Skor Jurang Tinggi Apabila Jenama Namesake Menyediakan Pertumbuhan Dua Digit

Saham Gap, Inc. (NYSE: GAP) didagangkan lebih tinggi prapasaran Jumaat selepas syarikat melaporkan EPS yang disesuaikan suku kedua yang lebih baik daripada yang dijangkakan dan meningkatkan panduan EPS FY26 di atas anggaran.

EPS yang diselaraskan sebanyak 52 sen melebihi konsensus 48 sen, sementara jualan $3.651 bilion kurang daripada konsensus $3.690 bilion.

Margin kasar yang diselaraskan berkembang 20 mata asas kepada 41.4%, sementara margin barang dagangan yang disesuaikan meningkat 80 mata asas, termasuk faedah 30 mata asas daripada mitigasi tarif. Margin operasi yang disesuaikan, bagaimanapun, jatuh 70 mata asas kepada 7.1%.

Syarikat itu membayar dividen $62 juta pada suku tahun itu, dan lembapanya membenarkan dividen suku ketiga sebanyak 17.5 sen sesaham.

Peruncit itu juga membeli semula $200 juta saham, menjadikan pembelian setahun hingga kini lebih daripada $600 juta, mewakili 26 juta saham. Kira-kira $400 juta masih tersedia di bawah kebenaran pembelian semula semasa.

Gap menamatkan suku ini dengan wang tunai $2.5 bilion, setara tunai dan pelaburan jangka pendek. Inventori pada kos tidak berubah dari setahun sebelumnya, walaupun unit meningkat 4%, terutamanya disebabkan peningkatan inventori dalam transit yang berkaitan dengan gangguan geopolitik.

Jualan setanding jatuh 1%. Jenama Gap memimpin prestasi, dengan penjualan bersih meningkat 9% dan komposisi meningkat 10% untuk pertumbuhan positif suku ke-11 berturut-turut, didorong oleh denim, bulu, kanak-kanak dan bayi. Kerjasama Hailey Jean dengan Hailey Bieber habis cepat, sementara Gap juga melancarkan semula garis wangiannya dan merancang untuk memasukkan aksesori dengan beg pada bulan September. Kira-kira 35 kedai dijangka diubahsuai pada tahun 2026.

Old Navy, Republik Pisang

Gap melantik Michael Francis sebagai presiden dan Ketua Pegawai Ekse kutif Old Navy, berkuat kuasa pada 2 November.

Komposisi Old Navy menurun 4%, dengan kategori musim panas wanita menyumbang kira-kira 3 mata peratusan tekanan, terutamanya pakaian, seluar pendek dan pakaian renang, di samping lalu lintas yang lebih lemah.

Seretan bermusim dijangka merosot pada suku ketiga, disokong oleh denim, aktif, baju sejuk dan rajutan.

Old Navy Sport, dengan kira-kira 40 kedai di kedai, memperluas perkongsian Fanatics dan melancarkan Koleksi Syarikat Kecantikannya di seluruh negara.

Sementara itu, kompos Banana Republic meningkat 3%, menandakan pertumbuhan positif kelima berturutnya, dengan kekuatan di seluruh pakaian luar, baju sejuk, denim dan linen lelaki dan wanita. Athleta tetap ditekan, dengan penjualan dan kompos turun 12%, tetapi meningkatkan produktiviti inventori melalui pengurusan yang lebih ketat dan pelancaran selektif.

Outlook

Gap meningkatkan panduan EPS yang disesuaikan fiskal 2026 kepada $2.35-$2.45 daripada $2.30-$2.40, di atas anggaran $2. 34.

Syarikat itu menyempitkan prospek jualan FY2026 kepada $15.554 bilion-$15.631 bilion daripada $15.520 bilion-$15.670 bilion, di atas anggaran $15.531 bilion.

Untuk fiskal 2026:

• Gap menjangkakan jualan setanding dapat dikesan secara kasar selaras dengan pertumbuhan jualan keseluruhan; Prospek meningkat kepada pertumbuhan angka tunggal hingga dua digit rendah
• Ramalan jualan setanding sepanjang tahun Old Navy dikurangkan menjadi rata hingga turun 1%.
• Banana Republic dijangka memberikan pertumbuhan tahun lagi, dengan penjualan setanding sepanjang tahun diunjurkan meningkat dalam julat angka tunggal rendah.
• Gap meningkatkan prospek margin kasar yang disesuaikan fiskal 26 kepada sedikit melebihi tahun lepas, dengan tarif kini dijangka memberikan faedah sederhana.
• Syarikat ini menyasarkan penjimatan kos tahun fiskal $150 juta, dengan beberapa mengimbangi inflasi dan selebihnya inisiatif pertumbuhan pembiayaan.

Syarikat itu melanjutkan anggapan tarif 10% hingga bulan Ogos, yang dijangka memberikan pelepasan tarif bersih tambahan sekitar $15 juta, terutamanya pada suku keempat. Sekiranya kadar kekal hingga suku ketiga, Gap menganggarkan manfaat tambahan $35 juta untuk tahun ini.

Untuk suku ketiga, syarikat menjangkakan penjualan $3.958 bilion hingga $3.998 bilion, berbanding anggaran $3.981 bilion.

Untuk suku ketiga, Gap menjangkakan pertumbuhan jualan bersih sebanyak 1.5% -2.5%, dengan kompos kira-kira 50 mata asas lebih rendah. Komposisi Old Navy diramalkan turun sebanyak 1%, meningkat daripada penurunan 4% Q2. Margin kasar dijangka berkembang 25-75 mata asas, dengan tarif menyumbang kira-kira 150 mata asas, termasuk 50 mata asas daripada kadar Seksyen 122 yang lebih rendah dan selebihnya daripada usaha mitigasi.

Aktiviti Harga Sah am GAP: Saham Gap naik 13.85% pada $23.67 semasa perdagangan pra-market Jumaat, menurut Benzinga Pro.

Foto melalui Shutterstock