekali lagi diwakili oleh apa yang anda lihat dalam pertumbuhan HSA baru, di mana pertumbuhan dari pangkalan pelanggan kami yang ada sekali lagi mungkin mengatasi mana-mana kelemahan makro tersebut.

Oleh itu, saya fikir, sekali lagi, apa yang kita lihat sebenarnya hanyalah pertumbuhan dalam cadangan nilai akaun, yang sekali lagi, sangat luar biasa dalam setahun, pastinya pada awal tahun ini, di mana mungkin ada persoalan mengenai perkara itu atau persoalan berkaitan dengan kemampuan kita untuk mendorong pertumbuhan yang besar. Saya rasa kami telah membuktikan bahawa sekarang dalam beberapa suku berturut-turut bahawa kami dapat mengembangkan perniagaan ini dan mengembangkan akaun kami yang terputus dari, anda tahu, pasaran buruh keseluruhan.

Terima kasih, David atau Jenny. Maaf.

Rocco, Pengendali

Terima kasih. Dan itu menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami. Saya ingin menyerahkan semula persidangan itu kepada syarikat untuk sebarang ucapan penutup.

Scott Cutler, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah, terima kasih semua. Soalan yang sangat hebat dan bijaksana. Kami sangat menghargai sokongan anda. Sekali lagi, untuk membungkusnya, sangat gembira dengan pelaksanaan dalam Q2. Mudah-mudahan anda merasakan mesej mengukuhkan kekuatan dan ketahanan model kami dan peningkatan keyakinan kami terhadap peluang penciptaan nilai jangka panjang di hadapan. Jadi sekali lagi, terima kasih atas minat dan sokongan anda. Kami tidak sabar-sabar untuk mengemas kini anda pada suku depan.

Rocco, Pengendali

Terima kasih. Ini menyimpulkan panggilan persidangan hari ini. Kami mengucapkan terima kasih kepada anda semua kerana menghadiri persembahan hari ini. Anda kini boleh memutuskan sambungan talian anda dan mempunyai hari yang indah.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.