Micron, SanDisk Melonjak 4% Walaupun Laporan Pekerjaan Panas Secara Ringkas Membalikkan Peluang Kenaikan Fed Melebihi 50%
Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) dan SanDisk Corp. (NASDAQ: SNDK) melonjak pada hari Jumaat walaupun lap oran pekerjaan yang sangat kuat menyebabkan hasil Perbendaharaan lebih tinggi dan menghidupkan kembali kenaikan kadar Rizab Persekutuan.
Micron meningkat 5% dan SanDisk 8% dalam perdagangan awal, menunjukkan prestasi mendadak pasaran yang lebih luas setelah S&P 500 merosot 0.2%.
Ekonomi AS menambah 162,000 pekerjaan pada bulan Ogos, hampir tiga kali ganda jangkaan untuk 56,000, sementara pengangguran kekal pada 4.1%. Senarai gaji Julai disemak semula daripada kerugian yang dilaporkan pada awalnya sebanyak 23,000 kepada keuntungan 21,000.
Laporan itu juga menggegarkan pasaran ramalan. Kenaikan 25 mata asas September berjumlah sekitar 41% di Polymarket sebelum pelepasan, kemudian naik melebihi 50% selepas itu. Kontrak meningkat setinggi 53% pagi ini, sebelum mencapai 51%, dengan lebih daripada $93 juta didagangkan di pasaran.
Saham Memori Menurunkan Kadar Menakutkan
Hasil Perbendaharaan dua tahun melonjak dari 4.34% kepada setinggi 4.425% selepas laporan itu, sementara niaga hadapan S&P 500 dan Nasdaq berubah menjadi lebih rendah.
Saham memori terus meningkat walaupun terdapat harga semula.
Perdagangan sensitif kadar lain bergerak ke arah yang bertentangan. Pelom@@ bong emas terjual dengan mendadak, dengan emas spot turun sekitar 1.4% dan VanEck Gold Miners ETF jatuh kira-kira 1.9%, menonjolkan betapa luar biasa kekuatan dalam Micron dan SanDisk selepas laporan pekerjaan.
Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL) COO Jeff Clarke menyimpulkan masalah bekalan pada panggilan pendapatan syarikat minggu ini: “DRAM, DRAM, DRAM, diikuti oleh NAND, NAND, NAND.”
Clarke berkata bekalan tetap tidak mencukupi dan kekurangan melintasi sebahagian besar rantaian semikonduktor, walaupun permintaan untuk pelayan Dell terus mengatasi bekalan.
Kekurangan itu diterjemahkan kepada harga yang lebih tinggi. Susquehanna menjangkakan harga kontrak DRAM meningkat lebih daripada 50% pada suku ini, sementara harga NAND boleh naik sekitar 60%. DRAM menyumbang kira-kira tiga perempat daripada pendapatan Micron, sementara SanDisk sangat terdedah kepada storan kilat NAND.
CIO Pengurusan Aset Northlight Chris Zaccarelli berkata pada Jumaat bahawa jika saham menghancurkan laporan pekerjaan, ia dapat menunjukkan bahawa keyakinan di sekitar peningkatan AI dan pendapatan korporat yang kuat lebih penting bagi sentimen pelabur daripada perubahan dalam dasar Fed.
Kekurangan Memori Melebihi Kebimbangan China
Lonjakan Jumaat mengikuti hari Khamis yang diredam, ketika Micron meningkat hanya 0.22% dan SanDisk 0.10% walaupun kenaikan 1.4% Nasdaq.
Saham ketinggalan ketika pesaing China memperoleh bahagian pasaran memori. CXMT menggandakan bahagian pendapatan DRAMnya kepada 10% daripada 4% setahun sebelumnya, manakala saham NAND YMTC meningkat kepada 14% daripada 9%.
CPI Ogos pada 11 September dan keputusan Fed pada 16 September adalah ujian seterusnya. Satu lagi cetakan inflasi panas boleh mendorong jangkaan kenaikan lebih tinggi dan menunjukkan sama ada stok memori dapat terus menurunkan kadar.
Imej: Shutterstock