Rally 30% Robinhood Kurang Mengenai Crypto Dan Lebih Banyak Mengenai Dagangan Agentic

Saham Robinhood Markets Inc. (NASDAQ: HOOD) telah meningkat sekitar 30% sejak 20 Ogos, dan hampir setiap penjelasan yang ditawarkan telah menunjukkan kenaikan serentak di pasaran cryptocurrency.

Namun, satu hari terbesar dalam larian itu datang apabila Bitcoin (CRYPTO: BTC) hampir tidak bergerak.

Saham ditutup 16.6% lebih tinggi pada $124.72 pada 3 September, prestasi terkuat dalam S&P 500 sesi itu.

Sekumpulan nota penganalisis mengenai pasaran ramalan menaikkan saham pada hari itu.

Apa yang mungkin terus mengangkatnya adalah sesuatu yang pasaran telah menghabiskan lebih sedikit masa untuk harga.

BofA: Perhimpunan Robinhood Mengenai Ejen AI

Penganalisis BofA Securities Craig Siegenthaler mengatakan dalam nota yang diterbitkan Selasa bahawa perdagangan agentik membahagikan industri broker AS menjadi dua, memihak kepada Robinhood dan Interactive Brokers Group Inc. (NASDAQ: IBKR) dan menentang The Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW).

Dagangan agentik membolehkan pelanggan menyambungkan model kecerdasan buatan luar, seperti Claude Anthropic atau ChatGPT OpenAI, ke akaun broker berpagar berasingan di mana model dapat menyelidik, merancang dan membuat perdagangan.

Paip adalah Protokol Konteks Model, atau MCP, standard terbuka yang membolehkan model AI bercakap dengan perkhidmatan luar secara langsung dan bukannya melalui perisian yang ditulis untuk pemaju manusia.

Anthropic menyumbangkannya kepada Agentic AI Foundation, dan BofA menghitung lebih daripada 4,000 pelayan MCP awam.

Robinhood membuka versi kepada pelanggan Gold pada 27 Mei. Menjelang panggilan pendapatan 29 Julai, ia memegang aset pelanggan $100 juta dalam akaun berkaitan AI tersebut.

Broker Interaktif disiarkan pada bulan Julai dan masih memerlukan tindak balas manusia sebelum pesanan selesai.

Di mana wang sebenarnya bertukar tangan

Seorang ejen berdagang lebih kerap, yang meningkatkan pembayaran untuk aliran pesanan; pembuat pasaran wang membayar broker untuk mengarahkan pesanan pelanggan. Ia meminjam lebih banyak pada margin.

Dan ia menyapu wang tunai terbiar dari akaun broker sendiri dan ke dalam dana yang berhasil yang lebih tinggi.

“Penggunaan perdagangan agentik akan mengubah usaha pengewangan mereka - meningkatkan halaju perdagangan dan penggunaan pinjaman margin tetapi juga mengurangkan baki penyapu tunai,” kata Siegenthaler.

Bahagian terakhir adalah di mana nota itu menjadi tidak selesa untuk Schwab.

Schwab membayar 0.01% pada wang tunai yang disumpah pada bulan Ogos, berbanding 3.35% di Robinhood Gold dan 3.13% pada baki Interactive Brokers Pro melebihi $10,000. Kira-kira 57% daripada pendapatan ramalan Schwab 2027 berasal dari penyebaran tersebut.

Dengan menjalankan andaian penggunaan awal melalui anggaran 2027, pendapatan model BofA meningkat sekitar 9% di Robinhood dan 5% di Brokers Interactive, dan turun 5% di Schwab.

Bayaran Bukan Suku Ini

Siegenthaler menilai Robinhood a Buy dengan objektif harga $140, Brokers Interaktif Beli pada $114 dan Schwab an Underperformance pada $91.

BofA berkata ia tidak “melihat perdagangan agentik sebagai pemangkin pendapatan jangka pendek utama,” menggambarkannya sebagai angin belakang yang perlahan bagi broker yang menawarkannya.

Peraturan adalah hujung longgar yang lain.

Tiada peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa atau Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan yang meliputi perdagangan yang didorong oleh AI, dan piawaian fidusiari yang akan mengaturnya masih ditulis.

Imej: Shutterstock