Enbridge Menambah Arteri Minyak AS Utama dalam Pengambilalihan Tallgrass $2.55 Bilion
Saham Enbridge Inc. (NYSE: ENB) diperdagangkan lebih rendah pada sesi prapasaran hari Khamis selepas syarikat infrastruktur tenaga Kanada bersetuju untuk memperoleh perniagaan minyak mentah Tallgrass Energy dengan harga tunai $2.55 bilion dan mengumumkan tawaran ekuiti dolar Kanada 2.6 bilion untuk membantu membiayai pengambilalihannya.
Enbridge berkata pada hari Rabu ia bersetuju untuk memperoleh perniagaan pengangkutan minyak mentah Tallgrass Energy dengan harga tunai $2.55 bilion, memperluas rangkaian saluran paip di wilayah pengeluar minyak utama AS.
Perjanjian itu akan memberi Enbridge hubungan yang lebih kuat antara lembangan Bakken, Powder River dan Denver-Julesburg dan hab minyak utama Cushing, Oklahoma. Ia juga melengkapkan sistem saluran paip Express-Platte sedia ada syarikat.
Apa yang Enbridge Dibeli
Transaksi itu termasuk kepentingan 75% dalam Pony Express Pipeline seluas 1,050 batu. Sistem ini boleh mengangkut kira-kira 460,000 tong sehari dan menghubungkan pengeluaran Rockies ke Cushing.
Enbridge juga akan memperoleh 51% saham dalam sistem Powder River Gateway. Kedua-dua saluran paip mentahnya mempunyai kapasiti gabungan kira-kira 240,000 tong sehari.
Perjanjian itu juga merangkumi kira-kira 8.4 juta tong kapasiti penyimpanan merentasi sembilan terminal dan perniagaan pemasaran mentah Stanchion Energy.
Enbridge menilai pengambilalihan itu dianggarkan 10 hingga 11 kali ganda nilai perusahaan hadapan kepada EBITDA.
Syarikat menjangkakan transaksi akan meningkatkan aliran tunai yang dapat diagihkan setiap saham pada tahun penuh pertama pemilikan. Walau bagaimanapun, penutupan akhir 2026 yang dijangkakan bermaksud pemerolehan itu tidak akan mempengaruhi panduan kewangan Enbridge 2026 secara signifikan.
Pengembangan Pony Express Menambah Pertumbuhan
Pengambilalihan itu merangkumi projek pengembangan PXP2 bernilai $300 juta. Enbridge menjangkakan projek itu dapat meningkatkan kapasiti Pony Express kepada kira-kira 515,000 tong sehari.
PXP2 disokong oleh kontrak take-or-pay dan dijadualkan memasuki perkhidmatan pada akhir 2027. Selepas perjanjian Tallgrass ditutup, Enbridge merancang untuk menambah projek itu kepada tunggakan pertumbuhan terjamin $41 bilion.
Pengambilalihan itu tetap tertakluk kepada kelulusan peraturan dan syarat penutupan biasa, termasuk pelepasan antitrust AS.
Lihat Lagi: Sah am Nilai Teratas
Enbridge Melancarkan Jualan Saham $2.6 Bilion Kanada
Enbridge juga berkata pada hari Rabu ia melancarkan tawaran perjanjian pembelian sebanyak 38.9 juta saham biasa pada 66.85 dolar Kanada setiap satu. Tawaran itu dijangka menjana hasil kasar sekitar 2.6 bilion dolar Kanada.
Syarikat itu merancang untuk menggunakan hasil tersebut sebahagiannya untuk membiayai transaksi Tallgrass dan pengambilalihan perniagaan pengumpulan minyak mentah Salt Creek Midstream yang diumumkan sebelumnya. Ia juga mahu mengekalkan fleksibiliti untuk pertumbuhan masa depan.
Underwriters mempunyai pilihan untuk membeli sehingga 15% lebih banyak saham. Sekiranya dilaksanakan sepenuhnya, hasil kasar boleh meningkat kepada kira-kira 3 bilion dolar Kanada. Tawaran dijangka ditutup sekitar 14 September.
Enbridge menegaskan semula prospek jangka sederhananya untuk pertumbuhan tahunan sebanyak kira-kira 5% dalam EBITDA, aliran tunai yang dapat diagihkan setiap saham dan pendapatan sesaham. Ia juga terus mensasarkan EBITDA hutang ke disesuaikan sebanyak 4.5 hingga 5 kali ganda.
Peralihan CEO Datang Ketika Enbridge Memperluas
Perjanjian itu berikutan pengumuman Enbridge Selasa bahawa Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Greg Ebel akan ber sara pada 31 Disember.
Michele Harradence, yang kini naib presiden eksekutif dan presiden Pengagihan dan Penyimpanan Gas, akan menjadi presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif dan menyertai lembaga pada 1 Januari 2027.
Harradence telah mengetuai utiliti gas Enbridge sejak 2022 dan membantu mengawasi integrasi perniagaan utiliti AS yang diperoleh daripada Dominion Energy. Aset tersebut membantu membina platform utiliti gas bersepadu yang melayani 7.2 juta pelanggan di Kanada dan A.S.
Perubahan kepimpinan berlaku ketika Enbridge terus mengembangkan portfolio infrastruktur tenaga Amerika Utara merentasi saluran paip mentah, penghantaran gas asli, utiliti dan kuasa boleh diperbaharui.
Foto melalui Shutterstock