Broadcom Mengatakan Kesesakan Terbesar AI Beralih Dari Silikon ke Elektrik
Saham Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) sedikit berubah pada sesi prapasaran Rabu kerana pelabur menimbang pasaran yang lebih lembut berbanding prospek jangka panjang kenaikan harga CEO Hock Tan untuk permintaan kecerdasan buatan.
Niaga hadapan Nasdaq jatuh 0.16%, sementara niaga hadapan S&P 500 merosot 0.09%.
Walaupun tiada pengumuman khusus syarikat utama muncul pagi Rabu, Broadcom memasuki sesi dengan perhatian baru mengenai perniagaan AI yang berkembang pesat.
Tan menggariskan peluang di Persidangan Teknologi Goldman Sachs Communacopia +. Beliau menyerlahkan silikon tersuai, perkongsian hiperscaler yang mendalam dan peningkatan perbelanjaan infrastruktur sebagai pemacu pertumbuhan utama. Walau bagaimanapun, beliau juga memberi amaran bahawa ketersediaan kuasa dan kesediaan pusat data boleh menghalang pengembangan.
Dengan latar belakang itu, langkah pra-market yang diredam pada hari Rabu nampaknya lebih terikat dengan kedudukan pasaran dan teknikal yang lebih luas. Broadcom melayang berhampiran purata bergerak 200 hari, menjadikan tahap itu ujian penting untuk stok.
Broadcom melihat pendapatan AI meningkat dua kali ganda
Tan berkata Broadcom menjangkakan pendapatan AI mencapai $115 bilion pada tahun 2027 dan dua kali ganda menjadi $230 bilion pada tahun 2028. Yang penting, beliau berkata ramalan tersebut lebih dikekang oleh ketersediaan infrastruktur daripada permintaan pelanggan.
Tan berkata Broadcom sebahagian besarnya dapat menjamin bekalan cip kritikal, termasuk wafer, memori dan substrat, menjadikan kekangan semikonduktor lebih dapat diramalkan.
Walau bagaimanapun, tapak siap kuasa muncul sebagai ketidakpastian yang lebih besar, dengan ketersediaan elektrik, transformer, garis masa permit dan pembinaan mengancam untuk mengehadkan seberapa cepat pusat data AI boleh masuk dalam talian.
Pelanggan mesti menyediakan tapak kuasa terlebih dahulu untuk menyokong kapasiti yang dirancang untuk tahun 2028, katanya.
Ledakan AI juga boleh mendorong penjanaan tunai yang ketara. Broadcom menjangkakan aliran tunai bebas pada julat pertengahan $40 bilion pada tahun 2027, dengan pertumbuhan selanjutnya dijangka pada tahun 2028.
Pengembangan AI Pemacu Silikon Tersuai
Silikon tersuai terletak di pusat strategi AI Broadcom.
Broadcom bekerjasama rapat dengan enam pemaju model sempadan pada pemecut XPU tersuai. Unit OpenAI, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG L) Google dan Anthropic adalah antara pelanggannya.
Tan berkata kerjasama rapat membolehkan Broadcom merancang cip di sekitar model dan beban kerja setiap pelanggan. Sebagai contoh, Broadcom menghantar sampel ASIC Jalapeño ke OpenAI dalam masa sembilan bulan. Syarikat kini sedang mengusahakan dua generasi akan datang.
Broadcom sebelum ini menandatangani perjanjian untuk membekalkan OpenAI dengan kapasiti silikon tersuai 10 gigawatt.
Perkongsian Google Melanjutkan Sepanjang 2031
Tan juga menyerlahkan hubungan Broadcom selama beberapa dekad dengan Google, yang bermula dengan generasi pertama unit pemprosesan tensornya.
Broadcom mempunyai perjanjian jangka panjang untuk membekalkan Google dengan TPU dan produk rangkaian hingga tahun 2031.
Tan berkata kepakaran reka bentuk semikonduktor Broadcom, teknologi interkoneksi berkelajuan tinggi, integrasi multi-die dan pembungkusan canggih memberikannya kelebihan kerana pelanggan melihat melampaui penskalaan Hukum Moore tradisional.
Lihat Lagi: Sah am Nilai Teratas
Pembiayaan Membantu Pelanggan Meluaskan Pengiraan
Broadcom juga membantu menangani keperluan modal besar di sebalik pembinaan AI.
Syarikat ini bekerjasama dengan Apollo Global Management Inc. (NYSE: APO) dan Blackstone Inc. (NYSE: BX) pada kenderaan pembiayaan infrastruktur. Struktur ini menyediakan pembiayaan awal $35 bilion untuk lebih daripada 20 gigawatt kapasiti pengiraan.
Tan berkata Broadcom memberikan jaminan baki pada peralatan dan bukannya membiayai permintaan pelanggan secara langsung.
Sementara itu, peningkatan penjanaan tunai boleh memberi Broadcom lebih banyak fleksibiliti untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham. Tan berkata dividen atau pembelian saham yang lebih tinggi boleh dipertimbangkan apabila lembaga mengkaji peruntukan modal pada bulan Disember.
Bagi pelabur, peluang AI jangka panjang itu kini bertentangan dengan gambaran teknikal jangka pendek yang lebih berhati-hati.
Analisis Teknikal
Broadcom berada $7.17 di bawah purata bergerak sederhana 20 hari $375.63 dan $15.27 di bawah SMA 50 hari $383.73. Itu mengekalkan trend perantaraan di bawah tekanan.
Walau bagaimanapun, saham hanya $1.51 di bawah SMA 200 hari $369.97. Itu meletakkan Broadcom berhampiran tahap trend jangka panjang utama. Memegang atau menuntut semula SMA 200 hari dapat menguatkan keadaan kenaikan harga, sementara pecah yang menentukan di bawahnya dapat menandakan kelemahan selanjutnya.
Indeks kekuatan relatif Broadcom berada pada 46.14. Itu menunjukkan momentum neutral hingga sedikit menurun. Ini juga bermakna stok belum terjual secara berlebihan.
Sementara itu, SMA 20 hari kekal di bawah SMA 50 hari, menandakan kelemahan jangka pendek. Walau bagaimanapun, SMA 50 hari kekal di atas SMA 200 hari. Akibatnya, salib emas yang terbentuk pada bulan April tetap utuh.
Rintangan utama berada di dekat $376.50, hampir dengan SMA 20 hari. Sokongan adalah sekitar $358 jika tekanan jualan meningkat.
Tinjauan Penganalisis
Broadcom berdagang pada harga ke pendapatan berganda kira-kira 47 kali. Penganalisis mempunyai konsensus Penarafan Beli dan ram alan harga purata $521.32.
Citigroup mengekalkan penarafan Beli dan menaikkan ramalan harganya kepada $515 pada 4 September. DA Davidson meng ekalkan penarafan Neutral dan menurunkan ramalannya kepada $350 pada hari yang sama. Macquarie men aik taraf Broadcom kepada Outperformance dengan ramalan harga $490 pada 3 September.
Tindakan Harga
Foto melalui Shutterstock