Portfolio 60/40 Menghadapi Ujian Segar. ETF ini boleh mempelbagaikan minyak dan kadar risiko

Portfolio tradisional 60/40 menghadapi ujian baru kerana kenaikan harga minyak dan hasil Perbendaharaan memberi tekanan kepada kedua-dua saham dan bon.

Minyak mentah AS meningkat 5.8% kepada $90.75 setong Selasa, manakala Brent naik 5.2% kepada $95.20 apabila ketegangan AS dan Iran yang baru menimbulkan kebimbangan mengenai gangguan bekalan. Sementara itu, hasil Perbendaharaan 10 tahun mencapai 4.798%, tahap tertinggi sejak Januari 2025, sebelum menyelesaikan sekitar 4.77%. Pasaran kini harga dengan kebarangkalian 68% kenaikan kadar Rizab Persekutuan September, meningkat mendadak daripada sebelum komen baru-baru ini Pengerusi Fed Kevin Warsh.

Gabungan ini amat mencabar untuk bon jangka panjang dan saham pertumbuhan mahal. Nasdaq 100 jatuh 1.29% Selasa, manakala S&P 500 merosot 0.7%.

Perbendaharaan Jangka Pendek Mendapat Rayuan

Kadar yang lebih tinggi boleh menjadikan ETF Perbendaharaan jangka pen dek lebih menarik kerana mereka membawa risiko kadar faedah jauh lebih rendah daripada bon jangka panjang.

ETF Bon Perbendaharaan iShares 0-3 Bul an (NYSE: SGOV) mempunyai aset hampir $106 bilion dan menawarkan hasil SEC 30 hari sebanyak 3.61%. Portfolionya terdiri daripada bil Perbendaharaan yang matang dalam tiga bulan atau kurang, memberikan kepekaan kadar faedah yang minimum.

Perbezaan dengan ETF Bon Perbendaharaan 20+ Tahun iShares (NASDAQ: T LT) sangat ketat. TLT menawarkan hasil SEC 5.12%, tetapi tempoh efektifnya 14.94 tahun menjadikannya sangat sensitif terhadap peningkatan hasil jangka panjang selanjutnya. Dana itu turun hampir 7% setahun setakat ini.

ETF Tenaga Menawarkan Lindung nilai yang berbeza

Ekuiti tenaga boleh memberikan cara lain untuk menavigasi kejutan inflasi yang didorong oleh minyak.

Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE: XLE) mempunyai aset $41.4 bilion dan meningkat sekitar 45% tahun hingga kini. Dana ini menyediakan pendedahan yang disasarkan kepada syarikat tenaga AS yang besar, dengan ExxonMobil Holdings Corp (NYSE: XOM) dan Chevron Corporation (NYSE: CV X) antara pegangan terbesarnya.

Untuk permainan sektor minyak yang lebih luas dan lebih tertumpu, SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE: XOP) mempunyai aset hampir $3.94 bilion. Portfolionya adalah 63.7% syarikat penerokaan dan pengeluaran dan 29.2% syarikat penapisan dan pemasaran.

TIP Menambah Perlindungan Inflasi

Pelabur yang bimbang bahawa harga tenaga yang lebih tinggi dapat mengekalkan inflasi meningkat juga boleh mempertimbangkan ETF Bond iShares TIPS (NYSE: TIP). Dana ini memegang Sekuriti Perbendaharaan yang Dilindungi Inflasi, yang prinsipalnya disesuaikan dengan perubahan dalam Indeks Harga Pengguna.

Kesimpulan yang lebih luas adalah bahawa campuran tradisional 60/40 menghadapi persekitaran yang lebih sukar apabila inflasi mendorong hasil bon dan risiko ekuiti lebih tinggi. Perbendaharaan jangka pendek, ekuiti tenaga dan bon berkaitan inflasi menawarkan cara yang berbeza bagi pelabur ETF untuk mempelbagaikan risiko tersebut.

Foto: Shutterstock