Bank AS Mahukan Sekeping Perdagangan AI yang Lebih Besar: Inilah Cara Mereka Mendapatkannya

Perdagangan AI bermula dengan Nvidia Corp. (NASDAQ: NV DA) sahaja. Ia kemudian tersebar secara meluas kepada pembuat cip, pengeluar memori, dan peralatan penyejukan dan kuasa yang memastikan pusat data berjalan. Tenaga - nuklear, angin, solar - adalah kaki yang kebanyakan pelabur memerhatikan seterusnya.

Hampir tiada siapa yang memerhatikan bank. Sektor yang nampaknya tidak berkaitan dengan kecerdasan buatan secara senyap-senyap menjadi salah satu ungkapan yang paling jelas.

Data Rizab Persekutuan yang diterbitkan pada hari Jumaat menunjukkan pinjaman komersil dan industri, bank wang meminjamkan perniagaan untuk peralatan, pengembangan dan modal kerja sehari-hari, berjumlah $2.933 trilion pada minggu yang berakhir pada 19 Ogos.

Itu adalah 10% lebih tinggi daripada setahun sebelumnya dan kadar tahunan terpantas sejak Mac 2023.

Pinjaman Perniagaan Adalah Satu-satunya Garis Yang Masih Mempercepat

Penganalis@@ is Bank of America Corp. (NYSE: BAC) Ebrahim Poonawala berkata percepatan itu tertumpu pada kategori tersebut.

Jumlah pinjaman bank meningkat 7.5% tahun ke tahun dalam laporan H.8 terbaru, gambaran mingguan Fed mengenai apa yang dimiliki dan hutang bank komersil, meningkat daripada 7.1% pada awal suku ketiga.

Pinjaman komersil dan industri meningkat dari 8.6% kepada 10% dan merupakan satu-satunya kategori utama yang masih mempercepat ukuran trend enam minggu.

Gadai janji kediaman, hartanah komersil, kad kredit dan pinjaman kenderaan semuanya perlahan.

Pinjaman kepada institusi kewangan bukan deposit, yang bermaksud dana kredit swasta dan pemberi pinjaman bukan bank lain, kekal sebagai garis paling pesat berkembang pada 19.4%, walaupun ia juga perlahan.

Bahagian pembiayaan masih bertahan. Deposit meningkat 6.7% tahun ke tahun manakala pinjaman jatuh 2.4%, dan campuran itu condong sedikit ke arah akaun teras yang lebih murah. Poonawala berkata tekanan ke atas kos pembiayaan masih tidak mungkin akan mereda.

“Pembinaan AI akan menjadi sangat luar biasa, dan bank mahukan sekeping daripadanya,” kata Poonawala.

Wall Street Mendapat Satu Versi, Main Street Mendapatkan Satu Versi

Nvidia menetapkan skala peluang minggu lalu. Syarikat itu berkata pendapatan sebanyak $96 bilion lebih daripada dua kali ganda daripada setahun sebelumnya dan membimbing kepada pertumbuhan kira-kira 70% pada fiskal 2028 walaupun penawaran masih terhad.

Seseorang perlu menulis cek.

Poonawala berkata bank terbesar menangkapnya secara langsung, dengan mengatur pembiayaan hutang untuk projek pusat data, menjamin penawaran awam awal dan menguruskan kekayaan yang dihasilkan oleh kitaran itu.

Bank serantau menangkapnya secara tidak langsung.

Sebilangan besar tidak berhampiran talian kredit yang lebih tinggi, tetapi kru pembinaan, kontraktor elektrik, peniaga peralatan dan tuan tanah di sekitar pusat data baru semuanya meminjam secara tempatan.

Ahli ekonomi Bank of America menganggarkan kira-kira sepertiga pertumbuhan AS pada separuh pertama tahun 2026 berasal dari perbelanjaan modal kecerdasan buatan, 60 mata asas daripada 1.8% tahunan.

Pasaran Mula Perhatikan

Saham bank menghabiskan sebahagian besar tahun ini di belakang pasaran. Saham kewangan - seperti yang dikesan oleh Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLF) - meningkat 6.1% pada tahun 2026, berbanding 12.8% untuk S&P 500, seperti yang dikesan oleh SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SP Y).

Tiga bulan terakhir mengatakan sesuatu yang berbeza.

XLF telah meningkat hampir 12% sejak akhir bulan Mei.

Bank serantau, seperti yang dikesan oleh SPDR S&P Serantau Perbankan ETF (NYSE: KRE) meningkat 5.8%.

Kedua-duanya mengalahkan S&P 500 dan teknologi, seperti yang dikesan oleh Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ)

Bahagian yang belum ada harga

Terdapat sebab pinjaman perniagaan berkembang pesat ini, dan ia tidak sepenuhnya selesa.

Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa, yang berfungsi sebagai bank untuk bank pusat dunia, menerbitkan penyelidikan tahun ini mengenai bagaimana pembinaan AI dibiayai.

Pinjaman yang tidak melalui bank atau pasaran bon berasal dari kredit swasta, bermaksud dana pelaburan yang merundingkan pinjaman secara langsung dengan syarikat dan memegangnya sehingga matang.

Pinjaman yang tertunggak dari dana tersebut kepada syarikat kecerdasan buatan telah meningkat dari hampir sifar kepada lebih daripada $200 bilion, menyumbang hampir 8% daripada semua pinjaman langsung.

BIS menganggarkan angka itu boleh mencapai $300 bilion hingga $600 bilion menjelang 2030.

Imej: Shutterstock