CXMT's HBM3E Push Challenges Micron: ETF Ini Memainkan Boom Memori AI
Cita-cita cip memori China bergerak ke tengah-tengah rantaian bekalan kecerdasan buatan. CXMT telah mula menghasilkan sejumlah kecil HBM3E, memori lebar jalur tinggi canggih yang digunakan dalam chipset AI, menurut Reuters.
Syarikat itu merancang untuk mengembangkan pengeluaran pada tahun 2027, sementara pereka cip China termasuk Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BAB A) T-He ad dan Cambricon sedang menguji memori dengan pemproses mereka.
Perkembangan ini dapat membentuk semula landskap kompetitif untuk Micron Technology Inc (NASDAQ: MU), SK Hynix Inc (NASDAQ: SKHY) dan Samsung, sambil mewujudkan peluang baharu di sekumpulan ETF yang semakin meningkat yang mensasarkan ledakan memori global.
• Ke mana saham DRAM pergi?
CXMT Bergerak Melampaui DRAM Konvensional
CXMT sudah menjadi pengeluar DRAM keempat terbesar di dunia, dengan kira-kira 7% bahagian pasaran DRAM global, men urut penyelidikan Coun terpoint. Pend apatan separuh pertama 2026 melonjak 874%, menekankan seberapa cepat syarikat itu meningkat di samping kekurangan memori global.
Pergerakannya ke HBM3E berpotensi lebih penting. HBM adalah teknologi DRAM yang disusun yang terletak di sebelah pemecut AI dan membolehkan mereka memproses jumlah data yang besar. Pasaran kini dikuasai oleh Samsung, SK Hynix dan Micron.
Pengeluaran HBM semasa CXMT kecil, jadi ia belum menjadi pesaing rakan sebaya kepada syarikat-syarikat tersebut. Tetapi rancangan untuk berskala pada tahun 2027 dan ujian oleh pereka cip China menunjukkan Beijing mahukan rantaian bekalan memori domestik yang mampu menyokong ekosistem AI yang semakin berkembang.
Empat ETF, Empat Cara Memainkan Boom Memori
Bagi pelabur, pembangunan melampaui satu ETF.
Roundhill Memory ETF (BATS: DRAM) adalah permainan pengeluar memori yang paling langsung. Ia memiliki syarikat global yang terlibat dalam HBM, DRAM, NAND dan storan, termasuk Micron, Samsung dan SK Hynix, sementara juga mendapat pendedahan ekonomi terhadap CXMT. Walaupun Micron, Samsung dan SK Hynix memegang kira-kira 72% daripada portfolio, secara kumulatif, CXMT juga merupakan sebahagian daripada pegangan, dengan berat hampir 5%.
Tuttle Capital Concentrated Memory Stack ETF (BATS: HBMX) mengambil pendekatan yang lebih luas. Sekurang-kurangnya 80% aset mesti dilaburkan dalam syarikat susunan memori, dengan pendedahan merangkumi pengeluar memori, pembungkusan canggih, substrat, ujian dan peralatan. Dana baru-baru ini menambah pendedahan CXMT melalui swap pulangan total.
Tema Memori ETF (NYSE: DISK) mungkin menawarkan sudut CXMT yang paling langsung. Ia menubuhkan kedudukan 10.56% dalam CXMT ketika syarikat China keluar umum pada bulan Julai. CXMT kini menyumbang 7.6% daripada DISK, bersama dengan SK Hynix, SanDisk Corp (NAS DAQ: SNDK) dan Micron.
Kemudian terdapat KraneShares China Technology & Semiconductor STAR Market 50 ETF (NYSE: KSTR). Tidak seperti dana memori permainan tulen, KSTR memberikan pendedahan yang lebih luas kepada ekosistem semikonduktor China. Tetapi CXMT telah menjadi pegangan langsung berikutan debut STAR Market, menjadikan KSTR cara lain bagi pelabur untuk mengambil bahagian dalam dorongan memori domestik China.
Peluang Yang Lebih Besar Adalah Kesesakan Ingatan
Oleh itu, kes pelaburan lebih besar daripada sekadar Micron berbanding CXMT.
Model AI memerlukan pemproses yang semakin kuat, tetapi pemproses tersebut juga memerlukan sejumlah besar memori berkelajuan tinggi. Apabila permintaan HBM, DRAM dan NAND meningkat, syarikat yang membekalkan memori, dan peralatan dan infrastruktur yang diperlukan untuk membuatnya, mendapat manfaat.
Kejayaan HBM3E CXMT hanya menambah lapisan lain pada cerita itu. Perlumbaan AI global menjadi perlumbaan memori, dan pelabur kini mempunyai beberapa ETF yang menawarkan cara yang berbeza untuk menangkapnya.
Imej dibuat menggunakan AI