Transkrip Penuh: Panggilan Pendapatan NetApp Q1 2027

NetApp (NASDAQ: NTAP) melaporkan keputusan kewangan suku pertama pada hari Rabu. Transkrip dari panggilan pendapatan suku pertama syarikat telah disediakan di bawah.

API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.

Akses panggilan penuh di https://events.q4inc.com/attendee/789041587

Ringkasan

NetApp Inc. memberikan permulaan yang kuat pada tahun fiskal 2027, dengan pendapatan Q1 meningkat sebanyak 30% tahun ke tahun kepada $2.03 bilion, dan keuntungan kasar mencapai $1.43 bilion.

Syarikat ini mengalami pertumbuhan yang kuat di semua segmen, terutamanya dalam pendapatan awan awam, all-flash, dan Keystone, dan mencatatkan peningkatan 47% tahun ke tahun dalam pendapatan susunan all-flash.

NetApp Inc. menaikkan panduan sepanjang tahun untuk fiskal 2027, menjangkakan pendapatan berkisar antara $7.975 bilion hingga $8.225 bilion, dan EPS antara $9.73 dan $10.03.

Inisiatif strategik termasuk pengambilalihan yang bertujuan untuk memperkuat AI dan kemampuan awan, dengan pembelian Data Pelago dan Jetstream baru-baru ini.

Pengurusan menyoroti peranan syarikat yang semakin meningkat dalam penggunaan AI dan awan, dengan kemenangan yang signifikan dalam tawaran pemodenan AI dan pengambilalihan pelanggan baru dalam pelbagai sektor.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Semua peserta akan berada dalam mod pendengaran sahaja. Sekiranya anda memerlukan bantuan, sila memberi isyarat kepada pakar persidangan dengan menekan kekunci bintang diikuti dengan sifar. Selepas persembahan hari ini, akan ada peluang untuk bertanya. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu untuk mengangkat tangan anda. Untuk menarik balik soalan anda, tekan bintang satu lagi. Sila ambil perhatian bahawa acara ini sedang direkodkan. Saya kini ingin menyerahkan persidangan itu kepada Chris Newton, Naib Presiden, Hubungan Pelabur.

Tolong teruskan.

Chris Newton, Naib Presiden, Hubungan Pelabur

Hai semua orang. Terima kasih kerana menyertai panggilan pendapatan Q1 FY27 kami. Bersama saya hari ini adalah Ketua Pegawai Eksekutif kami George Kurian dan CFO Wissam Jabra. Panggilan ini sedang disiarkan secara langsung dan akan tersedia untuk dimainkan semula di laman web kami di netapp.com. Semasa panggilan hari ini, kami akan membuat pernyataan dan unjuran berpandangan ke hadapan berkenaan dengan prospek kewangan dan prospek masa depan kami, termasuk tanpa had panduan kami untuk suku kedua dan tahun fiskal 2027, jangkaan kami mengenai pendapatan masa depan, keuntungan dan pulangan pemegang saham, faedah yang diharapkan daripada pemerolehan dan perkongsian kami, dan inisiatif dan strategi pertumbuhan lain.

Kenyataan ini tertakluk kepada pelbagai risiko dan ketidakpastian yang boleh menyebabkan hasil sebenar kita berbeza secara material. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk dokumen yang kami failkan dari semasa ke semasa dengan SEC dan di laman web kami, termasuk Borang 10-K dan Borang 10-Q terbaru kami. Kami menafikan sebarang kewajipan untuk mengemas kini kenyataan dan unjuran berpandangan ke hadapan kami semasa panggilan. Semua langkah kewangan yang dibentangkan adalah bukan GAAP melainkan dinyatakan sebaliknya.

Penyelarasan GAAP kepada langkah-langkah bukan GAAP boleh didapati di laman web kami. Sekarang saya akan serahkan panggilan kepada George.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Chris. Selamat petang, semua orang. Terima kasih kerana menyertai kami hari ini. Kami memberikan permulaan yang hebat untuk tahun ini, melebihi panduan Q1 kami pada setiap metrik dan memberikan suku pertama yang menetapkan rekod. Pendapatan meningkat 30% tahun ke tahun kepada $2.03 bilion. Pendekatan berdisiplin kami mengubah pertumbuhan barisan atas yang kuat menjadi keuntungan yang ketara walaupun dalam persekitaran kos komponen yang mencabar, dengan keuntungan kasar meningkat 29% kepada rekod $1.43 bilion, margin operasi mencapai 31.9% dan EPS meningkat 66% daripada Q1 setahun yang lalu.

Melaraskan untuk minggu tambahan pada Q1, prestasi kami masih menjadi salah satu yang terbaik dalam sejarah syarikat. Pencapaian suku ini mencerminkan lebih daripada sekadar pelaksanaan yang kuat. Mereka menggariskan kepimpinan NetApp yang semakin meningkat dalam persekitaran yang berkembang pesat. Kejayaan berasaskan luas kami merangkumi industri dan geografi dengan perjanjian berbilang tahun, pengembangan ke beban kerja baharu, dan penglibatan pelanggan yang lebih mendalam, semua petunjuk utama yang kuat untuk pertumbuhan tahan lama.

Walaupun kami melihat beberapa keputusan pembelian yang dipercepat dan faedah harga, kami juga melihat peningkatan struktur yang jelas dalam persekitaran permintaan asas, yang semuanya menyumbang kepada hasil yang kuat Q1 dan mendorong momentum kami. Suku yang luar biasa ini adalah bukti pelaksanaan kami dan isyarat yang jelas tentang peluang yang semakin berkembang di hadapan. Memandangkan permulaan kami yang kukuh dan kejayaan yang kami lihat di seluruh perniagaan kami, kami secara signifikan meningkatkan pandangan kami untuk tahun ini.

AI bukan lagi aspirasi masa depan, ia adalah keperluan perniagaan. Apabila organisasi bergerak untuk mengendalikan AI, cabarannya bukan hanya pengiraan tetapi kesediaan data. NetApp adalah rakan kongsi utama bagi syarikat yang membuat peralihan ini, menghapuskan kerumitan dan mempercepat masa untuk nilai pada skala. Platform NetApp membolehkan pelanggan membuat semua data sedia AI di tempatnya, menyediakan storan bersatu, keselamatan yang mantap, dan satah kawalan tunggal merentasi persekitaran multicloud hibrid, memberikan keupayaan yang mentakrifkan semula harapan dalam industri.

Dengan menghapuskan keperluan untuk pergerakan data, kami memperkasakan perusahaan untuk mempercepat AI dan analisis sambil mengekalkan tadbir urus dan kawalan, membolehkan mereka beralih dari eksperimen AI ke pengeluaran dengan yakin. Kekuatan platform kami mendorong hubungan yang lebih mendalam dengan pelanggan sedia ada dan pemerolehan pelanggan baru. Kemenangan baru-baru ini menyerlahkan momentum ini. Dalam penilaian yang sangat kompetitif, utiliti utama AS memilih NetApp berbanding pesaing warisan dan flash sahaja, menggantikan tugas sedia ada dan menyeragamkan infrastruktur data kami yang bersatu dan sedia AI.

Kemenangan seperti ini, di mana pelanggan mempercayakan beban kerja mereka yang paling menuntut kepada NetApp, adalah petunjuk utama peranan kami yang berkembang di pasaran dan menetapkan tahap untuk pertumbuhan jangka panjang. Rekod Q1 kami didorong oleh pertumbuhan yang kukuh dalam pendapatan awan awam, all-flash, dan Keystone, mencerminkan momentum dalam perniagaan kami dan mengesahkan strategi kami ketika kami memberikan hasil yang bermakna untuk pelanggan. Didorong oleh penggunaan perkhidmatan penyimpanan pihak pertama dan pasaran kami yang kuat, pendapatan awan awam Q1 meningkat kepada $206 juta, meningkat 28% tahun ke tahun dan meningkat 19% menyesuaikan diri untuk minggu tambahan.

Pelanggan memilih NetApp untuk perkhidmatan storan asli awan kami yang selamat dan boleh berskala semasa mereka memindahkan beban kerja ke awan. Beban kerja VMware khususnya adalah antara yang semakin dipindahkan ke awan, membuka peluang besar untuk NetApp. Pada Q1, sebuah syarikat hospitaliti AS menggunakan teknologi NetApp untuk pertama kalinya melalui Amazon FSx untuk NetApp ONTAP, menyokong penghijrahan VMware berskala besar ke AWS. FSxN memberikan prestasi unggul, kos yang lebih rendah, dan sokongan beban kerja serba boleh.

Begitu juga, organisasi sektor awam AS memilih Azure NetApp Files sebagai sebahagian daripada usaha pemodenan datanya. ANF mengatasi halangan teknikal yang terdapat dalam perkhidmatan awan lain dan membolehkan penjimatan kos yang besar. Kemenangan ini menyerlahkan bagaimana penyelesaian penyimpanan awan yang berbeza NetApp memudahkan migrasi VMware yang lancar dan cekap, memperkuat kemampuan kami untuk mendorong pertumbuhan yang berterusan ketika organisasi mempercepat penggunaan awan mereka. Pendapatan susunan all-flash mencapai $1.31 bilion pada Q1, meningkat 47% tahun ke tahun.

Pelanggan menyeragamkan NetApp untuk beban kerja mereka yang paling kritikal untuk misi, termasuk saluran paip AI intensif GPU yang menuntut prestasi tinggi, latensi rendah, dan daya tahan siber terbina dalam. Inovasi dan pelaksanaan pergi ke pasaran kami terus mendorong keuntungan saham di bahagian pasaran ini. Dalam persekitaran kos yang mencabar hari ini, luas dan fleksibiliti platform NetApp menjadi kelebihan strategik. Kami memberi kuasa kepada pelanggan untuk mengoptimumkan prestasi, kapasiti, dan keperluan anggaran tanpa menjejaskan daya tahan siber atau kesederhanaan operasi.

Cadangan nilai ini mendorong permintaan pelanggan yang kuat di seluruh portfolio kami, dan terutamanya kami melihat minat yang semakin meningkat terhadap penyelesaian flash hibrid kami. Izinkan saya berkongsi contoh baru-baru ini bagaimana luas portfolio kami telah membolehkan kami menggantikan pesaing dan memenangi pelanggan baru. Dalam penglibatan pertamanya dengan NetApp, penyedia perkhidmatan IT Eropah untuk insurans pencen memilih storan bersatu kami untuk memenuhi keperluan keselamatan dan ketahanan yang ketat untuk infrastruktur kritikal.

Seni bina fleksibel kami bukan sahaja menyokong ketersediaan dan integriti data yang sangat sensitif hari ini, tetapi juga menyediakan asas yang selamat, cekap dan mampan untuk beban kerja AI masa depan. NetApp baru-baru ini menggantikan pesaing di agensi pengangkutan terkemuka. Penyelesaian kami menggabungkan susunan semua kilat untuk pemprosesan berprestasi tinggi fail video besar-besaran dengan tatasusunan kilat hibrid untuk pengekalan jangka panjang yang boleh dipercayai dan menjimatkan kos. Keupayaan kami untuk memberikan skalabiliti, kebolehpercayaan, dan prestasi yang diperlukan untuk analisis lanjutan dan penyelenggaraan infrastruktur yang berterusan adalah kunci kepada kemenangan.

AI mendorong gelombang pertumbuhan baru untuk NetApp, momentum yang telah membina dan terus mempercepat. Pada Q1 kami memenangi kira-kira 350 tawaran pemodenan tasik AI dan data, meningkat dengan ketara berbanding setahun yang lalu. Yang penting, saiz tawaran semakin meningkat apabila pelanggan beralih dari bukti konsep ke pengeluaran. Kemenangan awal pada tahun-tahun sebelumnya berkembang menjadi beban kerja peringkat pengeluaran, mencerminkan keyakinan terhadap kemampuan NetApp untuk menyokong persekitaran AI berskala besar.

Penyelesaian kami membolehkan pelanggan mengaktifkan data di tempat untuk AI, mempercepat masa untuk wawasan, dan mencapai hasil perniagaan sebenar, meletakkan NetApp di pusat perjalanan AI mereka. Berikut adalah beberapa contoh dari Q1. Kami menandatangani perjanjian penting dengan Samsung Electronics untuk menyokong persekitaran EDA dan pusat kecemerlangan AI. Sebuah organisasi sektor awam menganugerahkan NetApp perjanjian strategik untuk memodenkan dan mengembangkan keupayaan perisikan dan menyampaikan analisis masa nyata.

Memanfaatkan NetApp AFX yang disepadukan dengan NVIDIA SuperPod, seni bina terpisah AFX menyediakan fleksibiliti dan prestasi yang diperlukan untuk beban kerja AI lanjutan dan menyediakan asas yang sedia untuk masa depan, memberikan kuasa dan skalabiliti yang diperlukan untuk memenuhi keperluan yang berkembang apabila permintaan data berkembang. NetApp memperoleh kemenangan yang ketara dengan penyedia awan NEO Asia, membekalkan storan ketersediaan tinggi, selamat dan berskala untuk perkhidmatan AI baru yang menghadapi pelanggan.

Pelbagai penyewaan kami yang kukuh dan kepakaran mendalam dalam persekitaran Kubernetes dan OpenStack berskala besar membezakan kami, membantu penyedia memodenkan infrastrukturnya dan menyokong beban kerja inferensi AI yang menuntut. Kemenangan ini menggantikan vendor sedia ada dan mewujudkan asas yang kukuh untuk NetApp dalam salah satu inisiatif AI yang paling strategik penyedia. Kami mengukuhkan kepimpinan kami melalui pengambilalihan strategik yang mengembangkan keupayaan platform NetApp dan meluaskan pasaran kami yang boleh ditangani.

Pelaburan ini meletakkan kami untuk terus maju apabila keperluan pelanggan berkembang, memperdalam pembezaan kami dalam awan dan AI. Pada Q1 kami memperoleh data Pelago, inovator yang diiktiraf dalam infrastruktur data AI. Enjin perisian Nucleus mereka membolehkan pemprosesan data di tempat yang berprestasi tinggi, menghapuskan pergerakan data yang mahal dan menyelaraskan kesediaan AI. Dengan teknologi ini, kami percaya kami dapat membuka nilai tambahan daripada data tidak berstruktur yang luas yang telah diuruskan di platform kami, memberi pelanggan peluang baru untuk mempercepat inisiatif AI mereka dan memaksimumkan potensi aset data sedia ada mereka.

Ini meletakkan NetApp sebagai syarikat yang membuat pengaktifan data perusahaan tanpa salinan untuk AI nyata, membantu pelanggan memacu inisiatif AI, meningkatkan kecekapan, dan membuka lebih banyak nilai daripada data mereka. Pada permulaan Q2 kami memperoleh Jetstream, peneraju dalam pemulihan bencana asli awan untuk persekitaran VMware. Jetstream membolehkan perlindungan berterusan dan pemulihan beban kerja VMware merentasi persekitaran storan yang pelbagai dengan replikasi lancar ke tawaran awan NetApp seperti Azure NetApp Files.

Pengambilalihan ini akan membolehkan kami menawarkan jalan yang lebih mudah dan lebih fleksibel untuk pemodenan awan dan meletakkan NetApp sebagai destinasi pemulihan pilihan untuk penggunaan VMware, walaupun data pengeluaran berasal dari infrastruktur pesaing. Keputusan Q1 yang kuat NetApp menggariskan kepimpinan kami dalam era transformatif yang dibentuk dengan mempercepat penggunaan AI dan awan. Kekuatan dan fleksibiliti platform NetApp membolehkan kami menyokong pangkalan pelanggan yang pelbagai dan berkembang.

Dengan memenangi perniagaan baru, memperdalam perkongsian, dan melabur dalam inovasi, kami membina asas yang tahan lama untuk kepimpinan berterusan dan pertumbuhan jangka panjang. Kami melaksanakan dengan disiplin dan visi dan membina kepimpinan kami untuk memberikan nilai yang berterusan kepada pelanggan dan pemegang saham kami. Kami teruja untuk menjadi tuan rumah persidangan pelanggan tahunan kami, NetApp Insight, pada bulan September. Kami akan mempamerkan inovasi besar di seluruh platform NetApp, memberikan nilai baharu untuk AI dan menangani keperluan unik pasaran pertumbuhan tinggi seperti NEO dan awan berdaulat.

Kami juga akan menjadi tuan rumah sesi pelabur untuk memberikan lebih terperinci mengenai strategi dan penyelesaian kami, dan kami berharap anda akan menyertai kami. Sebagai penutup, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada pekerja kami atas dedikasi dan fokus mereka. Rekod permulaan tahun ini adalah bukti komitmen pasukan kami kepada pelanggan kami dan mendorong kejayaan berterusan NetApp. Sekarang saya akan menyerahkannya kepada Wissam.

Wissam Jabra, CFO

Terima kasih, George, dan selamat petang, semua orang. Pada suku pertama fiskal, kami memberikan hasil yang luar biasa, melebihi tahap tinggi dari semua julat panduan kami. Pendapatan untuk suku ini adalah $2.03 bilion, meningkat 30% tahun ke tahun dan 4% secara berurutan. Pendapatan bukan GAAP setiap saham adalah $2.58, meningkat 66% tahun ke tahun. Pertumbuhan pendapatan didorong oleh momentum berasaskan luas di seluruh perniagaan, yang menonjolkan kekuatan portfolio kami. Keputusan suku ini mencerminkan persekitaran permintaan yang lebih sihat kerana pelanggan melabur dalam AI dan pemodenan, serta beberapa pembelian dan faedah harga yang dipercepat.

Sebagai peringatan, Q1 termasuk minggu tambahan; pendapatan meningkat 26% tahun ke tahun tidak termasuk kesan minggu tambahan, yang menyumbang kira-kira $65 juta kepada pendapatan, terutamanya dalam Sokongan dan Awan Awam. Melihat pendapatan mengikut segmen, pendapatan Hybrid Cloud sebanyak $1.82 bilion meningkat 30% tahun ke tahun dan 27% menyesuaikan diri untuk minggu tambahan. Pendapatan produk sebanyak $987 juta meningkat 51% tahun ke tahun. Pendapatan sokongan sebanyak $720 juta meningkat 11% tahun ke tahun dan meningkat 4% tidak termasuk minggu tambahan, yang menyumbang kira-kira $50 juta.

Pendapatan perkhidmatan profesional sebanyak $112 juta meningkat 15% dari tahun ke tahun, terutamanya didorong oleh pertumbuhan yang berterusan di Keystone, tawaran storage-as-a-service kami. Pendapatan Awan Awam Q1 sebanyak $206 juta meningkat 28% tahun ke tahun dan meningkat 19% untuk menyesuaikan diri untuk minggu tambahan, mencerminkan permintaan yang kuat untuk perkhidmatan penyimpanan pihak pertama dan pasaran. Minggu tambahan menyumbang kira-kira $15 juta kepada Public Cloud. Kami keluar dari Q1 dengan pendapatan tertunda $4.85 bilion, peningkatan 7% tahun ke tahun.

Kewajipan prestasi yang tersisa adalah $5.65 bilion, meningkat 14% tahun ke tahun. Beralih ke seluruh penyata pendapatan, sila ambil perhatian bahawa komen saya akan berkaitan dengan keputusan bukan GAAP melainkan dinyatakan sebaliknya. Margin kasar Q1 ialah 70.6%, melebihi tahap tinggi panduan kami dan turun 50 mata asas tahun ke tahun, didorong oleh gabungan pendapatan produk yang lebih besar berbanding setahun yang lalu. Pendapatan produk pada suku itu adalah 49% daripada jumlah pendapatan berbanding 42% dalam tempoh yang sama tahun lalu.

Anak balas daripada campuran pendapatan sebahagiannya diimbangi oleh pengembangan margin kasar tahun ke tahun di seluruh Produk, Sokongan, Perkhidmatan Profesional, dan Awan Awam. Keuntungan kasar ialah $1.43 bilion, meningkat 29% berbanding Q1 2026. Margin kasar Hybrid Cloud adalah 68.8%, turun 20 mata asas secara berurutan, mencerminkan margin kasar produk yang lebih rendah dan sebahagiannya diimbangi oleh peningkatan margin kasar Sokongan dan Perkhidmatan Profesional. Margin kasar produk adalah 54.6%, turun 150 mata asas secara berurutan, terutamanya didorong oleh kos komponen yang lebih tinggi dan sebahagiannya diimbangi oleh harga yang lebih baik.

Perniagaan Sokongan berulang kami terus menguntungkan dengan margin kasar 93.2%. Margin kasar Perkhidmatan Profesional adalah 36.6%, meningkat 4.5 mata peratusan secara berurutan. Margin kasar Awan Awam adalah 86.4%, meningkat 70 mata asas secara berurutan dan lebih dari 6 mata peratusan tahun ke tahun, mendapat sedikit manfaat daripada minggu tambahan. Perniagaan Awan Awam telah beroperasi di atas tahap tinggi julat sasaran jangka panjang 80% hingga 85% dalam tiga suku terakhir.

Perbelanjaan operasi sebanyak $784 juta meningkat 11% tahun ke tahun dan 5% secara berurutan, didorong terutamanya oleh pampasan berubah-ubah dan kesan minggu tambahan, yang menambah kira-kira $22 juta. Pendapatan operasi adalah $645 juta, meningkat 61% berbanding Q1 2026, dan margin operasi adalah 31.9%, meningkat 6.1 mata peratusan tahun ke tahun. Pendapatan sesaham melebihi hujung tinggi julat panduan pada $2.58, meningkat 66% tahun ke tahun, lebih daripada dua kali ganda kadar pertumbuhan pendapatan, menonjolkan leveraj operasi dan kemampuan kami untuk menerjemahkannya ke dalam kekuatan pendapatan.

Pada Q1, aliran tunai dari operasi adalah $503 juta, dan aliran tunai bebas adalah $401 juta. Pada suku pertama, kami mengembalikan modal $302 juta kepada pemegang saham kami, dengan pembelian semula saham $200 juta dan $102 juta dibayar dalam dividen sebanyak $0.52 setiap saham. Kiraan saham cair Q1 sebanyak 200 juta menurun sebanyak 3 juta saham, atau 1.5% tahun ke tahun. Lembaran imbangan kami tetap sihat. Kami menutup suku ini dengan $3.6 bilion dalam bentuk tunai dan pelaburan jangka pendek dan $2.5 bilion hutang kasar yang tertunggak, menghasilkan kedudukan tunai bersih sebanyak $1.1 bilion.

Inventori berkembang kedua-dua tahun ke tahun dan suku ke suku tahun kerana kami menguruskan tahap penawaran dan inventori untuk menyokong permintaan yang semakin meningkat. Giliran inventori adalah 6, turun secara berurutan. Secara keseluruhan, Q1 adalah permulaan yang sangat baik untuk tahun fiskal, yang diserlahkan oleh pertumbuhan pendapatan yang kuat di tengah-tengah permintaan penyelesaian penyimpanan yang didorong oleh AI dan awan yang meningkat. Digabungkan dengan pelaksanaan kami yang berdisiplin, pertumbuhan pendapatan kami mendorong margin operasi yang bermakna dan prestasi luar EPS dan penjanaan aliran tunai yang kukuh.

Sekarang beralih kepada panduan bukan GAAP, bermula dengan Q2 kami menjangkakan pendapatan $2.1 bilion, ditambah atau tolak $75 juta. Pada titik tengah, ini menunjukkan pertumbuhan 23% tahun ke tahun. Kami menjangkakan margin kasar berada dalam lingkungan 67% hingga 68%, secara berurutan lebih rendah terutamanya didorong oleh campuran hasil produk yang lebih tinggi. Sebagai peratusan jumlah pendapatan, kami menjangkakan margin operasi berada dalam lingkungan 30.9% hingga 31.9%. Kami menjangkakan pendapatan sesaham berada dalam lingkungan $2.54 dan $2.64, dengan titik tengah $2.59.

Beralih ke fiskal tahun penuh 2027, kami tetap yakin dengan kekuatan portfolio kami dan kemampuan kami untuk melaksanakan dalam persekitaran semasa. Permintaan yang kuat dan momentum perniagaan yang berterusan mengukuhkan keyakinan itu dan menyokong peningkatan prospek kami untuk tahun ini. Kami meningkatkan pendapatan tahun fiskal dan panduan EPS kami. Kami kini menjangkakan pendapatan tahun fiskal 2027 berada dalam lingkungan $7.975 bilion hingga $8.225 bilion. Pada titik tengah $8.1 bilion, ini mewakili pertumbuhan 17% tahun ke tahun dan peningkatan sebanyak $650 juta berbanding panduan kami sebelumnya.

Kami menjangkakan margin kasar berada dalam lingkungan 68.1% hingga 69.1%. Julat yang disemak semula terutamanya mencerminkan gabungan hasil produk yang diharapkan yang lebih tinggi berbanding dengan panduan kami sebelumnya. Pada masa yang sama, jangkaan margin kasar produk tahun fiskal 2027 kami telah meningkat sedikit, sementara prospek margin kasar yang mendasari untuk seluruh perniagaan tetap tidak berubah. Kami meningkatkan margin operasi berada dalam lingkungan 30.3% hingga 31.3%. Kami menaikkan pendapatan sesaham menjadi dalam lingkungan $9.73 hingga $10.03.

Pada titik tengah $9.88, ini mewakili pertumbuhan 22% tahun ke tahun. Sebagai penutupan, ketika kita melihat ke hadapan sepanjang tahun fiskal 2027, kami tetap yakin dengan strategi dan pelaksanaan berdisiplin kami. Tumpuan kami tetap teguh dalam memberikan pertumbuhan pendapatan dan keuntungan yang kuat, mengukuhkan aliran tunai bebas, dan membina nilai jangka panjang untuk pelanggan dan pemegang saham kami. Dengan itu, saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada Chris untuk Soal Jawab.

Chris Newton, Naib Presiden, Hubungan Pelabur

Terima kasih, Wissam. Pengendali, mari kita mulakan Q & A.

PENGENDALI

Sekarang kita akan memulakan sesi soalan-jawapan. Sila hadkan diri anda kepada satu soalan dan satu susulan. Jika anda ingin bertanya, sila tekan star-one untuk mengangkat tangan anda. Untuk menarik balik soalan anda, tekan star-one. Sekali lagi, kami meminta anda mengambil telefon bimbit anda semasa mengemukakan soalan untuk membolehkan kualiti bunyi yang optimum. Jika anda diredamkan secara tempatan, sila ingatlah untuk menyahsekat peranti anda. Sila berdiri semasa kami menyusun senarai Q & A. Soalan pertama anda berasal dari garis Joseph Cardoso dengan JP Morgan. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

Joseph Cardoso, Penganalisis di JP Morgan

Hai, selamat petang, dan terima kasih atas soalan itu. Mungkin untuk pertama saya, jika saya boleh, George, anda meminta keputusan pembelian yang mempercepat dan faedah harga, serta peningkatan struktur dalam permintaan asas pada masa yang sama. Bolehkah anda hanya membimbing kami melalui pemacu utama yang membantu anda membezakan antara dinamik tersebut dan apa yang mendorong keyakinan anda mungkin bahagian permintaan yang lebih tahan lama, dan khususnya dalam konteks prospek yang menyiratkan penurunan menuju ke separuh kedua tahun fiskal?

Dan kemudian saya mempunyai susulan.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih atas soalan itu. Kami mempunyai permulaan yang luar biasa untuk tahun ini. Profil permintaan adalah berasaskan luas, dan kami melihat kekuatan di setiap jenis pelanggan mengikut saiz - sektor sederhana, kecil, awam. Kami melihatnya di semua geografi, dan kami melihatnya merentasi vertikal industri, penyelesaian beban kerja, on-prem, Keystone, awan. Jadi, kekuatan portfolio berasaskan luas yang sangat kuat. Saya fikir apabila kita membezakan tiga baldi, semata-mata apa yang kita lihat pada suku itu bertentangan dengan apa yang kita lihat biasanya apabila harga silikon dan kos komoditi meningkat secara mendadak.

Pelanggan umumnya bersandar pada penyelenggaraan dan tidak menyegarkan; kami melihat sebaliknya. Kami melihat kekuatan yang jauh lebih tinggi daripada yang dijangkakan di semua kelas pelanggan. Di dalam pelanggan terbesar, kami melihat beberapa poket pembelian dipercepat. Tetapi dalam kebanyakan pelanggan tersebut, kami juga melihat mereka, untuk beban kerja yang kurang keutamaan dan kes penggunaan, lebih sederhana dalam tingkah laku pembelian mereka, seperti biasa. Dan kemudian kami melihat, dengan jelas apabila harga komoditi telah meningkat, kami telah menyesuaikan harga kami, dan anda dapat melihat bahawa dalam prestasi luar dalam margin kasar produk kami berbanding dengan panduan kami, yang tercermin dalam kemampuan kami untuk menangkap harga yang lebih tinggi.

Joseph Cardoso, Penganalisis di JP Morgan

Terima kasih, George. Saya menghargai warna di sana. Dan mungkin hanya susulan cepat mengenai komen terakhir yang anda buat. Hanya ingin mendapatkan kemas kini atau penjelasan tentang bagaimana anda fikirkan - saya percaya anda memanggil margin kasar produk yang semakin merosot pada suku pertama itu sendiri. Adakah itu bermain? Dan kemudian, lebih khusus lagi, adakah anda menyedari faedah penuh dari aliran tindakan harga yang telah anda ambil, dan sama ada itu sudah berlaku pada Q2, atau patutkah kita menjangkakan bahawa itu masih menjadi angin belakang yang akan keluar ke Q3 atau salah satu suku berikutnya?

Terima kasih atas soalan, kawan-kawan.

Wissam Jabra, CFO

Ya, soalan yang bagus. Oleh itu, pada Q1, kami mengatasi jangkaan kami berkenaan dengan margin kasar produk. Seperti yang disebutkan oleh George, kami mempunyai sedikit campuran produk yang baik yang berkaitan dengan pelbagai jenis pelanggan dan geos yang kami layani, dan oleh itu ia membantu kami sedikit. Seperti yang kita fikirkan dan kami menantikan Q2 dan sepanjang tahun ini, prospek yang sangat besar mengenai margin produk telah meningkat sedikit berbanding dengan panduan sebelumnya yang kami berikan 90 hari yang lalu.

Oleh itu, itu semacam positif tambahan, yang pada dasarnya mengatakan bahawa kita mempunyai sedikit lebih keyakinan terhadap kemampuan kita untuk mengumpulkan kos tambahan yang kita bayar, walaupun mungkin ia tidak akan berada pada tahap yang sama yang kita lihat pada Q1. Tetapi saya akan menekankan bahawa kita menjangkakan atau memproyeksikannya lebih baik daripada yang kita fikirkan akan berlaku 90 hari yang lalu untuk sepanjang tahun ini.

Joseph Cardoso, Penganalisis di JP Morgan

Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari barisan Mehdi Hosseini dengan Susquehanna Financial Group. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

Mehdi Hosseini, Penganalisis di Susquehanna Financial Group

Ya, saya juga mempunyai soalan dengan dua bahagian. George, bantu memahami bagaimana anda akan memecahkan pelaburan pelanggan anda dalam memisahkan pemodenan, menaik taraf asas storan yang dipasang sedia ada, daripada kapasiti tambahan yang ditambah kerana inferencing AI? Dan soalan kedua saya adalah untuk Wissam. Saya sedikit keliru dengan lintasan margin kasar produk. Saya rasa jangkaan adalah margin kasar produk menurun pada pertengahan -50% dan bertambah baik dari sana, tetapi panduan Q2 anda menunjukkan bahawa kita sebenarnya mungkin melihat penurunan Q/Q.

Sekiranya anda dapat menjelaskan, ia akan dihargai. Terima kasih.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Berkenaan dengan soalan pertama anda, Mandy, kami telah melihat pertumbuhan yang sangat kuat dalam portfolio produk kami serta, anda tahu, tawaran seperti array all-flash kami, Keystone, dan storan awan kami secara meluas. Kami jauh mendahului jangkaan kami dan kami terus melihat kekuatan itu tahan lama untuk beberapa suku tahun, itulah sebabnya, satu suku tahun ini, kami telah meningkatkan tahun penuh secara material, termasuk separuh kedua. Betul. Jadi benar-benar, momentum yang sangat kuat dalam perniagaan.

Berkenaan dengan apa yang kita lihat, terdapat pembinaan khusus iaitu, sebagai contoh, awan GPU-as-a-Service, persekitaran GPU dalam perusahaan, dan tasik data dan persekitaran jenis tasik data moden yang dibina khusus untuk penggunaan GPU dan untuk analisis AI. Namun, ada juga, seperti yang dinyatakan oleh orang lain, termasuk hiperscalers, pemodenan berasaskan luas pelbagai beban kerja dan infrastruktur bersebelahan. Apabila anda menggunakan AI, anda juga ingin memodenkan pangkalan data anda.

Anda juga ingin memodenkan persekitaran data tidak berstruktur anda untuk mempersiapkannya. Dan kami melihat perkara itu berlaku di semua industri dan semua segmen pelanggan. Momentum yang sangat kuat. Kami teruja untuk tahun ini, sangat yakin dengan kedudukan kami di pasaran, dan penyelarasan dengan tempat pelanggan mengutamakan perbelanjaan.

Wissam Jabra, CFO

Dan ke bahagian kedua soalan itu. Mehdi, lihat, kami menjangkakan, jadi mungkin saya akan menerangkan bagaimana kami menjangkakan margin kasar produk akan dibentuk sepanjang tahun. Sembilan puluh hari yang lalu, kami mengatakan bahawa kami akan melihat penurunan pada Q1 dan kami menjangkakan sedikit peningkatan untuk sepanjang tahun ini, atau peningkatan secara beransur-ansur untuk sepanjang tahun ini. Sekarang maju ke hari ini. Kami menguruskan margin kasar produk Q1 dengan cara yang sangat baik. Saya fikir kami melakukan kerja yang hebat dalam pelaksanaan dan kami mengatasi jangkaan kami untuk Q1.

Jadi itulah perkara pertama yang ingin saya buat. Perkara kedua ialah, apabila kita membandingkan sekarang Q2 dengan Q4 untuk sepanjang tahun ini dengan tempat 90 hari yang lalu, kami kini menjangkakan ia sedikit lebih baik. Oleh itu, jika anda memikirkan panduan sebelumnya mempunyai margin kasar produk dalam julat 50% yang rendah, walaupun kami tidak membimbing setiap nombor, itulah yang tersirat dalam panduan tersebut. Apa yang tersirat sekarang dalam panduan yang dikemas kini untuk sepanjang tahun dalam margin kasar produk sedikit lebih baik daripada itu.

Mudah-mudahan itu menjelaskan dan menjawab soalan anda. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari baris Amit Daryanani dengan Evercore. Talian anda kini dibuka. Tolong, sila teruskan.

Amit Daryanani, Penganalisis di Evercore ISI

Terima kasih banyak dan selamat petang. Saya rasa hanya dua soalan dari pihak saya juga. Saya fikir salah satu perkara besar yang cuba diketahui oleh pelabur adalah hanya ketahanan pertumbuhan yang anda dan orang lain lihat. Dan jika saya memikirkan panduan tahun fiskal anda, anda akan melakukan pertumbuhan 26% pada Q1 sebelum minggu tambahan. Ia akan menjadi 23 pada Q2 dan saya rasa ia seperti 9 atau 10% pada separuh belakang tahun ini. Bolehkah anda memberitahu saya apa yang mendorong perlambatan semacam itu dan adakah kadar keluar pada separuh belakang, 9%, 10%, semacam cara yang betul untuk memikirkan apa pertumbuhan jangka panjang yang sepatutnya bagi syarikat?

Dan kemudian, George, anda bercakap tentang melihat peningkatan struktur yang jelas dalam persekitaran permintaan yang mendasari. Bolehkah anda hanya membantu kami menghargai, seperti, metrik apa yang anda lihat atau mengesan untuk memberi anda keyakinan bahawa ini adalah, anda tahu, pergeseran struktur berbanding mungkin pra-membeli memandangkan semua kenaikan harga? Terima kasih.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Saya fikir, pertama sekali, anda tahu, kita berada seperempat tahun fiskal, dan pendekatan kami adalah untuk memberikan panduan yang, anda tahu, kami merasa yakin. Kami telah meningkatkan tahun ini secara material untuk mencerminkan kekuatan kedudukan kami dan telah meningkatkan separuh kedua tahun ini tepat pada awal tahun ini. Betul. Oleh itu, saya tidak akan mengatakan bahawa kita berhati-hati mengenai tahun ini. Kami merasa sangat kuat tentang prestasi itu. Saya fikir seperti yang saya nyatakan, berkaitan dengan apa yang memberi kita keyakinan, ini adalah hakikat bahawa semua barisan produk kami, semua segmen pelanggan kami mengikut saiz, semua jenis kenderaan komersil yang kami gunakan - perjanjian berbilang tahun, penyimpanan sebagai perkhidmatan, transaksi capex tradisional - serta prestasi melalui semua laluan kami ke pasaran telah mengatasi prestasi secara material, dan prospek untuk tahun ini sangat kuat. Oleh itu, kami merasa sangat baik tentang kedudukan kami baik dari segi penyelarasan dengan perbelanjaan pelanggan, perbincangan pelanggan keseluruhan yang kami alami, dan peluang yang berkembang yang kami lihat di semua jenis pelanggan.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari baris Krish Sankar dengan TD Cowan. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

Krish Sankar, Penganalisis di TD Cowen

Ya, hai, terima kasih kerana mengambil soalan saya dan tahniah atas hasil yang baik. George, soalan pertama saya ialah anda menutup seperti 350 tawaran AI dan data Lake pada suku ini. Suku lalu ia lebih seperti 500. Memahami saiz perjanjian semakin besar. Adakah terdapat cara anda dapat mengukur berapa banyak saiz perjanjian dan dolar pendapatan pada bulan Julai berbanding suku April dan, dari perspektif gambaran yang lebih besar, berapa banyak pendapatan anda didorong oleh AI? Dan saya mempunyai tindak lanjut yang cepat selepas itu.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Saya rasa sukar untuk mengukur secara khusus berapa peratusan pendapatan yang didorong oleh AI kerana dua sebab. Salah satunya ialah terdapat persekitaran khusus AI khusus pelanggan, itulah yang dikira oleh 350 tawaran yang kami katakan. Ini biasanya tawaran yang disambungkan dengan GPU dan disambungkan AI Stack. Oleh itu, seperti yang telah kami nyatakan dan orang lain, AI kini mendorong pemodenan berasaskan luas dan pembaharuan timbunan infrastruktur data supaya anda dapat menyokong keperluan kes penggunaan inferencing berprestasi tinggi, keupayaan untuk membina infrastruktur data silang aplikasi, dan itu tercermin di seluruh kekuatan perniagaan kami.

Oleh itu, 350 adalah kes penggunaan khusus AI Stack, tetapi prestasi keseluruhan perniagaan mencerminkan pengaruh AI untuk memodenkan keseluruhan infrastruktur data, dan kami telah memberi isyarat bertahun-tahun yang lalu bahawa kami telah mula melihat percepatan momentum itu. Kami melihatnya pada Q4. Kami akan memulakan permulaan yang hebat pada Q1. Tinjauan kami untuk tahun ini sangat positif dan kami melihat momentum yang sangat baik di seluruh portfolio kami.

Krish Sankar, Penganalisis di TD Cowen

Mendapat. Terima kasih banyak, George, dan kemudian soalan cepat. Anda tahu, kos komponen anda meningkat, begitu juga tahap inventori anda. Saya hanya tertanya-tanya, apabila anda melihat produk anda - anda bercakap tentang margin kasar produk—apakah persamaan yang anda selesaikan? Adakah ia menguruskan campuran produk atau penangkapan harga untuk menjana lebih banyak dolar keuntungan kasar? Dan di manakah kebanyakan dolar inventori dibelanjakan? Terima kasih banyak.

Wissam Jabra, CFO

Ya, jadi Krish, kami keluar dari Q1 dengan inventori yang sedikit lebih tinggi, tetapi itu kerana jelas kami terus menguruskan bekalan kami dan menjamin bekalan untuk dapat menjamin produk untuk pertumbuhan permintaan yang kita lihat. Apa yang pada dasarnya kita fokus adalah jumlah keuntungan kasar bagi syarikat. Kami menguruskan jumlah margin kasar tetapi juga pertumbuhan dolar keuntungan kasar. Dan seperti yang anda lihat, anda tahu, ketika barisan teratas berkembang, kita melihat keuntungan kasar—dolar keuntungan kasar—berkembang hampir pada kadar yang sama.

Itu kerana inilah yang benar-benar mendorong kekuatan pendapatan perniagaan. Saya rasa ini paling baik ditunjukkan apabila anda juga menurunkannya ke garis margin operasi, dan anda dapat melihat bagaimana pada dasarnya pada bila-bila masa kita meningkatkan keuntungan kasar dan margin kasar, kita cenderung menjana sedikit leverage margin operasi. Jadi saya tidak tahu apakah ini menjawab soalan anda.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Saya rasa salah satu perkara yang telah kami kerjakan adalah untuk menyediakan pelanggan dengan penyelesaian yang tepat untuk kes penggunaan mereka. Saya fikir kita telah mula melihat, sekali lagi, kebangkitan kilat hibrid dalam portfolio kami, dan kami menjangkakan sumbangan yang jauh lebih kuat dari flash hibrid. Oleh itu, seperti yang dikatakan oleh Wissam, kami cuba menyelesaikan sebanyak banyak masalah pelanggan dengan gabungan portfolio yang betul dan menguruskan perniagaan keseluruhan untuk pertumbuhan dolar keuntungan kasar.

Krish Sankar, Penganalisis di TD Cowen

Terima kasih banyak, sangat membantu. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari talian Asea Merchant dengan Citi Group. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

Mike Cadiz, Penganalisis di Citi

Selamat petang. Hei, itu Mike Cadiz untuk Asiya Merchant di Citi. Jadi soalan pertama saya adalah mengenai harga. Oleh itu, apabila tindakan harga mula mengalir dan menjadi kenyataan pada suku yang akan datang, berapa banyak manfaat harga yang diharapkan yang anda fikir telah direalisasikan, dan adakah anda melihat perubahan permintaan, walaupun pada awal?

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Saya rasa saya akan mengambil soalan permintaan dan Wissam dapat menangani penangkapan harga. Saya fikir berkaitan dengan permintaan, dengarkan, kami sentiasa percaya dan terus percaya bahawa pelanggan beranggaran dalam dolar. Apa yang kita lihat tercermin dalam pasaran ialah keutamaan anggaran keseluruhan untuk infrastruktur dan penyimpanan data telah meningkat dengan ketara dalam pelanggan. Sebagai contoh, terdapat kes penggunaan di mana, walaupun pada harga yang lebih tinggi, mereka akan mengutamakan perbelanjaan untuk itu.

Tetapi dalam pelanggan yang sama, mereka mungkin menangguhkan kes penggunaan yang kurang keutamaan hingga suku masa depan. Dan kami telah melihatnya dalam pangkalan pelanggan kami. Di sesetengah pelanggan tersebut, mereka juga telah memutuskan untuk pergi dari penyelesaian berasaskan flash kepada penyelesaian berasaskan flash hibrid untuk kes penggunaan nilai rendah. Saya akan mengatakan bahawa perkara yang paling penting yang telah kita lihat adalah, tidak seperti kitaran sebelumnya dengan kenaikan harga yang ketara, kita sebenarnya melihat perbelanjaan infrastruktur berasaskan luas, dan kami percaya bahawa ia berkorelasi dengan AI dan keperluan pemodenan AI.

Wissam Jabra, CFO

Dan berkenaan dengan kelewatan antara tindakan harga dan apabila kita mula melihatnya, lihat, kami telah mengambil tindakan untuk menjadi lebih tangkas dalam persekitaran ini. Oleh itu, kesan kenaikan harga harus berlaku lebih awal daripada pada masa lalu. Pada masa lalu, misalnya, mungkin memerlukan dua hingga tiga perempat untuk mula melihatnya. Tetapi sekarang kita melihatnya jauh lebih awal.

Mike Cadiz, Penganalisis di Citi

Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari barisan Eric Woodring dengan Morgan Stanley. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

Eric Woodring, Penganalisis di Morgan Stanley

Super. Terima kasih, kawan-kawan, kerana menjawab soalan saya. Dan, George, saya hanya ingin menekan anda sebagai tindak lanjut kepada soalan Amit sebelum ini, iaitu, anda tahu, saya sedar kita hanya satu suku tahun ini, sudah awal, tetapi pendapatan separuh kedua anda biasanya naik, seperti, digit tunggal tinggi berbanding separuh pertama anda, dan anda membimbingnya ke bawah. Oleh itu, saya memahami keinginan untuk kekal konservatif dan memberikan panduan yang boleh anda capai, tetapi memandangkan ulasan kualitatif anda mengenai permintaan, anda tahu, seperti, mengapa anda tidak dapat mengalahkan jangkaan tersebut sebanyak 10, 20%?

Saya hanya ingin memastikan kita tidak kehilangan apa-apa, sama seperti kita memikirkan musim dari separuh pertama hingga separuh kedua dan apa sahaja yang mungkin menjadi imbangi cara kita memikirkan musim normal. Dan kemudian susulan cepat, tolong.

Wissam Jabra, CFO

Ya. Jadi Eric, ini Wissam. Apabila kita memikirkan musim, jika anda menyesuaikan diri untuk minggu tambahan pada Q1, kita kini melihat-melihat 50/50, mungkin sedikit, ketika kita bercakap bulatan di sini - mungkin sedikit lebih daripada 50 pada separuh kedua, sedikit kurang dari 50 pada separuh pertama. Maksud saya, anda boleh melakukan matematik, tetapi itu pada dasarnya berdasarkan penglihatan kita pada masa ini. Namun, kami melihat, seperti yang disebutkan oleh George dalam ucapannya yang disediakan, peningkatan struktur yang sangat kuat dalam permintaan.

Ia berasaskan luas, ia didorong oleh beban kerja AI, ia didorong oleh pemodenan, dan pada dasarnya kita melihat bahawa menjadi pemacu pendapatan sepanjang tahun ini.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Kami ada satu perempat masuk. Baiklah, kami merasa sangat baik tentang perniagaan kami. Kami telah meningkatkan panduan Q2, kami telah menaikkan panduan sepanjang tahun. Kami akan memberitahu anda lebih lanjut semasa kami bermain sepanjang tahun ini. Kami sangat yakin dengan kedudukan kami di pasaran, dan kami akan memberitahu anda lebih lanjut semasa kami bermain sepanjang tahun ini.

TIDAK DIKENALI, Penganalisis

Tidak, hebat. Terima kasih, George. Saya boleh mendengarnya dalam suara anda, jadi saya menghargai itu, kawan-kawan. Dan kemudian, Wissam, hanya satu titik penjelasan. Anda tahu, komen yang anda buat mengenai margin kasar produk dan kemampuan anda untuk mendapatkan tangkapan di sini pada suku pertama, adakah itu semata-mata fungsi harga dan keyakinan harga dan jenis keyakinan terhadap permintaan dalam tindak balas keanjalan di sana? Saya hanya ingin memastikan bahawa apabila kita memikirkan kemampuan anda untuk mungkin menangkap margin kasar produk yang sedikit lebih baik, ini kerana ia adalah fungsi harga dan tidak semestinya sisi lain, jelas merupakan inflasi BOM.

Wissam Jabra, CFO

Ya, lihat, maksudkan saya komen saya berdasarkan semua yang kita lihat ketika kita membentuk pandangan kita dan kami memproyeksikan perniagaan. Kami meletakkan semua yang kami tahu dalam nombor kami, dan itulah yang dimaksudkan dengan komen saya. Ini berkaitan dengan harga, ia ada kaitan dengan campuran, ia ada kaitan dengan pelbagai faktor, dan tentu saja sisi kos persamaan, yang pada dasarnya masuk ke dalam membentuk margin produk akhir.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari garis Param Singh dengan Oppenheimer and Company. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

Param Singh, Penganalisis di Oppenheimer & Co.

Ya, terima kasih kerana menjawab soalan saya. Jadi, anda tahu, anda telah melakukan beberapa pengambilalihan, pengambilalihan khusus, baru-baru ini dan ingin memahami di mana anda melihat jurang dalam portfolio teknologi anda hari ini dan di mana masuk akal untuk membeli berbanding membina? Dan kemudian saya mempunyai susulan.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Saya fikir kita berdisiplin dalam pendekatan kami untuk pemerolehan. Kedua-dua yang telah kami bicarakan terikat dengan awan dan AI, dan mereka memberikan kami tawaran yang berbeza untuk mempercepat kedudukan kami dalam setiap kes penggunaan tersebut. Berkenaan dengan Data Pelago, ini benar-benar mengenai analisis dan inferensi yang didorong oleh AI, di mana kita dapat mempercepat pemprosesan aplikasi bersebelahan dengan penyimpanan, memberikan pelanggan penyelesaian inferensi yang lebih baik dari atas ke bawah. Berkenaan dengan JetStream, yang kami perolehi pada awal Q2, ia benar-benar menguatkan kedudukan kami yang sudah kuat dalam migrasi VMware ke awan.

Kami mempunyai penyelesaian yang sangat baik untuk pelanggan yang ingin menggunakan NetApp untuk berhijrah, tetapi untuk pelanggan yang bukan NetApp on-prem, kami mempunyai titik permulaan yang sangat baik dengan penyelesaian do-it-in-the-cloud. Oleh itu, itu adalah dua bidang, AI dan awan, yang kami fokuskan, dan kami merasa gembira dengan portfolio teknologi yang kami ada, dan kami melakukan tuck-ins untuk meningkatkan nilai penyelesaian keseluruhan kepada pelanggan.

Param Singh, Penganalisis di Oppenheimer & Co.

Memahami, George. Dan kemudian, sebagai tindak lanjut saya, panduan anda menunjukkan bahawa OPEX akan meningkat sebagai peratusan pendapatan dari tahap QQ pada separuh belakang. Oleh itu, saya ingin memahami mengapa terdapat peningkatan pelaburan di bahagian belakang dan kemudian ke mana sebenarnya itu akan pergi? Adakah R&D atau jualan dan pemasaran? Oleh itu, jika anda dapat memberikan sedikit warna pada pelaburan yang anda fikirkan untuk sepanjang tahun ini, itu akan menjadi bagus.

Wissam Jabra, CFO

Ya, ini Wissam. Oleh itu, kenaikan itu didorong oleh beberapa bidang. Satu, kerana kami mengatasi prestasi, kami mempunyai akruan pampasan berubah-ubah yang sedikit lebih tinggi, dan kemudian yang kedua benar-benar terus melabur dalam penyelesaian AI kami. Tetapi apabila anda melihat keseluruhan OPEX untuk tahun ini dan anda melihat apa yang tersirat dalam panduan, tahun ke tahun ia masih menunjukkan bahawa kenaikan itu jauh kurang daripada separuh daripada pertumbuhan pendapatan yang diunjurkan. Oleh itu, kami terus menjadi sangat berdisiplin dalam cara kami melabur dan bagaimana kita melihat OPEX kami.

Itu tentu saja kerana leveraj operasi dan pendorong margin operasi adalah elemen utama model perniagaan kami.

Param Singh, Penganalisis di Oppenheimer & Co.

Terima kasih banyak untuk warna. menghargainya.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari baris Wamsi Mohan dengan B dari A. Garis anda kini terbuka. Tolong teruskan.

Wamsi Mohan, Penganalisis di BofA Securities

Ya, terima kasih. Saya mempunyai beberapa soalan yang menjelaskan. Saya fikir semasa anda memikirkan tahun penuh, adakah anda akan mengatakan bahawa jangkaan anda mengenai hibrid berbanding all-flash adalah serupa dengan jangkaan anda sebelumnya, atau adakah anda mengatakan bahawa, memandangkan apa yang anda lihat dengan bekalan, kelebihan yang anda bimbing akan lebih didorong oleh satu berbanding yang lain? Dan saya juga mempunyai susulan yang cepat.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Dengar, saya fikir jika anda melihat keseluruhan perniagaan, all-flash menunjukkan prestasi yang sangat kuat pada Q1, bukan? Ia meningkat 47% tahun ke tahun. Oleh itu, apabila kita melihat keseluruhan tahun, all-flash masih menghancurkan jangkaan kami sebelumnya. Kilat hibrid, ketika kami telah merancang tahun ini, kami berhati-hati dengan perbelanjaan pelanggan untuk beban kerja yang tidak kritikal. Itu biasanya apa yang mereka lakukan, bukan? Apabila anda melihat kenaikan harga, pelanggan menarik balik perbelanjaan peralatan modal.

Kami melihat percepatan berasaskan luas dalam perbelanjaan modal secara meluas, yang merupakan tanda kitaran super AI. Tetapi kemudian kita juga melihat pelanggan membeli lebih banyak flash hibrid. Saya akan katakan jika anda melihat perbandingan relatif, dengar, all-flash sangat kuat dan masih akan menjadi bahagian utama dalam percepatan dalam perniagaan kami.

Wamsi Mohan, Penganalisis di BofA Securities

Baiklah, terima kasih, George. Dan sebagai tindak lanjut saya, adakah cara anda dapat memberi kita rasa tentang besarnya pembelian dipercepat ini? Anda tahu, kembali kepada soalan Eric mengenai separuh lebih separuh musim, anda jelas kelihatan sangat yakin dengan pandangan di sini, tetapi bolehkah anda membantu kami memikirkan, secara matematik, berapa besar pembelian yang dipercepat atau sumbangan di sana, yang harus kita anggap sebagai tarikan ke hadapan, atau adakah itu hanya percepatan permintaan yang tidak semestinya datang dari separuh kedua?

Wissam Jabra, CFO

Saya fikir, pertama sekali, anda tahu, kita tidak akan memecahkannya.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Betul. Wamsi, saya fikir apa yang saya akan memberitahu anda ialah bilangan pelanggan dan peratusan pangkalan pelanggan kami yang mempunyai fleksibiliti kewangan untuk melakukan perbelanjaan dipercepat sangat kecil. Ini adalah syarikat swasta yang sangat besar; biasanya bahkan organisasi sektor awam tidak mempunyai fleksibiliti untuk melakukan pembelian dipercepat. Jadi ia adalah peratusan pelanggan yang jauh lebih kecil daripada yang anda bayangkan, peratusan yang sangat kecil. Apa yang kami lihat dalam keputusan pada Q1 adalah transaksi tertentu yang kami jangkakan akan dibina dalam beberapa suku yang berlaku dalam satu perempat.

Itu tidak bermakna bahawa pelanggan yang sama tidak menangguhkan projek lain untuk menampung projek-projek ini. Oleh itu, saya akan memberitahu anda bahawa ia adalah peratusan perniagaan kami. Kami tidak melihatnya pada Q4, tetapi kami melihatnya pada Q1, dan kami merasa sesuai untuk kami mengakui. Tetapi ia bukan bahagian penting dalam keseluruhan perniagaan. Dalam pelanggan tertentu, seperti yang kita bincangkan, mereka menyediakan pelbagai pusat data. Mereka berkata, “Mari kita lakukan dua daripada empat yang kita mahu lakukan lebih cepat tahun kalendar ini, dan kami akan kembali untuk dua yang lain.” Kami menjangkakan pembinaan yang lebih beransur-ansur.

Itu tidak biasa dan meluas di seluruh pangkalan pelanggan.

Wamsi Mohan, Penganalisis di BofA Securities

Baiklah, terima kasih, George.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari garis Stephen Fox dengan Fox Advisors. Talian anda kini dibuka. Tolong, sila teruskan.

Stephen Fox, Penganalisis di Fox Advisors

Hai, selamat petang. Saya ingin tahu jika anda boleh bercakap sedikit lebih lanjut mengenai kemenangan pelanggan baru. Anda menyebut bahawa itu juga menyumbang kepada pertumbuhan suku ini. Saya ingin tahu dari sudut pandang apa yang mungkin anda impin dan apakah jenis produk, dan sebagainya, dan sama ada anda berjaya dalam vertikal tertentu yang harus kita sedar. Terima kasih.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih atas soalan anda. Kami melihat kekuatan, seperti yang kami katakan dalam ucapan kami yang disediakan, dalam pengambilalihan pelanggan baru, dalam pengembangan beban kerja baru dalam pelanggan sedia ada, dan penyegaran teknologi yang lebih kuat daripada yang dijangkakan dalam perniagaan kami. Dengan pelanggan baru, kami biasanya menyerang dari dua vektor yang berbeza. Salah satunya adalah penyelesaian berasaskan awan atau penyelesaian khusus kami yang dioptimumkan oleh blok untuk pelanggan korporat dan pasaran pertengahan, dan yang lain adalah penyelesaian “memudahkan infrastruktur anda, menyatukan pada satu platform” kami yang bersatu untuk perusahaan.

Kami merasa sangat baik tentang kedudukan kami dengan jumlah pelanggan baru dan dolar pelanggan baru, serta pengembangan dalam pelanggan sedia ada. Kita semua mendahului ramalan dalaman kami.

Stephen Fox, Penganalisis di Fox Advisors

Terima kasih banyak.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari baris Catherine Murphy dengan Goldman Sachs. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

Catherine Murphy, Penganalisis di Goldman Sachs

Terima kasih atas soalan itu. Selaras dengan soalan berikut mengenai pemerolehan pelanggan baru melalui beban kerja baru dan kategori produk baru, bolehkah anda bercakap lebih lanjut mengenai kejayaan yang anda lihat di platform AFX? Saya tahu anda menyerlahkan kemenangan sektor awam pada suku tahun ini, tetapi apa-apa yang perlu dikongsi hanya mengenai momentum di sana dan bagaimana itu dapat menyumbang kepada prospek untuk tahun penuh?

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih banyak. AFX dibina untuk persekitaran prestasi dan skala yang sangat tinggi. Jadi bilangan transaksi tidak banyak, tetapi saiz transaksi adalah penting. Kami benar-benar memfokuskannya pada kategori AI GPU-as-a-Service, dan kami melihat kemajuan yang baik. Kami bercakap mengenai NEO Cloud; kami bercakap mengenai agensi kerajaan yang membina awan AI swasta. Dan sebagainya, kemajuan yang baik. Ia diperakui di sebilangan besar pelanggan, dan kami teruja untuk terus membuat kemajuan dalam penyelesaiannya.

Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari barisan Tim Long dengan Barclays. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

Tim Long, Penganalisis di Barclays

Terima kasih. Ya, mungkin susulan dan kemudian yang kedua. Pada perniagaan awan awam, pertumbuhan 19%, minggu tambahan masih merupakan kadar pertumbuhan yang sangat baik. Kami telah melihatnya sekitar jumlah itu selama setengah tahun lepas atau lebih. Jadi ingin tahu, adakah ada apa-apa dalam talian atau penyelesaian baru atau pangkalan pelanggan atau apa-apa yang mungkin dapat mempercepat nombor itu? Dan kemudian kedua di Keystone, saya mahu menyentuhnya. Anda bercakap tentang pertumbuhan dan kekuatan di sana.

Melihat talian perkhidmatan profesional dan menolak seminggu tambahan, nampaknya ia tidak berkembang begitu banyak. Dan kami agak melihat atau mendengar tentang lebih banyak pembelian sebagai perkhidmatan di kawasan itu dan bukannya membayar penyelesaian berasaskan perkakasan yang lebih mahal kerana kenaikan harga NAND. Oleh itu, bercakap tentang apa yang anda lihat dengan penyelesaian sebagai perkhidmatan tersebut. Saya terkejut kita tidak melihat sedikit lebih banyak percepatan dalam hal itu. Terima kasih.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Saya fikir berkaitan dengan perniagaan awan awam, dengarlah, ia kekal pada usia remaja tinggi kerana kami telah meningkatkan perniagaan, jadi saya didorong oleh momentum perniagaan yang berterusan. Jelas sekali, perniagaan storan awan berprestasi pada tahap yang jauh lebih tinggi daripada itu, dan oleh itu kami terus melihat kekuatan dalam perkhidmatan penyimpanan pihak pertama dan pasaran. Berkenaan dengan perkara-perkara yang kami sampaikan, sila datang ke Insight. Kami mempunyai lebih banyak penyelesaian AI dengan hiperscalers, kami mempunyai lebih banyak kes penggunaan yang menggabungkan data on-prem dengan awan berskala hiperscale, dan kami telah membawa storan blok dan titik harga kos rendah dalam pelbagai awan, termasuk Google dan Amazon.

Jadi kemajuan yang sangat baik di seluruh portfolio dalam awan. Berkenaan dengan Keystone, tanpa memberi anda nombor tertentu, saya hanya akan mengatakan perniagaan Keystone kami berkembang kira-kira di taman bola yang sama seperti suku sebelumnya dan di taman bola yang sama dengan perniagaan flash keseluruhan kami, yang merupakan nombor yang sangat kuat. Oleh itu, kami teruja dengan kemajuan perniagaan. Kami melihat lebih banyak pelanggan baru yang kami sasarkan dengan Keystone, dan kami membawa lebih banyak keupayaan ke bahagian portfolio kami.

Wissam Jabra, CFO

Dan Tim, hanya untuk menambah apa yang George katakan di Keystone, perlu diingat Keystone tidak banyak mendapat manfaat daripada minggu tambahan. Ia memberi manfaat kepada jumlah yang sangat, sangat minimum.

Tim Long, Penganalisis di Barclays

Baiklah, terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari baris Victor Chu dengan Raymond James. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

Victor Chu, Penganalisis

Hai kawan-kawan. Terima kasih kerana mengambil soalan itu. Oleh itu, inventori hampir dua kali ganda secara berurutan. Hanya tertanya-tanya, adakah fungsi cuba menjamin NAND dan komponen lain terhadap permintaan yang dijangkakan, dan berapa banyak peningkatan inventori yang ditujukan untuk pesanan dan tunggak pelanggan tertentu?

Wissam Jabra, CFO

Ya, saya tidak mendapat bahagian kedua soalan, tetapi pada bahagian pertama soalan, lihat, kebanyakan inventori yang dibina adalah beberapa pembelian strategik dan pada dasarnya kami menguruskan inventori untuk dapat menghantar kepada pelanggan kami berdasarkan kekuatan permintaan. Jadi saya akan mengatakan ini adalah positif. Kami benar-benar memastikan bahawa kami mempunyai bekalan untuk terus mendorong pertumbuhan dalam perniagaan. Saya minta maaf, bolehkah anda mengulangi bahagian kedua soalan yang saya tidak dapat dengar?

Victor Chu, Penganalisis

Ya, adakah penumpukan inventori memberi anda keterlihatan bekalan dan kos yang lebih baik sepanjang tahun ini dan hingga tahun depan?

Wissam Jabra, CFO

Ya, biasanya berlaku.

Victor Chu, Penganalisis

Adakah harga akan kurang berfungsi untuk berkembang sekarang?

Wissam Jabra, CFO

Saya rasa awak betul. Ia biasanya berlaku.

Victor Chu, Penganalisis

Baiklah, hebat. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan terakhir anda hari ini berasal dari baris David Vogt dengan UBS. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

David Vogt, Penganalisis di UBS

Hebat. Terima kasih kerana mendorong saya, kawan-kawan. Jadi saya akan menyampaikannya ringkas. George, anda telah menjawab banyak soalan, tetapi hanya soalan atas permintaan. Semasa kita memikirkan beberapa suku seterusnya, adakah terdapat semacam musim yang anda lihat pada suku terkini, terutamanya ketika kita memasuki suku seterusnya dari vertikal industri? Saya tahu jika kita memasuki suku Oktober, jelas ada pelanggan yang mempunyai akhir tahun fiskal yang berbeza. Adakah anda melihat apa-apa jenis permintaan, mungkin corak permintaan bermusim yang sedikit berbeza pada suku tersebut?

Kerana saya tahu, saya rasa Wissam menyebut bahawa ada sedikit tarikan. Saya hanya cuba memahami bagaimana kita berfikir tentang semacam musim biasa. Mungkin ini tidak normal, tetapi bagaimana kita berfikir tentang musim permintaan ketika kita bergerak melalui separuh belakang tahun ini?

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Dengar, saya fikir prospek Q2 kami, jika anda menyesuaikan diri untuk minggu tambahan pada Q1, kira-kira sejajar dengan musim biasa. Dan, anda tahu, seperti yang disebutkan oleh Wissam, separuh kedua dan separuh pertama berada dalam jarak meludah dari musim biasa kita. Betul. Saya fikir kita mempunyai buku perniagaan yang sangat luas, David, dan oleh itu pergerakan mana-mana pelanggan tidak akan mempengaruhi buku perniagaan yang luas. Saya rasa satu-satunya pengecualian adalah musim sektor awam AS yang biasa, dan yang anda cukup sedar.

Oleh itu, kami merasa sangat baik tentang momentum dalam perniagaan. Dengar, seperti yang kita katakan, permulaan yang luar biasa untuk tahun ini. Kami mempunyai kekuatan di hampir setiap bahagian portfolio kami, di setiap jenis pelanggan, on-prem dan awan, setiap geografi. Kami telah menaikkan panduan sepanjang tahun, kami telah menaikkan panduan Q2. Kami merasa sangat baik tentang momentum dalam perniagaan dan kami akan memberitahu anda lebih lanjut semasa kami melalui tahun ini. Jadi, sangat teruja.

David Vogt, Penganalisis di UBS

Hebat. Terima kasih, George.

Chris Newton, Naib Presiden, Hubungan Pelabur

Terima kasih, David. Saya akan menyerahkannya kepada George untuk menutup komen.

George Kurian, Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Chris. Dengan momentum yang luas, kami memberikan permulaan yang luar biasa pada tahun fiskal 27, melebihi panduan kami pada setiap metrik, mengukuhkan keyakinan kami terhadap ketahanan permintaan dan menyokong keyakinan kami terhadap jangkaan kami yang lebih tinggi secara material untuk tahun ini. Platform NetApp menangani pelbagai keperluan pelanggan, membantu mengendalikan aliran kerja AI dan mempercepat perjalanan awan, mendorong kemenangan pelanggan baru dan memperdalam hubungan sedia ada.

Inovasi berterusan kami terus mengukuhkan nilai platform NetApp, dan pada persidangan Insight kami yang akan datang, kami akan mempamerkan penyelesaian baharu yang membuka nilai untuk AI dan dalam pasaran pertumbuhan tinggi. Kami membina asas yang tahan lama untuk kejayaan jangka panjang, memberikan nilai yang berterusan untuk pelanggan dan pemegang saham kami.

PENGENDALI

Ini menyimpulkan panggilan hari ini. Terima kasih kerana hadir. Anda kini boleh memutuskan sambungan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.