Perang Mungkin Menggerakkan Pasaran Pada Mulanya, Tetapi Pengurus Kekayaan Ini Mengatakan S&P 500 Secara Sejarah Mengubah Konflik Menjadi 'Rangsangan Jangka Panjang untuk Pemilik Aset'
Walaupun konflik ketenteraan yang semakin meningkat antara A.S. dan Iran telah mencetuskan kebimbangan pasaran jangka pendek, data S&P 500 bersejarah menunjukkan pulangan purata 685% yang besar 20 tahun selepas perang bermula, menjelaskan mengapa firma pengurusan kekayaan Creative Planning menyebut konflik sedemikian sebagai “dorongan jangka panjang untuk pemilik aset.”
Pertumbuhan Jangka Panjang Berbanding Volatiliti Pendek
Pertempuran baru-baru ini berhampiran Selat Hormuz, termasuk serangan A.S. ke atas pelancar roket Pulau Larak dan serangan drone balas oleh Kor Pengawal Revolusi Islam di pangkalan di Jordan, menyebabkan penarikan pasaran segera. Niaga hadapan Dow jatuh 0.16%, dan minyak mentah Brent melepasi $91 setong, meningkat 6.05%. Walau bagaimanapun, data sejarah menunjukkan turun naik awal tidak boleh menghalang pelabur.
Menurut analisis konflik ketenteraan A.S. yang disusun oleh Charlie Bilello, Ketua Strategi Pasaran di Creative Planning, indeks S&P 500 secara konsisten naik lebih tinggi dalam jangka masa panjang.
Melihat kembali ke Perang Dunia II, pasaran saham rata-rata memperoleh pulangan 3% setelah tiga bulan konflik, berkembang menjadi 12% pada paras satu tahun, 94% selama lima tahun, dan 685% yang mengejutkan setelah 20 tahun.
“Yang terbaik yang dapat kita katakan dalam mengkaji konflik ketenteraan masa lalu: dengan berlalunya masa, pasaran saham cenderung meningkat - dan semakin banyak masa yang berlalu, semakin banyak ia meningkat,” tulis Bilello. Dia mengaitkan pertumbuhan ini dengan fakta bahawa “semua perang akhirnya berakhir” dan bahawa “ekonomi & pendapatan” yang lebih luas cenderung berkembang dalam jangka panjang walaupun terdapat gangguan geopolitik segera.
Inflasi, Defisit, dan Harga Aset
Semasa podcast baru-baru ini membincangkan hutang negara Amerika yang semakin meningkat, Peter Mallouk dari Creative Planning menyatakan bahawa perbelanjaan kerajaan yang dibiayai oleh hutang bertindak sebagai pemangkin pasaran yang kuat.
“Perbelanjaan hutang sebenarnya inflasi, yang membantu pemilik aset,” kata Mallouk. “Semakin banyak wang di luar sana, mengejar jumlah barang yang sama, harganya naik.” Dia menggambarkan dinamik ini sebagai “rangsangan besar bagi pemilik aset, untuk saham,” walaupun pada masa perbelanjaan yang rekod.
Realiti Geopolitik Memenuhi Asas Pasaran
Walaupun terdapat gangguan pada koridor tenaga global, pendapatan korporat sering menentukan prestasi indeks jangka panjang. Seperti yang dinyatakan oleh Bilello, sementara rakyat menanggung beban inflasi, syarikat beroperasi untuk memaksimumkan keuntungan.
Dengan pendapatan yang dijangka melonjak, saham sering mencecah paras tertinggi di tengah-tengah ketidakpastian geopolitik yang lebih luas, mengukuhkan mengapa ketakutan krisis jangka pendek selalunya hanyalah bunyi pasaran.
Bagaimanakah prestasi pasaran pada tahun 2026?
Indeks S&P 500 telah meningkat 12.44% YTD. Begitu juga, indeks Nasdaq Composite naik 13.63%, dan Dow Jones memperoleh 10.70% YTD.
Pada hari Jumaat, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY) dan Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ), yang masing-masing mengesan S&P 500 dan Nas daq-100, ditutup lebih rendah. SPY turun 0.23% kepada $769.35, sementara QQQ merosot sebanyak 065% kepada $716.43. Sementara itu, pelacak Dow, State Street SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE: DIA), berakhir 0.03% lebih rendah pada $535.06.
Di pramarket pada hari Isnin, SPY turun 0.17%, QQQ merosot 0.13% dan DIA jatuh sebanyak 0.16%.
Penafian: Kandungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.
Imej melalui Shutterstock