Wall Street Dibahagikan pada Saham Oracle: AI Cloud Upside Memenuhi Tekanan Hutang $95 Bilion
Oracle Corp. (NYSE: ORCL) tetap fokus kerana pelabur menimbang pengembangan infrastruktur AI yang mempercepat syarikat berbanding peningkatan keperluan modal, tekanan pembiayaan dan jangkaan untuk pertumbuhan awan yang lebih kuat.
Citi Melihat Pemulihan Selepas Penjualan Sharp
Penganalisis Citigroup Tyler Radke meng ekalkan penarafan Bu y di Oracle dan menetapkan ramalan harga $330, dengan alasan saham itu boleh lebih daripada dua kali ganda daripada tahap semasa setelah kehilangan kira-kira seperempat daripada nilainya selama tiga bulan.
Radke mengaitkan penurunan itu dengan panik pelabur, tekanan pasaran kredit dan penjualan saham di pasaran Oracle.
Dia percaya banyak tekanan itu telah berkurangan apabila penjualan paksa mereda, program ekuiti Oracle mungkin menyimpulkan, dan harga swap default bon dan kredit bertambah baik.
Radke juga menjangkakan permintaan AI yang sihat dan trend harga neocloud untuk menyokong potensi peningkatan anggaran menjelang panggilan pendapatan dan hari pelabur akhir Oktober Oracle.
Burry Menyoal Perbelanjaan AI Oracle
Pelabur “Big Short” Michael Burry telah mengambil pandangan yang bertentangan, menambah kedudukan pendek Oracle kerana dia meramalkan kapasiti pengkomputeran AI yang berlebihan menjelang 2028.
Burry berpendapat bahawa pergantungan yang semakin meningkat pada hutang untuk membiayai infrastruktur AI “meletakkan gelembung pada jam.”
Oracle menjangkakan sehingga $95 bilion dalam perbelanjaan modal fiskal 2027, sementara komitmen pajakan pusat data masa depan telah mencapai sekitar $260 bilion. S&P Global Ratings juga menurunkan Oracle kepada BBB-, satu tahap di atas sampah, pada bulan Julai.
Burry percaya komitmen tersebut boleh menjadi lebih sukar untuk dibenarkan jika penawaran pengkomputeran AI akhirnya melebihi permintaan dan pulangan lemah.
JPMorgan Melihat Infrastruktur AI Meningkatkan
Penganalisis JPMorgan Samik Chatterjee tetap menaik, mengulangi penarafan Berat badan berlebihan dan ramalan harga $200.
Chatterjee percaya pelabur masih melihat Oracle terlalu seperti syarikat perisian yang matang dan meremehkan transformasinya menjadi penyedia infrastruktur AI.
JPMorgan menjangkakan pendapatan Oracle Cloud Infrastructure dan infrastruktur-as-a-service meningkat daripada $18 bilion pada fiskal 2026 kepada $180 bilion menjelang fiskal 2030. Oracle juga menamatkan suku terbarunya dengan baki obligasi prestasi $638 bilion, termasuk perniagaan kontrak dengan OpenAI dan Meta Platforms, Inc. (NASDAQ: META).
JPMorgan menganggarkan Oracle mungkin perlu mengumpulkan kira-kira $20 bilion setiap tahun, termasuk kira-kira $40 bilion pada fiskal 2027, tetapi Chatterjee percaya pelabur meletakkan terlalu banyak penekanan pada risiko pembiayaan jangka pendek.
Tinjauan Pendapatan
Oracle dianggarkan akan melaporkan pendapatan pada 15 September 2026. Penganalisis menjangkakan EPS sebanyak $1.67, meningkat daripada $1.47 setahun sebelumnya, dan pendapatan $19.13 bilion berbanding $14.93 bilion sebelumnya. Oracle berdagang pada nisbah harga-ke-pendapatan sebanyak 25.6 kali.
Pendedahan ETF Teratas
- ETF Sektor Perisian Teknologi yang Diperluas iShares (BATS: IG V): Ber at 5.51%
- Dana Indeks Dividen Teknologi NASDAQ First Trust (NASDAQ: TDIV): Berat 5. 28%
- ETF Pendapatan Premium Ekuiti REX FANG & Inovasi (NASDAQ: FEPI): Berat 7. 28%
Kepentingan: Oleh kerana ORCL membawa berat dalam dana ini, sebarang aliran masuk atau aliran keluar yang signifikan untuk ETF ini mungkin akan memaksa membeli atau penjualan saham secara automatik.
Foto: Shutterstock