Memori Adalah 'Raja' Cip Baru, Mengambil Lebih 50% Hasil Semikonduktor, Susquehanna Kata

Cip memori kini menyumbang 50% -55% daripada pendapatan industri semikonduktor, meningkat daripada kira-kira 20% -30% dari segi sejarah, menurut penganalisis Susquehanna Mehdi Hosseini.

Hosseini ber kata pada hari Rabu bahawa ingatan telah menjadi “raja” baru industri kerana pusat data AI menuntut lebih banyak daripadanya. Dia menyebut memori sebagai “pemacu utama” pertumbuhan pendapatan semikonduktor, dengan jumlah pendapatan industri berada di landasan yang betul untuk mencapai kira-kira $1.5 trilion tahun ini.

AI Menulis Semula Campuran Perbelanjaan Cip

Ledakan perbelanjaan AI bukan lagi hanya mengenai pemproses dari Nvidia Corp. (NASDAQ: NV DA). Pusat data juga memerlukan sejumlah besar DRAM untuk memberi makan cip tersebut dengan data dan NAND untuk menyimpannya.

Firma penyelidikan TrendForce mengatakan bekalan masih bergelut untuk bersaing. Ia menjangkakan DRAM dan NAND akan menyerap 47% daripada jumlah perbelanjaan modal penyedia awan utama tahun ini, meningkat kepada 68% pada tahun 2027.

Itu membantu menjelaskan mengapa bahagian memori dalam industri cip telah meningkat. Firma penyelidikan pasaran Omdia secara berasingan menjangkakan mem ori menyumbang lebih daripada separuh daripada jumlah pendapatan semikonduktor pada tahun 2026.

Micron Menunggang Lebar Memori

Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) adalah salah satu benefisiari tersenarai AS yang paling jelas.

Pendapatan DRAM global melonjak 59.5% secara berurutan kepada $154.73 bilion pada suku kedua kalendar, menurut TrendForce. Pendapatan DRAM Micron meningkat 65.5% kepada $36 bilion, memberikannya bahagian pasaran 23.3%.

Micron juga telah memulakan penghantaran volum tinggi HBM4, memori lebar jalur tinggi yang digunakan bersama pemproses AI canggih.

Ketua Pegawai Eksekutif Sanjay Mehrotra ber kata bulan lalu “tidak ada AI tanpa ingatan,” menggambarkan ingatan sebagai “infrastruktur strategik era AI.”

Bolehkah Memori Kekal Raja?

Memori secara historis sangat kitaran, dengan harga yang tinggi mendorong penawaran baru yang akhirnya dapat mendorong harga lebih rendah. Persaingan juga meningkat: Firma penyelidikan pasaran Counterpoint Research menganggarkan sa ingan China CXMT memperoleh 10% pendapatan DRAM global pada suku kedua, meningkat daripada 4% setahun sebelumnya.

Pedagang ramalan masih melihat Nvidia sebagai pemenang korporat yang menentukan dari AI. Polymarket memberi Nvidia peluang 79% untuk mengakhiri tahun 2026 sebagai syarikat terbesar di dunia dalam pasaran dengan kira-kira $6.95 juta didagangkan.

Tesis Hosseini menunjukkan lebih banyak perbelanjaan di bawahnya ledakan yang diterajui NVIDIA mengalir kepada pembekal memori. Bagi Micron, persoalannya ialah sama ada pergeseran itu dapat melampaui kitaran pertumbuhan lama industri.

Imej: Shutterstock