Aon Bertaruh $17B Pada USI Untuk Menguatkan Perniagaan Pasaran Pertengahan AS

Saham Aon plc (NYSE: AON) didagangkan lebih rendah semasa sesi prapasaran Isnin. Syarikat itu membuat perjanjian muktamad untuk memperoleh USI dari KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR) dan pemegang sah am lain dengan harga $17. 0 bilion.

Harga pengambilalihan merangkumi $16.7 bilion bersih kira-kira $278 juta dalam atribut cukai tertentu, yang menyiratkan kira-kira 14.5x EBITDA diselaraskan selama 12 bulan yang bersinergis.

Aon merancang untuk membiayai pemerolehan, perbelanjaan transaksi dan kos lain melalui hutang baru di pelbagai tempoh matang, tertakluk kepada keadaan pasaran. Sehingga 30 Jun, wang tunai dan setara tunai syarikat berjumlah $1. 06 bilion.

Pengambilalihan Untuk Memperluas Platform Pasaran Pertengahan AS

ISI menawarkan harta benda dan korban, faedah pekerja, risiko peribadi dan penyelesaian persaraan, menghasilkan pendapatan tahunan kira-kira $3 bilion dengan lebih daripada 10,500 pekerja di hampir 200 pejabat AS.

Platform usi ONE proprietarinya, yang menggabungkan analisis, sumber rangkaian dan perancangan strategik, melengkapkan strategi Aon United satu firma Aon dan platform operasi dan teknologi Aon Business Services global.

Pengambilalihan ini dibina berdasarkan perjanjian NFP Aon untuk mengukuhkan kedudukannya di pasaran pertengahan AS yang besar dan berkembang, sambil memperluas kemampuan yang berbeza untuk menawarkan pelanggan pilihan yang lebih besar, penyelesaian yang lebih kuat dan lebih banyak nilai.

Ia juga memperluaskan pendedahan Aon kepada segmen insurans komersil Excesion & Surplus (E&S) yang berkembang pesat dan memperkuat kelebihan platform data dan konteksnya.

Transaksi ini telah diluluskan sebulat suara oleh dewan kedua-dua syarikat dan dijangka ditutup pada suku keempat tahun 2026, dengan Aon dan usi terus beroperasi secara bebas sehingga selesai.

Selepas perjanjian itu ditutup, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif USU Mike Sicard akan menjadi Presiden Aon dan Ketua Pegawai Eksekutif Global Middle Market.

Sinergi & Faedah

Transaksi ini dijangka menjana $395 juta dalam EBITDA disesuaikan bersih kadar berjalan tahunan melalui sinergi pendapatan dan kos di seluruh platform pasaran pertengahan gabungan dan akan bertambah kepada EPS yang disesuaikan pada tahun 2028.

Aon menjangkakan untuk mengekalkan penarafan Baa2 semasa dari Moody's dan penarafan A dari S&P. Syarikat ini akan terus mengutamakan penurunan nilai, dividen yang stabil dan berkembang, pelaburan pertumbuhan dan pulangan modal berlebihan.

Sebagai sebahagian daripada pendekatan ini, Aon tidak mengharapkan untuk membeli semula saham dalam jangka masa terdekat sementara ia memberi tumpuan kepada pembayaran balik hutang.

Perjanjian pemerolehan akan mewujudkan platform terkemuka dalam segmen pasaran pertengahan AS yang besar dan berkembang dan berdasarkan pemerolehan NFP Aon 2024.

Pratonton Pendapatan AON Dan Sasaran Harga Penganalis

Melihat lebih jauh, pemangkin utama seterusnya untuk saham tiba dengan laporan pendapatan 30 Oktober 2026 (anggaran).

• Anggaran EPS: $3.39 (Naik dari $3.05 YoY)
• Anggaran Hasil: $4.09 Bilion (Naik dari $4.00 Bilion YoY)
• Penilaian: P/E sebanyak 19.6x (Mencadangkan penilaian adil berbanding rakan sebaya)

Konsensus Penganalisis & Tindakan Terkini: Saham ini mempunyai penarafan Beli dengan ram alan harga purata $413.00 (tinggi: $445.00; rendah: $382.00) di 28 penganalisis. Langkah penganalisis terkini termasuk:

• Morgan Stanley: Berat badan berlebihan (Menaikkan Sasaran kepada $410.00) (19 Ogos)
• Keefe, Bruyette & Woods: Outperformance (Menaikkan Sasaran kepada $412.00) (4 Ogos)
• UBS: Neutral (Menaikkan Sasaran kepada $387.00) (3 Ogos)

ETF Teratas Memegang Saham AON

• ETF Pertumbuhan Global Modal Pol and (NYSE: PCGG): Berat 3.62%
• ETF Ekuiti Teras Kov itz (NYSE: EQTY): Berat 4.05%
• ETF Insurans Harta & Kemalangan Invesco KBW (NASDAQ: KBWP): Berat 7.72%

Kepentingan: Oleh kerana AON membawa berat dalam dana ini, sebarang aliran masuk atau aliran keluar yang signifikan untuk ETF ini mungkin akan memaksa membeli atau penjualan saham secara automatik.

Slaid Saham AON Dalam Dagangan Pramarket

Aktiviti Harga Saham AON: Saham Aon turun 1.80% pada $349.00 semasa perdagangan pra-market pada hari Isnin, menurut data Benzinga Pro.

Foto melalui Shutterstock