SK Hynix Boleh Meningkat 88% Lebih Banyak, Dan Pelabur Micron Memberi Perhatian

Peningkatan stok lebih daripada 500% dalam dua belas bulan biasanya bukan tempat pengan alisis mencari nilai. Mirae Asset Securities bagaimanapun pergi. Pembrokeran Korea menaikkan harga sasarannya pada SK Hynix Inc. (NASDAQ: SKHY) kepada 3.1 juta won daripada 2.8 juta won pada 7 September dan mengekalkan penarafan Beliannya.

Itu menunjukkan peningkatan 88.2%, yang bagi ADR diterjemahkan kepada harga sasaran $362.

Mirae juga menaikkan sasaran harganya untuk Samsung Electronics Co. Ltd., mengu kuhkan pandangan kenaiknya di seluruh pengeluar memori.

Pembacaan juga menaikkan Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU), yang meningkat sekitar 4% pada hari Khamis.

Cip AI Menjadi Lebih Lapar Memori

Kes pelaburan bergantung pada peralihan sederhana: pemproses AI menjadi lebih berkuasa, tetapi mereka juga memerlukan lebih banyak memori untuk beroperasi dengan cekap.

Memori lebar jalur tinggi (HBM) lanjutan terletak di sebelah pemproses dan membolehkan maklumat bergerak lebih cepat daripada dengan memori konvensional.

Tanpa kapasiti dan lebar jalur yang mencukupi, cip AI mahal tidak dapat memberikan prestasi penuh mereka.

“Permintaan untuk kapasiti dan lebar jalur HBM yang lebih besar tetap kuat,” kata penganalisis Mirae Asset Young-gun Kim.

Pemecut MI455X Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) yang akan datang merangkumi 432 gigabait HBM4, menurut bank itu. Itu adalah 50% lebih banyak memori daripada MI355X generasi sebelumnya.

Platform Rubin N@@ vidia Corp. (NASDAQ: NVDA) mempunyai 288 gigabait HBM4.

Pemecut Jalapeno OpenAI, yang ditunjukkan di Hot Chips 2026, adalah satu-satunya cip tersuai di sana menggunakan HBM4, pada 216 gibibytes dan 15.4 terabait sesaat lebar jalur.

Cip tersuai dari Meta Platforms Inc. dan Microsoft Corp. kini berkumpul dalam julat 216 hingga 288 gigabait.

Mirae menunjukkan bahawa penumpuan harus memperluas senarai pelanggan SK Hynix di luar akaun utama sedia ada.

“Peningkatan kandungan HBM ditambah dengan pengembangan penggunaan HBM di kalangan ASIC tersuai harus menyokong kepelbagaian pelanggan di SK Hynix,” kata Kim.

ASIC adalah cip tersuai yang dibuat untuk tugas tertentu. Bagi pengeluar memori, penggunaannya yang semakin meningkat bermaksud permintaan tidak lagi terikat secara eksklusif kepada pemproses grafik tradisional.

Mengapa Saham Micron Juga Meningkat

SK Hynix kekal sebagai peneraju HBM global, tetapi dinamik bekalan yang sama menyokong Micron.

Hanya SK Hynix, Micron dan Samsung Electronics mengeluarkan HBM pada skala. Oleh kerana mereka mendedikasikan kapasiti pengeluaran yang lebih maju untuk memori AI, bekalan untuk DRAM konvensional dapat mengetatkan.

Itu boleh menaikkan harga di pasaran memori yang lebih luas.

Mirae menjangkakan harga jualan purata DRAM SK Hynix meningkat 15.8% secara berurutan pada suku ketiga dan 7.2% lagi pada suku keempat.

Harga diramalkan meningkat 23.9% dalam kalendar 2027.

“Saham ini kurang dinilai secara mutlak, diperdagangkan hanya 3.1x 2027F P/E dan 1.6x 2027F P/B,” kata Kim.

Bank itu menaikkan sasaran harganya walaupun ia mengurangkan ramalan keuntungan operasi kerana won Korea yang lebih kuat. Perbezaan itu penting: panggilan kenaikan harga bergantung pada ketahanan kitaran ingatan, bukan semakan ke atas pendapatan jangka pendek.

Kim menaikkan andaian harga jualan purata DRAM - harga seunit memori yang dijual - sebanyak 4.4 mata peratusan untuk tahun 2026.

Bagi pelabur Micron, mesej itu sama-sama kuat. Sekiranya kandungan memori terus meningkat di seluruh GPU dan pemproses AI tersuai, syarikat itu boleh mendapat manfaat daripada jumlah HBM yang lebih tinggi dan bekalan DRAM konvensional yang lebih ketat.

Imej: Shutterstock