Windfall Tarif Menutupi Tekanan Margin American Eagle

Saham American Eagle Outfitters, Inc. (NYSE: AEO) jatuh dalam perdagangan prapasaran Khamis selepas peruncit pakaian melaporkan hasil suku kedua yang mengalahkan pendapatan dan jangkaan pendapatan Wall Street, dibantu oleh bayaran balik tarif yang signifikan.

Gambaran Pendapatan American Eagle

American Eagle melaporkan pendapatan sebanyak 79 sen sesaham, jauh melebihi anggaran konsensus 21 sen.

Pendapatan suku tahunan meningkat 8% tahun ke tahun kepada $1.38 bilion, sedikit melebihi anggaran penganalisis $1.37 bilion.

Syarikat itu menerima bayaran balik tarif Akta Kuasa Ekonomi Kecemasan Antarabangsa $196 juta, termasuk faedah, pada suku tersebut.

Jualan setanding meningkat 6%, mencapai tahap tinggi jangkaan syarikat.

Walaupun pendapatan mengalahkan, hasilnya mendedahkan tekanan margin yang mendasari. Margin kasar American Eagle berkembang 980 mata asas, tetapi faedah bayaran balik tarif bersih $179 juta menyumbang 1,300 mata asas pengembangan.

Sementara itu, margin barang dagangan jatuh 330 mata asas kerana penurunan harga yang lebih tinggi pada jenama American Eagle mengimbangi peningkatan di Aerie. Peruncit juga menamatkan suku tahun ini dengan kos inventori meningkat 14%, menambah kebimbangan mengenai tekanan promosi selanjutnya.

Keuntungan kasar melonjak 34% kepada $672 juta. Pendapatan operasi mencapai $211 juta, termasuk kira-kira $161 juta dalam faedah bayaran balik tarif bersih.

American Eagle menamatkan suku tahun ini dengan wang tunai dan pelaburan sekitar $148 juta. Jumlah kecairan berjumlah $783 juta, termasuk kemudahan kredit putarnya.

Aerie Memacu Pertumbuhan

Aerie dan Offline kekal sebagai pemacu pertumbuhan utama. Pendapatan melonjak 25% kepada $536 juta, sementara jualan setanding meningkat 19%.

Pertumbuhan adalah berasaskan luas di seluruh saluran dan kategori, termasuk pakaian, intim dan pakaian aktif. Aerie juga terus mengembangkan pangkalan pelanggannya, sementara program Advocatenya hampir dua kali ganda pada suku tahun ini.

Pendapatan American Eagle meningkat 1%, sementara jualan setanding menurun 1%. Namun, itu menandakan peningkatan dari suku pertama.

AE Men's mencatatkan jualan setanding positif suku keempat berturut-turut, disokong oleh kekuatan di seluruh kategori bawah. Prestasi wanita mendapat manfaat daripada trend pakaian, kargo dan bahagian bawah fesyen, serta sesuai denim baru.

Syarikat itu merancang untuk mengalihkan lebih banyak perbelanjaan pemasaran ke arah inisiatif yang berfokus pada penukaran setelah empat perempat pelaburan dalam kesedaran jenama. Ia juga akan tetap memberi tumpuan kepada produk, pengurusan inventori dan peningkatan margin.

Tinjauan Helang Amerika

Untuk suku ketiga, American Eagle menjangkakan jualan setanding meningkat pada digit tun ggal pertengahan hingga tinggi.

Syarikat itu menjangkakan penjualan setanding Aerie dan Offline meningkat pada remaja tinggi kepada julat 20%. Jualan setanding American Eagle dijangka hampir rata.

Untuk fiskal 2026, syarikat menjangkakan pertumbuhan jualan yang setanding pada pertengahan digit tunggal. Ia juga menjangkakan margin kasar meningkat dari tahun ke tahun.

T@@ indakan Harga AEO: Sah am American Eagle Outfitters turun 14.45% pada $14.45 semasa perdagangan prapasaran pada hari Khamis. Saham diperdagangkan berhampiran paras terendah 52 minggu iaitu $14.05, men urut data Benzinga Pro.

Foto melalui Shutterstock