Transkrip: Panggilan Persidangan Pendapatan Caleres Q2 2026

Pada hari Khamis, Caleres (NYSE: CAL) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Lihat siaran web di https://events.q4inc.com/attendee/247710266

Ringkasan

Caleres Incorporated melaporkan pendapatan disesuaikan suku kedua melebihi jangkaan, dengan prestasi yang kuat dalam Portfolio Jenama mereka dan pertumbuhan penjualan antarabangsa yang ketara, terutamanya dalam kasut fesyen wanita.

Fokus strategik syarikat untuk tahun 2026 adalah untuk memulihkan kuasa pendapatan, mengintegrasikan Stuart Weitzman, dan meningkatkan penembusan pasaran antarabangsa. Stuart Weitzman dan jenama utama lain seperti Sam Edelman dan Allen Edmonds menunjukkan penjualan dan pertumbuhan bahagian pasaran yang ketara.

Kasut Terkenal menghadapi cabaran kerana musim kembalikan ke sekolah yang tertunda dan peralihan dari produk atletik gaya hidup, mendorong syarikat itu beralih ke arah lebih banyak produk atletik fesyen dan prestasi.

Jualan suku kedua mencapai $695 juta, peningkatan 5.6% berbanding tahun lalu, dengan jualan Brand Portfolio meningkat 23.6% termasuk Stuart Weitzman, sementara jualan Famous Footwear turun 6.3%.

Syarikat itu meningkatkan bahagian bawah panduan EPS yang disesuaikan untuk tahun penuh, menjangkakan penjualan meningkat rendah hingga pertengahan digit tunggal tahun ke tahun, walaupun terdapat cabaran berterusan dalam segmen Kasut Terkenal.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Salam. Selamat datang ke panggilan pendapatan suku kedua Caleres Incorporated 2026. Pada masa ini, semua peserta akan berada dalam mod pendengaran sahaja. Sesi soalan-jawapan akan mengikuti persembahan rasmi. Jika sesiapa hari ini memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, sila tekan star zero pada papan kekunci telefon anda. Harap maklum bahawa persidangan hari ini sedang direkodkan. Saya kini akan menyerahkan persidangan itu kepada Liz Dunn, Naib Presiden Kanan, Pembangunan Korporat dan Komunikasi Strategik.

Terima kasih, Liz. Anda boleh mulakan.

Liz Dunn, SVP, Pembangunan Korporat dan Komunikasi Strategik

Terima kasih, Rob. Selamat pagi dan terima kasih kerana menyertai panggilan pendapatan suku kedua dan siaran web kami. Siaran akhbar dengan jadual kewangan terperinci serta persembahan slaid suku tahunan kami boleh didapati di caleres.com. Harap maklum bahawa perbincangan hari ini mengandungi pernyataan berpandangan ke hadapan yang tertakluk kepada beberapa risiko dan ketidakpastian. Keputusan sebenar mungkin berbeza secara signifikan disebabkan oleh pelbagai faktor risiko, termasuk yang dinyatakan dalam Borang 10-K Syarikat dan pemfailan lain dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS. Sila rujuk siaran akhbar hari ini dan pemfailan SEC kami untuk maklumat lanjut mengenai faktor risiko dan faktor lain yang boleh mempengaruhi pernyataan berpandangan ke hadapan. Salinan laporan ini boleh didapati dalam talian. Dalam membincangkan hasil operasi kami, kami akan menyediakan dan merujuk kepada hasil operasi dan pendapatan yang disesuaikan dan, dalam beberapa kes, membincangkan hasil kami tidak termasuk kesan Stuart Weitzman. Butiran tambahan mengenai langkah-langkah bukan GAAP, serta langkah-langkah lain yang dipaparkan dalam keluaran dan persembahan pendapatan hari ini, boleh didapati dalam jadual penyesuaian dalam keluaran pendapatan kami dan di caleres.com.

Syarikat tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini sebarang maklumat yang dibincangkan dalam panggilan ini pada bila-bila masa. Menyertai saya hari ini ialah Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif, dan Dan Karpel, Naib Presiden Kanan dan CFO. Panggilan kami akan bermula dengan ucapan yang disediakan diikuti dengan sesi Soal Jawab untuk menangani sebarang pertanyaan yang anda ada. Dengan itu, saya sekarang akan menyerahkan panggilan itu kepada Jay.

Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi dan terima kasih kerana menyertai kami. Awal hari ini, Caleres melaporkan hasil pendapatan yang disesuaikan suku kedua melebihi jangkaan kami. Seperti yang kita bincangkan selama dua suku tahun yang lalu, 2026 adalah tahun pembinaan semula untuk Caleres, setahun yang memberi tumpuan kepada memulihkan kekuatan pendapatan, memperkuat asas perniagaan, mengintegrasikan Stuart Weitzman, dan meletakkan syarikat untuk pertumbuhan menguntungkan yang lebih tahan lama dari masa ke masa. Pendapatan suku kedua mengesahkan strategi kami kerana kami menyampaikan margin dan pendapatan jauh lebih awal daripada jangkaan kami dalam Portfolio Jenama kami.

Kami mengalami keuntungan luas di seluruh jenama dengan kekuatan dalam bidang borong, langsung kepada pengguna, dan antarabangsa, dan kami sekali lagi memperoleh bahagian pasaran dalam kasut fesyen wanita menurut Circana. Yang penting, kedua-dua jenama utama dan baki Portfolio Jenama memberikan penjualan dan pertumbuhan pendapatan pada suku tahun ini. Kasut fesyen jelas melihat momentum pemecahan dan jenama kami bergema dengan pengguna. Kami melihat kekuatan di flat balet, pam, dan loafer dan, ya, bahkan kasut ketika suku itu berkembang, terutamanya dengan gaya yang berkaitan dengan fesyen.

Antarabangsa, yang merupakan vektor pertumbuhan terbesar kami, memberikan jualan suku kedua meningkat lebih dari 50% dan meningkatkan remaja tinggi secara organik. Jenama utama kami kekal kurang menembusi pasaran antarabangsa dengan landasan yang ketara untuk berkembang. Kami juga terus memanfaatkan keupayaan Caleres merentasi produk, sumber, pemasaran, digital, dan logistik untuk menyokong jenama kami dan mendorong pertumbuhan yang menguntungkan. Kekuatan Portfolio Jenama kami membantu mengimbangi cabaran yang kami lihat di Famous Footwear pada suku itu, di mana penjualan ditekan oleh musim kembali ke sekolah yang datang lebih lewat daripada yang dijangkakan serta peralihan dari gaya hidup sukan.

Kami secara aktif memindahkan pelbagai jenis untuk mencerminkan perubahan itu, mengurangkan pendedahan kepada produk atletik gaya hidup yang lebih lembut dan meningkatkan penekanan kami pada prestasi atletik, fesyen, dan jenama dan produk yang lebih permintaan tinggi yang bergema dengan pengguna. Lebih lanjut mengenai perkara itu dalam seketika, tetapi mari kita mula-mula beralih kepada sorotan utama dari suku tahun ini, bermula dengan Portfolio Jenama. Sam Edelman menyampaikan satu lagi suku yang kuat dengan penjualan meningkat pertengahan remaja berbanding tahun lalu.

Prestasi berasaskan luas di seluruh kategori, dengan kekuatan berterusan dalam kasual tertutup, flat pakaian, dan francais utama lain yang mencerminkan kemampuan jenama untuk mengembangkan ikon yang berkekalan bersama dengan kebaharuan yang tepat pada trend. Menurut Circana, Sam Edelman kini menjadi jenama nombor 9 dalam kasut fesyen wanita, pencapaian kuat yang digariskan dengan memiliki nombor satu flat, pam nombor satu, dan loafer nombor satu dalam segmen itu. Sepanjang musim bunga, pertumbuhan disokong oleh kenaikan dua digit yang kuat di akaun kedai serbaneka utama.

Perniagaan runcit milik kami juga berkembang pada suku ini, didorong oleh penjualan unit purata yang lebih tinggi dan peningkatan margin kasar. Pop-up Hamptons yang berjaya membawa ekspresi gaya hidup Sam Edelman penuh ke pasaran berimpak tinggi dan penjualan melebihi jangkaan kami. Perniagaan antarabangsa Sam Edelman terus menjadi tempat yang terang, berkembang melalui rakan kongsi global utama dengan pelaksanaan pasaran yang betul di wilayah utama dan momentum tertentu di China. Anda mungkin juga menyedari pelancaran barisan lelaki kami di pasaran Ogos, yang mendapat reaksi positif dari semua akaun utama.

Keluasan momentum merentasi kategori, saluran, dan geografi mengukuhkan kekuatan platform Sam Edelman dan memberi kita keyakinan terhadap kemampuan jenama untuk terus berkembang dengan menguntungkan. Dan akhirnya, kami mengakhiri suku tahun ini dengan 110 kedai Sam Edelman yang dimiliki dan francais, termasuk empat di Amerika Utara. Stuart Weitzman mempunyai suku yang kukuh dengan peningkatan dalam kedua-dua penjualan harga penuh dan antarabangsa pada suku tersebut. Matlamat kami kekal untuk mencapai pendapatan operasi rentaben pada tahun 2026 dan kami percaya kami mempunyai asas untuk sampai ke sana.

Jenama ini beroperasi di platform Caleres, armada telah dirasionalisasi, dan model operasi telah dipermudahkan, dan disiplin itu muncul dalam hasilnya. Jenama ini membuat kemajuan yang bermakna pada suku tahun ini. Walaupun penjualan langsung kepada pengguna ditekan oleh aktiviti outlet dan pelepasan yang lebih rendah, penjualan harga penuh bertambah baik, menyokong jalan kami menuju keuntungan. Borong melebihi jangkaan. Digital terus bertambah baik berikutan replatform, dan kompos bata dan mortar diperkuat apabila kapal utama kembali berkembang.

Dari perspektif produk, Stuart Weitzman membina ikonnya, 5050 dan Nudist, sambil menubuhkan francais wira baru seperti Stuart Power dan Vinnie. Kami juga mengembangkan pelbagai jenis kasual dan kasut jenama untuk memaksimumkan jalan pertumbuhan baru. Di peringkat antarabangsa, kami amat gembira dengan perniagaan kami di China, yang mendahului rancangan di bawah kepimpinan baru dan melihat kebangkitan semula pesat dalam populariti jenama. Pada awal bulan September, Stuart Weitzman melancarkan kempen ulang tahun ke-40 yang menampilkan Gigi Hadid, Misty Copeland, dan Yang Mi.

Kempen ini sangat sesuai dengan kekuatan dalam trend regangan boot fesyen, terutamanya gaya di atas lutut yang telah lama dikaitkan dengan jenama Stuart Weitzman. Kami menamatkan suku tahun ini dengan 62 kedai, termasuk 21 di Amerika Utara dan 41 di Asia. Allen Edmonds menyampaikan satu lagi suku yang kuat dengan penjualan bersih yang rendah remaja dan pertumbuhan merentas saluran yang diketuai oleh borong. Permintaan pengguna adalah luas, dengan kasut pakaian dan loafer sangat kuat, dan sandal mendapat manfaat daripada kebaharuan yang diperluas.

Koleksi Rizab, produk kami yang paling tinggi, lebih daripada dua kali ganda pada suku tahun ini dan mendapat pengedaran lebih lanjut dalam akaun borong premium dan berkembang di kedai kami sendiri. Di luar kasut, perniagaan bukan kasut kami berkembang dengan klip dua digit yang sihat di seluruh aksesori dan pakaian kerana pembeli merentas kategori terus membelanjakan lebih banyak, membeli lebih kerap, dan memberikan margin yang lebih baik. Allen Edmonds juga terus memperoleh bahagian pasaran yang bermakna dalam kasut lelaki di setiap kategori kasut, dengan ketara mengatasi pasaran premium dan bukan atletik yang lebih luas.

E-dagang terus berkembang dan pemerolehan pelanggan juga diperkuat, dengan pertumbuhan merosot kepada isi rumah yang lebih muda dan berpendapatan tinggi. Jualan runcit kuat sekali lagi, diketuai oleh 18 kedai Port Washington Studio kami, di mana jualan meningkat 15%, mengatasi seluruh armada 58 kedai kami dengan lebih dari 800 mata asas. Kedai Port Washington Studio terbaru kami dibuka di King Street di Charleston pada suku tahun ini dan bacaan awal telah menjanjikan. Naturalizer memberikan pertumbuhan yang kuat pada suku tahun ini, dengan penjualan naik digit tunggal tinggi dan pertumbuhan di seluruh borong dan langsung kepada pengguna.

Keuntungan melampaui penjualan kerana jenama mendapat manfaat daripada kebaharuan produk, penjualan harga penuh, dan pengurusan perbelanjaan yang berdisiplin. Mengikut kategori, pakaian adalah yang menonjol, naik dua digit dan dipimpin oleh pemandangan moden pada pam, slingback, dan flat, dan dalam pakaian kasual, balet dan Mary Janes terus mendorong permintaan, sementara sandal dan kasut kasual menyaksikan beberapa penarikan diri. Kami juga digalakkan oleh tindak balas pengguna terhadap bahan bertekstur, termasuk ular, raffia, dan butiran tenunan, yang memainkan peranan penting dalam mewujudkan hubungan emosi dengan pengguna, membezakan pelbagai jenis dan mendorong permintaan.

Perkongsian kreatif jenama dengan June Ambrose mencapai objektifnya, menghasilkan minat sosial yang kuat yang berubah menjadi lalu lintas dan penjualan. Ia juga menarik pengguna yang lebih muda, lebih pelbagai dan berpendapatan tinggi. Apabila Naturalizer menghampiri ulang tahun ke-100 tahun depan, relevansi jenamanya lebih kuat daripada sebelumnya. Jualan Vionic lebih rendah pada suku ini mencerminkan usaha berterusan untuk meningkatkan pengedaran. Walau bagaimanapun, pendapatan meningkat sedikit tahun ke tahun.

Kami tetap didorong oleh peluang dalam kategori berjalan di mana penembusan meningkat secara berurutan kepada 13% dan jualan meningkat lebih dari 50% berbanding tahun lalu. Campuran saluran kami beralih ke kedudukan yang lebih premium sementara kami secara serentak memperkenalkan produk baru dengan peluang pengedaran yang lebih luas. Penerapan pengguna terhadap platform teknologi baru Vionic telah menggalakkan, mengukuhkan kekuatan kedudukan kesejahteraan jenama yang boleh dipakai dan gabungan sains, keselesaan dan gaya yang berbeza.

Kami juga digalakkan oleh tindak balas awal kepada Vionic Beach, talian Vionic yang lebih kasual dan boleh diakses yang baru dilancarkan. Yang penting, isyarat positif ini meninggalkan kita dengan keyakinan untuk masa depan. Dengan inventori musim gugur, kebaharuan berterusan mengalir ke dalam pelbagai jenis dan peluang pengedaran yang lebih luas, Vionic membina asas yang lebih kuat untuk menterjemahkan isyarat positif ini ke dalam pertumbuhan jualan. Secara bersama-sama, hasil ini menguatkan apa yang telah kita katakan selama beberapa suku tahun.

Strategi jenama utama kami berfungsi. Kami membina jenama yang lebih kuat, memperdalam hubungan pengguna dan mewujudkan perniagaan yang berkedudukan untuk memberikan pertumbuhan yang mampan dan menguntungkan dari masa ke masa. Beralih kepada Kasut Terkenal, penjualan suku kedua berada di bawah jangkaan kami kerana perniagaan itu ditekan oleh permulaan kemudiannya untuk kembali ke sekolah dan beralih dari olahraga gaya hidup. Pertama, semasa peralihan kembali ke sekolah, berdasarkan perniagaan kami pada suku ketiga hingga kini, kini nampaknya kembali ke sekolah datang lebih lewat daripada yang dijangkakan kerana peralihan masa Hari Buruh dan beberapa peralihan dalam acara bebas cukai.

Ini mengakibatkan trend suku kedua yang lebih buruk daripada yang dijangkakan dan suku ketiga sedikit lebih baik daripada jangkaan kami sebelumnya. Oleh itu, suku tahun hingga kini hingga Hari Buruh, jualan komp Kasut Terkenal kami tidak stabil pada suku tahun ini. Lelaki dan wanita menunjukkan prestasi yang sama dan anak-anak agak lebih baik. Jualan serupa di seluruh geografi dan jenis pusat dan sementara e-dagang mengatasi kedai pada suku itu, kedua-duanya turun berbanding tahun lepas. Kami melihat kelemahan dalam produk atletik gaya hidup pada suku tahun ini, sementara prestasi atletik tetap kuat.

Kami terus melaksanakan strategi peningkatan dan mengedit kami pada suku tahun ini, mendorong penembusan produk premium yang lebih tinggi dengan peningkatan jualan 22% berbanding tahun lalu. Perniagaan fesyen kami diperkuat pada suku tahun ini dan sangat baik daripada atletik, diketuai oleh kekuatan dalam fesyen dan pakaian kanak-kanak. Jenama pertumbuhan pada suku ini termasuk Jordan, Birkenstock, Skechers, Brooks dan Steve Madden. Dalam kanak-kanak, kami memegang bahagian dalam jumlah pasaran yang dapat diukur dan memperoleh bahagian dalam rantai kasut dengan kekuatan di beberapa jenama utama menurut Circana.

Kami juga tetap fokus untuk meningkatkan pengalaman di kedai melalui Flare dan memperkuat penglibatan digital. Kedai Flare yang dibuka pada tahun lepas terus mengatasi prestasi, walaupun dengan margin lebih banyak tekanan berbanding suku sebelumnya. Kami percaya bahawa peralihan masa kembali ke sekolah mungkin telah mengaburkan hasil ini. Yang penting, produk premium mengatasi kedai Flare. Kami mula mengambil tindakan pada suku tahun ini untuk meningkatkan kedudukan inventori, termasuk mengurangkan penerimaan dan meningkatkan acara pelepasan untuk menangani inventori yang berlebihan dan usia sambil juga melabur dalam kategori perniagaan yang sedang trend.

Tindakan ini menekan margin kasar tetapi secara signifikan meningkatkan kedudukan inventori kami keluar dari suku tahun ini di Famous. Kembali kami ke sekolah sangat didorong oleh atletik. Apabila kita bergerak ke musim gugur, penembusan atletik kami biasanya turun lebih dari 10 mata. Namun, tahun ini, pada bulan Ogos dan suku tahun komp fesyen kami positif dan mengatasi prestasi sukan lebih dari 10 mata. Dengan trend yang lebih kuat yang kita lihat dalam fesyen, kami memperluas pelbagai fesyen kami dan meningkatkan pelaburan inventori kami untuk menyokong permintaan.

Kami juga mempunyai dua jenama bukan atletik yang dirancang untuk pengambilalihan lantai untuk separuh belakang. Secara bersama-sama, kami percaya strategi ini akan memberikan peningkatan penjualan untuk separuh belakang berbanding suku kedua. Ringkasnya, kami gembira dengan prestasi kami pada suku tahun ini dan digalakkan oleh peningkatan trend kasut fesyen. Kami percaya Caleres berada di kedudukan unik untuk memanfaatkan trend ini dalam kedua-dua segmen perniagaan kami. Tambahan pula, kami berada di kedudukan yang baik untuk terus menjana pemulihan pendapatan melalui baki tahun ini.

Jangka panjang, keutamaan kami tetap jelas: untuk membina jenama kasut yang kuat di seluruh dunia, untuk mengukuhkan kedudukan Famous Footwear sebagai kedai kasut terbaik untuk keluarga, dan mengekalkan disiplin operasi untuk menyokong hasil kewangan yang kukuh dan nilai pemegang saham. Dengan itu, saya sekarang akan menyerahkannya kepada Dan Karpel untuk pandangan yang lebih terperinci mengenai prestasi kewangan dan prospek kami.

Dan Karpel, SVP, Ketua Pegawai Perakaunan

Terima kasih, Jay, dan selamat pagi, semua orang. Semasa panggilan hari ini, saya akan memberikan butiran tambahan mengenai hasil suku kedua serta jangkaan kami untuk Q3 dan tahun penuh. Sila ambil perhatian bahawa komen saya akan disesuaikan dan saya akan perhatikan apabila mereka mengecualikan Stuart Weitzman. Sebelum menyemak suku tahun ini, saya ingin menangani bayaran balik tarif yang ditunjukkan dalam hasil GAAP kami. Pada suku tahun ini kami menerima 57.4 juta bayaran balik tarif IPA. 55.6 juta daripada bayaran balik ini dicerminkan sebagai pengurangan kos jualan dan 1.8 juta pendapatan faedah berkaitan dicerminkan dalam pendapatan lain. Jumlah ini termasuk dalam hasil GAAP kami dan dikecualikan daripada hasil kami yang disesuaikan untuk perbandingan yang lebih baik. Untuk suku kedua, jualan adalah 695 juta, meningkat 5.6% berbanding tahun lepas. Tidak termasuk Stuart Weitzman, jualan menurun 0.8%. Jualan organik Portfolio Jenama meningkat sementara jualan Kasut Terkenal turun.

Jualan Portfolio Jenama meningkat 8.2% secara organik dan meningkat 23.6% apabila termasuk Stuart Weitzman. Jenama utama terus mendorong pertumbuhan merentasi saluran borong, langsung kepada pengguna dan antarabangsa. Jualan terkenal turun 6.3% dengan jualan setanding turun 5.9%. Kami menamatkan suku tahun ini dengan 814 lokasi kedai kerana kami membuka tiga kedai dan menutup tiga kedai pada suku tersebut. Margin kasar disatukan, tidak termasuk pemulihan bayaran balik tarif IEPA, adalah 46.8%, meningkat 340 mata asas berbanding tahun lepas yang didorong oleh Portfolio Jenama.

Margin kasar Portfolio Jenama adalah 49.1%, meningkat 880 mata asas berbanding tahun lepas yang didorong oleh gabungan saluran dan campuran produk yang menggalakkan serta penurunan harga dan elaun yang lebih rendah, serta usaha mitigasi tarif kami dan kadar tarif semasa yang lebih rendah. Margin kasar Famous Footwear adalah 42.7%, turun 100 mata asas berbanding tahun lepas. Penurunan ini terutamanya didorong oleh gaya hidup sukan, mencerminkan peningkatan aktiviti promosi dan pelepasan di seluruh industri.

Perbelanjaan SG&A yang disatukan meningkat 33.7 juta kepada 303.4 juta. Peningkatan ini terutamanya didorong oleh 23.5 juta perbelanjaan yang berkaitan dengan Stuart Weitzman. Sebagai peratusan jualan, SG&A adalah 43.6%. Pendapatan operasi pada suku itu adalah 22.1 juta dan margin operasi adalah 3.2%. Margin operasi di Portfolio Brand adalah 10.5%, meningkat 740 mata asas berbanding tahun lepas. Apabila tidak termasuk Stuart Weitzman, margin operasi adalah 13%, meningkat 990 mata asas berbanding tahun lepas.

Margin operasi di Famous Footwear adalah 1.4%. Perbelanjaan faedah bersih adalah $4.4 juta, sedikit di bawah tahun lepas. Kadar cukai disatukan adalah 17.4% untuk suku tahun ini. Kadar ini mencerminkan kesan kadar cukai efektif tahun penuh yang dianggarkan yang lebih rendah dan pelepasan elaun penilaian tertentu pada suku tahun tersebut. Pendapatan suku kedua setiap saham dicairkan adalah $0.47 berbanding dengan $0.35 tahun lepas. Beralih kepada lembaran imbangan, kami mengakhiri suku kedua dengan 50.9 juta wang tunai, 288 juta pinjaman dan 357.3 juta ketersediaan di bawah revolver kami.

Inventori pada akhir suku adalah 754.2 juta, meningkat 61 juta berbanding tahun lepas, di mana 69 juta dikaitkan dengan Stuart Weitzman. Tidak termasuk Stuart Weitzman, inventori Brand Portfolio turun 5.6% dan inventori Famous Footwear meningkat 2.8%. Sekarang beralih kepada pandangan kita. Berdasarkan prestasi terbaik kami pada separuh pertama, kami meningkatkan bahagian bawah bimbingan EPS kami yang disesuaikan sambil mengekalkan tahap tinggi panduan kami untuk tahun ini. Walaupun trend Portfolio Jenama kami telah kuat tahun ini, perniagaan Terkenal kami lebih lembut daripada yang kami jangkakan pada awal tahun ini.

Selanjutnya, kami kini menjangkakan perbelanjaan faedah yang sedikit lebih rendah dan beberapa kebaikan pada kadar cukai berbanding dengan panduan awal kami. Panduan kami menjangkakan kelembutan berterusan dalam kategori tertentu perniagaan Terkenal dan aktiviti promosi yang berkaitan semasa kami menyesuaikan inventori kami melalui baki tahun ini. Selain itu, kami terus menghadapi persekitaran tarif yang tidak menentu. Panduan kami dibina berdasarkan anggapan bahawa tarif baru akan digubal pada suku ketiga yang sebahagian besarnya akan menggantikan tarif IA sebelumnya.

Memandangkan ketidakpastian mengenai tarif tambahan yang berpotensi, kami percaya ini adalah berhati-hati. Kami kekal fleksibel dalam strategi sumber kami dan akan terus mencari matriks negara terbaik untuk keperluan kualiti dan harga kami. Untuk suku ketiga, kami menjangkakan jualan gabungan meningkat satu digit rendah berbanding tahun lalu; untuk Portfolio Jenama, jualan naik dalam peratus satu digit pertengahan hingga tinggi; untuk Famous, jualan dan jualan setanding turun digit tunggal rendah; margin kasar gabungan meningkat 150 hingga 200 mata asas berbanding tahun lalu; penurunan penurunan SG&A 100 hingga 150 mata asas berbanding tahun lepas, didorong oleh insentif tambahan berbanding tahun lepas dan jualan yang lebih rendah di Famous; kadar cukai 23% hingga 25% untuk suku tahun ini; Pendapatan GAAP setiap saham yang dicairkan sebanyak $0.62 hingga $0. 70. Untuk tahun penuh 2026, kami menjangkakan penjualan gabungan meningkat rendah hingga pertengahan digit tunggal berbanding tahun lalu; Jualan Portfolio Jenama meningkat dua digit rendah berbanding tahun lalu dan naik pertengahan digit tunggal secara organik; Jualan Kasut Terkenal dan jualan setanding turun digit tunggal rendah hingga pertengahan berbanding tahun lepas. Kami menjangkakan untuk membuka 13 kedai dan menutup 26 pada tahun fiskal. Margin kasar disatukan meningkat 180 hingga 220 mata asas berbanding tahun lalu; kadar SG&A rata hingga sedikit penurunan berbanding tahun lalu dengan peningkatan pampasan insentif dan pelaburan lain sebahagian besarnya diimbangi dengan langkah penjimatan kos; perbelanjaan faedah kira-kira 16 hingga 17 juta; dan kadar cukai tahun penuh sebanyak 24% hingga 26%. Pendapatan GAAP setiap saham dicairkan sebanyak $2.80 hingga $2.95 dan pendapatan disesuaikan setiap saham cair sebanyak $1.50 hingga $1.65. CapEx kira-kira 50 hingga 55 juta, yang akan terus kami menilai berdasarkan keadaan dan prestasi makroekonomi. Dengan itu, saya kini ingin menyerahkan panggilan kembali kepada pengendali untuk Soal Jawab.

PENGENDALI

Terima kasih. Pada masa ini, kami akan mengadakan sesi soalan-jawab. Untuk mengemukakan soalan hari ini, anda boleh menekan bintang satu dari papan kekunci telefon anda, dan nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan bintang dua jika anda ingin menarik balik soalan anda dari barisan. Bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci bintang. Terima kasih. Dan soalan pertama kami datang dari garis Ashley Owens dengan KeyBanc Capital Markets.

Sila teruskan dengan soalan anda.

Ashley Owens, Penganalisis

Hebat, terima kasih. Selamat pagi. Jadi mungkin hanya untuk memulakan portfolio jenama, pertumbuhan organik, saya faham bahawa dipercepat kepada 8.2% pada suku itu dan kemudian antarabangsa jauh lebih kuat. Bolehkah anda membantu kami mengasingkan prestasi Amerika Utara, mengukur kadar pertumbuhan organik di dalam negeri, dan kemudian mungkin hanya sebagai tindak lanjut di sana, semasa anda melihat ke bahagian belakang dan untuk musim bunga '27, apa yang anda lihat dalam buku pesanan borong domestik?

Adakah peruncit bersandar pada kasut fesyen itu berdasarkan penjualan semasa yang anda lihat, atau adakah beberapa belanjawan terbuka untuk membeli masih agak berhati-hati? Dan kemudian saya mempunyai susulan. Terima kasih.

Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah. Hai, Ashley. Jadi pertama sekali, perniagaan antarabangsa kami pada masa ini kurang daripada 10% daripada jumlah kami, jadi ia mempunyai banyak landasan untuk pertumbuhan. Oleh itu, kami melihat pertumbuhan di seluruh kedua-dua borong, terutamanya dalam sebahagian besar jenama kami. Dan kemudian untuk membincangkan, saya fikir mengenai soalan kedua anda, buku pesanan, sementara kami tidak memberikan banyak warna pada buku pesanan kerana ia tidak boleh dipercayai dengan perniagaan yang begitu dinamik, kami akan mengatakan bahawa buku pesanan itu selaras dengan panduan kami untuk suku ketiga dan kami tidak melihat sebarang turun naik dalam hal itu.

Sekiranya ada, saya fikir orang menjalankan perniagaan mereka di sisi jenama dengan kuat dan ia menyokong bimbingan kami.

Ashley Owens, Penganalisis

Baiklah, hebat. Dan kemudian mungkin hanya dua bahagian di Famous dengan cepat. Oleh itu, dengan kelembutan gaya hidup sukan itu, adakah cara untuk meletakkan parameter di sekitar magnitud penurunan itu dan adakah itu berterusan ketika suku itu berkembang? Atau adakah terdapat tanda-tanda penstabilan di sekitar sekolah? Dan kemudian pada margin kasar untuk Famous, saya faham aktiviti promosi yang dilakukan melalui beberapa inventori atletik yang lebih lembut, tetapi bolehkah anda membantu kami memikirkan kadar tekanan promosi antara suku ketiga dan keempat?

Terima kasih.

Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, jadi saya akan mulakan dengan pemecahan dan kemudian Dan boleh melompat pada bahagian promosionaliti. Tetapi pasti semuanya menjadi lebih baik ketika kami melihat bulan Ogos dan suku tahun ini, jadi atletik kami bertambah baik sepenuhnya. Tetapi tidak perlu dikatakan, kami melihat saiz perniagaan kami yang betul ketika kita bergerak menjadi separuh dua. Dan delta 10% yang kita lihat antara atletik dan fesyen, anda tahu, berterusan dari minggu pertama bulan Ogos hingga hasil Hari Buruh terbaru yang kita miliki.

Oleh itu, kami melihatnya sebagai bahagian yang lebih penting dalam perniagaan kami dan penembusan yang lebih tinggi, dan kerja itu sedang dimainkan. Tetapi pasti lonjakan meningkat selama setengah dua pulang ke sekolah, tetapi kami menurunkan keseimbangan perniagaan kami yang lebih normal dalam bidang atletik dan bukan atletik di bahagian belakang. Dan kami akan terus mengemas kini di mana kami berada dalam hal itu. Tetapi saya fikir, anda tahu, bahagian semasa itu, hanya untuk memberi idea seperti apa yang kembali ke sekolah, ia meningkat kepada lebih dari 60% perniagaan kita.

Oleh itu, ia mempunyai kesakitan yang paling banyak di sana, dan kemudian ukurannya menjadi lebih normal, apa yang saya katakan adalah pertengahan 50-an dan bukan atletik pada pertengahan 40-an. Oleh itu, kami terus memacu bahagian itu. Dan sekali lagi, kerja itu sedang dilakukan semasa kita bercakap, tetapi kami membuat beberapa kemajuan yang baik dalam hal itu. Oleh itu, saya ingin meninggalkan anda dengan idea bahawa ia adalah saiz yang betul. Kami masih mempunyai perniagaan atletik yang sangat besar. Prestasi atletik berfungsi dengan sangat baik dan terdapat poket, jenama, dan produk terpilih yang terus menjadi trend.

Tetapi hanya memperbaikinya untuk tempoh itu, saya fikir, akan mewujudkan keseimbangan yang lebih sihat untuk Famous untuk masa depan.

Dan Karpel, SVP, Ketua Pegawai Perakaunan

Dan Ashley, yang berkaitan dengan soalan margin, hanya nota: pasukan itu telah melakukan kerja yang bagus dalam suku kedua menonton trend gaya hidup atletik dan melakukan kerja yang baik dalam menguruskan penerimaan tetapi mengambil tindakan tegas benar-benar untuk memenuhi pasaran dalam harga. Dan anda akan melihat dalam keputusan kami, kami mempunyai margin tahun ke tahun turun sekitar 100 mata asas. Dan walaupun kami tidak membimbing - kami hanya membimbing yang disatukan - apa yang kami cadangkan ialah kami akan terus berpromosi seperti yang kami lakukan pada suku kedua ketika kita memikirkan separuh belakang itu.

Oleh itu, anda akan menjangkakan beberapa tekanan margin tahun ke tahun, relatif sejajar dengan suku kedua itu.

Ashley Owens, Penganalisis

Sangat membantu, terima kasih, dan saya akan menyampaikannya.

Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Ashley.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami adalah dari barisan Mitch Kummetz dengan Seaport Research Partners. Sila teruskan dengan soalan anda.

Mitch Kummetz, Penganalisis di Seaport Research Partners

Ya, terima kasih kerana menjawab soalan saya, Jay. Saya ingin tahu - betulkan saya jika saya salah - tetapi saya merasa sejak beberapa tahun kebelakangan ini dalam bidang bukan atletik benar-benar didorong oleh item utama, misalnya, pengguna tidak semestinya hanya mencari penyumbatan kaki, mereka secara khusus mahukan seperti Birkenstock Boston. Memandangkan jenis apa yang anda lihat dari sisi fesyen perniagaan sekarang, adakah anda fikir pengguna kini hanya membeli-belah lebih banyak untuk siluet utama berbanding item utama?

Dan jika demikian, adakah itu bermanfaat untuk perniagaan portfolio jenama anda?

Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya rasa ini sedikit dari kedua-duanya, Mitch. Kami masih melihat permintaan yang sangat kuat terhadap barang-barang besar itu dari apa yang dapat kita lihat di sini, dan itu adalah jenama besar untuk keluarga. Birkenstock adalah contoh yang hebat untuk itu. Jadi itu masih menjadi trend. Tetapi apabila anda memasuki lebih banyak perniagaan fesyen lain, anda akan melihat barang-barang itu masih ada - ia tidak begitu besar seperti sebelumnya. Oleh itu, ia adalah soalan yang baik. Ia menjadi sedikit lebih berganda, tetapi pasti terdapat banyak kekuatan dalam barang-barang tersebut juga.

Jika anda melihat portfolio jenama kami untuk suku kedua - dan kami melihat kekuatan serupa di Famous - di mana, anda tahu, keseluruhan perniagaan rata sangat, sangat kuat dan barang-barang tersebut menjadi sangat besar. Tetapi ia lebih mengenai siluet dan klasifikasi dan kemudian siapa yang melakukannya dengan terbaik. Jadi saya rasa kedua-duanya.

Mitch Kummetz, Penganalisis di Seaport Research Partners

Baiklah, dan kemudian pada karya atletik, apa yang anda rasa paling mencabar dalam jenis gaya hidup sukan? Adakah mahkamah? Adakah gaya hidup berjalan? Adakah beberapa siluet warisan ini yang disebut oleh beberapa peruncit lain? Sekarang, saya tahu awak tidak, katakan, mempunyai Air Force 1, tetapi anda mempunyai Penglihatan Mahkamah. Adakah perkara seperti itu? Dan adakah anda melihat, anda tahu, positif dalam gaya hidup sukan dari segi kebaharuan, sama ada perkara seperti Beretta Mary Jane atau mungkin kasut balet Replicats?

Dan adakah perkara-perkara yang boleh anda lakukan - jika demikian - bolehkah anda lebih bersandar pada masa hadapan? Adakah anda mempunyai akses kepada lebih banyak produk tersebut?

Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya rasa pasti apa yang anda bicarakan di bahagian kedua adalah trend, dan ada, seperti yang kita katakan, poket itu. Kami melihat pemulihan Adidas yang bagus pada suku tahun ini, terutamanya dalam gaya hidup yang jauh lebih bergaya. Kami juga mendapat hasil yang baik dengan beberapa akses ke Samba di sana. Tetapi kembali kepada apa yang kita lihat masih terdapat banyak kekuatan dalam prestasi, yang saya fikir bercakap tentang inovasi. Kami mempunyai beberapa persembahan yang sangat hebat dengan Jordan dan Brooks pada suku tersebut secara khusus.

Dan saya akan mengatakan mengenai gaya hidup, masih ada barang yang sangat besar. Oleh itu, saya tidak lagi mahu menyesatkan sesiapa sahaja - mereka hanya saiz yang betul dan bukan semuanya mengenai itu. Ini mengenai pengguna memilih untuk membeli produk lain sebagai tambahan kepada itu. Jadi itulah yang menyebabkan pivot sekarang, yang saya fikir akhirnya akan lebih sihat. Dan kami terus mendaftarkan kebaharuan dalam kategori sukan untuk terus mencari item besar seterusnya juga.

Mitch Kummetz, Penganalisis di Seaport Research Partners

Dan mungkin hanya satu yang terakhir untuk saya. Anda merujuk kasut dalam ucapan yang disediakan. Saya tahu cuaca tidak semestinya sangat kondusif untuk menjual kasut lagi, tetapi apa yang anda lihat mengikut trend dan, anda tahu, apakah berpotensi maksudnya ketika kita memasuki musim cuti musim gugur? Seberapa digalakkan anda diberikan mungkin beberapa bacaan awal pada bulan September?

Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, jadi kami mengalami beberapa perniagaan awal yang bagus. Ia sangat kecil, seperti yang anda bayangkan, jadi saya rasa kita tidak menyebutnya dapat didengar lagi. Tetapi kami melihat beberapa minat yang menarik pada kasut pakaian terutamanya pada Ulang Tahun Nordstrom, yang memulakan kami pada Q2. Dan ketika kami memasuki bulan Ogos, kami benar-benar mempunyai beberapa pengambilan bagus pada kategori itu sebagai tambahan kepada beberapa kasut jenis festival kerja yang kami ada. Jadi saya akan mengatakan bahawa itu akan menjadi perkara itu. Perkara lain - setiap orang mempunyai komp yang berbeza, saya fikir, dan perkara yang berbeza dengan ulang tahun - tetapi perniagaan boot, kami berhutang beberapa perniagaan pada Q3 kerana kami benar-benar tidak mempunyai aliran penerimaan berdasarkan semua yang berlaku dengan tarif dan banyak rakan kongsi kami di Famous Footwear dan juga diri kita sedikit kemudian dalam kategori itu. Oleh itu, kami teruja dengan apa yang kita lihat setakat ini, tetapi kami akan memerhatikannya sepanjang jalan.

Mitch Kummetz, Penganalisis di Seaport Research Partners

Hebat. Terima kasih.

Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan-soalan seterusnya adalah dari barisan Dana Telsey dengan Telsey Advisory Group. Sila teruskan dengan soalan anda.

Dana Telsey, Penganalisis di Kumpulan Penasihat Telsey

Hai, selamat pagi. Bolehkah anda bercakap sedikit mengenai kemajuan Stuart Weitzman pada separuh belakang tahun ini, bagaimana anda melihat integrasi itu berkembang ke arah keuntungan? Dan kemudian di sisi atletik berbanding bahagian fesyen perniagaan untuk Famous Footwear, adakah perbezaan prestasi dari kedai Flair berbanding kedai bukan Flair? Dan adakah ia lebih khusus jenama atau khusus kategori? Iaitu, adakah Nike masalah dengan sisi atletik perniagaan dengan beberapa kebaharuan di sana?

Terima kasih.

Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah, jadi kita akan bermula dengan Stuart Weitzman, dan kemajuannya berjalan lancar. Kami, saya fikir, sekarang ketika kami bersepadu sepenuhnya pada semua platform, saya fikir kami telah mendapatkannya dalam keadaan yang sangat baik. Kami, seperti yang anda lihat, maksud saya fikir kami sangat gembira dengan produk musim gugur kami kerana ia masuk ke kedai sekarang. Dan salah satu perkara yang kami lakukan ketika pertama kali, anda tahu, bertemu dengan—atau pertama kali mengambil hak milik tahun lepas—adalah memastikan kami mempunyai pelbagai jenama global di Stuart Weitzman.

Oleh itu, anda tidak akan melihat sesuatu yang berbeza di China yang berbeza di kedai AS kami dan di rakan kongsi utama kami. Dan secara keseluruhan, saya fikir itu mempunyai bantuan yang pasti untuk perniagaan kami. Kami mempunyai keseimbangan yang lebih baik. Saya sangat teruja melihat kekuatan kasut pakaian. Saya rasa sudah tiba masanya untuk itu kembali, dan Stuart Weitzman berada di kedudukan yang baik untuk menangani trend itu, serta mengisi beberapa ceruk kasual di sana yang sangat baik.

Dan kemudian jelas bahagian boot itu benar-benar kuno dan ia benar-benar menarik pada bahagian regangan ini yang sangat trend. Jadi banyak perkara yang baik berfungsi. Resit mengalir dengan baik dan saya rasa kita berada dalam keadaan yang jauh lebih baik daripada, anda tahu, ketika kami memasuki tahun ini. Jadi sekarang kita berasa baik tentang segala-galanya di sana. Dan kedua, saya rasa anda bertanya tentang kedai Flair dan cuba mendapatkan perbezaan pada atletik berbanding bukan atletik, dan kami belum melihatnya.

Tetapi kita melihat jenama dan produk premium yang lebih tinggi di kedai-kedai Flair tersebut, yang saya rasa sangat masuk akal, dan pengguna itu terus mengutamakannya - dan itulah yang telah kita lihat setakat ini. Kami belum — kami akan, seperti yang anda bayangkan, kami sekarang, anda tahu, baru sahaja menamatkan kembali kami ke sekolah, anda tahu, akan melalui minggu Hari Buruh ini, dan di sinilah penerimaan dan penekanan kami beralih kepada fesyen dalam Kasut Terkenal. Oleh itu, kita akan mempunyai ukuran yang baik mengenai perkara itu, saya fikir, semasa kita melalui suku ketiga.

Dana Telsey, Penganalisis di Kumpulan Penasihat Telsey

Terima kasih. Dan akhirnya, ketika anda memikirkan separuh belakang, harga penuh berbanding promosi dengan item baru yang ada di luar sana, adakah anda merasakan perubahan atau bagaimana anda melihat persekitaran harga? Terima kasih.

Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Saya fikir secara umum, kita masih akan, anda tahu, agresif untuk menjaga inventori kita bersih, terhadap sesuatu, pada produk yang tidak berfungsi. Oleh itu, kita mungkin akan terus mempunyai, anda tahu, beberapa gaya hidup sukan yang akan terus mengalir. Dan maksudku, kita perlu mengekalkan tekanan penurunan harga pada itu. Dan sisi lain, bagaimanapun, adalah bahawa pelbagai jenis fesyen kami benar-benar lebih tertumpu pada kebaharuan. Dan saya rasa kita mungkin akan melihat, anda tahu, kurang mengenainya, tetapi kita akan memerhatikannya dengan teliti melalui itu. Tetapi itulah yang saya fikir masih akan berlaku. Dan sekali lagi, kami ingin memastikan segala-galanya berjalan di Famous dengan baik supaya kami dapat terus mengalirkan kebaharuan, dan itu terus mendorong pengguna kami dalam semua kategori.

PENGENDALI

Terima kasih. Terima kasih. Ini akan menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami. Saya akan menyerahkan lantai kembali kepada pihak pengurusan untuk ucapan penutupan.

Jay Schmidt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah, terima kasih, semua orang. Kami menghargai minat berterusan anda terhadap syarikat kami. Ringkasnya, Caleres tetap fokus pada pertumbuhan yang menguntungkan, pelaksanaan berdisiplin, meningkatkan prestasi di Famous Footwear, dan membina Caleres yang lebih kuat untuk masa depan. Sebelum kami menutup, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada rakan sekerja kami di seluruh dunia atas dedikasi dan pelaksanaan mereka pada suku ini. Tindakan mereka secara langsung membentuk prestasi kami. Mereka mengukuhkan jenama kami, mereka memajukan keutamaan strategik kami dan mewujudkan nilai untuk pemegang saham kami.

Sekali lagi, terima kasih kerana menyertai kami dan semoga hari yang hebat.

PENGENDALI

Terima kasih. Ini akan menyimpulkan persidangan hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini. Kami mengucapkan terima kasih atas penyertaan anda.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.