Transkrip Panggilan Pendapatan ODDITY Tech Q2 2026
ODDITY Tech (NASDAQ: ODD) mengadakan pang gilan persidangan pendapatan suku kedua pada hari Rabu. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.
API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.
Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1771059&tp_key=1f4a6ba0e9
Ringkasan
ODDITY Tech melaporkan penurunan 25% dalam pendapatan bersih kepada $181 juta, terutamanya disebabkan oleh masalah dengan rakan pengiklanan IL MAKIAGE, yang mempengaruhi pemerolehan pelanggan dan membawa kepada peningkatan kos dan penurunan jualan.
Syarikat itu menyerlahkan prestasi kuat dari SpoiledChild, dijangka meningkat 35% pada tahun 2026, dan pelancaran Metodic yang menjanjikan, yang dijangka melebihi pendapatan tahun pertama SpoiledChild.
Usaha berterusan untuk menyelesaikan masalah algoritma dengan IL MAKIAGE, dengan harapan untuk normalisasi dan pertumbuhan pada tahun 2027, disokong oleh saluran produk baru.
Fokus strategik ODDITY Tech termasuk meningkatkan platform langsung kepada pengguna, memperluas kehadiran antarabangsa, dan memanfaatkan ODDITY Labs untuk inovasi dalam keberkesanan produk.
Pengurusan menyatakan keyakinan untuk peningkatan berurutan dalam penurunan pendapatan dan menjangkakan pendapatan bersih Q3 2026 akan menurun kira-kira 5% tahun ke tahun, dengan pendapatan sepanjang tahun dijangka menurun sebanyak 19%.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua ODDITY Tech 2026. Panggilan hari ini sedang direkodkan dan kami telah memperuntukkan masa untuk ucapan yang disediakan dan Q & A. Pada masa ini saya ingin menyerahkan persidangan itu kepada Maria Lucouris, Perhubungan Pelabur untuk ODDITY Tech. Terima kasih. Anda boleh mulakan.
Maria Lucouris, Hubungan Pelabur
Terima kasih, pengendali. Saya disertai oleh Oran Holtzman, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif ODDITY Tech, dan Lindsay Drucker Mann, CFO Global ODDITY Tech. Niv Price, CTO ODDITY Tech, juga akan tersedia untuk sesi soalan dan jawapan. Sebagai peringatan, kenyataan pihak pengurusan mengenai panggilan ini yang tidak melibatkan peristiwa masa lalu adalah kenyataan yang berpandangan ke hadapan. Ini mungkin termasuk ramalan, jangkaan, atau anggaran, termasuk pernyataan mengenai strategi perniagaan ODDITY Tech, peluang pasaran, prestasi kewangan masa depan, kos pemerolehan pelanggan, dan potensi kejayaan jangka panjang.
Kenyataan berpandangan ke hadapan melibatkan risiko dan ketidakpastian dan hasil sebenar boleh berbeza secara signifikan kerana pelbagai faktor. Faktor-faktor ini diterangkan di bawah Penyata Berpandangan Hadapan dalam siaran akhbar pendapatan kami yang dikeluarkan awal hari ini dan dalam Laporan Tahunan terbaru kami mengenai Borang 20-F yang difailkan kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa pada 17 Mac 2026. Kami tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini kenyataan berpandangan ke hadapan, yang hanya bercakap pada hari ini.
Akhirnya, semasa panggilan ini kami akan membincangkan langkah-langkah kewangan bukan GAAP tertentu, yang kami percaya adalah langkah-langkah tambahan yang berguna untuk memahami perniagaan kami. Maklumat tambahan mengenai langkah-langkah kewangan bukan GAAP ini, termasuk definisi mereka, disertakan dalam siaran akhbar pendapatan kami, yang kami mengeluarkan hari ini. Sekarang saya akan menyerahkan panggilan itu kepada Oran.
Oran Holtzman, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih semua, kerana menyertai panggilan kami hari ini. Walaupun kami terus mengusahakan dislokasi akaun iklan di IL MAKIAGE, saya gembira dapat melaporkan kemajuan dalam perniagaan kami yang diharapkan menempatkan kami untuk pemulihan pada tahun 2027 dan seterusnya. SpoiledChild mempunyai suku tahun yang baik dan kukuh pada tahun 2026 hingga kini secara keseluruhan, dan ia berada di landasan untuk berkembang sekurang-kurangnya 35% tahun ini dan mendekati pendapatan bersih $350 juta pada tahun 2026. Metodic menunjukkan janji hebat selepas dilancarkan hanya beberapa bulan yang lalu.
Kami menjangkakan jenama itu dapat memberikan pendapatan tahun pertama menjelang tahun pertama SpoiledChild dan dengan potensi besar untuk masa depan. Kedua-dua SpoiledChild dan Metodic sedang membina rancangan bercita-cita tinggi untuk 2027 dan kami akan mengemas kini anda pada bulan-bulan mendatang. Untuk IL MAKIAGE, kami terus bekerja keras dengan rakan iklan utama kami untuk menyelesaikan dislokasi algoritma dan tetap berharap bahawa kami berada di jalan menuju normalisasi. Kami bekerja siang dan malam untuk menyelesaikan dislokasi algoritma dan kami terus percaya, berdasarkan data yang kita lihat, bahawa ia bersifat teknikal, dapat diselesaikan, dan tidak ada kaitan dengan jenama tersebut.
Gambaran besar, kami tetap menaik pada masa depan ODDITY Tech. Walaupun terdapat cabaran kos pemerolehan pelanggan baru-baru ini, kami bekerja tanpa lelah untuk mengukuhkan perniagaan kami, melepasi dislokasi ini, dan kembali bersalah dalam apa yang kita lihat sebagai salah satu pasaran paling menarik di dunia. Kecantikan dan kesejahteraan telah lama menjadi pasaran pertumbuhan yang besar, berdaya tahan, dan sangat menguntungkan. Kami melihat kategori ini dalam tempoh transformasi yang menarik hari ini, dengan permintaan pengguna untuk saluran dan produk mewujudkan pergeseran utama.
Mengetepikan masalah teknikal semasa yang kita hadapi, kami percaya kami meletakkan perniagaan kami untuk menang pada masa ini dan memimpin fasa pertumbuhan seterusnya. Dengan lebih daripada 70 juta pengguna di platform langsung kepada pengguna kami, kami percaya kami mempunyai pandangan yang lebih jelas daripada orang lain mengenai tempat permintaan dan cara terbaik melayani pelanggan. Pengguna lebih bijak berbanding sebelum ini. Mereka mempunyai lebih banyak maklumat yang sedia ada di hujung jari mereka dan mereka menuntut lebih banyak daripada produk mereka—lebih banyak keberkesanan, lebih banyak pemperibadian.
Hasilnya selera untuk kecantikan dan perubatan berkumpul. Pengguna mahukan penyelesaian sebenar untuk titik kesakitan mereka dari dalam ke luar. Mereka mengambil kawalan ke tangan mereka sendiri. Banyak perkara itu berlaku dalam talian, di luar saluran tradisional seperti kedai atau pejabat perubatan. Portfolio jenama yang dipercayai ODDITY Tech hari ini dibina untuk melayani pengguna merentas pelbagai keperluan merangkumi kategori dan jenis produk—dari kecantikan kepada kesejahteraan hingga gred perubatan, dari kosmetik hingga OTC hingga produk preskripsi.
Matlamatnya adalah untuk mengurangkan geseran dan memberikan pengalaman yang tiada tandingannya, produk kelas terbaik, dan protokol rawatan yang tepat yang benar-benar menyelesaikan masalah pengguna. Mari lihat hiperpigmentasi sebagai contoh bagaimana platform bersepadu kami berfungsi dan bagaimana kami membina parit dengan teknologi penglihatan, rejimen rawatan peribadi, dan Makmal ODDITY. Hiperpigmentasi adalah kisah kejayaan besar untuk Metodic, menunjukkan kepuasan pelanggan dan isyarat pengekalan yang lebih tinggi, yang merupakan petunjuk terbaik bagi kami bahawa kami sedang mencari sesuatu yang hebat.
Rancangan kami untuk pasaran ini bermula dengan data pengguna ODDITY, yang menunjukkan kepada kami berapa banyak permintaan pengguna kami untuk menangani bintik-bintik gelap dan warna kulit yang tidak rata dan juga betapa tidak berpuas hati mereka dengan penyelesaian semasa. Dengan pandangan ini, kami membuat dorongan sengaja ke dalam hiperpigmentasi dan menyampaikan sesuatu yang lebih baik. Kami membina pengalaman pengguna yang unik di Metodic, termasuk penilaian penglihatan komputer yang mengenal pasti bintik-bintik gelap pada kulit. Data dan analisis yang berkaitan kemudiannya diserahkan kepada penyedia Metodik yang mengeluarkan pelan rawatan peribadi yang bertujuan untuk memaksimumkan keberkesanan dan meminimumkan kesan sampingan.
Ia mungkin preskripsi atau tanpa preskripsi, atau kedua-duanya, dan boleh melibatkan penjujukan produk yang berbeza selama beberapa bulan untuk mengoptimumkan untuk hasil terbaik. Keseluruhan pengalaman direka untuk meniru dan memperbaiki pengalaman sentuhan tinggi di pejabat doktor tetapi dengan kemudahan yang luar biasa. Salah satu produk pahlawan hiperpigmentasi Metodic ialah MelanieX509. Dikuasakan oleh ODT1007, gabungan molekul yang dipatenkan ODDITY Labs, ia mensasarkan perubahan warna kulit yang kelihatan dengan kesan sampingan yang berkurang.
Ini hanyalah permulaan dari apa yang kita fikir ODDITY Labs boleh lakukan dalam hiperpigmentasi. Kami mempunyai molekul tambahan dalam pembangunan dan kami membuat kemajuan yang baik mencari laluan baru yang kami percaya akan membantu kami menangani hiperpigmentasi dari pelbagai sudut sekaligus. Ini hanyalah contoh bagaimana platform bersepadu ODDITY Tech memenuhi permintaan yang belum dipenuhi. Dan kita baru pada permulaan. Permulaan Metodic yang kuat telah meningkatkan keyakinan kita dalam ruang gred perubatan.
Kami memperoleh pelanggan yang lebih bertekad dengan LTV yang menarik dan ciri penjualan silang yang baik. Kos pemerolehan lebih tinggi berbanding dengan solek, tetapi kami percaya AOV, pengekalan, dan, sebagai hasilnya, bayaran balik yang diharapkan membenarkan kosnya. Pengguna semakin selesa mendapatkan rawatan perubatan dalam talian dan mencari jenama seperti Metodic untuk inovasi dan tawaran yang dinaik taraf untuk memenuhi keperluan mereka. Kami meletakkan Metodic untuk menjadi peneraju dalam latar belakang ini dan melancarkan kategori dan produk baru sepanjang tahun 2027.
Ini akan membina infrastruktur pemenuhan preskripsi dan farmasi kami untuk melayani pelanggan sedia ada dengan lebih baik dan juga menjangkau khalayak baru. Set peluang besar dan kami bergerak dengan cepat. Kami merancang untuk mempunyai lebih banyak kemas kini mengenai pengembangan ini pada bulan-bulan mendatang. Beralih kepada SpoiledChild, kami melancarkan SpoiledChild sekitar empat setengah tahun yang lalu sebagai jenama kesihatan pelbagai kategori. Ia telah meningkat lebih cepat daripada jangkaan kami dan berada di landasan yang betul untuk mendekati pendapatan bersih $350 juta pada tahun 2026, yang akan menjadikannya lebih dari setahun lebih awal daripada masa yang diperlukan IL MAKIAGE untuk mencapai tonggak itu.
SpoiledChild terus memberikan kohort pelanggan yang sangat kuat—metrik seperti AOV dan berulang pada skala, pendapatan bersih 12 bulan. Kadar ulangan untuk jenama melebihi 100% hari ini. Seperti yang kami katakan dalam panggilan sebelumnya, kami percaya SpoiledChild dipengaruhi oleh masalah dislokasi algoritma yang dihadapi IL MAKIAGE, tetapi pada tahap yang lebih rendah, dan ini telah membolehkan kami terus meningkatkan penskalaan jenama. Kami berharap bahawa ketika kami menyelesaikan cabaran kos pemerolehan dengan IL MAKIAGE, kami akan dapat memberikan kecekapan juga untuk SpoiledChild.
Metrik pengguna yang kuat yang kita lihat di SpoiledChild memberi kita keyakinan terhadap potensi masa depan jenama. Kami merancang untuk terus melabur dalam perniagaan asas langsung kepada pengguna sambil menambah tuas pertumbuhan baharu pada tahun 2027. Berpindah ke IL MAKIAGE, di mana kami terus berusaha menyelesaikan dislokasi syarikat kami dengan rakan pengiklanan terbesar kami dan kembali ke khalayak dan CPA yang normal. Kami terus bekerjasama rapat dengan rakan iklan ini untuk menyelesaikan masalah ini dan, walaupun kami belum berada di sana, setiap hari yang berlalu membantu kami menyelesaikan masalah ini.
Kami dan rakan iklan berada dalam mod ujian intensif dan ujian tersebut sangat penting untuk menyelesaikan dislokasi algoritma. Melihat ke hadapan pada tahap ODDITY, kami berharap yang paling teruk berada di belakang kita. Seperti yang ditunjukkan oleh panduan kami, kami telah melihat peningkatan berurutan dalam kadar penurunan pendapatan tahun ke tahun di ODDITY Tech, dan kami menjangkakan pendapatan bersih Q3 akan menurun kira-kira 5% tahun ke tahun. Walaupun penurunan pendapatan ODDITY Tech teruk dipengaruhi oleh dislokasi algoritma, kami melihat trend yang agak stabil di bahagian lain perniagaan yang kurang berkorelasi dengan perbelanjaan pemerolehan.
Kami terus bekerja keras di saluran pengiklanan lain juga. Matlamat kami untuk tahun 2027 adalah agar IL MAKIAGE kembali ke pertumbuhan. Kami mempunyai saluran produk baru yang menakjubkan yang sedia untuk menyokong jenama setelah kos pengambilalihan pulih. Kami akan terus bekerja 24/7 sehingga masalah teknikal ini diselesaikan. Kami tetap berharap bahawa jumlah sumber dan masa yang kita habiskan untuknya akan membawa kepada, seperti masalah besar lain yang kita hadapi sejak saya memulakan perniagaan 14 tahun yang lalu, kekuatan penuh, kerja keras tanpa henti sehingga menyelesaikan masalah ini.
Tiada cara lain. Dengan itu, saya akan menyerahkannya kepada Lindsay. Terima kasih.
Lindsay Drucker Mann, Ketua Pegawai Kewangan Global
Terima kasih, Oran. Mari kita beralih kepada keputusan Q2 kami, yang akan saya rujuk secara disesuaikan. Anda boleh mendapatkan perdamaian penuh kepada GAAP dalam siaran akhbar kami. Pendapatan bersih menurun 25% berbanding tahun sebelumnya kepada $181 juta, pada akhir panduan kami yang baik untuk pendapatan bersih menurun antara 25% dan 30%. Penurunan itu didorong oleh pengurangan tahun ke tahun dalam penjualan IL MAKIAGE, yang terus terjejas oleh dislokasi dalam akaun iklannya dengan rakan pengiklanan terbesarnya.
Dislokasi ini terus mempengaruhi kemampuan IL MAKIAGE untuk menjangkau khalayak yang betul dan mendorong CPA yang lebih tinggi. Ini memberi kesan kepada pendapatan pemerolehan, terutamanya dalam pesanan pertama, tetapi juga pada bahagian pesanan berulang yang sensitif terhadap perbelanjaan pemerolehan, misalnya, pelanggan sedia ada yang melihat iklan dan termotivasi untuk membeli lagi. Kami juga kini melihat kesan gabungan penjualan berulang yang hilang yang secara semula jadi akan mengalir dari pelanggan yang membuat pembelian pesanan pertama pada awal tahun ini.
Secara khusus, pendapatan bersih ODDITY Tech dari pesanan pertama menurun kira-kira 40% pada suku kedua berbanding tahun sebelumnya, didorong oleh IL MAKIAGE. Pendapatan bersih daripada pesanan berulang menurun kira-kira 20% pada suku tahun ini dari tempoh tahun sebelumnya. AOV menurun kira-kira 8% pada suku kedua berbanding tahun sebelumnya, sebahagian besarnya didorong oleh penurunan IL MAKIAGE AOV. Penurunan IL MAKIAGE AOV didorong oleh pengurangan pesanan pertama yang disebutkan di atas, yang membawa AOV lebih tinggi daripada ulangan.
Ia juga dipengaruhi oleh peralihan campuran produk dari IL MAKIAGE. Margin kasar ialah 68.7% pada suku tahun berbanding 72.3% pada tahun sebelumnya. Margin kasar mampat kira-kira 360 mata asas tahun ke tahun, didorong sebahagiannya oleh penurunan AOV. Kami menyampaikan EBITDA yang disesuaikan sebanyak $13 juta, mendahului prospek kami untuk EBITDA yang disesuaikan sebanyak $8 hingga $10 juta. Penurunan tahun ke tahun berbanding tahun sebelumnya sebahagian besarnya didorong oleh dislokasi algoritma IL MAKIAGE, yang mempunyai dua kesan utama pada P&L kami Pertama, CPA yang jauh lebih tinggi berbanding tahun sebelumnya. Kedua, penurunan pendapatan dan akibatnya penurunan pendapatan pada kos tetap kami. EBITDA juga dipengaruhi secara negatif oleh keputusan kami untuk meningkatkan perbelanjaan pemerolehan untuk SpoiledChild untuk menyokong pertumbuhan pendapatan yang lebih cepat, di mana pelaburan awal kami menyokong margin sumbangan 12 bulan yang menarik pada perbelanjaan operasi. Seperti yang dibincangkan pada panggilan sebelumnya, pendekatan kami adalah untuk mengimbangi pelaburan pertumbuhan yang berterusan dengan mencari kecekapan kos untuk menyokong garis bawah.
Ini telah diterjemahkan kepada pelaburan berterusan di kawasan seperti Oddity Labs dan infrastruktur teknologi kami, dengan beberapa penapisan dan keutamaan yang lebih besar di sekitar projek di mana kami melihat potensi pembayaran balik jangka dekat. Kami tetap yakin tentang potensi Oddity Labs untuk memberikan pembezaan sebenar dalam keberkesanan produk dan pengalaman dengan banyak aplikasi dalam portfolio kami, dan contoh hiperpigmentasi dari Oran hanyalah satu bidang. Kami juga terus melabur dalam bidang seperti penuaan, di mana molekul kami telah menunjukkan janji awal in vitro dalam meningkatkan sintesis kolagen dan mengurangkan penanda penuaan.
Beralih ke P&L, pendapatan cair sesaham yang diselaraskan adalah $0.20 untuk suku tersebut. Aliran tunai bebas meningkat sebanyak $14 juta pada suku itu dan menurun sebanyak $8 juta pada separuh pertama tahun ini. Pelaburan inventori kami setakat ini termasuk komitmen pembelian yang dibuat tahun lepas untuk menjangkakan hasil pendapatan yang jauh lebih kuat untuk IL MAKIAGE, serta inventori yang dibeli untuk menyokong pertumbuhan SpoiledChild. IL MAKIAGE hari ini terus bekerja melalui inventori yang berlebihan, dan kami merancang untuk berada dalam keseimbangan yang lebih baik pada tahun 2027.
Kami keluar dari suku tahun ini dalam kedudukan kecairan yang kuat dengan wang tunai, setara tunai, dan pelaburan $561 juta pada lembaran imbangan kami. Kemudahan kredit bernilai $350 juta kami tetap tidak terpakai. Sepanjang suku tahun ini, kami terus bertindak berdasarkan apa yang kami percaya adalah harga yang menarik untuk saham kami. Kami membeli semula 5.6 juta saham dalam tempoh tersebut dengan harga $80 juta. Ini membawa jumlah pembelian semula setahun hingga kini kepada 11.7 juta saham dengan harga $163 juta, yang mengurangkan baki saham biasa kami sebanyak kira-kira 20%.
Kira-kira $87 juta masih tertunggak pada kebenaran pembelian balik $200 juta kami. Secara berasingan, pada bulan Mac, 857,000 saham dikeluarkan dari terapung awam kami kerana pembelian pasaran terbuka Oron Holtzman. Pada bulan Jun, kami membeli semula nilai muka $50 juta bagi nota yang boleh ditukar kupon sifar Jun 2030 dengan harga diskaun $35 juta. Kami akan terus menjadi oportunistik dalam menguruskan struktur modal kami untuk mendorong nilai pemegang saham. Beralih kepada prospek kami untuk suku ketiga, kami menjangkakan pendapatan bersih akan menurun kira-kira 5% tahun ke tahun, peningkatan berurutan yang bermakna berbanding separuh pertama, kerana kami percaya tekanan pendapatan yang didorong oleh pemerolehan terburuk berada di belakang kami. Kami menjangkakan EBITDA yang disesuaikan antara $18 dan $20 juta. Untuk tahun penuh, kami menjangkakan pendapatan bersih akan menurun kira-kira 19% tahun ke tahun, didorong oleh penurunan pendapatan bersih pada separuh pertama, dan kami menjangkakan EBITDA yang disesuaikan akan antara $30 dan $32 juta. Dan dengan itu, saya akan menghantar panggilan kembali kepada pengendali untuk pertanyaan.
PENGENDALI
Terima kasih. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Dan bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci bintang. Kami meminta anda menghadkan satu soalan. Soalan pertama kami adalah dari Dara Mosen dengan Morgan Stanley.
Sila teruskan.
Dara Mosen, Penganalisis di Morgan Stanley
Hai, selamat pagi. Jadi, Oran, kedengarannya anda merasa selesa kami bergerak ke arah menyelesaikan masalah dislokasi iklan di sini pada tahun 2026. Sekiranya kita menganggap masalah diselesaikan menjelang akhir tahun, ada pemikiran mengenai kemampuan untuk mengembangkan jenama IL MAKIAGE pada tahun 2027? Perlukah kita menjangkakan tahun pertumbuhan pendapatan yang lebih tipikal berdasarkan faktor-faktor normal di sebalik jenama, atau adakah beberapa isu ini berpotensi berlarutan pada '27? Dan kemudian kedua, hanya SpoiledChild terus berkembang pada kadar yang kuat.
Anda menyebut bahawa anda meningkatkan perbelanjaan untuk jenama itu. Bolehkah anda menyentuh rancangan antarabangsa untuk jenama itu dari masa ke masa, garis pandangan untuk membuat dorongan antarabangsa yang lebih luas, dan proses keputusan anda di sana sekarang kerana jenama itu telah meningkat dengan baik? Terima kasih.
Oran Holtzman, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, selamat pagi. Kami percaya bahawa sebaik sahaja kami menyelesaikan masalah ini, kami merancang untuk terus kembali ke pertumbuhan dengan IL MAKIAGE. Kami mempunyai produk yang menakjubkan dalam talian. Kami belum berada di sana, kami belum menyelesaikannya, tetapi kami percaya bahawa kami lebih dekat daripada sebelumnya kerana dari semua data yang kita lihat setakat ini dari segi punca utama apa yang berlaku, nampaknya terdapat penonton yang menyimpang dari algoritma dan kami cuba melatih semula. Apabila ia berada di belakang kita, kita kembali kepada pertumbuhan.
Seperti yang saya nyatakan, kami mempunyai rancangan luar biasa yang tidak kami laksanakan kerana masalah ini dan mereka bersedia untuk bermain. Bagi SpoiledChild, SpoiledChild menunjukkan permintaan yang besar dan seperti yang anda lihat dengan angka, kami akan terus mengembangkannya di peringkat antarabangsa. Dan itu sahaja. Kami mempunyai lebih daripada lapan produk dan kategori yang menakjubkan untuk tahun depan untuk SpoiledChild. Jadi kita sangat menaik.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami adalah dari Brian Trinquillet dengan Jefferies. Sila teruskan.
Brian Trinquillet, Penganalisis di Jefferies
Hei, selamat pagi, kawan-kawan, dan tahniah atas perubahan di sini dalam perniagaan. Jadi mungkin, Lindsay, ketika saya berfikir tentang panduan EBITDA dan panduan pendapatan, bagaimana kita berfikir tentang andaian anda mengenai, nombor satu, musim? Kerana biasanya saya fikir Q4 meningkat secara berurutan dalam pendapatan berbanding Q3. Jadi ingin tahu apa yang mendorong itu. Dan ketika kita memikirkan kadar pendapatan berulang berbanding trend sejarah, apakah anggapan itu, atau mungkin berbanding apa yang kita lihat pada separuh pertama tahun ini, apakah anggapan itu tertanam dalam panduan separuh belakang?
Lindsay Drucker Mann, Ketua Pegawai Kewangan Global
Terima kasih atas soalan itu, Brian. Semasa kita memikirkan dinamik berurutan dan musim perniagaan, sebenarnya tidak ada perubahan luas terhadap cara kita berfikir tentang perniagaan. Separuh pertama tahun ini cenderung menjadi lebih kuat bagi kita untuk pemerolehan, dan kemudian kami membenarkan ulangan mengalir pada separuh kedua. Jelas sekali, ini adalah tahun yang unik kerana banyak aktiviti pemerolehan kami, anda tahu, masa itu dihabiskan untuk menguji.
Jadi musim untuk tahun ini akan sedikit berbeza. Dan terlalu awal untuk kami memberitahu anda bagaimana musim akan kelihatan secara langsung. Oleh kerana ia berkaitan dengan berulang, trend terus menjadi sangat kuat di peringkat syarikat. Kami kekal melebihi kadar ulangan pendapatan bersih 100% selama 12 bulan. Dan walaupun terdapat beberapa cabaran dengan IL MAKIAGE, kami terus melihat aliran ulangan yang kuat, yang merupakan sebahagian daripada mengapa kami menjangkakan peningkatan berurutan pada separuh kedua tahun ini berbanding separuh pertama tahun ini.
Dan di samping itu, kami mendapat ulangan yang sangat kuat dari SpoiledChild.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami adalah dari Anna Lazul dengan Bank of America. Sila teruskan.
Anna Lazul, Penganalisis di Bank of America
Hai, selamat pagi. Terima kasih banyak atas soalan itu. Saya tertanya-tanya apakah anda boleh menghuraikan sedikit lebih lanjut mengenai sebarang pembelajaran yang anda miliki dari proses ini semasa anda melalui pemulihan, dan apa sahaja di mana, anda tahu, anda telah belajar tentang model perniagaan anda sedikit lebih banyak - tentang menjadi lebih berdaya tahan, fleksibel - apa sahaja yang mungkin perlu berubah sejak anda melalui proses ini. Terima kasih.
Oran Holtzman, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, pertama sekali, kami belajar banyak. Beberapa bulan yang lalu sangat sengit dari segi dunia pembelian media. Saya mesti mengatakan bahawa kami fikir kita tahu banyak. Tetapi sekarang, selepas bulan-bulan itu, kita sangat mendalam dalam butiran dan belajar setiap hari dengan lebih baik bagaimana algoritma tersebut berfungsi. Kami meningkatkan usaha kami untuk menyelesaikan masalah ini, tetapi untuk menjadikan perniagaan lebih berdaya tahan bergerak ke hadapan, termasuk lebih banyak pengedaran dan lebih banyak saluran. Kami belum ada apa-apa untuk mengumumkan, tetapi setelah kami melakukannya, kami akan melakukannya.
Kami percaya bahawa kunci perniagaan adalah data, dan untuk terus memiliki kemampuan itu, kita perlu kekal - sebahagian besar perniagaan mesti kekal - D2c. Itulah kekuatan kami. Dan kita perlu terus bekerjasama dengan rakan iklan tersebut. Ngomong-ngomong, cara kami bekerja sekarang dengan rakan iklan dan komitmen mereka, tidak dapat dipercayai. Kami sangat gembira kerana itu dan kami mempercayai pasukan mereka untuk membantu kami dan menavigasi dan menyelesaikan masalah ini. Dan itu sahaja. Oleh itu, kami terus berusaha untuk menyelesaikan masalah dan memperluas pengedaran dan saluran kami.
Lindsay Drucker Mann, Ketua Pegawai Kewangan Global
Saya hanya menambah satu perkara lagi: anda dapat melihat daya tahan model kami hari ini dan hakikat bahawa kita mempunyai banyak perkara hebat untuk dibincangkan berkenaan dengan SpoiledChild dan Methodic, walaupun kita menavigasi cabaran ini dengan IL MAKIAGE. Jadi berbanding ketika kita mula-mula datang kepada umum atau bahkan mula membina perniagaan, kami mempunyai lebih banyak jenama, kategori, dan produk untuk perniagaan untuk bergantung daripada pada masa lalu, dan itu akan terus berkembang.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami adalah dari Youssef Squally dengan Truist Securities. Sila teruskan.
Youssef Squally, Penganalisis di Truist Securities
Hebat, terima kasih. Selamat pagi, Lindsay. Panduan pertumbuhan pendapatan tahunan anda untuk 19% negatif menunjukkan pertumbuhan Q4, saya fikir, negatif 10% hingga 11%, yang agak kemerosotan daripada 5% negatif yang anda bimbing untuk Q3. Jadi apa yang menyebabkan kemerosotan itu? Adakah hanya konservatisme dan kekurangan keterlihatan, atau adakah anda melihat sesuatu di Q3 yang tidak mampan semestinya pada Q4? Dan kemudian pada garis pendapatan yang lain, ia meningkat 8%. Itu agak mengejutkan.
Saya tahu ia kecil, tetapi apakah pemacu untuk itu, dan seberapa mampannya?
Lindsay Drucker Mann, Ketua Pegawai Kewangan Global
Terima kasih, Yusuf. Jadi mengenai pendapatan, kami untuk Q3 membimbing peningkatan berurutan 20 mata berbanding tempat kami berada di Q2 dan separuh pertama tahun ini. Dan itu kerana kami percaya terburuk dari dislokasi yang didorong oleh pengambilalihan ada di belakang kita dan kami melihat manfaat lebih banyak ulangan dalam perniagaan asas kami daripada pada separuh pertama tahun ini. Dan juga, SpoiledChild telah kuat Oleh kerana ia berkaitan dengan suku keempat, kami ingin menjadi konservatif kerana kami belum tahu bagaimana kami ingin memperuntukkan anggaran perbelanjaan kami, berapa banyak yang digunakan untuk ujian, misalnya, yang tidak cekap untuk penjanaan pendapatan. Oleh itu, kami meninggalkan sedikit ruang untuk laju Q4 menjadi perlahan ke Q3. Saya perhatikan ini adalah pandangan sebenar bagi kami. Masih banyak perkara yang tidak diketahui berbanding dengan kisah sandbagging, tetapi itulah pendekatan secara amnya di sini. Yang lain adalah Israel, dan pasaran itu tidak menentu, seperti yang anda ketahui, memandangkan beberapa dinamika dengan perang di sana dan pangkalan kedai kami di sana.
Penganalisis tidak diketahui
Mendapat. Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami adalah dari Scott Schoenhaus dengan KeyBanc Capital Markets. Sila teruskan.
Scott Schoenhaus, Penganalisis di KeyBanc Capital Markets
Hei kawan-kawan, terima kasih kerana menjawab soalan saya. Anda tahu, secara tradisional saya menganggap model perniagaan anda sebagai IL MAKIAGE yang menggabungkan pelanggan baru untuk menyokong pertumbuhan di SpoiledChild, tetapi jelas anda melihat banyak pertumbuhan tanpa itu. Bolehkah anda bercakap dengan kami mengenai strategi pemasaran anda di sini dalam pengambilalihan pelanggan, bagaimana ia berubah sejak gangguan dengan SpoiledChild? Dan kemudian di Methodic, bolehkah anda bercakap lebih lanjut mengenai pelaburan yang diperlukan di sini dan mungkin apa yang anda rancang untuk musim jualan 2027 di sini dengan produk baru ini?
Anda bercakap mengenai pigmentasi, hiperpigmentasi, tetapi juga pergi ke kawasan yang lebih akut. Mungkin bercakap dengan kami jenis pelaburan yang anda perlukan dan jenis pertumbuhan yang anda sasarkan. Terima kasih.
Oran Holtzman, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif
Pasti. Saya akan mulakan dengan SpoiledChild. Kami melihat permintaan yang besar walaupun pada hakikatnya kami percaya bahawa lokasi ini mempunyai beberapa kesan, tetapi pada tahap yang lebih rendah daripada IL MAKIAGE, walaupun kami masih menjana pulangan yang baik dari perbelanjaan dan telah dapat meningkatkan secara material. Bagi Methodik, kami melancarkannya kurang dari setahun yang lalu. Kami sangat gembira dari awal jenama, dari bagaimana ia bermula. Kami menjangkakan jenama itu dapat memberikan pendapatan yang lebih tinggi daripada SpoiledChild pada tahun pertamanya, walaupun SpoiledChild sangat kuat pada tahun pertamanya, dan kami melancarkannya dengan 30 produk dengan pelbagai produk dari solek gred perubatan hingga protokol preskripsi khusus. Satu perkara yang mengejutkan kami di luar pintu adalah kemampuan kami untuk mendorong permintaan untuk produk preskripsi dan tanpa preskripsi peribadi serta rancangan rawatan. Sebagai contoh, produk wira Methodic adalah hiperpigmentasi dengan satu siri produk preskripsi dan bukan preskripsi, dan produk tanpa preskripsi adalah Olitilab, yang sangat menggalakkan untuk kami. Melihat ke hadapan, kami mempunyai kerangka yang konsisten untuk pengembangan kategori.
Pasaran besar di mana kita melihat permintaan yang bermakna dan di mana kita dapat melihat bahawa kita boleh menang. Satu kategori yang kami sangat teruja untuk tahun depan ialah umur panjang dan kesihatan metabolik. Sebagai langkah pertama, kami merancang untuk menyampaikan terapi preskripsi, suntikan, dan peptida yang tersedia secara sah, dan kami sangat gembira mengenainya. Itu sahaja. Kami menghabiskan lebih dari tiga tahun untuk membina enjin pertumbuhan itu, dan kami sangat menaik tentang potensinya.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami adalah dari Andrew Boone dengan Citizens. Sila teruskan.
Andrew Boone, Penganalisis di Citizens
Hai kawan-kawan, terima kasih banyak kerana mengambil soalan itu. Kedengarannya anda telah SpoiledChild dan Methodic yang kedua-duanya berfungsi dengan baik. Bolehkah kita mundur dan memikirkan perkembangan perniagaan di luar cegukan pemasaran jangka pendek ini? Bagaimana kita berfikir tentang apa yang anda lakukan untuk jenama empat? Dan kemudian bolehkah anda bercakap tentang kemajuan AI dengan MAB ODDITY — difahami itu sebagai perubahan fungsi langkah dari segi pengembangan molekul. Apa yang kamu lihat di sana?
Dan bagaimana kita berfikir tentang manfaat teknologi baru dan evolusi molekul dan bagaimana ia berkaitan dengan perniagaan? Terima kasih.
Oran Holtzman, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif
Yang pertama adalah pada evolusi trajektori pertumbuhan kita ketika kita maju. Tidak rosak Anak. Tidak, jenama empat. Baiklah. Ya, jenama empat. Oleh itu, kami terus mengembangkan kedua-dua SpoiledChild dan Methodic. SpoiledChild, seperti yang saya nyatakan, saluran paip yang menakjubkan siap dilancarkan untuk tahun depan dalam kategori baru. Dan jenama empat, kami merancang untuk melancarkan pada tahun 2027, juga tahun depan. Bagi ODDITY Labs, kami terus mempunyai kemajuan besar di sana. Ia juga merupakan kawasan yang kami banyak melabur dalam tempoh tiga tahun yang lalu.
Dan seperti yang anda sebutkan, seperti yang anda fikirkan tentang AI, tentu saja kita dapat memanfaatkannya secara material. Ia dapat mempercepat proses kita dan penemuan molekul kita di sana. Kami mempunyai pasukan yang inilah yang mereka lakukan di makmal, dan kami sangat menaik tentang potensi dan kelajuan yang boleh dibawa ke perniagaan.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami adalah dari Ryan McDonald dengan Needham and Company. Sila teruskan.
Ryan McDonald, Penganalisis di Needham & Company
Terima kasih kerana menjawab soalan saya, Oran. Saya rasa pada masa lalu, jika saya ingat dengan betul, ketika anda pergi dari tahun satu hingga tahun kedua di SpoiledChild, terdapat lonjakan pendapatan yang besar dalam perniagaan ini, dan saya rasa anda membincangkannya. Anda tahu, ia sedikit lebih cepat daripada apa yang anda mahukan pada awalnya ketika anda memikirkan penskalaan itu. Semasa kami masuk menjelang akhir tahun pertama dengan Methodic di sini dan menuju ke tahun kedua, saya rasa apa yang anda pelajari dari SpoiledChild ramping dan bagaimana itu memaklumkan pandangan anda untuk Methodic dan strategi di sana?
Dan saya rasa adakah terlalu awal untuk melihat trend kadar ulangan untuk Methodik, atau apa yang anda lihat di sana dan bagaimana bangunan semacam itu untuk memaklumkan pandangan itu untuk tahun kedua? Terima kasih.
Oran Holtzman, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif
Bagi kami, selalu beberapa bulan pertama menguji dan cuba mencari khalayak yang tepat, dan kemudian memperbaiki ekonomi unit, dan kemudian menskalakan. Itulah yang kami lakukan dengan SpoiledChild, dan itulah yang kami merancang untuk lakukan dengan Methodic. Pada dasarnya, terdapat kurang kekangan dari sudut pertumbuhan dalam dua tahun pertama. Saya boleh mengingatkan anda bahawa di SpoiledChild, pada tahun ketiga kami memutuskan untuk membelanjakan lebih sedikit dan mempunyai kekangan pendapatan. Kami tidak merancang untuk mempunyai kekangan untuk Methodik tahun depan.
Tetapi perlu diingat bahawa beberapa tahun pertama jenama apa pun, ada kos, dan kita perlu mempertimbangkannya semasa kita membina anggaran, dan itulah yang kita merancang untuk lakukan.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami adalah dari Georgia Anderson dengan Evercore ISI. Sila teruskan.
Georgia Anderson, Penganalisis di Evercore ISI
Baiklah, terima kasih atas soalan itu. Saya rasa memikirkan model perniagaan Try Before You Buy, saya rasa anda mengalihkan sekitar 40% hasil pemerolehan daripada Try Before You Buy pada Q1, tertanya-tanya di mana campuran itu hari ini dan jika jenis mampatan margin kasar yang kita lihat pada Q2, anda tahu, adakah jenis itu struktur atau boleh dipulihkan? Ya, jadi warna apa pun akan menjadi hebat.
Lindsay Drucker Mann, Ketua Pegawai Kewangan Global
Pasti. Seperti yang anda ketahui, bidang tumpuan bagi kami adalah membetulkan beberapa penyimpangan isyarat, dan sebagai sebahagian daripada itu kami telah mengalihkan sebahagian daripada pemerolehan kami dari Try and to Buy, dan kami dapat melakukan ini tanpa kesan ketara terhadap ekonomi unit kami. Kami percaya pada keadaan semasa kami boleh memindahkan 50% atau lebih daripada pemerolehan kami ke Beli dari Try sekurang-kurangnya. Oleh itu, kami menyukai model itu. Kami tidak mempunyai rancangan untuk menghapuskannya. Kami fikir ia menawarkan nilai yang besar kepada pengguna.
Oleh itu, tumpuan kami benar-benar pada pemulihan dan pengimbangan semula mengikut keperluan. Mengenai soalan margin kasar, kami selalu membincangkan jangkaan margin kasar jangka panjang kami berada dalam tahap 60-an yang tinggi tanpa margin kasar menjadi KPI sasaran sebenar bagi kami. KPI sasaran bagi kami adalah margin DC (margin sumbangan), margin kasar selepas perbelanjaan media, tetapi hanya berdasarkan rangkaian produk dan jenama, 60-an tinggi adalah seperti yang kami tunjukkan kepada semua orang. Oleh itu, tahun ini kami mendapat banyak penurunan nilai berdasarkan AOV yang lebih rendah, dan kami tidak melihatnya sebagai struktur.
Sebaik sahaja kami mendapat peningkatan dalam dislokasi pemerolehan kami, kami akan dapat kembali mengoptimumkan AOV. Ingat, kami telah menghapuskan semua usaha tersebut, dan oleh itu kami akan dapat mengoptimumkan dengan lebih baik untuk AOV, yang sepatutnya menyokong margin kasar kami pada tahap yang sama. Dan kami belum mengoptimumkan margin kasar Metodik kerana sudah awal, jadi kami menjangkakan peningkatan yang bermakna juga di sana.
PENGENDALI
Terima kasih. Ini kini akan menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami. Saya ingin menyerahkan lantai kembali kepada Encik Holtzman untuk ucapan penutup.
Oran Holtzman, Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih banyak, kawan-kawan. Jumpa suku depan.
PENGENDALI
Terima kasih. Ini akan menyimpulkan persidangan hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan pada masa ini. Dan terima kasih atas penyertaan anda.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.