Panggilan Pendapatan BRP Q2 2027: Transkrip Lengkap
BRP (NASDAQ: DOO) melaporkan keputusan kewangan suku kedua pada hari Khamis. Transkrip dari panggilan pendapatan suku kedua syarikat telah disediakan di bawah.
Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.
Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://www.icastpro.ca/events/brp/axr7z5/2026/09/03/brp-inc-s-fy27-q2
Ringkasan
Brp Inc mengumumkan hasil kewangan yang kukuh untuk FY27 Q2, dengan pendapatan mencapai $2.2 bilion dan EBITDA normal sebanyak $139 juta, walaupun menghadapi kesan tarif bersih sebanyak $145 juta.
Syarikat itu meningkatkan panduan sepanjang tahun, menjangkakan pendapatan antara $9.225 bilion dan $9.475 bilion dan menormalkan EPS antara $4 dan $4.50, didorong oleh permintaan ORV yang kuat dan inisiatif strategik.
Kemas kini strategik termasuk pengenalan model ORV baru, pengembangan kapasiti pembuatan, dan pelancaran Perkhidmatan Kewangan Brp untuk meningkatkan penglibatan pelanggan dan peniaga.
Segmen ORV BRP menunjukkan prestasi yang kuat, memperoleh bahagian pasaran di beberapa wilayah, terutamanya dalam segmen kenderaan bersebelahan utiliti, sementara penjualan PWC menghadapi permintaan yang lebih lembut.
Pengurusan menyerlahkan cabaran tarif yang berterusan tetapi menggariskan strategi mitigasi, termasuk perubahan operasi taktikal dan pelarasan campuran produk, untuk menguruskan kesan ini.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Selamat pagi, tuan-tuan dan puan-puan. Selamat datang ke panggilan persidangan Brp Inc FY27 Q2. Bagi peserta yang menggunakan talian telefon, disyorkan untuk mematikan bunyi pada peranti anda. Sekarang saya ingin menyerahkan mesyuarat itu kepada Encik Philippe Deschein. Tolong teruskan, En. Deschein.
Philippe Deschein, Hubungan Pelabur
Terima kasih. Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan persidangan Brp untuk suku kedua tahun fiskal 27. Bergabung dengan saya pagi ini ialah Denis Le Vot, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif, dan Sebastien Martel, Ketua Pegawai Kewangan. Sebelum kita beralih kepada ucapan yang disediakan, saya ingin mengingatkan semua orang bahawa pernyataan berpandangan ke hadapan tertentu akan dibuat semasa panggilan dan bahawa hasil sebenar boleh berbeza daripada yang tersirat dalam pernyataan ini.
Maklumat berpandangan ke hadapan adalah berdasarkan andaian tertentu dan tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian, dan saya menjemput anda untuk merujuk MD&A Brp untuk senarai lengkap ini. Juga semasa panggilan, rujukan akan dibuat untuk slaid sokongan dan anda boleh mendapatkan persembahan di laman web kami di bawah bahagian Perhubungan Pelabur. Jadi dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan kepada Denis.
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Philippe. Selamat pagi semua dan terima kasih kerana menyertai kami hari ini. Sebelum mendapat keputusan suku tahunan, saya ingin mengatakan beberapa perkataan mengenai pengumuman persaraan Sebastien yang dikeluarkan awal pagi ini. Seperti yang anda lihat, Sebastien telah berkongsi objektif syarikat untuk bersara beberapa waktu yang lalu dan dia sejak itu menyokong proses perancangan penggantian. Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada Sebastien atas sumbangannya yang cemerlang selama lebih dari dua dekad di Brp Inc. Beliau telah memainkan peranan penting dalam banyak tonggak penting syarikat, termasuk tawaran awam awalnya pada TSX pada tahun 2013, yang dinamakan pada masa IPO Tahun Ini. Kepimpinan Sebastien yang kuat, visi strategik dan disiplin kewangan menyumbang untuk menjadikan Brp Inc seperti sekarang, dengan rekod prestasi terbukti dan prestasi kewangan yang kukuh. Ini adalah panggilan suku tahunan terakhir Sebastien sebagai CFO, tetapi dia akan tinggal bersama kami sebentar sebagai penasihat eksekutif berkuat kuasa 1 Oktober.
Minh Thanh Tran, yang bersama kami hari ini, Naib Presiden Eksekutif kami, Strategi Korporat dan Produk Global, yang ada di antara anda sudah tahu, akan menjadi Ketua Pegawai Kewangan kami yang baru. Minh Thanh menyertai Brp Inc pada tahun 2017. Selama bertahun-tahun, beliau telah menunjukkan kecemerlangan kepimpinan merentasi strategi korporat, penggabungan dan pemerolehan, transformasi dan strategi produk. Beliau telah mengetuai beberapa inisiatif yang telah mendorong kejayaan Brp Inc, termasuk memimpin pelaksanaan sistem ERP Amerika Utara baru kami, mengembangkan rancangan strategik M28 kami, dan membuka jalan untuk jejak pembuatan syarikat di Asia.
Sebelum Brp Inc, Minh Thanh membina kepakaran mendalam dalam pelaburan dan perbankan korporat dengan Lazard dan BMO Capital Markets. Kepintaran kewangannya yang kuat, pandangan perniagaan yang tajam dan pengalaman industri sukan kuasa yang luas meletakkannya sebagai orang yang tepat untuk memimpin organisasi kewangan kami. Minh Thanh dan Sebastien akan bekerjasama untuk memastikan peralihan yang lancar sehingga Sebastien secara rasmi bersara pada April 2027. Sekarang kepada keputusan suku tahunan kami. Kami memberikan prestasi kukuh yang lain dengan hasil kewangan mendahului jangkaan kami, momentum runcit ORV yang berterusan mendorong keuntungan bahagian pasaran selanjutnya dan kemajuan yang bermakna dalam inisiatif strategik utama kami.
Kami juga terus meningkatkan lagi pendedahan tarif bersih kami sambil melindungi kedudukan kompetitif dan prospek pertumbuhan jangka panjang kami. Dalam konteks ini, pada acara peniaga kami baru-baru ini, kami melancarkan model baru yang menunjukkan komitmen kukuh kami terhadap inovasi, memperluas lagi tawaran produk kami dan menyesuaikan diri dengan persekitaran tarif semasa. Keupayaan pasukan kami untuk menguruskan perniagaan dalam persekitaran geopolitik dan makroekonomi yang tidak menentu ini, digabungkan dengan prestasi kukuh kami dalam ORV dan pelaksanaan yang kukuh secara keseluruhan, mengukuhkan keyakinan kami terhadap prospek.
Akibatnya, kami meningkatkan bimbingan sepanjang tahun kami. Sebastien akan memberikan butiran lanjut kemudian dalam persembahan. Sekarang mari kita lihat keputusan suku kedua pada slaid nombor empat. Kami menyampaikan pendapatan sebanyak 2.2 bilion, EBITDA normal sebanyak 139 juta dan kerugian normal sesaham sebanyak $0.18. Adalah penting untuk diperhatikan bahawa keputusan ini termasuk kesan tarif bersih tambahan kira-kira 145 juta berbanding suku kedua tahun lalu.
Walaupun bertentangan ini, prestasi kami mendahului jangkaan kami, didorong terutamanya oleh momentum berterusan dalam permintaan runcit ORV dan manfaat kadar tarif yang dikurangkan pada ATV. Kami juga menjana aliran tunai bebas yang kuat sebanyak 193 juta, mengukuhkan lagi lembaran imbangan kami dan meningkatkan fleksibiliti kewangan kami. Semasa kami menavigasi persekitaran yang tidak menentu ini, mari kita beralih kepada inventori rangkaian kami pada slaid nombor lima. Inventori peniaga kekal sihat, meningkat hanya 2% tahun ke tahun.
Kami meningkatkan ketersediaan ORV dan seterusnya mengoptimumkan gabungan unit tahun model semasa di seluruh barisan produk kami. Bersama-sama, tindakan ini meletakkan kami dengan baik untuk memanfaatkan peluang pasaran pada separuh kedua tahun ini sambil menyokong keuntungan yang kukuh sepanjang masa untuk kedua-dua Brp Inc dan peniaga kami. Beralih kepada trend runcit global pada slaid nombor enam. Di Amerika Utara, dinamik pasaran tetap konsisten secara meluas dengan suku kebelakangan ini dengan pertumbuhan industri sederhana yang dipimpin oleh kekuatan berterusan dalam SSV.
Terhadap persekitaran ini, prestasi runcit kami mengesan industri dengan keuntungan bahagian pasaran ORV diimbangi oleh keadaan PWC yang lebih lembut. Di peringkat antarabangsa, keadaan pasaran EMEA terus bertambah baik, terutamanya di ORV dan PWC, terutamanya disokong oleh permintaan yang kuat di Eropah Timur dan Scandinavia. Prestasi runcit tahun ke tahun kami meningkat digit tunggal yang rendah, mengikuti industri kerana trend yang lebih lembut dalam kenderaan roda tiga. Di Amerika Latin, runcit menurun 4%, terutamanya mencerminkan permintaan SSV yang lebih lembut di Mexico.
Di Asia Pasifik, runcit industri meningkat digit tunggal rendah yang didorong oleh kekuatan berterusan dalam ORV. Kami mengatasi industri dengan peningkatan runcit 8%, memperoleh bahagian pasaran lebih lanjut dalam SSV. Secara keseluruhan, kami gembira dengan prestasi runcit kami, terutamanya di ORV di mana kami memberikan hasil yang kukuh di kebanyakan wilayah dan terus mendapat bahagian dalam beberapa pasaran utama. Sekarang mari kita lihat prestasi Amerika Utara kami bermula dengan bersebelahan pada slaid nombor tujuh.
Kami mengakhiri musim 26 dengan nota kuat dengan runcit suku kedua naik pertengahan digit tunggal, mengatasi industri. Momentum kami berterusan, didorong oleh kejayaan Defender HD11 baru yang mendorong pertumbuhan runcit teksi utiliti lebih daripada 30%. Kami menyampaikan suku kedua terkuat kami untuk runcit SSV utiliti. Untuk musim penuh yang berakhir pada bulan Jun, runcit SSV kami berkembang dengan digit tunggal yang tinggi, mengatasi industri yang berkembang pertengahan digit tunggal. Lebih penting lagi, kami memperoleh lebih daripada tiga mata bahagian pasaran dalam unit SSV tahun model semasa, mencapai paras tertinggi sepanjang masa dalam kategori ini dengan Can-Am menangkap hampir satu pertiga unit yang dijual.
Untuk memanfaatkan permintaan yang lebih tinggi daripada yang dijangkakan, kami mengembangkan kapasiti dalam jejak pembuatan kami yang sedia ada. Ini sepatutnya membolehkan kita mengekalkan lintasan pertumbuhan kita melalui keseimbangan tahun ini dan seterusnya. Trend positif ini juga meluas ke ATV seperti yang ditunjukkan pada slaid nombor lapan. Walaupun industri menurun digit tunggal rendah pada suku tahun ini, runcit kami meningkatkan digit tunggal pertengahan, dengan ketara mengatasi pasaran. Prestasi kuat ini mendorong kami ke kedudukan nombor dua, dalam jarak yang mencolok dari pemimpin.
Untuk musim penuh, runcit kami meningkat digit tunggal rendah, mengatasi industri yang menurun digit tunggal rendah. Kami mendapat bahagian dalam segmen CC pertengahan dan tinggi utama, menunjukkan kejayaan produk kami. Runcit unit tahun model semasa meningkat hampir 20%, membolehkan Can-Am menyelesaikan musim sebagai jenama nombor satu dalam kategori ini. Secara keseluruhan, kami gembira dengan prestasi ORV kami yang mencerminkan barisan produk terkemuka industri Can-Am, keberkesanan strategi inovasi kami dan pelaksanaan rancangan perniagaan kami yang berdisiplin.
Beralih kepada PWC, runcit kami menurun digit tunggal rendah pada suku utama musim ini, sejajar dengan industri. Dari perspektif bahagian pasaran, tahap peningkatan inventori pengangkutan diskaun daripada OEM lain terus menekan unit bukan semasa. Walau bagaimanapun, prestasi tahun model semasa kami tetap kuat, dengan bahagian pasaran meningkat lebih daripada enam mata, mengakhiri suku ini melebihi 60%. Memandangkan permintaan industri yang lebih lembut daripada yang dijangkakan, kami telah memutuskan secara proaktif untuk mengurangkan lagi penghantaran untuk baki tahun ini.
Pendekatan berdisiplin ini akan mengoptimumkan inventori rangkaian, menyokong pelaksanaan runcit dan meletakkan kedua-dua peniaga kami dan Brp Inc untuk permulaan yang lebih kuat untuk musim depan. Mari beralih ke slaid nombor 10 untuk pandangan lain mengenai prestasi runcit kami di Amerika Utara. Dalam kategori produk lain, dalam roda tiga, runcit merosot digit tunggal pertengahan, dengan model premium terus menyumbang kebanyakan jualan, menekankan permintaan yang berdaya tahan di hujung kategori yang lebih tinggi.
Pada 4.2 peratus, runcit merosot hampir 30%, mencerminkan kelembutan di seluruh industri marin. Oleh itu, kami membuat kemajuan yang kukuh dalam mengurangkan inventori bukan semasa. Akhirnya, runcit kereta salji meningkat lebih daripada 20% pada jumlah rendah di luar musim. Secara keseluruhan, kami gembira dengan prestasi suku kedua kami. Walaupun PWC terus menghadapi keadaan industri yang lebih lembut, perniagaan ORV kami kekal sangat kuat dan kami memberikan hasil yang kukuh di beberapa segmen margin yang lebih tinggi, terutamanya dalam unit tahun model semasa.
Beralih ke slaid 11 untuk ringkasan pengumuman utama dari Club Brp baru-baru ini. Menghadiri acara utama ini buat kali pertama sejak menyertai syarikat itu, saya mempunyai keistimewaan untuk bertemu dengan beberapa peniaga dan rakan kongsi perniagaan. Tenaga dan penglibatannya luar biasa, dengan hampir 3,000 peserta hadir secara peribadi mewakili lebih daripada 90 negara. Di sisi komersil, kami melancarkan Brp Financial Services, program pembiayaan runcit AS baru kami. Ia direka untuk menyediakan pelanggan dengan pengalaman pembiayaan yang lancar sambil memberi kami fleksibiliti yang lebih besar untuk menyokong pertumbuhan runcit dan membina hubungan langsung yang lebih kuat dengan pengguna kami.
Selaras dengan objektif kami untuk mengukuhkan penglibatan dan pengalaman peniaga, kami juga meningkatkan program komersil kami untuk mengukuhkan cadangan nilai peniaga kami dan menyokong pertumbuhan jangka panjang yang menguntungkan di seluruh rangkaian. Dari perspektif produk, tumpuan kami jelas: memberikan lebih banyak nilai kepada pelanggan sambil mengukuhkan kepimpinan kami dalam inovasi. Di PWC, kami mengumumkan barisan 2027 Sea-Doo kami yang merangkumi model Spark X yang baru, lebih berkuasa daripada sebelumnya dan penuh dengan ciri-ciri premium.
Kami juga melancarkan Sea-Doo RXP-X Senna 350 sebagai penghormatan kepada legenda F1 Ayrton Senna, yang memberi inspirasi kepada dunia untuk melangkah sempadan di landasan lumba dan seterusnya. Kerjasama kami dengan jenama Senna sudah membuat gelombang, meningkatkan keterlihatan global Sea-Doo. Edisi terhad ini dikuasakan oleh enjin Rotax 1630 ACE 350 kuasa kuda yang baru, enjin yang dipasang di kilang paling kuat yang pernah ditawarkan dalam kategori ini. Enjin ini juga boleh didapati di seluruh model prestasi Sea-Doo yang lain.
Dalam kenderaan roda tiga, kami memperkenalkan evolusi Can-Am Ryker yang paling ketara sejak pelancaran awalnya, meningkatkan pengendalian dan pengalaman menunggang keseluruhan. Ia akan menjadi model pertama yang dihasilkan di kemudahan baru kami di Vietnam. Akhirnya, peningkatan yang bermakna di seluruh barisan ORV kami, termasuk model baru, ciri tambahan dan cadangan nilai yang lebih kuat, menjadikan kami mengekalkan momentum kami dan mendorong keuntungan bahagian pasaran selanjutnya dalam kedua-dua ATV dan SSV.
Lebih penting lagi, kami mengukuhkan kedudukan kami dalam apa yang kita lihat sebagai peluang pertumbuhan industri yang paling menarik: teksi SSV utiliti, ditunjukkan pada slaid nombor 12. Sepanjang enam tahun yang lalu segmen ini telah meningkat lebih daripada empat kali ganda dan kini mewakili hampir separuh daripada industri utiliti bersebelahan. Untuk model tahun 27, kami memperkuat barisan Defender dengan platform HD10 serba baharu untuk segmen HP pertengahan dan XU, tawaran utiliti baharu dan dipertingkatkan yang dibina untuk pelanggan yang bergantung pada kenderaan mereka dalam persekitaran kerja yang menuntut.
XU menyatukan aksesori yang dipasang di kilang, keupayaan yang lebih besar dan nilai luar biasa dalam pakej yang dibina khas. Akhirnya, mari kita beralih ke slaid 13. Semasa Club Brp kami menunjukkan betapa seriusnya kami tentang Can-Am menjadi jenama off-road terkemuka Amerika Utara. Kami menghidupkan dua konsep berwawasan, Defender Pre Runner dan Maverick R X Ray. Walaupun kedua-duanya bukan pengumuman pengeluaran, kedua-duanya mempamerkan kreativiti dan kecemerlangan kejuruteraan yang membentuk saluran paip produk kami.
Akhir sekali, kami komited untuk memperkenalkan berita produk luar jalan utama setiap enam bulan untuk empat tahun akan datang. Komitmen ini mencerminkan keyakinan kami terhadap potensi jangka panjang kategori dan tekad kami untuk kekal sebagai OEM pilihan untuk peniaga dan penunggang. Saya sangat bangga dengan apa yang kami capai di Club Brp dan sangat memberi inspirasi untuk melihat begitu banyak orang berkumpul untuk membawa mesej jenama ikonik kami dan apa yang kami tunduk. Momen seperti ini membuat kita berkait rapat dengan harapan penunggang kami dan mencabar kami untuk mencari cara baru untuk meningkatkan tahap.
Dengan itu, Sebastien, kawan saya, untuk kali ke-50 dan terakhir, sampaikan kepada anda untuk tinjauan yang lebih terperinci mengenai prestasi kewangan dan panduan kami untuk tahun ini.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih banyak, Denis, dan selamat pagi, semua orang. Pasukan kami sekali lagi berfungsi dengan baik dalam persekitaran yang dinamik, memanfaatkan permintaan yang lebih kuat daripada yang dijangkakan di ORV untuk memberikan hasil suku kedua lebih awal daripada jangkaan kami. Ini, digabungkan dengan anggaran pendedahan tarif bersih yang lebih baik, meletakkan kami dengan baik untuk separuh kedua tahun ini dan menyokong peningkatan panduan sepanjang tahun kami. Melihat hasil kewangan, pendapatan meningkat 18% kepada $2.2 bilion, terutamanya didorong oleh penghantaran ORV yang lebih tinggi, campuran produk SSV yang menggalakkan, dan harga positif bersih program.
Beralih kepada keuntungan pada slaid 16, kami menjana keuntungan kasar sebanyak $263 juta, mewakili margin 11.7%. Penurunan margin kasar tahun ke tahun mencerminkan dua cabang tarif utama untuk kira-kira 740 mata asas, dan kesan satu kali penyusunan semula kewangan pembekal, yang mempengaruhi margin kasar sekitar 330 mata asas tetapi dikecualikan daripada metrik normal kami. Tidak termasuk kedua-dua item ini, margin keuntungan kasar akan meningkat sekitar 140 mata asas tahun ke tahun, mencerminkan kekuatan asas perniagaan.
EBITDA yang dinormalisasi adalah $139 juta, manakala EPS yang dinormalisasi berakhir pada kerugian $0.18 sesaham. Kami menjana aliran tunai bebas yang kuat sebanyak $193 juta pada suku tahun dan $560 juta tahun setakat ini, mengukuhkan lagi lembaran imbangan yang sudah kukuh. Akibatnya, kami mengakhiri suku dengan lebih daripada $600 juta tunai dan nisbah leveraj bersih sebanyak 1.6 kali. Sekarang beralih kepada slaid 17 untuk panduan fiskal 27 kami yang disemak semula. Dengan separuh pertama tahun ini kini di belakang kami, kami telah memberikan hasil melebihi jangkaan kami, disokong oleh kekuatan berterusan dalam permintaan ORV dan pelaksanaan yang kukuh di seluruh perniagaan.
Walaupun persekitaran makroekonomi, geopolitik, dan perdagangan tetap tidak menentu, momentum di luar jalan, bersama-sama dengan peningkatan pendedahan tarif bersih kami yang dijangkakan, telah membolehkan kami menyerap sebahagian daripada angin lain yang kita hadapi dan meningkatkan panduan EPS normal kami sebanyak satu dolar kepada julat $4 hingga $4.50. Melihat pemacu utama kemas kini panduan, dari perspektif produk, kami menjangkakan momentum berterusan dalam ORV yang disokong oleh pelancaran produk baru-baru ini dan kapasiti pengeluaran tambahan yang datang dalam talian untuk lebih daripada mengimbangi keputusan kami untuk mengurangkan jumlah dan meningkatkan program penjualan dalam kapal air peribadi.
Memandangkan trend yang lebih lembut daripada yang dijangkakan dalam industri, kami percaya tindakan ini akan meletakkan perniagaan untuk permulaan yang lebih sihat hingga musim depan, terutamanya memandangkan penerimaan kuat model baru kami di Club Brp Inc. Di bahagian kos, seperti banyak syarikat, kami terus menghadapi kos komoditi dan pengangkutan yang lebih tinggi kerana peningkatan harga minyak dan tenaga serta tekanan pengangkutan yang berterusan. Faktor-faktor ini mempengaruhi margin kasar kami dan tercermin dalam panduan terkini kami.
Bagi tarif, memfaktorkan pengembangan tarif terkini dan andaian perniagaan kami yang disemak semula, kami kini menjangkakan pendedahan tarif bersih Seksyen 232 dan 338 menjadi $200 juta untuk tahun ini, yang akan mewakili kira-kira $225 juta pendedahan tarif bersih secara tahunan. Akhirnya, panduan terkini kami menggabungkan andaian kadar cukai yang disemak semula dan kiraan saham yang lebih rendah hasil daripada selesai program NCIB kami. Menggabungkan semua perubahan ini, kami kini menjangkakan pendapatan antara $9,225,000,000 dan $9,475,000,000, EBITDA dinormalisasi antara 1.25 dan 1.75, dan EPS menormalkan antara 4 dan 4.50.
Dari perspektif kadens, kami menjangkakan EPS yang dinormalisasi suku ketiga turun 50% hingga 60% tahun ke tahun, terutamanya disebabkan oleh kesan tarif tambahan. Ini menunjukkan EPS yang dinormalisasi Q4 yang jauh lebih kuat berbanding Q3. Dengan andaian yang disemak semula ini, kami kini menjangkakan untuk menjana lebih daripada $800 juta aliran tunai bebas untuk tahun ini, memberikan fleksibiliti tambahan dan memperkuat lagi lembaran imbangan kami. Seperti yang saya nyatakan pada suku lalu, kami tidak percaya prospek ini mencerminkan potensi pendapatan penuh perniagaan kami.
Brp Inc terus mendapat manfaat daripada asas yang kuat dan peluang pertumbuhan jangka panjang yang menarik. Dari masa ke masa, kami menjangkakan pendapatan kami mencerminkan potensi ini dengan lebih baik ketika kami terus mengembangkan rancangan kami dan apabila persekitaran perdagangan menjadi lebih stabil dan dapat diramalkan. Dan akhirnya, sebelum saya menyampaikan panggilan kembali kepada Denis, saya ingin mengatakan beberapa perkataan. Seperti yang disebutkan Denis sebelumnya, selepas 22 tahun dengan Brp Inc, saya telah memutuskan sudah tiba masanya untuk membiarkan generasi baru memimpin pasukan kewangan.
Ia adalah satu keistimewaan yang luar biasa untuk menjadi sebahagian daripada organisasi ini dan bekerja bersama orang-orang berbakat seperti itu sepanjang kerjaya saya di Brp Inc. Brp Inc berada dalam kedudukan yang kukuh dengan jenama yang luar biasa, portfolio produk yang menarik, dan pasukan kepimpinan yang sangat berkemampuan yang diketuai oleh Denis. Saya yakin bahawa, bersama-sama dengan organisasi kewangan berbakat kami, Mintan akan membina asas yang kukuh yang telah kami wujudkan dan membantu membawa Brp Inc ke tahap seterusnya.
Setelah bekerja rapat dengannya selama bertahun-tahun, saya tahu dia mempunyai pemahaman yang mendalam tentang perniagaan kami, strategi kami, dan keutamaan kewangan kami, dan bahawa dia adalah orang yang tepat untuk pekerjaan itu. Kepada anda semua dalam talian, terima kasih atas kepercayaan, maklum balas, dan sokongan berterusan selama bertahun-tahun. Jelas sekali, saya tidak sabar-sabar untuk menonton kejayaan berterusan Brp Inc pada tahun-tahun akan datang. Dan dengan itu, saya akan membalikkan panggilan kepada Denis.
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Sebastien. Terima kasih banyak. Dan seperti yang difahami semua orang, kami berpuas hati dengan prestasi separuh pertama kami. Keputusan kewangan kami mencerminkan momentum berterusan dalam ORV, sementara tindak balas kami terhadap persekitaran yang tidak menentu sekali lagi menunjukkan ketangkasan dan fleksibiliti Brp Inc. Kami dengan cepat mengenal pasti faktor-faktor dalam kawalan kami dan bertindak terhadapnya dengan tepat dan disiplin. Secara selari, kami terus memajukan rancangan strategik M28 kami, dengan pengumuman yang dibuat di Club Brp Inc mengukuhkan komitmen kami untuk merebut potensi sukan kuasa penuh kami.
Kejayaan ORV baru-baru ini menunjukkan keupayaan kami untuk menterjemahkan pandangan ke dalam produk pembentuk pasaran yang sesuai dengan pelanggan dan mendorong keuntungan bahagian pasaran. Kami tetap fokus untuk menjadi jenama ORV nombor satu di Amerika Utara dan meningkatkan kelebihan daya saing kami di seluruh portfolio kami. Sebagai penutupan, didorong oleh barisan kami yang kuat dan rangkaian peniaga yang terlibat, kami yakin dengan kemampuan kami untuk mengukuhkan kedudukan kompetitif Brp Inc, mengekalkan pertumbuhan yang menguntungkan, dan mewujudkan nilai yang berkekalan bagi pemegang saham.
Oleh kerana kami sedang mengusahakan rancangan jangka panjang kami yang seterusnya, saya tidak sabar-sabar untuk berkongsi visi kami untuk jalan depan. Mengenai nota itu, saya akan menyerahkan panggilan kepada pengendali untuk pertanyaan, dan sekali lagi, selamat datang ke Mintan dan tahniah kepada Sebastien.
PENGENDALI
Terima kasih, tuan-tuan dan puan-puan. Sekarang kita akan memulakan sesi soalan-jawapan. Sekiranya anda mempunyai soalan, sila tekan bintang diikuti dengan yang terdapat pada telefon nada sentuh anda. Anda akan mendengar arahan bahawa tangan anda telah diangkat. Sekiranya anda ingin menolak proses pengundian, sila tekan bintang diikuti oleh kedua-duanya. Jika anda menggunakan speaker, sila angkat telefon bimbit sebelum menekan sebarang kekunci. Satu saat, sila, untuk soalan pertama anda.
Soalan pertama anda datang dari Thabaha Khan dengan RBC Capital Markets. Talian anda kini dibuka.
Thabaha Khan, Penganalisis di RBC Capital Markets
Hebat, terima kasih, dan selamat pagi. Dan sebelum masuk ke dalam soalan, semua yang terbaik, Seb, dengan bab seterusnya. Hanya pada ulasan mengenai kemas kini panduan yang telah anda kongsi, dengan harapan untuk mendapatkan sedikit lebih terperinci, anda tahu, hanya melangkannya, berapa banyak perkara ini mungkin persekitaran menjadi sedikit lebih baik, sama ada pada makro. Dan kemudian, kedua, jika anda hanya dapat memperincikan putaran dan mengambil mengenai evolusi tarif.
Anda tahu, jelas anda mempunyai jumlah dolar, tetapi, anda tahu, apa yang anda anggap untuk latar belakang tarif? Saya rasa ada beberapa ulasan mengenai kemampuan untuk mendapatkan beberapa pengecualian - mungkin berapa banyak yang dibakar di sini? Kami ingin mendapatkan sedikit warna pada jenis persediaan ke bahagian belakang apa yang telah berkembang sejak awal tahun ini, baik mengenai tarif dan pada pandangan asas. Terima kasih
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Pasti. Selamat pagi. Nah, pertama, berdasarkan panduan, jika kita melihat pilihan, jelas apabila anda melihat barisan teratas, pergerakan itu datang dari penghantaran ORV yang lebih baik tahun ini, diimbangi sedikit oleh penyesuaian dalam pengeluaran yang kami lakukan dan penghantaran untuk kapal air peribadi. Seperti yang disebutkan Denis dalam ucapan pembukaannya, itu adalah angin belakang kecil, bersih, sekitar $0.10 hingga $0.15. Jelas inflasi sangat penting bagi banyak orang, dengan banyak syarikat, dan oleh itu kami merasakan kesannya juga.
Kami bercakap tentang satu lagi, sebutnya, mata asas 50-ish memberi kesan kepada keuntungan kami tahun ini. Jadi itu kira-kira $0.50 di hadapan. Dan selebihnya terutama berkaitan dengan pendedahan tarif bersih kami yang telah berkembang dalam beberapa bulan terakhir, yang meningkatkan panduan sebanyak satu dolar. Sekarang kepada soalan kedua anda, mengenai semua meletakkan dan mengambil tarif. Izinkan saya memberi anda kemas kini tentang apa yang telah berubah sejak kali terakhir kami bercakap pada bulan Mei. Perkara pertama ialah tarif Seksyen 232 untuk ATV telah meningkat dari 25% kepada 15%.
Dan elemen kedua adalah tarif baru, tarif Seksyen 338 untuk import dari Kanada ke A.S., yang kini tertakluk kepada kadar tarif 50%. Dan barisan produk ini yang terjejas adalah Spyder. Bukan kesan besar tahun ini kerana kebanyakan penghantaran untuk tahun ini telah dilakukan pada separuh pertama tahun ini, tetapi akan memberi kesan pada tahun depan. Dan kemudian elemen lain - dan ia adalah sesuatu yang saya kongsikan dengan anda pada masa lalu juga - apabila kita bercakap mengenai tarif Seksyen 232, itu bukan satu cara yang luas yang telah diambil oleh pentadbiran A.S. terhadap industri sukan kuasa. Ia sangat disasarkan kepada kategori kenderaan tertentu dan kadang-kadang juga konfigurasi kenderaan tertentu. Oleh itu, di Brp Inc Club, kami memperkenalkan model baru yang memenuhi segmen pasaran yang semakin meningkat, khususnya utiliti. Dan beberapa model yang kami perkenalkan tidak tertakluk kepada tarif 232. Oleh itu, rawatan cukai yang berbeza berlaku kepada mereka, dan itu memberi kita faedah, kerana apa yang kita lihat selepas Club adalah bahawa gabungan permintaan dari pengguna dan peniaga telah beralih ke model-model ini.
Jadi net-net, apabila anda menambah semua ini, kita bercakap mengenai pendedahan bersih tahun ini sebanyak $200 juta dan tahun depan $225 juta secara tahunan. Hebat. Terima kasih atas warna itu. Dan hanya untuk susulan saya, hanya memandangkan latar belakang yang berkembang semacam ini, bolehkah anda membincangkan jenis jalan pengeluaran yang anda bicarakan, dan mungkin bagaimana pengeluaran, pembuatan - dan apa-apa pemikiran awal tentang bagaimana anda meletakkan sisi perniagaan itu ketika anda menuju ke latar belakang operasi yang lebih baik?
Dan mungkin anda boleh mengikat semacam prospek permintaan runcit di sana juga. Terima kasih Ya, kita jelas - perkara terakhir yang ingin kita lakukan ialah menghasilkan lebih banyak dan mempunyai terlalu banyak inventori dalam rangkaian. Kami melihat permintaan yang lebih besar untuk unit teksi, dan di situlah kami menambah kapasiti untuk unit teksi. Peniaga memintanya, pengguna memintanya. Oleh itu, ia adalah keputusan yang telah kita cari - atau alternatif yang telah kita cari - selama beberapa suku.
Oleh itu, kita akan meningkatkan kapasiti di bahagian itu.
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, pada satu itu. Seperti yang saya katakan, anda tahu, teksi sekarang separuh daripada utiliti dan telah meningkat empat kali ganda. Jadi ini adalah trend yang sangat besar. Defender berkelakuan sangat baik dalam kategori itu. Oleh itu, inilah sebabnya kami melabur untuk itu.
Thabaha Khan, Penganalisis di RBC Capital Markets
Terima kasih banyak.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Craig Kenneden dengan Baird. Talian anda kini dibuka.
Craig Kenneden, Penganalisis di Baird
Hei, selamat pagi. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Seb, sangat senang bekerja dengan awak. Saya ingin bertanya mengenai item talian penyusunan semula kewangan pembekal. Mungkin hanya memberi lebih banyak penerangan mengenai isu itu, tolong.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Ya, ia adalah sesuatu yang tidak kita lakukan dalam keadaan biasa, tetapi kami mempunyai pembekal penting yang mengalami masalah kewangan dan untuk memastikan bekalan alat ganti yang berterusan, kami perlu melangkah masuk dan memberikan sokongan kewangan jenis ini. Tetapi jelas, memang begitu. Saya telah bersama syarikat ini selama 22 tahun dan ini adalah kali pertama kami melakukan ini. Jadi ia adalah keadaan yang luar biasa. Objektifnya adalah untuk mengekalkan hubungan dengan pembekal. Ia adalah pembekal yang baik dan bahagian berkualiti. Oleh itu, objektifnya adalah untuk mengekalkan hubungan itu. Jelas sekali terdapat potensi kenaikan harga yang akan kami dapatkan dari pembekal itu untuk memastikan keuntungan dikekalkan untuk pembekal, tetapi tidak ada yang terlalu material. Oleh itu, saya katakan elemen yang paling material adalah pelarasan yang telah kami lakukan pada suku ini pada hasilnya.
Sebahagian besarnya sudah ada. Ya, sebahagian besarnya dicerminkan pada suku tahun ini.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Brian Morrison dengan TD Cowen. Talian anda kini dibuka.
Brian Morrison, Penganalisis di TD Cowen
Ya, selamat pagi. Terima kasih banyak. Ia adalah keseronokan sebenar, baik secara profesional dan peribadi. Saya telah menikmati setiap minit perjalanan ini bersama dan saya mengucapkan selamat tinggal di bab seterusnya.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih.
Brian Morrison, Penganalisis di TD Cowen
Oleh itu, saya ingin menyelami sedikit lebih banyak tarif ini. Jadi saya fikir anda menyatakan 145 juta untuk separuh pertama tahun ini dan 225 juta untuk tahun penuh tahun ini. Jadi itu 80 juta pada separuh belakang. Dan saya fikir anda mengatakan 225 juta untuk tahun depan juga. Adakah itu betul? Dan jika demikian, mengapa $80 juta yang diperuntukkan untuk separuh kedua mempercepat untuk tahun depan?
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Nah, tahun ini apabila kita bercakap mengenai kesan tarif bersih, kita sebenarnya melihat offset juga yang telah kami umumkan pada bulan Mei. Oleh itu, kita perlu memperhitungkannya. Oleh itu, kesan margin pada tarif adalah lebih dalam lingkungan 165 juta. Kesan utama adalah kira-kira 145 juta kerana ofset yang kami lakukan di bahagian operasi. Jadi jumlah untuk tahun ini kami bercakap kira-kira 200. Oleh itu, kita lebih melihat kesan bersih untuk H2 daripada semua 55 juta, yang membawa kita ke 200. Oleh itu, untuk jumlah tahun depan, ia akan menjadi 225. Mengapa secara proporsional kurang tahun ini? Kerana kami sebenarnya membayar tarif kerana campuran produk yang kami hantar di H1. Oleh itu, kami menjangkakan campuran akan bertambah baik tahun depan. Dan itulah sebabnya kita melihat kesan tahunan keseluruhan yang berkurangan menurun.
Brian Morrison, Penganalisis di TD Cowen
Baiklah, jadi jika saya dapat menindaklanjuti, jika saya ingat dengan betul, kembali pada Misi 28, hari pelabur, EBITDA yang tersirat adalah kira-kira 1.45 bilion. Dan kemudian Q1 tahun ini, anda menambah $50 juta lagi untuk asas yang lebih baik. Adakah itu titik permulaan yang harus kita fikirkan untuk Misi 20 berkenaan dengan EBITDA untuk tahun 2028 sebelum mengambil kira tarif bersih ini?
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Ya. Nah, apabila kita melihat M28, jelas asas-asas M28 sangat sesuai. Maksud saya, kami telah bercakap mengenai pengembangan rangkaian peniaga yang dalam talian. Kami telah membincangkan keuntungan bahagian pasaran ORV yang berkembang lebih baik daripada yang dirancang. Industri juga sihat. Kami mempunyai lebih banyak pengenalan produk yang datang. Inisiatif lean kami juga selaras. Dan bahkan kami telah menarik beberapa hadapan tahun ini untuk mengimbangi beberapa masalah tarif yang kita hadapi. Pemboleh ubah besar adalah harga komoditi dan inflasi, yang lebih tinggi daripada yang kita jangkakan tahun ini. Kami melihat mungkin 100 hingga 125 mata asas lebih tinggi daripada M28 awal. Tetapi kami percaya kami dapat mengimbanginya dengan lebih banyak jumlah dan juga inisiatif kurus yang berterusan. Oleh itu, objektif M28 $8 untuk tahun depan masih sangat dapat dicapai. Bersih tarif.
Jelas sekali, makro dan geopolitik akan menentukan bagaimana keadaan trend dalam tempoh 12 hingga 18 bulan akan datang, tetapi kita pasti merasakan sebagai pasukan pengurusan bahawa jumlah itu masih dapat dicapai. Bersih tarif.
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, inilah yang masih kita usahakan, kawan-kawan. Barisan teratas berada dalam keadaan yang cukup baik dan saya juga akan menambah bahawa antarabangsa ketika kita bercakap fiskal 27 tahun ini hampir mencapai 2.5 bilion yang kita kejar tahun lalu.
Brian Morrison, Penganalisis di TD Cowen
Itu sangat membantu, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari James Hardiman dengan Citi. Talian anda kini dibuka.
James Hardiman, Penganalisis di Citi
Hei, selamat pagi. Saya berharap kita dapat mengkaji sedikit bahagian inflasi. Jelas sekali, anda tahu, pengangkutan dan pengangkutan adalah masalah besar. Sebarang warna tambahan yang boleh anda berikan kepada kami di sana dari segi jenis pengangkutan darat berbanding laut, anda tahu bagaimana ia berjalan. Saya rasa anda telah memberi kami beberapa nombor yang memberi kita idea untuk tahun ini dan tahun depan, tetapi mungkin hanya menggarisinya ketika kita berfikir tentang bagaimana isu ini berkembang.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Ya. Nah, ketika kita bercakap suku lalu, saya bercakap mengenai angin depan 70 hingga 75 mata asas yang datang dari inflasi. Dan sekarang dengan panduan yang dikemas kini, kami melihat lebih banyak pada 100 hingga 125 mata asas. Terdapat banyak pemboleh ubah yang mendorong ini. Kami belum melihat harga pam untuk bahan api turun walaupun tong mempunyai tekanan pada tong turun tetapi pam dan produk halus terus naik dan oleh itu plastik dan komoditi tertentu lebih tinggi.
Kami melihat keluli dan tembaga juga lebih tinggi. Dan soalan anda mengenai pengangkutan dan pengangkutan, kebanyakan cabaran adalah di darat. Jelas sekali ketersediaan treler, ketersediaan pemandu telah banyak diperketat dalam 12 bulan terakhir dan itu terus memberi tekanan pada harga kami. Oleh itu, itulah sebabnya kami telah membina tambahan 50 mata asas dalam panduan.
James Hardiman, Penganalisis di Citi
Mendapat. Itu membantu. Dan kemudian mungkin hanya memberi kita keadaan industri ORV. Jelas sekali industri berkembang pada tahun, pada suku kedua anda berkembang lebih banyak, saya rasa A mengapa anda fikir ORV telah mengatasi beberapa kategori budi bicara tiket besar yang lain? Apakah peranan jika ada kadar yang dimainkan? Dan kemudian dari perspektif bahagian pasaran, anda tahu, anda nampaknya mendapat bahagian yang besar. Untuk mendengar Polaris terdengar seperti mereka mendapat kongsi.
Kawasaki mempunyai beberapa produk menarik yang mereka bawa ke pasaran. CF Moto nampaknya tidak akan pergi ke mana-mana sahaja. Jadi mungkin bagaimana kita harus memikirkan landskap bahagian pasaran jika anda memperoleh siapa yang kehilangan sesuatu dan akhirnya hanya membantu kami memahami prospek hadapan untuk RV dan kemudian anda tahu, kelestarian keuntungan saham anda. Terima kasih
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, ada momentum yang kuat di sebalik ini iaitu, iaitu peralihan dari biasa menjadi segmen rekreasi kepada segmen utiliti quad demi quad tahun demi tahun. Seperti yang kami katakan, ia meningkat empat kali ganda dalam empat tahun terakhir dan kami melihat pertumbuhan berterusan pada yang ini. Ini bermula dari, anda tahu, pertanian kepada perniagaan pembinaan untuk menjawab perniagaan pertama. Maksud saya terdapat banyak aplikasi yang kini beralih kepada aplikasi SSV. Dan kami sudah tentu berada dalam kedudukan yang hebat dengan Defender kami, terutamanya dengan Defender Cab. Oleh itu, kita melihat bahawa dua perkara pada masa yang sama. Momentum yang kuat pada segmen itu sendiri. Saya fikir kita akan terus membuat pertumbuhan global atau sekurang-kurangnya di Amerika Utara dari sudut pandang itu.
Dan perkara kedua ialah kami adalah tawaran produk seperti XU yang baru kami perkenalkan yang benar-benar diterima dengan baik oleh peniaga yang benar-benar merupakan aplikasi kasar dan sukar untuk pembinaan yang kami lakukan di sini dan pelaburan berterusan yang kami miliki. Kami menyebutkan juga mengenai kapasiti pembuatan yang kami miliki menjadikan perkara itu. Ya, untuk tahun-tahun akan datang. Masih terdapat pertumbuhan pada segmen itu dan ini merupakan perubahan besar kepada pelanggan yang membeli SSV di AS
James Hardiman, Penganalisis di Citi
itu membantu. Warna. Terima kasih Dan saya akan mengulangi apa yang banyak orang katakan. Seb, tahniah atas persaraan. Ia sangat bagus bekerja dengan anda. Dan sementara itu, tahniah atas peranan baru. Tidak sabar-sabar untuk mengembangkan hubungan. Terima kasih
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Benoit Poirier dengan Desjardins. Talian anda kini dibuka.
Benoit Poirier, Penganalisis di Desjardins
Ya. Selamat pagi semua orang. Dan tahniah, Seb, atas kerjaya anda yang berjaya. Dan tahniah, Mintan, untuk peranan baru anda. Hanya dari segi tarif, anda melakukan kerja yang cukup baik setakat ini menguruskan pendedahan tarif. Masih 225 juta kesan untuk tahun depan. Oleh itu, saya ingin tahu sama ada terdapat faktor mitigasi lain yang anda anggap sekarang yang wujud yang mungkin menghapus sebahagian besar kesan tarif yang tinggal.
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Pasti, mungkin. Anda tahu, menjadi pekerjaan bermakna bersedia. Dan kami sentiasa berusaha untuk bersedia. Baiklah. Iaitu, yang banyak kerja omong-omong. Dan anda telah melihat betapa cepatnya kita dapat bertindak balas hanya dalam satu perempat pada kesan bersih yang kami lakukan di sini berkurang dalam magnitud yang baru anda lihat. Kami terus mengusahakannya. Baiklah. Ini tentu saja melibatkan, tawaran produk berterusan pada semua penghantaran, iaitu dari overhead hingga pengurusan lean dengan pembekal, tentu saja kepada produk baru yang kami tawarkan dan akan terus tawarkan. Dan tentu saja sebarang projek yang kita miliki mengenai potensi pergerakan pembuatan atau apa sahaja yang ada di sini. Kerana saya pasti ia akan menjadi persoalan, tetapi apa yang kita lakukan ialah kita bersiap sedia untuk sebarang keadaan.
Masalahnya, apa yang kita perlu melangkah lebih jauh dalam apa yang kita lakukan ialah menganggap bahawa kita berada dalam persekitaran tarif yang dapat diramalkan dan tetap dari masa ke masa. Dan saya fikir anda akan bersetuju dengan saya, ini bukan masanya ketika kita bercakap, begitu sukar untuk menghuraikan apa yang akan berlaku seterusnya apabila kita tidak mempunyai minimum, anda tahu, produktiviti dalam alam sekitar.
Benoit Poirier, Penganalisis di Desjardins
Baiklah, itu hebat. Dan di pihak ORV, anda cukup berjaya dari segi keuntungan bahagian pasaran. Nampaknya landskap kompetitif berkembang berdampingan dengan Yaman keluar dari pasaran. Apakah jangkaan anda, Denis, sama ada mereka akan kekal di pasaran ATV Dan bagaimana dengan kehadiran ini dan berdampingan memandangkan bahagian pasaran mereka yang menurun?
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Nah, saya pasti tidak akan memberi komen mengenai strategi kompetitif. Anda tahu, perkara yang perlu anda fikirkan ialah ini adalah tempat pasaran yang paling kami melabur. Maksud saya, momentum kami sangat luar biasa. The Defender memperoleh bahagian pasaran setiap hari. Dan seperti yang saya jelaskan sebelumnya, dengan barisan, dengan pelaburan yang kami buat dalam kapasiti kami untuk menghasilkan produk yang dituntut oleh peniaga dan pelanggan, saya sangat yakin dengan kedudukan kami di pasaran.
Benoit Poirier, Penganalisis di Desjardins
Baiklah, itu hebat. Dan hanya satu untuk seb. Dari segi aliran tunai bebas, jelas anda melihat beberapa kelebihan untuk tahun ini. Anda agak agresif dari segi pembelian balik. Jadi hanya ingin tahu, untuk. Kepada. Untuk mendengar beberapa warna tentang peluang yang anda ramalkan dari segi penggunaan modal tambahan. Sama ada pada pembelian balik atau mungkin pada keperluan capex untuk tahun depan memandangkan semua peluang yang anda lihat di hadapan.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Nah, jelas penjanaan aliran tunai bebas yang kuat tahun ini. Capex, tiada variasi besar yang dirancang tahun ini dan tahun depan, jelas kami terus melabur dalam perniagaan. Kami mempunyai portfolio produk yang kukuh akan diperkenalkan. Tetapi pastinya kita mempunyai tetingkap NCIB lain yang dibuka awal Disember. Oleh itu, kami dapat dengan mudah menggunakan wang tunai tambahan $200 juta untuk pembelian dari sekarang hingga akhir tahun ini. Dan berita baiknya ialah kita mempunyai fleksibiliti untuk melakukannya jika kita memutuskan untuk melaksanakannya.
Benoit Poirier, Penganalisis di Desjardins
Sempurna. Baiklah, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Robin Farley dengan UBS. Talian anda kini dibuka.
Robin Farley, Penganalisis
Hebat, terima kasih, Seb. Harapan terbaik. Ia sangat bagus bekerja dengan anda. Anda pasti akan terlepas. Dan kemudian, maaf untuk beralih ke dalam soalan tarif dari itu, tetapi saya tertanya-tanya adakah anda boleh memberikan sedikit warna pada tarif pada Q3 berbanding Q4, kerana ada sesuatu mengenai kadens tarif yang nampaknya sedikit tidak jelas. Jadi hanya perpecahan kesan tarif antara dua suku itu, dan jika anda tidak keberatan menjelaskan, jika ia adalah kesan tarif 55 juta pada separuh kedua, anda tahu, nampaknya meningkat dua kali ganda tahun depan.
Anda menyebut sebahagian daripada itu adalah campuran produk. Bolehkah anda mengukur berapa banyak tarif 338 tambahan dan berapa banyak isu campuran yang anda nyatakan? Terima kasih
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Ya, jelas, masuk ke dalam jenis butiran menjadi rumit. Tetapi apa yang boleh saya katakan hanya pada kadar tarif adalah bahawa kita akan menjangkakan tarif yang lebih tinggi pada Q3 berbanding Q4, kerana peralihan kepada produk baru yang telah kami lancarkan baru-baru ini akan berlaku kebanyakannya pada Q4. Oleh itu, anda akan melihat beberapa, mungkin dalam lingkungan 30, 35 juta, dengan mudah, tarif pada Q3 dan yang tinggal di Q4.
Robin Farley, Penganalisis
Baiklah, hebat. Itu sangat membantu. Terima kasih. Oh, dan saya tidak tahu jika anda mempunyai komen, saya minta maaf, pada tahun depan, mengenai berapa banyak penambahannya.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Ya, ya. Nah, tahun depan, sekali lagi, bergantung kepada campuran produk dan masa mengikut suku tahun. Dan itu jelas mempengaruhi pembayaran. Tetapi irama semestinya lebih miring pada separuh pertama tahun ini ketika kami menghantar unit ORV. Dan kemudian kita juga mempunyai Spyder untuk memulakan tahun depan, iaitu kira-kira, mari kita sebutnya, 60 hingga $65 juta yang kita hadapi dengan Spyder.
Robin Farley, Penganalisis
Baiklah, hebat. Terima kasih banyak.
PENGENDALI
Soalan seterusnya datang dari Joe Altobello dengan Raymond James. Talian anda kini dibuka.
Joe Altobello, Penganalisis di Raymond James
Terima kasih Hei, kawan-kawan. Selamat pagi, Seb. Tahniah. Saya tahu semua orang sudah mengatakannya, tetapi sangat bagus bekerja dengan anda dan jelas semoga berjaya juga. Beberapa soalan di sini. Saya rasa terlebih dahulu mengenai panduan, dan saya ingin menindaklanjuti jawapan anda terhadap soalan Robin. Jika saya melihat panduan suku ketiga anda, ini menunjukkan margin EBITDA turun beberapa ratus mata asas, serupa dengan apa yang kita lihat pada suku kedua, walaupun sebahagian besar margin, atau, saya minta maaf, tekanan tarif agak di belakang anda di sini.
Jadi apa lagi yang menimbang, saya rasa, pada margin suku ketiga itu?
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Nah, elemen lain, selain tarif - masih ada beberapa tarif yang tersisa pada suku ketiga. Tetapi elemen lain yang ada pada Q3, Q4 pada separuh kedua tahun ini adalah tekanan inflasi. Oleh itu, kami telah meningkatkan atau mengurangkan bimbingan kami kerana inflasi. Oleh itu, kita berada di 125 titik asas, dan banyak perkara itu akan berlaku pada separuh kedua tahun ini, jadi lebih diperkuat. Dan kemudian elemen lain adalah campuran produk.
Tahun lalu kami mempunyai gabungan yang sangat kaya dengan penghantaran Defender HD 11 dan juga kapal air peribadi. Tahun ini campuran sedikit lebih stabil. Dan juga kami mengurangkan penghantaran kapal air peribadi kami. Saya mengatakan ini adalah tiga elemen yang mempengaruhi margin kasar kita.
Joe Altobello, Penganalisis di Raymond James
Mendapat. Sangat membantu. Dan hanya untuk menindaklanjuti perkara itu, anda memanggil permintaan ORV yang cukup sihat. Jelas sekali anda mengambil bahagian, tetapi industri ini juga berkembang dengan baik dari sisi utiliti. Tetapi dari segi pengguna akhir atau pembeli, di manakah anda melihat kekuatan paling banyak?
Sandy Scullion - Presiden Powersports
Semua utiliti. Dan pada unit teksi, model mewah sangat kuat. Kami membincangkan purata pendapatan isi rumah kami sebanyak $176,000 pada mesyuarat itu. Itu jelas mengakibatkan kita dapat menjual model kelas tinggi. Dan seperti yang disebutkan Denis, kami meningkatkan kapasiti untuk unit teksi kerana permintaannya kuat dan peniaga melihat perubahan pintu dari pengguna ini untuk kebaharuan yang kami bawa ke pasaran ini. Dan anda dapat melihatnya kebanyakannya dalam julat atas, segmen atas, kuasa atas dalam enjin yang kami jual dan dalam perniagaan semasa.
Baiklah. Kerana di sinilah kami sangat besar, dan kami memperoleh 3 mata pasaran di ORV dan di ATV dan 6 mata pasaran di PWC dalam perniagaan tahun model semasa, yang juga mencerminkan betapa kaya pelanggan kami.
Joe Altobello, Penganalisis di Raymond James
Baiklah, hebat. Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Cameron Dorksen dengan National Bank. Talian anda kini dibuka.
Cameron Dorksen, Penganalisis di Bank Negara
Ya, terima kasih banyak. Selamat pagi, dan izinkan saya mengucapkan tahniah saya kepada Seb juga. Persaraan yang layak. Saya harap anda mempunyai banyak perjalanan yang dirancang dalam beberapa tahun akan datang. Tetapi saya rasa mungkin soalan saya benar-benar sekitar panduan pendapatan sepanjang tahun. Anda tahu, jelas anda menunjukkan bahawa penjualan ORV menunjukkan prestasi mendahului jangkaan yang anda miliki awal tahun ini, saya rasa untuk tahun penuh, walaupun ia menyiratkan pertumbuhan pendapatan yang agak sederhana, saya rasa, tahun ke tahun dalam produk sepanjang tahun.
Hanya tertanya-tanya apa yang anda lihat di sana. Adakah terdapat elemen konservatisme yang dibina dalam panduan separuh kedua anda? Dan mungkin anda juga boleh membuat komen mengenai apa yang anda lihat hanya dalam runcit setakat ini di Q3 fiskal anda.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Ya, saya akan memberi komen pada bahagian pertama dan saya akan membiarkan Denis mengulas mengenai runcit. Seperti yang saya nyatakan kepada Joe sebelumnya, jelas, tahun lalu adalah separuh kedua yang sangat kuat dengan penghantaran HD 11, jadi campuran yang sangat kaya. Tahun ini kami mempunyai berita produk. Jelas sekali kita akan pergi ke HD 10 dan model teksi terbuka juga. Jadi campuran ini sedikit lebih seimbang tahun ini dan memberikan pertumbuhan barisan teratas yang kurang daripada yang anda jangkakan. Tetapi dari perspektif runcit, jangkaan adalah baik untuk separuh kedua kerana kami kini mempunyai teksi penuh dalam rangkaian dan itu sepatutnya membantu runcit.
Tetapi saya akan membiarkan Denis memberi komen dengan lebih khusus mengenai trend untuk Q3.
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, di pasaran global, jika kita berada di ORV khususnya, SSV Amerika Utara, momentumnya bagus. Tetapi momentum dalam saiz adalah, jika anda mengambil, misalnya, Q2, pasaran naik rendah tunggal. Pasaran adalah tunggal yang rendah. Teksi pada utiliti sangat kuat. Kami ditambah 30% tahun ke tahun, tetapi ia adalah sebahagian daripada pasaran. Tetapi secara global, apa yang kami merancang ialah pertumbuhan tunggal pasaran yang rendah ini pada H2 dan untuk tahun depan. Dan kami sangat yakin bahawa ini akan berlaku di dalam pasaran. Kami sedang memainkan pertukaran campuran jualan kami sendiri, yang jauh lebih tinggi pada utiliti dan teksi. Itulah maksudnya.
Cameron Dorksen, Penganalisis di Bank Negara
Baiklah, itu membantu. Saya menghargai masa.
PENGENDALI
Anda dialu-alukan. Soalan seterusnya anda datang dari Martin Landry dengan Stifel. Talian anda kini dibuka.
Martin Landry, Penganalisis di Stifel
Hai, selamat pagi. Saya ingin menggali sedikit inventori peniaga anda. Anda mengatakan bahawa inventori peniaga anda di Amerika Utara meningkat 2% tahun ke tahun dalam unit. Saya hanya cuba mendamaikan itu dengan jualan anda. Melihat penjualan produk bermusim dan sepanjang tahun anda, saya fikir ia meningkat 26% setakat ini. Jualan runcit anda kebanyakannya rata setahun setakat ini di Amerika Utara. Oleh itu, saya faham bahawa saya membandingkan, anda tahu, unit berbanding jualan, tetapi harga tidak boleh naik begitu banyak untuk menjelaskan perbezaannya.
Oleh itu, jika anda dapat membantu saya memahami dengan lebih baik mengapa inventori anda di pengedar hanya meningkat 2%, itu bagus.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Ya, anda perlu melihatnya berbanding tempat kami berada pada bulan Januari. Pada akhir Januari, itu mungkin cara yang lebih baik untuk melihatnya. Oleh itu, kami mempunyai inventori yang sangat kurus pada bulan Januari. Jadi itulah cara anda perlu menjalankan matematik. Dan melihat borong, runcit, dan inventori, kami sebenarnya gembira dengan tempat inventori itu. ORV berada di tempat yang baik. Kami mungkin berada dalam inventori 100 hari dan agak rendah pada unit teksi. Kami menyelesaikan inventori kereta salji pada akhir musim turun 30% berbanding setahun yang lalu.
Jadi sekali lagi, dalam kedudukan yang baik. Salah satu kawasan di mana kita mempunyai lebih banyak inventori adalah kapal air peribadi. Dan seperti yang disebutkan Denis dalam ucapan yang disediakan, musim ini lebih lembut daripada yang dijangkakan. Oleh itu, kami mengurangkan pengeluaran untuk memulakan musim dalam kedudukan yang baik dan membantu melindungi keuntungan peniaga. Oleh itu, apabila saya melihatnya secara ringkas, saya fikir kita seimbang untuk memastikan bahawa kita mempunyai inventori yang mencukupi untuk menyokong runcit, tetapi juga jumlah inventori yang tepat untuk melindungi keuntungan peniaga.
Memandangkan momentum, ini adalah kedudukan yang sihat.
Martin Landry, Penganalisis di Stifel
Dan adakah perbezaan antara tahap inventori anda secara global berbanding Amerika Utara?
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Nah, di antarabangsa, peniaga cenderung memegang lebih sedikit inventori. Sangat serupa dengan industri auto. Anda boleh memberi komen mengenai bahagian itu di International,
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Tetapi kita melihat trend yang sama. Oleh itu, terdapat lebih sedikit inventori yang dipegang oleh peniaga di pasaran ini. Tetapi secara amnya trend yang sama dialami di Antarabangsa dari segi kesihatan. Dan kami mempunyai pergerakan yang baik, seperti yang anda perhatikan dalam ucapan saya, juga di Antarabangsa, betul. Seperti Asia Pasifik, runcit sangat tinggi. Kami baik di Scandinavia, Eropah Timur pada kebanyakan barisan produk. Jadi kita tidak mempunyai masalah di sana.
Martin Landry, Penganalisis di Stifel
Baiklah, terima kasih. Dan Sebastian, tahniah atas kerjaya anda. Semoga berjaya pada bab seterusnya, dan tidak mahu, baik. Tahniah atas janji temu anda.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Tristan Thomas Martin dengan DMO Capital Markets. Talian anda kini dibuka.
Tristan Thomas Martin, Penganalisis di DMO Capital Markets
Hei, selamat pagi. Seperti yang dikatakan oleh semua orang, tahniah. Tahniah. Saya hanya ingin tahu. Anda membincangkannya dalam salah satu soalan sebelumnya, tetapi berapa banyak pengedar yang telah anda tambahkan berbanding sasaran 100 plus anda dari pelan M28?
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Nah, jika anda mengambil tahun lepas, 36; kami menyasarkan 30. Dan tahun ini kita menyasarkan, atau memodelkan, bahawa sekitar 40 yang kita kejar. Dan kami sudah menandatangani 20. Dan yang lebih penting, anda tahu, di kelab yang kita bercakap tentang terdapat prospek yang mengunjungi kami untuk mengambil keputusan, dan kami mempunyai banyak kenalan. Oleh itu, kami sangat yakin dengan peningkatan sebanyak 40 tahun ini.
Tristan Thomas Martin, Penganalisis di DMO Capital Markets
Baiklah, hebat. Dan kemudian sangat cepat, apa sahaja yang anda ingin tandakan pada keseluruhan jenis latar belakang promosi?
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Tidak ada yang khusus untuk dipanggil. Inventori sihat dan oleh itu kami melihat OEM kurang promosi. Kami menjangkakan angin belakang positif daripada promosi kurang tahun ini, sama dengan apa yang kami kongsi pada bulan Mei, kira-kira 50 mata asas.
Tristan Thomas Martin, Penganalisis di DMO Capital Markets
Hebat, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Anthony Bonadillo dengan Wells Fargo. Talian anda kini dibuka.
Anthony Bonadillo, Penganalisis di Wells Fargo
Ya. Hei, selamat pagi. Terima kasih, kawan-kawan. Sebastien, tahniah kepada anda berdua. Saya hanya mahu menggali model XU sedikit, Defender. Bolehkah anda bercakap tentang bagaimana penembusannya dapat berkembang, hanya memandangkan penerimaan yang anda dapat dari peniaga di acara Orlando? Dan ada pemikiran mengenai campuran yang dijangkakan berbanding model lain tahun depan?
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, campuran terus berkembang. Saya hanya akan mengulangi satu angka: kami mengambil tiga mata dalam perniagaan semasa. Daripada bahagian pasaran. Dan ini kebanyakannya disebabkan oleh tawaran baru ini pada Defender, jelas. Jadi ini besar kerana ia mendorong sebahagian besar pertumbuhan kami di segmen ini dan kami mahu meneruskannya. Jadi itulah sebabnya kami juga melabur di teksi dan juga di Defenders, seperti yang saya katakan sebelumnya. Oleh itu, kami kini mendorong, seperti yang kami lakukan di kelab, tawaran mengenai utiliti dengan siri XU yang pasti anda lihat, dan juga terus melabur di kilang untuk mengikutinya.
Tetapi kebanyakan pertumbuhan kami - dan saya ulangi - adalah tiga mata pada keseluruhan perniagaan model semasa, yang kebanyakannya berasal dari Defender ini.
Anthony Bonadillo, Penganalisis di Wells Fargo
Itu berguna, terima kasih. Dan kemudian hanya pada pengumuman Perkhidmatan Kewangan BRP, bolehkah anda bercakap sedikit lebih lanjut mengenai keputusan itu? Mengapa sekarang masa yang sesuai untuk itu? Dan kemudian hanya memikirkan implikasi kepada P&L ketika itu meningkat dan kami ingin memodelkannya.
Denis Le Vot - Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, ia adalah berita bukan produk besar di kelab itu. Penerimaan yang sangat baik dari peniaga. Ini semua tentang meningkatkan pengalaman rangkaian peniaga, meningkatkan pengalaman pengguna juga. Peniaga dan pengguna menjangkakan OEM memberikan mereka tahap perkhidmatan yang sama seperti OEM kereta yang disediakan. Oleh itu, itu adalah objektif nombor satu. Objektif lain juga adalah lebih dekat dengan pelanggan, mengetahui pelanggan kami dengan lebih baik, memahami kadar pembelian semula, mempengaruhi kadar pembelian semula juga.
Dan elemen lain juga ialah kita akan lebih taktikal dalam bagaimana kita mengasah promosi juga, bagaimana kita mensasarkan skor kredit tertentu di pasaran berbanding barisan produk tertentu. Oleh itu, ia pastinya berita besar. Peniaga bertindak balas dengan baik. Selepas dua minggu, kami mempunyai 90% rangkaian peniaga kami yang telah mendaftar. Kami sudah mula pinjaman. Jadi saya sangat gembira dengan hasilnya. Dan ya, ia mungkin mempunyai implikasi kewangan yang positif, tetapi saya rasa implikasi yang lebih luas adalah mengenai Brp Inc menjadi OEM pilihan untuk peniaga dan pengguna dan membina aura jenama itu di sekitar Brp Inc. Dan jika saya boleh, berasal dari industri auto, saya mempunyai beberapa pengalaman mengenainya. Dan menjadi lebih dekat dengan pelanggan sangat penting bukan sahaja untuk rangkaian tetapi juga untuk kami kerana ini membuka pintu untuk projek baru yang akan berlaku. Anda tahu, pembaharuan kewangan dan pembaharuan untuk produk, maaf, dan juga program pra-milik yang diperakui, dan sebagainya. Ini semua berkaitan. Oleh itu, mewujudkan hubungan dengan pelanggan mempunyai nilai yang besar untuk kedua-dua peniaga kami dan juga syarikat kami.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Brandon Roll dengan Loop Capital. Talian anda kini dibuka.
Brandon Roll, Penganalisis di Loop Capital
Selamat pagi. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Dan sekali lagi untuk menyuarakan komen orang lain, tahniah, Seb, atas persaraan. Hanya, anda tahu, beberapa soalan untuk saya. Pertama, mengenai tarif, bolehkah anda bercakap tentang mungkin bahagian usaha mitigasi tarif yang berpotensi bersifat struktur? Anda tahu, mungkin apabila tarif dimansuhkan atau ditarik balik.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Nah, pada bulan Mei kami bercakap mengenai $200 juta, sebut, elemen operasi taktikal yang kami letakkan. Itu masih banyak berlaku hari ini. Dan kami menjangkakan beberapa perkara itu juga akan diteruskan tahun depan. Mungkin tidak ke tahap tahun ini, tetapi pasti ada. Dan jelas ini semua tentang membina amalan perniagaan yang lebih baik. Dan siapa tahu jika tarif pergi satu hari. Minhan akan menjadi CFO dan saya tahu dia akan mengawal tali yang ketat dan jadi mungkin dia mahu menyimpan sebahagian daripadanya ke tahap utama.
Saya sememangnya harap dia melakukannya.
Brandon Roll, Penganalisis di Loop Capital
Baiklah, hebat. Dan kemudian, anda tahu, melihat panduan separuh kedua, apakah anggapan asas bagi runcit ORV pada separuh belakang tahun ini? Terima kasih.
Sandy Scullion - Presiden Powersports
Nah, seperti yang anda lihat tahun hingga kini, runcit bersebelahan kami meningkat 7%, CTV 4%. Prestasi runcit yang baik setahun hingga kini. Harapannya ialah industri akan kekal seperti yang kita miliki pada separuh kedua. Dan jangkaan kami adalah momentum runcit yang baik, terutamanya yang kita mempunyai, kami akan menyebutnya, enam bulan penuh Defender HD 11 dalam rangkaian.
Brandon Roll, Penganalisis di Loop Capital
Baiklah, hebat. Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Garrick Johnson dengan Seaport Research Partners. Talian anda kini dibuka.
Garrick Johnson, Penganalisis di Seaport Research Partners
Terima kasih. Selamat pagi. Tahniah, Sebastian. Tahniah, Minsan. Saya mempunyai soalan mengenai pengembangan kilang yang anda bicarakan. Saya menganggap ini adalah Suarez 2. Apa yang awak buat di sana? Nampaknya anda mengembangkan kapasiti dengan cepat. Jadi adakah ia hanya lebih output atau adakah modal sebenar yang perlu masuk?
Sandy Scullion - Presiden Powersports
Ia tidak begitu besar dari segi capex. Sesungguhnya, apa yang kita lakukan di sini lebih menyerupai garis, organisasi garis fizikal, kerana sudah tentu apabila anda menginap anda memerlukan lebih banyak ruang kerana terdapat beberapa langkah pembuatan yang anda tambahkan pada barisan utama. Dan kami melakukan ini dengan pintasan ke garis ini. Oleh itu, kita kebanyakannya memanjangkan bangunan. Oleh itu, kami memperluas bangunan supaya kami dapat memperoleh penghasilan ini, yang meningkat kira-kira 33% daripada apa yang kita lakukan sekarang, yang akan memberi kesan, tentu saja, pada prestasi komersil kami.
Dan seperti yang dikatakan Sebastian sebelum ini, inventori peniaga kami agak rendah pada yang ini. Permintaan masih ada. Oleh itu, kami sangat yakin bahawa pasaran akan menyerapnya. Baiklah, hebat.
Garrick Johnson, Penganalisis di Seaport Research Partners
Dan, anda tahu, akan menjadi sangat indah jika permintaan rekreasi bermula. Hanya untuk pembinaan, apakah runcit ORV rekreasi pada suku itu?
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Saya tidak mempunyai data berbutir dengan saya, tetapi kami pasti boleh cuba berkongsi sesuatu kemudian.
Garrick Johnson, Penganalisis di Seaport Research Partners
Okay, apa tekaan anda? Mungkin turun dengan ketara atau turun sedikit atau turun pada remaja tinggi.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Saya melihat Phil, tetapi saya tidak suka meneka dan jadi kami akan memberikan anda nombor yang lebih sukar.
Garrick Johnson, Penganalisis di Seaport Research Partners
Baiklah, cukup adil. Bercakap dengan anda kemudian. Terima kasih.
PENGENDALI
Tuan-tuan dan puan-puan, sebagai peringatan, jika anda mempunyai sebarang pertanyaan, sila tekan bintang satu. Soalan seterusnya anda datang dari Jonathan Goldman dengan Scotiabank. Talian anda kini dibuka.
Jonathan Goldman, Penganalisis di Scotiabank
Hei, pasukan selamat pagi, dan biarkan saya menjadi yang terakhir untuk menandatangani kad persaraan. Tahniah terutamanya kerana menguruskan persekitaran lima atau enam tahun yang lalu. Dan tahniah kepada anda juga. Nantikan untuk menyambung. Kebanyakan soalan saya mempunyai jawapannya. Hanya beberapa, saya rasa, penjelasan. Adakah anda dapat membincangkan, pada suku ini, pertumbuhan pendapatan - mungkin memecahkannya dari segi keuntungan saham volum? Berapakah harga dan campuran?
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Ya, jika saya melihat evolusi margin keseluruhan suku ini, seperti yang kami katakan dalam kenyataan kami yang disediakan, lihat keuntungan kasar dilanda 740 mata asas dari tarif. Kami mempunyai penyusunan semula pembekal 330 dan sebagainya net-net, kami melihat peningkatan 140 mata asas tahun ke tahun apabila anda mengecualikan dua item sebelumnya yang saya nyatakan. Jadi apa yang mendorong peningkatan margin kasar? Jelas sekali leveraj pada kos tetap adalah kira-kira 110 mata asas, harga 80 mata asas, kecekapan pembuatan positif sekitar 110 mata asas.
Dan kemudian dari segi angin depan, kita mempunyai inflasi, FX, satu lagi untuk kira-kira 160 pada suku ini.
Jonathan Goldman, Penganalisis di Scotiabank
Baiklah, itu berguna. Kemudian mungkin satu lagi. Anda membincangkan perkara ini, saya rasa, pada satu atau dua soalan yang lalu, tetapi hanya berfikir secara lebih luas, adakah anda mengubah andaian anda mengenai runcit industri sukan kuasa Amerika Utara? Saya rasa anda bercakap tentang rata pada beberapa panggilan sebelumnya.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Tiada perubahan dalam anggapan. Tidak.
Jonathan Goldman, Penganalisis di Scotiabank
Baiklah, sempurna. Terima kasih kerana mengambil soalan saya.
Sebastien Martel - Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih.
PENGENDALI
Tiada soalan lagi pada masa ini. Saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada Encik Dishein untuk menutup mesyuarat itu.
Philippe Deschein, Hubungan Pelabur
Hebat. Terima kasih, Joelle. Dan terima kasih kepada semua orang kerana menyertai kami pagi ini dan atas minat anda dalam Brp Inc. Kami tidak sabar-sabar untuk bercakap dengan anda sekali lagi untuk panggilan persidangan suku ketiga yang dirancang pada 3 Disember. Terima kasih sekali lagi semua dan semoga hari yang baik.
PENGENDALI
Tuan-tuan dan puan-puan, ini menyimpulkan panggilan persidangan anda untuk hari ini. Kami mengucapkan terima kasih kerana mengambil bahagian dan meminta anda memutuskan sambungan talian anda.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.