JPMorgan Mengurangkan Tinjauan Pendapatan Nike 2027, Bendera China, Persaingan Meningkat

Terdapat kelemahan kepada anggaran konsensus semasa untuk Nike Inc (NYSE: NKE) untuk pendapatan fiskal 2027, menurut JPMorgan.

• Saham Nike menunjukkan berat sebelah menurun. Apakah prospek saham NKE?

Penganalisis Nike: Pen ganalisis Matthew Boss mengulangi penarafan Underweight pada saham.

Tesis Nike: Syarikat itu cenderung menjana pendapatan $1.55 sesaham pada fiskal 2027 berbanding konsensus $1.72 sesaham, dengan pendapatan dijangka menurun secara berurutan pada suku kedua dan setengah tahun ini, kata Boss dalam nota itu.

Lihat penil aian saham penganalisis lain.

Beliau mencatatkan pengambilan berikut dari pemeriksaan saluran baru-baru ini:

• Greater China Headwinds: Rakan Kongsi Pou Sheng dan Topsports memulakan pelepasan inventori awal pada bulan Julai, menjelang penamatan pengedaran penjualan dalam talian pada 1 Januari 2027. Pemotongan ini mewakili pendapatan tahunan lebih daripada $1 bilion.
• Promosi Amerika Utara & EMEA (Eropah, Timur Tengah, dan Afrika): Inventori yang tinggi dalam siluet gaya hidup warisan dan pakaian mendorong diskaun yang agresif sepanjang suku Percutian. Sentimen pengguna yang lemah dan permintaan Kembali ke Sekolah yang tertunda menyakiti rakan runcit.

Penganalisis seterusnya menyatakan bahawa terdapat dua tema utama untuk dipantau:

• Persaingan Meningkat: Bahagian pasaran berpecah-pecah kerana jenama “penggigit buku lali” telah berkembang menjadi sekitar 17% bahagian pasaran gabungan, menghakis peneraju pasaran Nike. Pengguna semakin memihak kepada jenama prestasi khusus berbanding jenama mega tunggal.

“Bagi kami, persoalan utama bukan lagi sama ada jenama niche boleh berkembang, tetapi apakah tingkah laku pengguna telah beralih secara struktur ke arah kesetiaan jenama yang lebih rendah dan percubaan berbilang jenama yang lebih tinggi, menjadikan penangkapan semula saham sebagai cabaran yang lebih sukar dan tahan lama,” tulis Boss.

• Kematangan Pasaran: Pertumbuhan pakaian sukan global semakin perlahan dari +6.2% pra-wabak kepada dijangkakan +4.5% dalam fiskal 25-28. Penembusan dompet telah mencapai sekitar 24%, mengetatkan pertumbuhan kategori selanjutnya.

Penganalisis menjangkakan pendapatan Nike akan berkontrak 5.9% tahun ke tahun pada suku kedua berbanding jangkaan Street penurunan 4.4%, dan sebanyak 4.6% tahun ke tahun pada separuh kedua fiskal 2027, hampir 500 mata asas di bawah konsensus pertumbuhan rata.

T@@ indakan Harga NKE: Sah am Nike merosot sebanyak 0.88% kepada $39.25 pada masa penerbitan pada hari Isnin.

Foto: Shutterstock