Ketua Pegawai Eksekutif Marvell Memanggil Peluang Hasil Google AI sebagai 'Nombor Raksa'

Pelabur mengemukakan soalan yang salah mengenai perjan jian Google mercu tanda syarikat itu, menurut Ketua Pegawai Eksekutif Marvell Technology Inc. (NASDAQ: MRVL), Matt Murphy.

Penganalisis menghabiskan sebahagian besar panggilan pendapatan hari Khamis untuk mengukur berapa banyak pendapatan yang dapat dijana oleh perjanjian komersil Google yang baru didedahkan. Jawapan Murphy bukan nombor. Sebaliknya, itu adalah isyarat: model sedia ada Wall Street mungkin sudah terlalu rendah.

“Jika anda mengambil prestasi penuh dan peluang penuh, maka anda betul. Ia hanya nombor raksasa.”

Kenyataan itu menangkap apa yang mungkin merupakan pengambilan terbesar panggilan itu - bukan bahawa Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GO OG) Google mewakili pelanggan AI yang besar lain, tetapi Marvell percaya bahawa perjanjian itu secara signifikan memperluas kekuatan pendapatan jangka panjang syarikat.

Marvell Mengatakan Peluang AI Google Melampaui Ramalan Semasa

Perbincangan bermula selepas penganalisis menyatakan bahawa perjanjian Google, yang membawa potensi pendapatan kumulatif sehingga $120 bilion dalam tempoh enam setengah tahun jika tonggak prestasi dicapai, menunjukkan kira-kira $18 bilion dalam pendapatan tahunan pada puncak.

Murphy tidak mencabar aritmetik.

“Apabila anda melihat skala ini, matematik anda tidak salah.”

Sebaliknya, beliau memberi amaran bahawa masa penting. Pengurusan berkata sebahagian besar pendapatan yang dijangkakan tahun depan sudah tercermin dalam panduan, kerana beberapa program sedang dijalankan. Pecutan yang lebih besar, kata Murphy, datang kemudian.

“Kesan besar akan berlaku pada '29 dan seterusnya.”

Perbezaan itu penting kerana ia mengalihkan perbualan dari pendapatan tahun depan dan ke arah trajektori pendapatan AI jangka panjang Marvell.

Perjanjian Google Marvell Lebih Besar Daripada Satu Program Cip AI

Murphy juga menolak idea bahawa pelabur harus melihat perjanjian itu sebagai satu kemenangan silikon tersuai.

Menurut pihak pengurusan, hubungan Google merangkumi pemecut inferensi, kad antara muka rangkaian (NIC), pengawal penyimpanan, pengawal antara muka memori, pengiraan memori hampir dan portfolio lampiran XPU syarikat.

“Ini adalah sejumlah produk dan barisan produk,” kata Murphy, menggambarkan penglibatan itu sebagai “berasaskan sangat luas.”

Keluasan itu membantu menjelaskan mengapa Murphy berulang kali mencadangkan penganalisis mungkin masih meremehkan peluang tersebut.

“Di luar apa sahaja yang telah anda modelkan sebelumnya... nombor tersuai pasti lebih tinggi.”

Dia melangkah lebih jauh, mengatakan perniagaan AI khas Marvell akan menjadi “jauh lebih besar daripada orang yang telah dimodelkan setakat ini.”

Walaupun Murphy enggan memberikan sasaran pendapatan jangka panjang yang dikemas kini menjelang Hari Pelabur Marvell, dia menunjukkan syarikat itu merancang untuk membentangkan peta jalan yang lebih terperinci yang meluas hingga akhir dekad ini.

Apa yang Pelabur Perlu Tonton Seterusnya

Kisah segera bukanlah sama ada perjanjian Google akhirnya mencapai potensi pendapatan maksimumnya - pihak pengurusan sengaja mengelakkan membuat ramalan itu.

Isyarat yang lebih penting ialah Marvell membingkai perjanjian itu sebagai bukti bahawa kedudukannya dalam infrastruktur AI telah berkembang melampaui apa yang ditunjukkan oleh model konsensus semasa.

Pelabur kini akan mencari Hari Pelabur syarikat yang akan datang, di mana pihak pengurusan telah berjanji untuk mengukur peluang itu dan menjelaskan bagaimana perjanjian Google sesuai dengan strategi pertumbuhan AI Marvell yang lebih luas.

Imej melalui Shutterstock