Rangkaian 'Teflon' S&P 500 Telah Mencapai 329 Sesi - Wall Street Memberi Amaran Risiko Ini Akhirnya Boleh Memecahkan Pasaran
S &P 500 sedang menaiki momentum men aik 329 sesi yang bersejarah, tetapi institusi utama Wall Street memberi amaran bahawa daya tahan yang berpanjangan ini boleh diancam oleh peningkatan leveraj dan stagflasi yang semakin meningkat.
Rangkaian Pasaran 'Teflon'
Purata bergerak 200 hari bagi S&P 500 kini telah meningkat selama 329 sesi dagangan berturut-turut, menandakan rentak terkuat keempat sejak dekad yang lalu, menurut data pasaran dari The Kobeissi Letter.
Ini mengikuti larian 460 sesi sebelumnya, yang berakhir pada April 2025 berikutan tarif “Hari Pembebasan” Presiden Donald Trump, membawa gabungan trend menaik kepada kira-kira 800 sesi - regangan ketiga terpanjang sejak tahun 1990. Dari segi sejarah, S&P 500 telah mengembalikan rata-rata 8.5% setahun apabila purata bergerak 200 hari meningkat.
Kekuatan teknikal ini sejajar dengan imuniti pasaran yang lebih luas terhadap berita buruk. Menurut laporan CNBC bar u- baru ini, ahli strategi HSBC telah menggambarkan pasaran kewangan semasa sebagai “Teflon” kerana kemampuan mereka untuk menangkis kejutan baru-baru ini, mulai dari inflasi yang melonjak hingga konflik geopolitik.
“Nampaknya aset risiko terus mengabaikan setiap pemangkin negatif,” tulis ahli strategi HSBC dalam nota yang dipetik oleh CNBC.
Stagflasi Boleh Mempengaruhi Momentum
Walaupun pasaran kenaikan harga yang berterusan, penganalisis memberi amaran bahawa asas kenaikan ini mungkin terdedah. Deutsche Bank baru-baru ini mempersoalkan ketahanan daya tahan pasaran dalam menghadapi tekanan inflasi yang semakin meningkat dan kenaikan kadar sebenar.
“Keseimbangan semasa tidak mampan... Aset risiko seperti ekuiti dan kredit masih sangat memuaskan hati terhadap kejutan stagflasi yang semakin berharga ke pasaran kadar,” kata Deutsche Bank seperti CNBC.
Leverage Risiko Loom
Tambahan pula, HSBC menyerlahkan beberapa kelemahan asas yang akhirnya dapat memecahkan rentak kemenangan pasaran. Peningkatan baru dalam leveraj sektor sw asta boleh menyebabkan ekonomi dan pasaran kewangan sangat mudah terdedah kepada kejutan secara tiba-tiba, walaupun tahap hutang semasa kekal pada tahap terendah beberapa dekad.
Risiko tambahan termasuk cukai korporat yang lebih tinggi yang mengurangkan keuntungan dan potensi perubahan dalam korelasi antara saham dan bon.
Walaupun pendapatan korporat yang kuat, kesan kekayaan yang kuat, dan backstop bank pusat yang dirasakan telah melindungi ekuiti setakat ini, para pakar memberi amaran bahawa sebarang penarikan sokongan ini dapat menguji momentum bersejarah pasaran dengan teruk.
Bagaimanakah Pasaran Saham Berprestasi pada tahun 2026?
Indeks S&P 500 telah meningkat 12.54% tahun hingga kini. Begitu juga, indeks Nasdaq Composite naik 14.08%, dan Dow Jones memperoleh 10.40% YTD.
Pada hari Jumaat, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY) dan Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ), yang masing-masing mengesan S&P 500 dan Nas daq-100, ditutup bercampur. SPY turun 0.39% kepada $770.19, manakala QQQ meningkat 0.18% kepada $718.96. Sementara itu, pelacak Dow, State Street SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE: DIA), juga berakhir 0.53% lebih rendah pada $534.08.
Dalam perdagangan pra-market pada hari Selasa, SPY turun 0.32%, QQQ meningkat 0.0070%, dan DIA jatuh 0.77%.
Penafian: Kandungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.
Foto ihsan: Shutterstock