SLB Akan Memperoleh Kelvion Daripada Dana Yang Diuruskan Apollo Dengan Harga ~$3.4B Dalam Tunai Dan Mengambil ~$0.7B Hutang

Teknologi pengurusan haba yang boleh berskala, cekap tenaga dan boleh dipercayai akan mengoptimumkan prestasi operasi dalam pusat data dan sistem industri yang semakin kompleks

SLB (NYSE: SLB) hari ini mengumumkan ia telah menandatangani perjanjian untuk memperoleh Kelvion, penyedia global pengurusan haba dan teknologi pertukaran haba. Pengambilalihan itu mengukuhkan perniagaan Penyelesaian Pusat Data SLB dengan teknologi pengurusan haba kritikal dan memperluas peranan syarikat dalam infrastruktur pusat data, yang merupakan salah satu pasaran industri dan teknologi yang paling pesat berkembang di dunia.

Ditubuhkan lebih daripada 100 tahun yang lalu, Kelvion menyediakan teknologi pengurusan haba dan pertukaran haba yang melayani pusat data, tenaga dan pasaran industri. Portfolionya merangkumi pelbagai aplikasi penyejukan dan pemindahan haba, meletakkan syarikat di persimpangan dua trend pertumbuhan jangka panjang yang kuat: infrastruktur AI dan transformasi sistem tenaga. Pada tahun 2026, Kelvion dijangka menjana pendapatan kira-kira $2.3 bilion hingga $2.4 bilion dan menyesuaikan EBITDA kira-kira $350 juta hingga $400 juta. Pusat data mewakili pasaran akhir Kelvion yang terbesar dan paling pesat berkembang, dengan pendapatan dijangka mencapai antara $1.2 bilion dan $1.3 bilion pada tahun 2026. Di luar pusat data, Kelvion telah menetapkan kedudukan dalam pasaran tenaga dan industri utama, termasuk pam haba, tenaga boleh diperbaharui, penangkapan karbon dan penyelesaian pemprosesan di mana pengurusan haba memainkan peranan yang semakin penting dalam kecekapan, kebolehpercayaan dan prestasi.

Perniagaan Penyelesaian Pusat Data SLB telah berkembang pesat sejak beberapa tahun kebelakangan ini, dengan pendapatan dijangka meningkat pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) melebihi 90 peratus antara 2024 dan 2026 dan kapasiti penyampaian dijangka melebihi 2 gigawatt secara kumulatif pada akhir tahun ini. SLB menggabungkan pembuatan modular, pembinaan luar tapak, kejuruteraan, dan keupayaan digital untuk menyampaikan penyelesaian infrastruktur pusat data dari reka bentuk hingga integrasi sistem. Pendekatan modular ini dapat mengurangkan kerumitan pembinaan di tapak dan mempercepat masa operasi sehingga 40%.

“Pusat data menjadi lebih canggih dan intensif tenaga, dan pelanggan semakin mencari rakan kongsi yang dapat mengoptimumkan bagaimana sistem kritikal berfungsi bersama di seluruh kemudahan dan membantu membawa kapasiti baru dalam talian dengan lebih cepat,” kata Gavin Rennick, presiden perniagaan Tenaga Baru dan Industri SLB. “Pengurusan haba adalah pusat cabaran itu, dan pemerolehan ini membolehkan kami mengatasinya secara langsung dengan menyampaikan penyelesaian penyejukan yang lebih bersepadu, mempercepat inovasi, mengoptimumkan kecekapan haba, dan memasukkan pengurusan haba secara langsung ke dalam tawaran infrastruktur modular kami.”

Di bawah syarat-syarat perjanjian itu, SLB akan memperoleh Kelvion daripada dana yang diuruskan Apollo - pemilik majoriti - dan dana yang dinasihatkan oleh Triton, yang memegang kepentingan minoriti, dengan harga kira-kira $3.4 bilion tunai dan akan mengambil kira-kira $0.7 bilion hutang, mewakili jumlah nilai transaksi kira-kira 11 kali anggaran EBITDA sebelum sinergi, atau kira-kira 8.5 kali EBITDA termasuk sinergi kadar run-rate tahunan yang dijangkakan.

SLB menjangkakan transaksi akan meningkat kepada pendapatan sesaham dan aliran tunai bebas sesaham dalam tempoh 12 bulan pertama selepas penutupan. Syarikat itu juga menjangkakan untuk menjana kira-kira $120 juta dalam sinergi EBITDA tahunan dalam tempoh tiga tahun dari kecekapan kos dan peluang pendapatan tambahan. Transaksi ini tertakluk kepada syarat penutupan biasa dan kelulusan kawal selia dan dijangka ditutup pada separuh pertama tahun 2027.

Bersama-sama, SLB dan Kelvion dijangka menjana lebih daripada $2 bilion dalam pendapatan pusat data dan kira-kira $300 juta dalam EBITDA yang disesuaikan secara pro-forma pada tahun 2026. Berdasarkan asas itu, SLB mensasarkan pendapatan sebanyak $4.5 bilion hingga $5 bilion dan menyesuaikan EBITDA sebanyak $700 juta hingga $800 juta untuk perniagaan penyelesaian pusat data gabungannya pada tahun 2028.

Selepas transaksi tersebut, SLB akan mengekalkan lembaran imbangan gred pelaburan yang kukuh dengan nisbah hutang bersih-ke-EBITDA kekal dalam sasaran sepanjang kitaran yang dinyatakan sebelum ini sehingga 1.5 kali ganda. Syarikat itu juga menegaskan komitmennya untuk mengembalikan lebih daripada $4 bilion kepada pemegang saham pada tahun 2026 melalui dividen dan pembelian semula saham. Walaupun sasaran rasmi 2027 akan dimuktamadkan sebagai sebahagian daripada proses perancangan tahunan, SLB menjangkakan jumlah pulangan kepada pemegang saham sekurang-kurangnya selaras dengan tahap 2026.